Pennant: mô hình tiếp tục xu hướng hiệu quả trong giao dịch tiền điện tử

PENNANT ( hoặc "cờ hiệu" ) – là mô hình hợp nhất, thuộc về thể loại tiếp diễn xu hướng. Hình thành trong khoảng thời gian tương đối ngắn, mô hình này thường được quan sát trong môi trường giao dịch năng động và thường xuất hiện khoảng giữa xu hướng đang phát triển. Sự bứt phá của pennant cung cấp cho các nhà giao dịch tín hiệu rõ ràng để vào vị trí theo hướng của xu hướng chính.

Pennant là gì?

Pennant là một mô hình tiếp diễn xu hướng, xuất hiện cả trên thị trường bò và thị trường gấu. Mẫu hình được hình thành sau một chuyển động giá nhanh chóng đi lên hoặc đi xuống, khi thị trường bước vào giai đoạn hợp nhất, tạo thành một khoảng giá thu hẹp theo hình dạng của một tam giác đối xứng nhỏ. Thường thì pennant xuất hiện ở giữa chuyển động giá, báo hiệu sự bắt đầu của nửa sau của xu hướng.

Đây là một mô hình phổ biến, xuất hiện trên tất cả các khoảng thời gian, nhưng thường thấy nhất trên các biểu đồ ngắn hạn. Các pennant có sự tương đồng với các mẫu cờ, vì cả hai đều bắt đầu với một chuyển động giá mạnh, tạo thành "cột cờ" trước giai đoạn tích lũy. Các ranh giới của pennant được xác định bởi hai đường xu hướng: đường trên, nối các đỉnh, hướng xuống, và đường dưới, nối các đáy - hướng lên, tạo thành một hình tam giác với đỉnh nằm ngang.

Hình thành cột cờ

Cờ pennant cổ điển luôn được bắt đầu bằng một đợt tăng mạnh và sắc bén (trên thị trường bò ) hoặc một đợt giảm mạnh và nhanh chóng (trên thị trường gấu ). Trước khi hình thành chính cờ pennant, phải có dấu hiệu của việc mua vào mạnh mẽ (cho cờ pennant bò )hoặc bán ra (cho cờ pennant gấu ), đi kèm với khối lượng giao dịch đáng kể.

Đột phá pennant

Sự bứt phá thường xảy ra theo hướng của xu hướng trước khi hình thành mô hình pennant. Cường độ của xu hướng trước đó là chỉ báo chính cho chuyển động dự kiến sau khi giá thoát khỏi hình thức. Những xu hướng mạnh mẽ hơn trước khi hình thành pennant thường dẫn đến những chuyển động mạnh mẽ hơn sau đó.

Một pennant được hình thành đúng cách thường phát triển trong khoảng một đến hai tuần, tối đa là ba tuần. Nếu sự hợp nhất kéo dài, mô hình có thể biến đổi thành một hình thức lớn hơn, chẳng hạn như tam giác đối xứng, hoặc dẫn đến sự thất bại của mô hình – chuyển động giá theo hướng ngược lại với dự kiến.

Trong quá trình hình thành pennant, khối lượng giao dịch phải giảm. Sau khi bứt phá, khối lượng phải tăng đáng kể, phản ánh sự nhiệt tình của các nhà đầu tư trên thị trường và tiềm năng của một chuyển động bền vững. Chính sự chuyển động liên tục này sau bứt phá làm cho pennant trở nên hấp dẫn đối với các nhà giao dịch.

Cờ hiệu so với hình nón

Cờ chỉ được sử dụng như một mô hình tiếp diễn xu hướng, trong khi hình nêm có thể đóng vai trò vừa là mô hình tiếp diễn, vừa là mô hình đảo chiều xu hướng. Ngoài ra, đối với hình nêm, cột cờ không bắt buộc - xu hướng trước đó là đủ.

Cờ hiệu chống lại tam giác đối xứng

Cả pennant và tam giác đối xứng đều là mô hình tiếp diễn xu hướng, có hình dạng giống như tam giác đối xứng. Sự khác biệt chính nằm ở kích thước – tam giác pennant nhỏ hơn tam giác đối xứng cổ điển. Hơn nữa, pennant phải được dẫn trước bởi một xu hướng mạnh và dốc, trong khi tam giác đối xứng có thể hình thành trong bất kỳ xu hướng nào.

Cờ hiệu chống lại cờ

Pennants và cờ được coi là mô hình tiếp tục xu hướng và bao gồm giai đoạn hợp nhất. Sự khác biệt chính nằm ở hình dạng của sự hợp nhất sau cột cờ – pennant tạo thành hình tam giác, trong khi cờ – hình chữ nhật.

Chiến lược giao dịch sử dụng pennant

Giao dịch theo pennant dựa trên sự bứt phá theo hướng xu hướng. Có một số chiến lược vào thị trường hiệu quả:

1. Tùy thuộc vào loại pennant ( bò hoặc gấu ), việc vào thị trường được thực hiện khi có sự phá vỡ ban đầu của đường biên theo hướng xu hướng.

