Tiền fiat: bản chất và sự tiến hóa

Tiền pháp định là phương tiện thanh toán hợp pháp, giá trị của nó được xác định và đảm bảo bởi nhà nước mà không phụ thuộc vào tài sản vật chất. Vai trò then chốt trong việc xác định giá trị của tiền pháp định là uy tín của chính phủ. Hầu hết các quốc gia trên thế giới sử dụng tiền pháp định để thực hiện thanh toán, đầu tư và tích lũy. Hệ thống này đã thay thế tiêu chuẩn vàng và các hệ thống hàng hóa khác như một cơ sở để xác định giá trị của phương tiện thanh toán hợp pháp.

Sự phát triển lịch sử của tiền pháp định

Những đồng tiền pháp định đầu tiên xuất hiện ở Trung Quốc cách đây vài thế kỷ. Vào thế kỷ XI, tại tỉnh Tứ Xuyên bắt đầu phát hành tiền giấy, mà ban đầu có thể đổi lấy lụa, vàng hoặc bạc. Vào thế kỷ XIII, Hốt Tất Liệt thiết lập hệ thống tiền pháp định, mà theo các nhà sử học, đã đóng vai trò quan trọng trong sự sụp đổ của Đế chế Mông Cổ do chi tiêu quá mức và lạm phát nghiêm trọng.

Tại châu Âu, tiền pháp định bắt đầu được sử dụng vào thế kỷ XVII. Tây Ban Nha, Thụy Điển và Hà Lan đã thử nghiệm với hệ thống này, nhưng ở Thụy Điển, nỗ lực đã không thành công và đất nước đã quay trở lại tiêu chuẩn bạc. Trong hai thế kỷ tiếp theo, tiền pháp định đã được thử nghiệm ở New France (Canada), các thuộc địa của Mỹ và chính phủ liên bang Hoa Kỳ, với các kết quả không rõ ràng.

Trong thế kỷ XX, Hoa Kỳ một lần nữa đã chuyển sang tiền tệ hàng hóa theo một cách hạn chế. Vào năm 1933, chính phủ đã ngừng việc đổi tiền giấy lấy vàng. Đến năm 1972, dưới thời Tổng thống Nixon, Hoa Kỳ đã hoàn toàn từ bỏ tiêu chuẩn vàng và chuyển sang hệ thống tiền pháp định, đánh dấu sự thoái lui cuối cùng khỏi tiêu chuẩn vàng trên quy mô toàn cầu. Những sự kiện này đã dẫn đến sự phổ biến rộng rãi của các loại tiền pháp định trên thế giới.

So sánh hệ thống tiền pháp định và tiêu chuẩn vàng

Tiêu chuẩn vàng dự kiến khả năng trao đổi tiền giấy lấy vàng. Trên thực tế, tất cả tiền giấy đều được đảm bảo bằng một lượng vàng hạn chế được lưu trữ tại chính phủ. Trong hệ thống hàng hóa-tiền tệ, các chính phủ và ngân hàng chỉ có thể đưa ra tiền tệ mới vào nền kinh tế khi có lượng vàng tương ứng. Hệ thống này đã hạn chế khả năng của các chính phủ trong việc tạo ra tiền và tăng giá trị tiền tệ của họ chỉ dựa trên các yếu tố kinh tế.

Trong hệ thống tiền pháp định, tiền tệ không thể được chuyển đổi thành hàng hóa nào. Sử dụng tiền pháp định, các cơ quan chức năng có thể ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của đồng tiền của họ và gắn nó với các điều kiện kinh tế. Chính phủ và ngân hàng trung ương có kiểm soát lớn hơn nhiều đối với các hệ thống tiền tệ và có thể phản ứng với các sự kiện và cuộc khủng hoảng tài chính khác nhau bằng cách sử dụng các công cụ như dự trữ ngân hàng một phần và nới lỏng định lượng.

Những người ủng hộ tiêu chuẩn vàng cho rằng hệ thống hàng hóa-tiền tệ ổn định hơn vì nó được đảm bảo bằng tài sản vật chất và quý giá. Những người bảo vệ tiền pháp định chỉ ra sự không ổn định của giá vàng. Trong bối cảnh này, giá trị của cả tiền hàng hóa và tiền pháp định có thể không ổn định. Tuy nhiên, hệ thống tiền pháp định cung cấp cho chính phủ nhiều sự linh hoạt hơn để hành động trong các tình huống kinh tế khẩn cấp.

