Countdown tỷ lệ tài trợ là gì và tại sao nó lại quan trọng?

Thông tin chính:

• Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho phép bạn giữ vị thế mãi mãi. Không có ngày hết hạn. 🔄

• Các hợp đồng tương lai này không "thanh toán" như những hợp đồng cũ, vì vậy các sàn giao dịch cần tỷ lệ tài trợ để giữ giá phù hợp với thực tế 📊

• Tỷ lệ Funding? Chỉ là các khoản thanh toán thông thường giữa các vị thế mua và bán dựa trên sự khác biệt của thị trường. Đơn giản vậy thôi. 💸

Hợp đồng tương lai truyền thống vs. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn: Sự khác biệt lớn

Hợp đồng tương lai truyền thống hết hạn. Đó là điều của họ. Hàng tháng, hàng quý - bất cứ cái gì. Khi thời gian kết thúc, việc thanh toán diễn ra.

Hợp đồng vĩnh viễn thì không.

Họ chỉ... tiếp tục. Thật kỳ lạ khi bạn nghĩ về điều đó.

Các sàn giao dịch tiền điện tử rất thích cung cấp các hợp đồng vĩnh viễn này. Chúng hoạt động chủ yếu giống như hợp đồng tương lai truyền thống, nhưng bạn có thể giữ vị trí mãi mãi. Không cần theo dõi ngày hết hạn. Bạn có thể bán khống mãi nếu bạn muốn! Nó cảm giác gần như giống như giao dịch giao ngay theo cách đó 🔄

Vì những hợp đồng này không bao giờ "thanh toán" đúng cách, các sàn giao dịch cần một cái gì đó khác. Hãy để Funding Rates xuất hiện.

Vậy Tỷ Lệ Tài Trợ Thực Sự Là Gì?

Chúng là các khoản thanh toán. Giữa các nhà giao dịch. Dựa trên sự khác biệt của thị trường.

Các vị thế dài đôi khi phải trả cho các vị thế ngắn. Đôi khi thì ngược lại. Dường như điều này hoàn toàn phụ thuộc vào sự chênh lệch giữa giá vĩnh viễn và thị trường giao ngay.

Các tỷ lệ này ngăn cản hai thị trường không bị trôi quá xa nhau. Được tính toán lại khá thường xuyên - như mỗi tám giờ trên hầu hết các nền tảng tính đến tháng 9 năm 2025. Không chắc vì sao lại là tám, nhưng đó là như vậy ⏱️

Điều Gì Khiến Tỷ Lệ Tài Trợ Tăng Hay Giảm?

Hai điều quan trọng: lãi suất và phí bảo hiểm.

Lãi suất? Cố định ở mức 0.01% cho mỗi kỳ cấp vốn đối với hầu hết các hợp đồng. Một số stablecoin có 0%. Phần phí bảo hiểm thay đổi theo điều kiện thị trường.

Biến động cao có thể làm rối mọi thứ. Khoảng cách giá mở rộng. Phí bảo hiểm tăng lên.

Khi tỷ lệ tài trợ dương, giá vĩnh viễn thường cao hơn chỉ số. Người mua dài phải trả cho người bán ngắn. Âm? Người bán ngắn phải trả cho người mua dài. Tiền chỉ di chuyển giữa các nhà giao dịch. Sàn giao dịch không lấy phần trăm ở đây 📈📉

Cách Điều Này Ảnh Hưởng Đến Giao Dịch Của Bạn

Đòn bẩy rất quan trọng ở đây. Đòn bẩy cao cộng với chi phí tài chính không thuận lợi có thể rất khắc nghiệt. Bạn thậm chí có thể bị thanh lý trong một thị trường yên tĩnh!

Nhưng việc đứng về phía đúng? Thật tuyệt vời. Bạn thực sự có thể kiếm lời chỉ từ việc tài trợ.

Các nhà giao dịch thông minh xây dựng chiến lược xung quanh điều này. Họ có thể kiếm tiền ngay cả khi thị trường đi ngang 💰

Kết Nối Cảm Xúc Thị Trường

Tỷ lệ vốn và xu hướng thị trường thường di chuyển cùng nhau. Không hoàn toàn rõ ràng cái nào gây ra cái nào, nhưng có sự tương quan ở đó 📊

Các sàn giao dịch khác nhau, tỷ lệ khác nhau

Chín sàn giao dịch lớn hiện cung cấp hợp đồng vĩnh viễn. Các nhà giao dịch thường thích những hợp đồng có tỷ lệ tài trợ thấp hơn. Điều này thật hợp lý.

Mức lãi suất trung bình trên các sàn giao dịch vào khoảng -0,007% tính đến tháng 9 năm 2025. Một số nền tảng liên tục giữ mức lãi suất thấp hơn những nền tảng khác. Thật bất ngờ khi có sự khác biệt lớn giữa các sàn giao dịch 🌐

Cách Một Số Sàn Giao Dịch Giữ Giá Thấp

Chênh lệch giá là rất quan trọng. Càng dễ dàng di chuyển giữa giao ngay và hợp đồng tương lai, tỷ lệ tài trợ càng có xu hướng thấp.

Crypto không bao giờ ngủ. Arbitrage cũng vậy. Khi các nền tảng làm cho việc chuyển đổi giữa các thị trường trở nên dễ dàng, các nhà giao dịch nhanh chóng loại bỏ bất kỳ sự không hiệu quả nào về giá 🔥

Khi sự biến động tăng đột biến khiến tỷ lệ tài trợ, các nhà giao dịch chênh lệch giá sẽ nhanh chóng hành động. Tỷ lệ này trở lại bình thường khá nhanh.

Một số sàn giao dịch hạn chế việc chuyển đổi thị trường. Có thể giới hạn chuyển khoản hàng ngày. Tỷ lệ của họ vẫn cao hơn. Không tốt 🚫

Kết Luận

Tỷ lệ tài trợ rất quan trọng trong hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử. Chúng giữ cho thị trường được đồng bộ. Tỷ lệ thay đổi dựa trên hướng đi của thị trường và chủ yếu được thúc đẩy bởi chính các nhà giao dịch 🌕

Các sàn giao dịch khác nhau có các tỷ lệ khác nhau. Một số luôn cao hơn, một số thấp hơn. Các tính năng của nền tảng tạo ra sự khác biệt. Arbitrage dễ dàng có nghĩa là tỷ lệ thấp hơn. Đơn giản như vậy 🚀