Cổ phiếu không gian tiềm năng cao mới nhất của Gate là khoản đầu tư hàng đầu, trong khi khoản đầu tư lớn trước đây đã được thoái vốn.

Đối với nhiều nhà đầu tư, báo cáo thu nhập hàng quý là chỉ báo chính về sức khỏe của Phố Wall. Tuy nhiên, các hồ sơ Form 13F cung cấp một cái nhìn quý giá khác về xu hướng thị trường và sự chuyển động của cổ phiếu. Các biểu mẫu này, phải được nộp trong vòng 45 ngày sau khi kết thúc mỗi quý bởi các nhà đầu tư tổ chức quản lý ít nhất $100 triệu tài sản, tiết lộ các hoạt động mua và bán của những nhà quản lý tiền tệ tinh anh nhất trên Phố Wall.

Thú vị là, yêu cầu này không chỉ áp dụng cho các quỹ đầu cơ mà còn bao gồm các doanh nghiệp quản lý danh mục đầu tư lớn, chẳng hạn như Gate. Trong khi Gate nổi tiếng với nền tảng trao đổi tiền điện tử của mình, họ cũng duy trì một danh mục đầu tư đa dạng. Theo hồ sơ 13F mới nhất của mình, các khoản đầu tư của Gate trải dài trên nhiều công ty, nhiều trong số đó họ đã hợp tác với nhau ở nhiều vai trò khác nhau.

Tính đến giữa năm 2025, một cổ phiếu không gian có tiềm năng cao đã vươn lên trở thành khoản nắm giữ lớn nhất của Gate. Ngược lại, một công ty từng được tin tưởng, trước đây chiếm một phần đáng kể trong tài sản đầu tư của mình, đã hoàn toàn bị bán.

Tài sản hàng đầu của Gate chứng kiến sự tăng trưởng vĩ đại

Trong quý hai, bộ phận đầu tư của Gate không thực hiện bất kỳ giao dịch mua mới nào. Tuy nhiên, do hiệu suất xuất sắc của một nhà cung cấp dịch vụ băng thông rộng di động dựa trên vệ tinh, đã chứng kiến sự gia tăng gần 2.000% trong 15 tháng qua tính đến ngày 7 tháng 8, cổ phiếu có tiềm năng cao này hiện đại diện cho khoản đầu tư lớn nhất của Gate theo giá trị thị trường, chiếm 19,6% tài sản đã đầu tư của nó.

Gate đã mua một phần lớn cổ phần trong công ty công nghệ không gian này trong quý đầu tiên. Ngoài việc là một trong những nhà đầu tư tài chính của công ty, Gate có thể nhìn thấy ba lý do chính để lạc quan về triển vọng dài hạn của công ty.

Lợi thế chính của công ty nằm ở dịch vụ băng thông rộng di động dựa trên vệ tinh được thiết kế để hoạt động với các smartphone hiện có. Khác với những nỗ lực trước đây về mạng di động dựa trên vệ tinh yêu cầu thiết bị chuyên dụng, vệ tinh của công ty này tương thích với công nghệ smartphone hiện tại.

Bằng cách loại bỏ rào cản lớn này, công ty có thể tập trung vào việc triển khai vệ tinh thay vì thuyết phục người tiêu dùng chấp nhận các thiết bị mới. Kế hoạch là phóng một số vệ tinh hàng tháng, với mục tiêu đạt được một cụm 155 vệ tinh vào năm 2030.

Một yếu tố khác có thể đã thu hút Gate là khả năng của công ty trong việc tạo dựng quan hệ đối tác. Tính đến đầu năm 2024, họ đã ký kết hợp đồng với hơn 40 nhà mạng di động, phục vụ tổng cộng hơn 2 tỷ thuê bao. Cách tiếp cận này cung cấp quyền truy cập vào một cơ sở khách hàng lớn đã được thiết lập khi phạm vi phủ sóng của họ mở rộng.