2. Vào vị thế khi phá vỡ đỉnh ( cho cờ bò ) hoặc đáy ( cho cờ gấu ).

3. Vào lệnh sau khi điều chỉnh ban đầu và tiếp tục xu hướng sau khi bứt phá.

Mức mục tiêu được xác định bằng cách đo chiều cao của cột cờ - từ điểm bắt đầu của chuyển động mạnh đến đỉnh ( cho xu hướng tăng ) hoặc đáy ( cho xu hướng giảm ) trước khi hình thành pennant. Khoảng cách này được chiếu từ điểm phá vỡ theo hướng của xu hướng.

Trong ví dụ cổ điển về việc vào lệnh khi phá vỡ cờ gấu, cột cờ được đo từ điểm phá vỡ ban đầu ở mức 6,48 đô la ( đến đáy của cờ ở mức 5,68 đô la, tương ứng với sự giảm giá 0,80 đô la. Sau đó, trừ 0,80 đô la từ mức phá vỡ 5,98 đô la ), ta có mức mục tiêu 5,18 đô la (. Lệnh dừng lỗ được đặt ngay trên đường kháng cự cho các cờ gấu và ngay dưới đường hỗ trợ cho các cờ bò.

Độ tin cậy của mẫu pennant

John Murphy, tác giả của cuốn sách kinh điển "Phân tích kỹ thuật các thị trường tài chính", mô tả pennant là một trong những mô hình tiếp diễn xu hướng đáng tin cậy nhất trong phân tích kỹ thuật. Tuy nhiên, nghiên cứu của Thomas Bulkowski trong "Bách khoa toàn thư về các mô hình đồ thị" cho thấy rằng pennant ít đáng tin cậy hơn so với một số mô hình khác.

Bulkovski đã phân tích hơn 1600 pennant và phát hiện ra rằng tỷ lệ các đột phá không thành công cho cả các chuyển động tăng và giảm đều là 54% theo mỗi hướng, với chuyển động trung bình sau khi kích hoạt khoảng 6,5%. Xác suất thành công là 35% cho các chuyển động lên và 32% cho các chuyển động xuống. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro chủ động khi giao dịch theo các mô hình đồ họa.

Cần lưu ý rằng kết quả nghiên cứu về pennant có thể bị đánh giá thấp, vì Bulkovski chỉ xem xét các biến động giá ngắn hạn, mà không phải là toàn bộ chuyển động từ đột phá đến mức tối đa hoặc tối thiểu có thể. Hiệu suất tiềm năng có thể cao hơn khi xem xét các chuyển động lớn hơn.

Các nhà giao dịch dày dạn thường sử dụng pennant kết hợp với các công cụ kỹ thuật khác để nâng cao độ chính xác cho các quyết định giao dịch của họ.

Cờ đuôi nheo tăng

Cờ tăng trưởng được hình thành trong khuôn khổ xu hướng tăng và bắt đầu với một sự tăng giá mạnh mẽ và nhanh chóng )cột cờ(. Sau đó là một khoảng thời gian hợp nhất ngắn trong hình thức cờ hoặc một tam giác đối xứng nhỏ. Cờ tăng trưởng đại diện cho một khoảng dừng trong chuyển động giá trước khi tiếp tục tăng lên mức cao mới.

Cờ gấu

Cờ gấu xuất hiện trong xu hướng giảm và bắt đầu với sự giảm giá mạnh, tạo thành cột cờ. Sau đó là một khoảng thời gian ngắn của sự hợp nhất với sự hình thành của cờ. Cờ gấu chỉ ra một khoảng dừng tạm thời trong chuyển động giá trước khi tiếp tục giảm. Sự bứt phá dưới giới hạn dưới của cờ là tín hiệu để mở vị thế bán.

So sánh giữa cờ bò và cờ gấu

Mặc dù có hướng đi ngược lại, nhưng cả hai loại pennant đều áp dụng một cách tiếp cận giao dịch tương tự. Sự khác biệt duy nhất nằm ở hướng giao dịch - vị thế dài cho pennant tăng và vị thế ngắn cho pennant giảm.

Các đặc điểm chính của pennant

Cờ trong phân tích kỹ thuật được coi là mô hình tiếp diễn xu hướng, vì sự bứt phá thường xảy ra theo hướng của xu hướng trước đó. Đây là một mô hình tương đối ngắn hạn, hình thành trong khoảng thời gian lên đến ba tuần. Điều này có nghĩa là sự bứt phá ) hoặc sự thất bại của mô hình ( phải xảy ra trước khi hết thời hạn này.

Chìa khóa để giao dịch thành công theo pennant là chất lượng của xu hướng trước đó. Trước khi xảy ra sự hợp nhất, phải có một chuyển động giá mạnh mẽ và nhanh chóng, vì hoạt động giao dịch tích cực trước khi hình thành pennant có khả năng sẽ tiếp tục sau khi phá vỡ.

Khi được xác định và giao dịch đúng cách, các pennant có thể cung cấp cho các trader những điểm vào và ra rõ ràng với tỷ lệ rủi ro và tiềm năng lợi nhuận thuận lợi, điều này làm cho chúng trở thành một công cụ quý giá trong kho vũ khí của nhà phân tích kỹ thuật.