Lãi suất mở là gì. Cách áp dụng chỉ báo trong giao dịch Bitcoin

Giá bitcoin vào năm 2025 đã nhảy múa như điên. Có vẻ như điều này đã dẫn đến mức kỷ lục về lãi suất mở trong các hợp đồng tương lai. Các nhà giao dịch đã nhận thấy. Kiến thức về những gì những người tham gia thị trường khác đang làm - là thông tin quý giá nhất. Lãi suất mở (OI) giúp hiểu được hướng gió đang thổi.

Hợp đồng tương lai là một hợp đồng. Cam kết mua tài sản sau này với giá mà hai bên đã thỏa thuận ngay bây giờ. Chúng được giao dịch rất tích cực. Với hợp đồng tương lai, có thể sử dụng đòn bẩy - vay tiền để tăng vị thế. Lợi nhuận có khả năng cao hơn.

Lợi ích mở (open interest, OI) — một cái gì đó hữu ích. Không hoàn toàn chính xác, nhưng là một chỉ báo quan trọng để xác nhận các xu hướng. Đặc biệt đối với những người làm việc với hợp đồng tương lai và quyền chọn.

Lãi suất mở trong hợp đồng tương lai tiền điện tử

Trong hiểu biết cổ điển, lãi mở là số lượng đơn đặt hàng mua khi thị trường mở cửa. Đối với hợp đồng tương lai và quyền chọn - số hợp đồng chưa thực hiện tại một thời điểm cụ thể. Tất cả những gì chưa được đóng, chưa hết hạn, chưa bị hủy bỏ.

Họ đơn giản coi đó là: tất cả các vị thế mở (dài hoặc ngắn) trừ đi các vị thế đã đóng. OI và giá thường có mối liên hệ. Sự quan tâm gia tăng khi Bitcoin tăng nhẹ? Xu hướng tăng có thể sẽ tiếp tục. Sự quan tâm giảm khi có sự điều chỉnh? Chuẩn bị cho xu hướng giảm.

Lợi ích mở và khối lượng giao dịch

Đừng nhầm lẫn OI với khối lượng giao dịch. Hai khái niệm khác nhau. Khối lượng bao gồm tất cả - cả vị thế mở và vị thế đóng trong một ngày. OI - chỉ vị thế mở. Ví dụ: trader đã mua và bán hợp đồng trong ngày. Khối lượng - 2, còn lãi mở chỉ là 1.

Khối lượng và OI cùng nhau cho thấy tính thanh khoản của thị trường. Không có nó thì không đi đến đâu. Khối lượng - bao nhiêu hợp đồng đã đổi chủ trong một ngày. OI - bao nhiêu hợp đồng đang hoạt động còn lại khi kết thúc giao dịch.

Khối lượng cao thường nói lên sức mạnh của xu hướng. Các nhà phân tích kỹ thuật thường nói rằng khối lượng đi trước giá. Dĩ nhiên, không phải lúc nào cũng vậy.

Đây là những gì có thể thấy khi so sánh các chỉ số:

Giá đang tăng, khối lượng đang tăng, OI đang tăng. Bò đang thống trị. Thị trường mạnh.

Giá tăng, khối lượng giảm, OI giảm. Gấu đang tiến lại gần. Có khả năng đảo chiều.

Giá giảm, khối lượng tăng, OI tăng. Thị trường gấu được xác nhận.

Giá đang giảm, khối lượng giảm, OI giảm. Bò đang chuẩn bị trở lại. Có thể sẽ có sự đảo chiều.

Lãi suất mở như một chỉ báo

Phân tích OI cung cấp cho các nhà giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử nhiều thông tin hữu ích.

Xu hướng giá. Nhiều lệnh mở hơn - nhiều tiền vào hơn. Xu hướng gia tăng. Không quan trọng, lên hay xuống. Ít lệnh hơn - xu hướng suy yếu. Sau một chuyển động lớn của giá, OI không thay đổi? Có thể có sự hợp nhất hoặc đảo chiều. Biến động OI mạnh? Chờ đợi sự biến động.

"Tâm trạng" của thị trường cũng có thể được đọc. OI tăng lên với giá - thị trường khỏe mạnh và vui vẻ. Giá tăng, nhưng OI giảm? Xu hướng tăng đang suy yếu. Cả giá và OI đều giảm? Thị trường đang tập hợp suy nghĩ. Giá giảm nhưng OI tăng? Sự yếu kém là rõ ràng.

Vào năm 2025, các nhà giao dịch thường xem OI cùng với lãi suất tài trợ. Thú vị là, hợp đồng tương lai của Ethereum đã đạt khối lượng kỷ lục trong quý hai, mặc dù chính ether đã mất 25% trong năm. Không hoàn toàn rõ ràng tại sao lại như vậy.

Tính thanh khoản cũng được đánh giá thông qua OI. Hiểu biết nhiều hơn - chiến lược chính xác hơn.

OI cung cấp cái nhìn về tâm lý thị trường, nhưng không phải là tiên tri. Đây không phải là quả cầu pha lê. Nó sẽ không nói chính xác giá sẽ đi đâu, không đảm bảo lợi nhuận.

Open Interest cao có nghĩa là sự tham gia tích cực của các nhà đầu tư. Thị trường sôi động. Open Interest thấp — sự yên tĩnh và bình lặng. Nhưng không cái nào trong số đó cho biết ai cuối cùng sẽ đúng. Thị trường là một thứ không thể đoán trước.