Tiền pháp định: Ảo tưởng giá trị không được đảm bảo bởi bất cứ điều gì

Nói một cách đơn giản, tiền pháp định là tiền được phát hành bởi các chính phủ mà không có sự bảo đảm vật lý nào - chỉ là lời nói của họ. Tôi luôn thấy điều này thật kỳ lạ khi chúng ta đồng ý rằng những tờ giấy in này có giá trị chỉ vì một chính phủ nào đó nói như vậy. Sức mạnh và độ tin cậy của chính phủ phát hành xác định giá trị của những tờ tiền tùy ý này. Gần như mọi quốc gia trên thế giới đều sử dụng hệ thống tiền tệ tưởng tượng này để mua sắm, đầu tư và tiết kiệm. Tiền pháp định đã hoàn toàn thay thế các hệ thống dựa trên vàng, tốt hơn hay xấu hơn - chủ yếu là xấu hơn, nếu bạn hỏi tôi.

Sự Tăng Trưởng Đáng Lo Ngại Của Tiền Pháp Định

Tiền pháp định lần đầu tiên xuất hiện ở Trung Quốc cách đây hàng thế kỷ. Vào thế kỷ 11, tỉnh Tứ Xuyên bắt đầu phát hành tiền giấy có thể đổi lại bằng lụa, vàng hoặc bạc. Cuối cùng, Hoàng đế Kublai Khan nắm quyền và thiết lập một hệ thống tiền pháp định hoàn chỉnh vào thế kỷ 13. Các nhà sử học không ngần ngại liên kết thí nghiệm tiền tệ này với sự sụp đổ của Đế chế Mông Cổ, với việc chi tiêu bừa bãi và lạm phát phi mã là nguyên nhân chính dẫn đến sự suy sụp của họ. Tôi thấy những dấu vết của điều này trong ngày hôm nay.

Châu Âu đã thử nghiệm với tiền pháp định vào thế kỷ 17 ở Tây Ban Nha, Thụy Điển và Hà Lan. Cuộc thử nghiệm của Thụy Điển là một thảm họa, buộc họ phải quay trở lại tiêu chuẩn bạc ngay sau đó. Những thế kỷ tiếp theo chứng kiến New France, các thuộc địa của Mỹ, và chính phủ liên bang Hoa Kỳ đều thử nghiệm với tiền pháp định - với kết quả rõ ràng là không đồng nhất.

Thế kỷ 20 chứng kiến sự từ bỏ cuối cùng của Mỹ đối với tiền tệ dựa trên hàng hóa. Năm 1933, họ đã chấm dứt việc trao đổi tiền giấy lấy vàng. Sau đó, vào năm 1972, dưới sự lãnh đạo của Nixon, Mỹ hoàn toàn từ bỏ tiêu chuẩn vàng, tiêu diệt nó trên toàn cầu và buộc hệ thống tiền pháp định lên thế giới. Điều này đã khiến tiền giấy không được bảo đảm bởi bất cứ thứ gì trở thành chuẩn mực toàn cầu.

Tiền pháp định so với Tiêu chuẩn vàng: Một sự lựa chọn sai lầm

Dưới tiêu chuẩn vàng, các tờ giấy bạc thực sự có thể được chuyển đổi thành vàng. Mỗi tờ tiền đều gắn liền với lượng vàng hữu hạn mà chính phủ nắm giữ. Trong hệ thống này, các chính phủ và ngân hàng chỉ có thể phát hành tờ tiền mới nếu họ có giá trị vàng tương đương trong kho bạc của mình. Điều này đã hạn chế khả năng của các chính phủ trong việc in tiền theo ý muốn và thao túng giá trị tiền tệ chỉ dựa trên những biến động kinh tế.

Với tiền pháp định, đô la của bạn chuyển đổi thành hoàn toàn không có gì. Các cơ quan chính phủ có thể tác động trực tiếp đến giá trị tiền tệ dựa trên bất kỳ điều kiện kinh tế nào mà họ quyết định là quan trọng. Ngân hàng trung ương có quyền kiểm soát to lớn đối với hệ thống tiền tệ và phản ứng với các cuộc khủng hoảng bằng những công cụ đáng ngờ như ngân hàng dự trữ phân đoạn và nới lỏng định lượng ( in tiền in ấn bằng một cái tên khác ).