Lợi ích và bất lợi của tiền pháp định

Các nhà kinh tế và chuyên gia tài chính không có ý kiến thống nhất về việc sử dụng tiền pháp định. Có những lập luận ủng hộ cũng như phản đối hệ thống tiền tệ này.

Các khía cạnh tích cực:

• Sự thiếu vắng các hạn chế liên quan đến sự thiếu hụt hàng hóa vật lý, chẳng hạn như vàng
• Chi phí sản xuất thấp hơn so với tiền hàng hóa
• Độ linh hoạt lớn cho chính phủ và ngân hàng trung ương trong việc vượt qua các cuộc khủng hoảng kinh tế
• Ứng dụng rộng rãi trong thương mại quốc tế
• Sự tiện lợi trong việc sử dụng, không cần lưu trữ và bảo vệ các dự trữ vật chất

Những khía cạnh tiêu cực:

• Thiếu giá trị nội tại, điều này có thể dẫn đến phát hành quá mức và siêu lạm phát
• Rủi ro lịch sử liên quan đến sự sụp đổ tài chính khi sử dụng các hệ thống tiền pháp định

Tiền pháp định và tiền điện tử: phân tích so sánh

Tiền pháp định và tiền điện tử có một số điểm tương đồng trong việc không có sự đảm bảo bằng hàng hóa vật chất, nhưng sự tương đồng đó kết thúc ở đó. Trong khi tiền pháp định được kiểm soát bởi chính phủ và các ngân hàng trung ương, thì tiền điện tử về bản chất là phi tập trung nhờ vào việc sử dụng công nghệ blockchain.

Sự khác biệt đáng kể giữa hai hệ thống tiền tệ này nằm ở cách thức tạo ra tiền. Bitcoin và hầu hết các loại tiền điện tử khác có nguồn cung hạn chế và được kiểm soát, trái ngược với tiền pháp định, mà các ngân hàng có thể tạo ra gần như không giới hạn, dựa trên đánh giá của họ về nhu cầu kinh tế của quốc gia.

Dưới dạng tiền tệ kỹ thuật số, tiền điện tử không có hình thức vật lý và không bị giới hạn bởi các biên giới quốc gia, điều này làm cho chúng thuận tiện hơn cho các giao dịch xuyên biên giới. Hơn nữa, các giao dịch với tiền điện tử là không thể thu hồi, và bản chất của chúng khiến việc theo dõi trở nên khó khăn hơn so với các hệ thống tiền pháp định.

Cần lưu ý rằng thị trường tiền điện tử nhỏ hơn nhiều và do đó có tính biến động cao hơn so với các thị trường tài chính truyền thống. Đây là một trong những lý do mà tiền điện tử vẫn chưa được công nhận rộng rãi, tuy nhiên, khi thị trường phát triển và mở rộng, khả năng biến động sẽ giảm đi.

Triển vọng của các hệ thống tiền tệ

Tương lai của cả hai hình thức tiền tệ vẫn còn không chắc chắn. Mặc dù tiền điện tử vẫn còn một chặng đường dài để phát triển và vượt qua nhiều vấn đề, lịch sử của tiền pháp định cũng cho thấy sự dễ bị tổn thương của hình thức tiền tệ này. Đây là một trong những lý do chính khiến nhiều người xem xét khả năng sử dụng tiền điện tử cho các giao dịch tài chính của họ, ít nhất là một phần.

Một trong những ý tưởng chính trong việc tạo ra Bitcoin và các loại tiền điện tử khác là khám phá một hình thức tiền tệ mới dựa trên mạng lưới ngang hàng phân tán. Có thể Bitcoin không được tạo ra với mục đích thay thế hoàn toàn hệ thống tiền pháp định, mà để cung cấp một mạng lưới kinh tế thay thế, có thể góp phần vào việc tạo ra một hệ thống tài chính hiệu quả hơn và cải thiện xã hội nói chung.