Chương trình thử nghiệm stablecoin của Visa đặt ra một nhịp điệu mới cho các thanh toán crypto xuyên biên giới

BÀI ĐĂNG ĐƯỢC TÀI TRỢ*

Đầu tiên là tín hiệu, sau đó là chuyển động. Visa đã khởi động một chương trình thử nghiệm cho phép các doanh nghiệp nạp tiền trước cho các chuyển khoản quốc tế bằng stablecoin được quản lý thay vì phải quản lý nhiều tài khoản ngân hàng và tiền tệ. Mục tiêu là đơn giản: thanh toán nhanh hơn và ít rào cản hơn qua các biên giới.

Các đối tác ban đầu vẫn chưa được tiết lộ, nhưng hướng đi thì không thể nhầm lẫn: các đường ray chính thống đang áp dụng những đặc điểm hữu ích nhất của tiền điện tử và phù hợp với nhu cầu tuân thủ và quy mô doanh nghiệp.

Những gì phi công thực sự thay đổi

Về mặt thực tiễn, dự án thí điểm coi stablecoin như vốn lưu động cho các khoản phải trả toàn cầu. Các công ty có thể nắm giữ một đồng đô la được token hóa, thực hiện chuyển khoản bất cứ lúc nào và đối chiếu với các hóa đơn mà không cần đợi thời gian cắt giảm của hệ thống cũ. Cách tiếp cận này giảm số dư nhàn rỗi giữa các công ty con và cắt giảm các bước nhảy tỷ giá.

Đối với những độc giả lập bản đồ các lối vào và lối ra, các hướng dẫn độc lập theo dõi các sàn giao dịch tiền điện tử tốt nhất mà không có phí niêm yết đồng tiền giúp xác định nơi thanh khoản tập trung và những địa điểm nào tránh được các kế hoạch trả tiền để niêm yết—bối cảnh hữu ích khi các đội ngũ kho bạc đánh giá độ sâu, chênh lệch và rủi ro hoạt động.

Tại sao câu chuyện này quan trọng bây giờ

Stablecoins đã len lỏi vào thanh toán trong nhiều năm, nhưng sự kết hợp giữa các quy tắc rõ ràng và các tích hợp doanh nghiệp mở ra một quy mô khác. Đạo luật GENIUS của Hoa Kỳ cung cấp cho các phát hành và ngân hàng một cuốn sách hướng dẫn liên bang, trong khi các sáng kiến châu Âu phù hợp với các tiêu chuẩn MiCA. Với các rào cản được thiết lập, các mạng lưới thanh toán có thể coi stablecoins như tiền mặt lập trình mà vẫn tuân theo KYC, báo cáo và yêu cầu dự trữ.

Sự chuyển mình đó ảnh hưởng đến tài chính hàng ngày: các đội nhóm xem xét lại vị trí tiền mặt, nhu cầu đệm và rủi ro cắt đứt, không chỉ là giao dịch đầu cơ. Để theo dõi liên tục về các dự án thí điểm trưởng thành thành việc thực hiện có nhận thức chính sách, hãy đánh dấu luồng đang phát triển bên trong crypto.

Cách mà phi công phù hợp với tuần của một công ty thực sự

Hãy tưởng tượng một khoản thanh toán cho nhà cung cấp vốn phải chờ đến thứ Hai. Với đồng đô la được token hóa, bộ phận kế toán phê duyệt vào chiều thứ Bảy; quỹ chuyển động và xác nhận đến trong vài phút. Bên nhận có thể chuyển vào các hệ thống địa phương hoặc giữ nó trên chuỗi cho hóa đơn tiếp theo. Tài chính thấy một sổ cái duy nhất về các chuyển động với dấu thời gian rõ ràng. Không có tài khoản chờ qua đêm. Không có màn hình "thanh toán đang chờ" làm chậm việc phát hành hàng tồn kho. Các nhà cung cấp được thanh toán nhanh hơn, và việc đối chiếu không kéo dài sang tuần sau.