Những người ủng hộ tiêu chuẩn vàng lập luận rằng các hệ thống dựa trên hàng hóa cung cấp sự ổn định thông qua sự hỗ trợ vật lý. Những người bảo vệ tiền pháp định cho rằng giá vàng chưa bao giờ ổn định. Cả hai hệ thống đều thấy sự biến động giá, nhưng với tiền pháp định, chính phủ có "độ linh hoạt" để "hành động" trong các tình huống khẩn cấp kinh tế - điều này thường có nghĩa là làm giảm giá trị tiết kiệm của bạn để giải quyết các vấn đề mà họ đã tạo ra.

Sự Thật Về Tiền Pháp Định

Các chuyên gia tài chính chia rẽ sâu sắc về tiền pháp định, với những cuộc tranh luận sôi nổi về ưu và nhược điểm:

• Khan hiếm: Tiền pháp định không bị giới hạn bởi các ràng buộc vật lý như vàng - đó chính là vấn đề.
• Chi phí: In ra giấy vô giá trị rẻ hơn so với khai thác kim loại quý - thuận tiện cho chính phủ.
• Thương mại quốc tế: Hầu hết các quốc gia sử dụng tiền pháp định, giúp việc thương mại dễ dàng hơn nhưng cũng dễ bị thao túng.
• Tiện lợi: Tiền giấy không cần lưu trữ an toàn như vàng - nhưng thực tế vật lý đó là một phần của điều khiến vàng có giá trị.
• Không có giá trị nội tại: Tiền pháp định không có giá trị vốn có. Điều này cho phép các chính phủ tạo ra tiền từ hư không, gây ra rủi ro siêu lạm phát và sụp đổ kinh tế.
• Thất bại lịch sử: Gần như mọi hệ thống tiền pháp định trong suốt lịch sử cuối cùng đều đã sụp đổ, gợi ý về những thiếu sót cơ bản.

Tiền điện tử vs. Tiền chính phủ

Tiền pháp định và tiền điện tử có một đặc điểm chung - cả hai đều không được hỗ trợ bởi tài sản vật chất - nhưng sự tương đồng chỉ dừng lại ở đó. Trong khi các chính phủ và ngân hàng trung ương kiểm soát tiền pháp định, thì các loại tiền điện tử hoạt động trên các hệ thống phi tập trung thông qua các sổ cái kỹ thuật số phân tán được gọi là blockchain.

Quá trình tạo ra cũng khác biệt đáng kể. Bitcoin có nguồn cung được kiểm soát và có giới hạn, không giống như tiền pháp định mà các ngân hàng có thể tạo ra từ hư không bất cứ khi nào họ cho là cần thiết cho "nhu cầu kinh tế" của một quốc gia.

Là tiền kỹ thuật số, tiền điện tử vượt qua những giới hạn vật lý và biên giới, làm cho các giao dịch toàn cầu ít bị hạn chế hơn. Các giao dịch tiền điện tử là không thể đảo ngược, và bản chất của chúng khiến việc theo dõi khó khăn hơn nhiều so với các hệ thống tiền pháp định - một đặc điểm, không phải là lỗi, theo quan điểm của tôi.

Thị trường crypto vẫn nhỏ hơn và có tính biến động nhiều hơn so với các thị trường truyền thống. Tính biến động này giải thích tại sao các loại tiền kỹ thuật số vẫn chưa được chấp nhận rộng rãi, mặc dù khi việc chấp nhận gia tăng, chúng ta có khả năng sẽ thấy sự ổn định.

Tương lai của cả hai hệ thống đều không được đảm bảo. Trong khi các loại tiền điện tử phải đối mặt với những thách thức liên tục, lịch sử của tiền pháp định phơi bày những điểm yếu cơ bản của nó. Đó là lý do tại sao nhiều người trong chúng ta đang khám phá tiền điện tử cho ít nhất một số giao dịch tài chính.

Bitcoin không nhất thiết được tạo ra để hoàn toàn thay thế tiền pháp định, mà để cung cấp một mạng lưới kinh tế thay thế với tiềm năng cho một hệ thống tài chính tốt hơn. Xét đến hồ sơ theo dõi của tiền tệ do chính phủ kiểm soát, thì sự thay thế đó không thể đến sớm hơn.