Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC): vai trò then chốt trong việc điều chỉnh tiền điện tử

Cơ sở hoạt động của SEC

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) được thành lập vào năm 1934 và là một trong những cơ quan quản lý tài chính chính tại Hoa Kỳ. Phạm vi ảnh hưởng của nó bao trùm một loạt các bên tham gia thị trường: các nhà môi giới, công ty đầu tư, cố vấn đầu tư và các cơ quan thanh toán bù trừ. Sau khi Luật Dodd-Frank được thông qua vào năm 2010, quyền hạn của SEC đã mở rộng đáng kể, tăng cường ảnh hưởng của nó đối với các thị trường tài chính.

Cấu trúc tổ chức của cơ quan quản lý

Hướng dẫn SEC được thành lập từ năm ủy viên, được Tổng thống Hoa Kỳ bổ nhiệm sau khi được Thượng viện phê duyệt. Tổ chức nội bộ của cơ quan quản lý bao gồm các bộ phận chuyên môn, chịu trách nhiệm cho:

• Hoạt động thực thi pháp luật
• Tài chính doanh nghiệp
• Phân tích kinh tế và đánh giá rủi ro
• Hoạt động kiểm tra
• Quy định về thương mại và thị trường
• Quản lý đầu tư

Mục tiêu chính của SEC

1. Bảo vệ nhà đầu tư: đảm bảo quyền truy cập vào thông tin chính xác và cập nhật về các chứng khoán niêm yết công khai, bảo vệ khỏi gian lận và các hành vi thao túng trên thị trường.

2. Duy trì hiệu quả thị trường: tạo ra các điều kiện thị trường công bằng, có trật tự và hiệu quả thông qua việc điều chỉnh các thành viên thị trường khác nhau, bao gồm cả sàn giao dịch và các nhà môi giới.

3. Hỗ trợ hình thành vốn: giám sát các quá trình tài chính doanh nghiệp, kiểm soát việc phát hành chứng khoán mới và đảm bảo tuân thủ các yêu cầu quy định liên quan.

SEC trong lĩnh vực tiền điện tử

Ảnh hưởng của SEC đối với ngành công nghiệp tiền điện tử đang ngày càng gia tăng. Cả các lãnh đạo trước đây và hiện tại của Ủy ban đều tuyên bố rằng nhiều tài sản kỹ thuật số được phân loại là chứng khoán. Dựa trên lập trường này, cơ quan quản lý đã khởi xướng một loạt cuộc điều tra và đưa ra cáo buộc chống lại các công ty trong lĩnh vực tiền điện tử. Trong những năm gần đây, SEC đã tăng cường giám sát các sàn giao dịch tiền điện tử và quy trình phát hành token, thực hiện các biện pháp chống lại những vi phạm trong lĩnh vực này.

Phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay

Vào đầu năm 2024, SEC đã phê duyệt nhóm quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên, bao gồm 11 quỹ từ những gã khổng lồ tài chính như BlackRock và Fidelity. Quyết định này tạo ra một tiền lệ quan trọng, cho phép các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ tiếp cận Bitcoin thông qua các công cụ đầu tư truyền thống. Hệ quả của quyết định này đã rất lớn – hàng tỷ đô la đã đổ vào các quỹ ETF Bitcoin mới, ảnh hưởng đến động lực thị trường tiền điện tử.

Triển vọng ETF trên Ethereum

Mặc dù đã có quyết định tích cực về Bitcoin-ETF, cơ quan quản lý vẫn chưa phê duyệt bất kỳ ETF giao ngay nào cho Ethereum. Điều này tạo ra sự tương phản rõ rệt trong cách tiếp cận của SEC đối với các loại tiền điện tử khác nhau và chỉ ra sự không chắc chắn còn tồn tại về tình trạng pháp lý của Ethereum. Tình huống này cho thấy cách tiếp cận chọn lọc của cơ quan quản lý đối với các loại tài sản kỹ thuật số khác nhau.