Sự xoay chiều của Buffett ở Nhật Bản: Từ 'không thể đầu tư' đến 23,5 tỷ USD

Vào năm 1998, Warren Buffett đã bác bỏ Nhật Bản. "Không thể đầu tư," ông gọi như vậy. Bây giờ? Ông đã đầu tư 23,5 tỷ đô la vào các công ty thương mại Nhật Bản. Thật sự là một sự đảo ngược lớn 🌏

Khi nói chuyện với sinh viên kinh doanh vào thời điểm đó, Buffett đã nhún vai trước tỷ lệ vay mượn 1% của Nhật Bản. Tiền rẻ không gây ấn tượng với ông. "Các công ty Nhật Bản kiếm được lợi suất vốn chủ sở hữu rất thấp," ông nói trong thời kỳ suy thoái kinh tế của họ. Người đàn ông muốn có kết quả.

Nhìn vào năm 2025. Berkshire của Buffett hiện nắm giữ gần 10% trong năm gã khổng lồ thương mại Nhật Bản: Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui và Sumitomo 🔥 Khá bất thường khi ông ấy tham gia lớn như vậy vào thị trường quốc tế.

Vậy điều gì đã thay đổi? Lãi suất vẫn thấp ở Nhật Bản. Buffett đã trở nên thông minh. Bắt đầu mua vào năm 2019. Tài trợ mọi thứ bằng nợ phát hành bằng đồng yên - vay mượn bằng đồng tiền yếu của Nhật Bản với chi phí gần như bằng không. Vào tháng Tư này, Berkshire đã phát hành thêm trái phiếu yên - trị giá $627 triệu. Động thái thông minh.

Các công ty giao dịch này dường như giống như những Berkshire mini. Hoạt động đa dạng. Năng lượng. Vận tải. Bán lẻ. Thực phẩm. Họ trả cổ tức đáng tin cậy. Tạo ra dòng tiền mạnh mẽ. Phân bổ vốn một cách cẩn thận. Tất cả những gì Buffett yêu thích. Khoản đầu tư ban đầu 13,8 tỷ đô la của ông đã tăng lên 23,5 tỷ đô la vào năm 2024. Gần $10 tỷ đô la lợi nhuận 💰 Không tệ.

Anh ấy hoàn toàn đầu tư. Đã được phép đặc biệt để vượt qua giới hạn sở hữu 10% thông thường của Nhật Bản. Các nhà đầu tư nước ngoài hiếm khi nhận được sự đối xử như vậy. Tại cuộc họp của Berkshire năm nay, anh đã đưa ra một tuyên bố táo bạo - anh sẽ "không bao giờ bán" những vị trí này trong 50 năm. Có thể lâu hơn.

Thời điểm của anh ấy? Trông khá tốt. Thị trường Nhật Bản đang trải qua những gì một số người gọi là "sự reset thế hệ." Quản trị doanh nghiệp tốt hơn. Kỷ luật vốn nhiều hơn. Các công ty Nhật Bản cuối cùng cũng tăng lương và giá sau nhiều thập kỷ trì trệ. Khảo sát mới nhất của BOJ cho thấy 86,7% hộ gia đình kỳ vọng giá sẽ tăng vào năm tới - cao nhất kể từ tháng 6 năm 2024.

Tuy nhiên, không hoàn toàn không có rủi ro. Giao dịch yen đã sụp đổ trước đây, đặc biệt là trong giai đoạn 2022-2023. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt. Yen tăng giá. Các thị trường châu Á hoảng loạn.

Hiện tại, Buffett thu thập cổ tức ổn định từ khoản nợ gần như miễn phí. Kiên nhẫn sẽ được đền đáp 🚀 Thật thú vị khi ý tưởng đầu tư mà ông từng từ chối giờ đây đã trở thành cam kết đầy đam mê của ông.