Rủi ro, kiểm soát và sự thoải mái của các tiêu chuẩn

Tốc độ không thay thế các kiểm soát. Phi công ngồi bên trong hệ thống tuân thủ của Visa: kiểm tra onboarding, giám sát giao dịch, bộ lọc trừng phạt và quy trình tranh chấp.

Ở phía tài sản, các nhà phát hành được quy định công bố chi tiết dự trữ và hỗ trợ đổi lại theo mệnh giá. Sự kết hợp đó—các đường ray nhanh kết hợp với sự hỗ trợ thận trọng—mời gọi các ngân hàng và doanh nghiệp đã đứng ngoài chu kỳ trước đó thử nghiệm, đo lường và sau đó mở rộng. Sự trưởng thành của tài liệu rất quan trọng ở đây; các kế toán trưởng muốn có sự xác nhận định kỳ, chính sách ví và nhật ký sẵn sàng kiểm toán.

Một sự thúc đẩy từ chính sách và nghiên cứu

Các ngân hàng trung ương vẫn không đồng ý về vị trí của các token tư nhân, nhưng hướng đi của các tổ chức ủng hộ sự giám sát cùng với thử nghiệm. Các bài phát biểu gần đây ở châu Âu nhấn mạnh chủ quyền tiền tệ và an toàn, trong khi các nhà quản lý của Hoa Kỳ nhấn mạnh vào sự cạnh tranh và hiệu quả.

Những điểm chung là rủi ro có thể đo lường và dự trữ minh bạch. Một khối lượng nghiên cứu ngày càng tăng xem xét tính thanh khoản dưới áp lực và cách thiết kế của người phát hành ảnh hưởng đến hành vi của ngân hàng. Những tài liệu tham khảo đó mang lại sự tự tin cho các nhà điều hành để kết nối các đường ray mới vào các ERP hiện có mà không cần viết lại mọi kiểm soát nội bộ.

Những gì việc áp dụng có thể trông như thế nào trong quý một

Mong rằng các kế toán trưởng sẽ bắt đầu với các hành lang có độ phức tạp thấp: dòng chảy từ đô la sang đô la giữa các đối tác đáng tin cậy, kích thước đơn hàng nhỏ và hóa đơn định kỳ. Thành công trông có vẻ nhàm chán: ít phiếu đối chiếu hơn, dự báo tiền mặt rõ ràng hơn và chu kỳ đặt hàng đến tiền mặt ngắn hơn. Sau đó, sự thay đổi lớn đến - thanh toán nhúng cho các thị trường, tài trợ nhà cung cấp được giải quyết ngay lập tức và thẻ chi tiêu rút từ số dư token với các quy tắc chi tiêu được thiết lập. Báo cáo sau đó chuyển từ "nó có gửi không?" sang "chúng ta đã tiết kiệm được gì?"

Những người chiến thắng, cơ hội, và những nút thắt trung thực

Các ngân hàng thu lợi bằng cách cung cấp dịch vụ lưu ký, quét token và phân tích dựa trên dòng tiền của khách hàng. Các sàn giao dịch thu lợi nếu họ cung cấp tính thanh khoản sâu, được giám sát tốt với dữ liệu thị trường minh bạch. Các mạng thanh toán thu lợi nếu họ giữ tỷ lệ gian lận thấp và thời gian hoạt động cao trong khi mở các kết nối cho các hệ thống ERP.

Các điểm nghẽn là có thể dự đoán: trải nghiệm người dùng ví trong các công ty lớn, sự sẵn sàng kiểm toán cho các sự kiện trên chuỗi, và đào tạo cho các đội ngũ quản lý việc đóng sổ tháng. Không có điều nào trong số này là rào cản; chúng là các nhiệm vụ triển khai với những chủ sở hữu rõ ràng.

Các tín hiệu để theo dõi

Bằng chứng cho thấy tính cuối cùng của việc thanh toán và tỷ lệ lỗi vượt trội hơn so với các phương pháp truyền thống khi áp dụng quy mô.

