Thị Trường Sơ Cấp vs Thị Trường Thứ Cấp: Những Mặt Ẩn Giấu Của Hệ Thống

Thị trường chứng khoán và tiền điện tử giống như một nhà hát khổng lồ nơi tất cả chúng ta đóng những vai trò khác nhau. Tôi đã quan sát trong nhiều năm cách mà những sân khấu tài chính này xác định ai thắng và ai thua trong hệ thống mà một số người gọi là công bằng, nhưng thường xuyên nghiêng về những người quyền lực hơn.

Bản chất thật sự của các thị trường

Có hai loại thị trường chính, và hãy tin tôi, chúng không đơn giản như người ta thường mô tả:

Thị trường sơ cấp là nơi các tập đoàn và chính phủ bán chứng khoán của họ trực tiếp cho công chúng. Nghe có vẻ hay, phải không? "Giúp các doanh nghiệp phát triển". Nhưng hãy thành thật: đây là nơi các elít kinh tế thu hút vốn mới từ các nhà đầu tư đầy ảo tưởng, nhiều khi không tiết lộ tất cả các rủi ro.

Thị trường thứ cấp, mặt khác, là nơi những chứng khoán đã phát hành này được giao dịch giữa chúng ta, các nhà đầu tư. Đây là nơi mà việc đầu cơ trở thành cơm bữa và nơi mà sự thao túng thực sự xảy ra mà không ai phải chịu trách nhiệm.

Trong thế giới crypto, thị trường sơ cấp là những ICO và IEO nổi tiếng mà họ hứa hẹn cả mặt trăng và các vì sao để bạn mua các token mới tạo ra của họ. Thị trường thứ cấp là những sàn giao dịch nơi nhiều khi các cá voi điều chỉnh giá theo ý muốn của họ trong khi chúng ta cố gắng không bị ngợp.

Những khác biệt mà không ai nói với bạn

Mục tiêu thực

Thị trường sơ cấp nhằm mục đích "tài trợ cho các dự án", nhưng có bao nhiêu lần chúng ta thấy các công ty huy động hàng triệu rồi sau đó biến mất? Thị trường thứ cấp được cho là cung cấp cho chúng ta "tính thanh khoản", nhưng cũng phục vụ như một sòng bạc toàn cầu nơi cảm xúc thống trị lý trí.

Ai thực sự kiểm soát

Trong giai đoạn sơ cấp, các nhà phát hành nắm giữ toàn bộ quyền lực. Họ quyết định giá trị của cổ phiếu hoặc token của mình dựa trên những lời hứa và kỳ vọng. Trong giai đoạn thứ cấp, mặc dù có vẻ dân chủ hơn, nhưng các tác nhân lớn vẫn tiếp tục điều khiển mọi thứ.

Giá cả đang bị thao túng

Trong cả hai thị trường, giá cả hiếm khi phản ánh giá trị thực. Trong thị trường sơ cấp, bên phát hành thổi phồng giá trị; trong thị trường thứ cấp, các quỹ lớn và cá voi gây ra sự tăng giảm để lấy tiền của chúng ta.

Rủi ro không giống như bạn nghe nói.

Tôi cười khi họ nói rằng thị trường thứ cấp là "ít rủi ro hơn". Làm ơn! Tính biến động nằm ở cả hai phía, và tôi đã thấy cổ phiếu của các công ty "đã được xác lập" giảm 90% chỉ trong vài ngày. Ít nhất là ở thị trường sơ cấp, bạn biết rằng bạn đang đặt cược vào một cái gì đó mới.

Tính thanh khoản chọn lọc

Có ích gì khi giả định rằng có thanh khoản trên thị trường thứ cấp nếu khi thực sự có sự hoảng loạn, mọi người đều muốn ra ngoài qua cùng một cánh cửa hẹp? Tôi đã cố gắng bán trong những lần giảm giá và thật không thể làm điều đó mà không bị thua lỗ lớn.

Thời gian thuận tiện

Thị trường sơ cấp mở cửa khi các phát hành viên thấy thuận lợi, thường là vào những thời điểm hưng phấn. Thị trường thứ cấp hoạt động liên tục, nhưng nó có ích gì nếu các biến động quan trọng xảy ra ngoài giờ giao dịch bình thường hoặc khi chúng ta ít mong đợi nhất?

Thị trường tài chính là thiết yếu, đúng, nhưng đừng lừa dối bản thân: chúng là chiến trường nơi những nhà đầu tư nhỏ bé như chúng ta phải hiểu rõ các quy tắc thực sự, không phải những gì được nói trong sách giáo khoa. Lần tới khi ai đó nói với bạn về những điều kỳ diệu của việc đầu tư, hãy nhớ rằng trong trò chơi này, gần như luôn có ai đó ở phía bên kia đang chờ đợi bạn mắc lỗi.