Thị trường tài chính đang trải qua một cuộc cách mạng chưa từng có. Theo dữ liệu từ ngân hàng thanh toán quốc tế, các sàn giao dịch trên toàn cầu xử lý hơn 75.000 tỷ USD khối lượng giao dịch mỗi ngày, trong khi thị trường tài sản tiền điện tử chỉ chiếm chưa đến 2% trong số đó. Vào quý 1 năm 2025, khối lượng giao dịch hàng ngày của tài sản tiền điện tử giảm xuống còn 14,6 tỷ USD, trong đó các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) xử lý khoảng 5 tỷ USD giao dịch mỗi ngày. Những con số này cho thấy, trong hệ thống tài chính toàn cầu, thị trường tài sản tiền điện tử vẫn là một phần tương đối nhỏ.

Tuy nhiên, nếu chúng ta tưởng tượng rằng tài chính trong tương lai sẽ chuyển sang blockchain, vấn đề then chốt không nằm ở thời gian, mà ở việc cơ sở hạ tầng có đủ hoàn thiện hay không. Hãy xem quy mô của thị trường truyền thống: Thị trường chứng khoán Mỹ giao dịch khoảng 3000 tỷ USD mỗi ngày, trong khi khối lượng giao dịch hàng ngày của thị trường trái phiếu Mỹ gần 9000 tỷ USD. Trong nhiều năm qua, các nhà giao dịch chuyên nghiệp, nhà tạo lập thị trường và các tổ chức đã xây dựng các thuật toán, mô hình rủi ro và hệ thống vận hành của họ xung quanh mô hình chuẩn sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB).

So với trước đây, tài chính phi tập trung (DeFi) yêu cầu người tham gia từ bỏ khung quen thuộc này và chuyển sang mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), tức là giao dịch với đường cong toán học thay vì sổ đặt hàng truyền thống. Đối với các tổ chức quản lý hàng tỷ đô la, sự chuyển đổi này có thể trở nên không hiệu quả và xa lạ.

Sự khác biệt này dẫn đến một hiện tượng thú vị: phần lớn vốn tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử vẫn đang nằm trong các sàn giao dịch tập trung, như Binance và Coinbase. Điều này cho thấy, mặc dù công nghệ blockchain có tiềm năng cách mạng, nhưng vẫn gặp thách thức trong việc thu hút sự tham gia của các tổ chức quy mô lớn.

Để thúc đẩy thế giới tài chính chuyển sang chuỗi, chúng ta cần xem xét cách kết hợp mô hình hiệu quả của tài chính truyền thống với lợi thế đổi mới của công nghệ blockchain. Điều này có thể liên quan đến việc phát triển các giao thức giao dịch mới, cải thiện cơ sở hạ tầng DeFi hiện có, hoặc tạo ra các công cụ tài chính hoàn toàn mới để đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức.

Ngoài ra, sự tiến triển của môi trường quản lý cũng sẽ đóng vai trò then chốt trong sự chuyển đổi này. Khi các cơ quan quản lý dần thích ứng và hiểu biết về công nghệ blockchain, chúng ta có thể thấy nhiều chính sách thuận lợi hơn cho sự tham gia của các tổ chức được ban hành.

Nói chung, việc đưa quy mô giao dịch 70.000 tỷ USD của tài chính truyền thống vào thế giới blockchain là một thách thức lớn, nhưng đồng thời cũng là một lĩnh vực đầy cơ hội. Với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ và sự trưởng thành dần dần của thị trường, chúng ta có thể thấy một hệ thống tài chính toàn cầu hiệu quả, minh bạch và bao trùm hơn đang dần hình thành. Quá trình này có thể mất thời gian, nhưng tác động tiềm tàng của nó chắc chắn là sâu rộng.