Hiểu sự khác biệt giữa ký quỹ cross và ký quỹ cô lập trong giao dịch hợp đồng

Những trader mới tham gia vào hợp đồng tương lai thường hỏi, "Tôi nên sử dụng loại ký quỹ nào?" Đối với người mới bắt đầu, ký quỹ isolated thường được khuyến nghị. Hãy cùng tìm hiểu lý do tại sao bằng cách trước tiên hiểu ký quỹ isolated là gì và nó hoạt động như thế nào.

Ký quỹ Isolated là gì và nó hoạt động như thế nào?

Hãy sử dụng một ví dụ để minh họa: Một trader có $200 trong ví hợp đồng tương lai của họ. Họ muốn giao dịch một loại tiền điện tử "X" có giá 1.000 đô la. Khi sử dụng chế độ ký quỹ isolated với $100 và đòn bẩy 10x, kích thước vị thế trở thành 1 đồng "X", tương đương với giá trị 1.000 đô la.

Điểm nổi bật của ký quỹ isolated là chỉ có $100 được phân bổ cho vị trí cụ thể này là có rủi ro—số $100 còn lại trong ví hợp đồng tương lai vẫn được bảo vệ. Đây là sự khác biệt cơ bản giữa ký quỹ isolated và ký quỹ chéo, điều này chúng ta sẽ khám phá sâu hơn.

Trong vị thế ký quỹ isolated này, giá thanh lý sẽ là $900. Tại sao? Lý do rất đơn giản: bạn đã mạo hiểm $100 cho một vị thế trị giá $1,000 (1 "X" coin). Điều này đại diện cho một vị thế lớn gấp 10 lần ký quỹ của bạn. Nếu giá của "X" giảm 10% xuống $900, bạn sẽ chịu $100 thua lỗ—bằng với toàn bộ ký quỹ của bạn—dẫn đến việc thanh lý. Lợi thế ở đây là chỉ có ký quỹ $100 của bạn bị mất, trong khi số tiền còn lại $100 trong ví hợp đồng tương lai của bạn vẫn được bảo toàn.

Lợi ích chính của ký quỹ isolated là bảo vệ trong những biến động thị trường đột ngột hoặc các sự kiện tin tức tiêu cực. Thay vì mất toàn bộ số dư của bạn, chỉ có số tiền được phân bổ cho vị trí cụ thể là có nguy cơ. Tuy nhiên, sự đánh đổi là giá thanh lý của bạn sẽ gần với giá vào lệnh. Để hiểu rõ hơn về điều này, hãy xem xét ký quỹ chéo.

Ký Quỹ Chéo Là Gì Và Nó Hoạt Động Như Thế Nào?

Sử dụng cùng một ví dụ nhưng với chế độ ký quỹ cross, chúng ta lại mở một vị thế 1 đồng "X" trị giá 1.000 đô la. Tuy nhiên, giá thanh lý bây giờ là $800 thay vì 900 đô la. Tại sao lại có sự khác biệt?

Với ký quỹ cross margin, toàn bộ số dư ví hợp đồng tương lai của bạn ( nhớ rằng, $200 trong ví dụ của chúng tôi ) được sử dụng để duy trì vị thế. Lợi thế? Nếu đồng "X" giảm từ $1,000 xuống $850 nhưng sau đó phục hồi lên $1,100, vị thế của bạn sẽ sống sót qua giai đoạn giảm và cuối cùng tạo ra một $100 lợi nhuận. Dưới ký quỹ isolated margin trong cùng một kịch bản, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý khi giá chạm $900, dẫn đến một $100 thua lỗ.

Điều này chứng tỏ rằng ký quỹ k tăng khả năng chịu rủi ro của bạn nhưng mang lại lợi thế chịu đựng những biến động giá lớn hơn. Tuy nhiên, điều này đi kèm với bất lợi đáng kể là đặt toàn bộ số dư hợp đồng tương lai của bạn vào rủi ro. Ngược lại, ký quỹ isolated cung cấp quản lý rủi ro được kiểm soát hơn nhưng với khả năng thanh lý cao hơn trong những biến động giá.

Mẹo thêm cho quản lý ký quỹ

Nếu bạn muốn đẩy giá thanh lý của mình ra xa hơn trong chế độ ký quỹ isolated, bạn có thể thêm nhiều ký quỹ hơn vào vị trí cụ thể đó bằng cách nhấp vào nút (+) trong phần ký quỹ. Điều này sẽ hiệu quả làm tăng mức đệm rủi ro của bạn.

Cũng quan trọng để hiểu rằng với ký quỹ isolated, nhiều vị thế mỗi cái đều mang rủi ro độc lập của riêng nó và không ảnh hưởng đến nhau. Rủi ro của mỗi vị thế là tự chứa. Tuy nhiên, với ký quỹ chéo, nhiều vị thế sẽ ảnh hưởng đến tình hình lợi nhuận và thua lỗ của nhau vì tất cả đều rút từ cùng một số dư tổng trong ví hợp đồng tương lai của bạn.

Việc nắm vững những khái niệm về ký quỹ là điều cần thiết cho việc giao dịch hợp đồng tương lai thành công. Hiểu khi nào nên sử dụng từng loại ký quỹ dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro, điều kiện thị trường và chiến lược giao dịch của bạn có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả giao dịch của bạn và giúp bạn quản lý tốt hơn các khoản thua lỗ tiềm ẩn.