Xác nhận minh bạch về dự trữ với báo cáo độc lập và giới hạn rõ ràng.

Chấp nhận của thương nhân vượt ra ngoài các lĩnh vực gốc crypto—vận tải, SaaS, nền tảng mua sắm.

Một thiết kế phí thưởng cho việc định tuyến có trách nhiệm mà không trừng phạt các thương nhân nhỏ hơn.

Phân tích thời gian thực trong bảng điều khiển: độ tuổi hóa đơn, chi phí hành lang và rủi ro ngoại hối.

Phù hợp khu vực: nơi cư trú của nhà phát hành, thông tin dự trữ, đối tác ngân hàng và quy trình tuân thủ phù hợp với các quy định địa phương.

Cách AI sẽ ảnh hưởng đến đường ray

Hai đường đi hội tụ. Siêu dữ liệu thanh toán trở nên có cấu trúc phong phú, cho phép các mô hình đánh dấu các bất thường, dự đoán các ngoại lệ và ghi lại các mục nhật ký trước. Trong khi đó, định tuyến thông minh chọn con đường rẻ nhất, an toàn nhất—trên chuỗi hoặc ngoài chuỗi—trước khi người thanh toán nhấn "gửi". Các điều khiển thích ứng có thể chặn một ví rủi ro, giảm khối lượng hoặc yêu cầu tài liệu bổ sung trong luồng. Đối với các phát triển liên quan nơi tự động hóa và tuân thủ giao nhau, phần AI ghi lại các chương trình thí điểm mà lặng lẽ trở thành thực tiễn tiêu chuẩn.

Tại sao điều này không phải là mối đe dọa đối với mọi lần quẹt thẻ

Nhiều giao dịch của người tiêu dùng vẫn hưởng lợi từ các khung thẻ hiện có. Các biện pháp bảo vệ, hạn mức tín dụng và phần thưởng tồn tại ở đó vì lý do. Dự án thí điểm nhắm vào những đau đầu xuyên biên giới, nơi tốc độ và thanh khoản quan trọng hơn điểm số.

Theo thời gian, các giao thức sẽ hòa trộn. Một người mua sắm sẽ không nghĩ về lớp token; họ sẽ thấy một quy trình thanh toán nhất quán trong khi các lựa chọn thanh toán diễn ra một cách ẩn danh. Để có bối cảnh toàn cầu có thể ảnh hưởng đến việc áp dụng—dữ liệu vĩ mô, quy định và địa chính trị—bảng tin được lựa chọn trong Tin Tức Thế Giới giúp phát hiện các tín hiệu sớm.

Đọc gì, đo lường gì và làm gì tiếp theo

Báo cáo mới nhất xác nhận mục tiêu của pilot: sử dụng stablecoin để tăng tốc quá trình thanh toán xuyên biên giới và giảm thiểu tiền mặt bị kẹt, với kế hoạch mở rộng khi kết quả cho thấy quy mô là hợp lý. Kết hợp điều đó với nghiên cứu khảo sát cơ chế thanh khoản và động lực của ngân hàng phía sau tiền tệ token hóa—phân tích mới nhất của BIS Quarterly Review cung cấp một bản đồ rõ ràng về các khung hoạt động và cách lựa chọn thiết kế ảnh hưởng đến hành vi. Đo lường tỷ lệ lỗi, thời gian nhận, công sức đối chiếu và vốn lưu động được giải phóng. Đặt ngưỡng kích hoạt việc triển khai rộng rãi hơn, xác định các con đường leo thang cho những ngoại lệ, và tài liệu hóa mọi kiểm soát bằng ngôn ngữ đơn giản. Khi các chỉ số vượt qua các tiêu chuẩn đó, hãy mở rộng với sự tự tin.

*Bài viết này đã được thanh toán. Cryptonomist không viết bài viết hoặc kiểm tra nền tảng.