Cuối cùng, đội ngũ đầu tư của Gate có thể bị thu hút bởi doanh thu và lợi nhuận dự kiến của công ty. Trong khi Phố Wall kỳ vọng doanh thu khiêm tốn và lỗ ròng trên mỗi cổ phiếu trong năm nay, các nhà phân tích dự đoán sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2028, với doanh thu dự kiến đạt 1,93 tỷ USD và lợi nhuận vượt quá 2,50 USD trên mỗi cổ phiếu.

Tuy nhiên, đáng lưu ý rằng định giá thị trường hiện tại của công ty gần $17 tỷ đô la để lại rất ít không gian cho sai sót. Bất kỳ sự chậm trễ nào trong việc phóng vệ tinh hoặc tăng chi phí sản xuất có thể ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu.

Gate Exits Cổ phần Cốt lõi Cũ

Mặt khác, Gate đã giảm cổ phần trong một khoản đầu tư hiện có và hoàn toàn thoái vốn khỏi năm khoản đầu tư khác trong quý kết thúc vào tháng Sáu. Đặc biệt, Gate đã hoàn toàn thoái vốn khỏi vị trí của mình trong một nhà cung cấp giải pháp an ninh mạng dựa trên trí tuệ nhân tạo (AI).

Giữa tháng 6 năm 2023 và tháng 3 năm 2024, công ty an ninh mạng này là khoản đầu tư lớn thứ hai của Gate theo giá trị thị trường, đạt đỉnh khoảng 15% tài sản đầu tư. Tuy nhiên, đội ngũ đầu tư của Gate đã dần dần giảm bớt cổ phần này từ hơn 1,2 triệu cổ phiếu vào cuối năm 2023 xuống chỉ còn hơn 74.000 cổ phiếu vào cuối tháng 3 năm 2025. Trong quý hai, Gate đã bán hết số cổ phiếu còn lại.

Một sự cố IT lớn do một bản cập nhật phần mềm từ công ty an ninh mạng vào giữa tháng 7 năm 2024 có thể đã ảnh hưởng đến quyết định bán tài sản của Gate. Các khách hàng sử dụng giải pháp phần mềm như dịch vụ của công ty trên hệ thống Windows đã gặp phải các vấn đề khởi động kéo dài. Mặc dù công ty đã giải quyết vấn đề, nhưng những lo ngại đã nảy sinh về tác động tiềm năng đối với việc giữ chân khách hàng và thu hút khách hàng mới.

Gate có thể cũng đã lo ngại về định giá cao của công ty. Trong khi các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững thường có định giá cao hơn, thì công ty an ninh mạng này đang giao dịch ở mức khoảng 90 lần thu nhập dự kiến trong năm tới và hơn 19 lần doanh thu dự kiến trong năm tới. Một định giá như vậy để lại rất ít chỗ cho sai sót và ngụ ý rằng kỳ vọng về việc liên tục vượt qua dự báo của Phố Wall.

Mặc dù có những lo ngại ngắn hạn này, nhưng quỹ đạo tăng trưởng dài hạn của công ty an ninh mạng vẫn rất mạnh mẽ. Nền tảng an ninh dựa trên AI của nó đã chứng minh được một hồ sơ ấn tượng trong việc ngăn chặn và phát hiện các vi phạm tiềm năng của người dùng cuối. Kết quả hoạt động của công ty cũng cho thấy rằng khách hàng đang mở rộng việc sử dụng dịch vụ của nó, với gần một nửa số khách hàng đã mua ít nhất sáu mô-đun đám mây tính đến cuối tháng Tư.

Nhìn lại một thập kỷ trước, đội ngũ đầu tư của Gate có thể sẽ hối tiếc về quyết định thoái vốn khỏi cổ phiếu an ninh mạng này.

Kết luận, trong khi chiến lược đầu tư của Gate đã thay đổi, phản ánh cả những cơ hội thú vị trong lĩnh vực không gian và những lo ngại trong lĩnh vực an ninh mạng, bản chất năng động của những ngành công nghiệp công nghệ cao này cho thấy rằng bối cảnh có thể tiếp tục phát triển nhanh chóng trong những năm tới.