Tiền Fiat là gì?

Question

Tiền pháp định là loại tiền tệ hợp pháp có giá trị xuất phát từ quyền lực của chính phủ thay vì từ một hàng hóa vật chất. Quyền lực của chính phủ trong việc xác định giá trị của tiền pháp định là điều cần thiết cho loại hệ thống tiền tệ này. Hầu hết các quốc gia trên thế giới sử dụng hệ thống tiền tệ pháp định để mua sắm hàng hóa và dịch vụ, đầu tư và tiết kiệm. Tiền pháp định đã thay thế tiêu chuẩn vàng và các hệ thống hàng hóa khác trong việc thiết lập giá trị của tiền tệ hợp pháp.

Sự Tăng Trưởng của Tiền Pháp Định

Tiền pháp định xuất hiện cách đây hàng trăm năm ở Trung Quốc. Tỉnh Tứ Xuyên bắt đầu phát hành tiền giấy vào thế kỷ 11, ban đầu có thể đổi lấy lụa, vàng hoặc bạc. Cuối cùng, Kublai Khan lên nắm quyền và thực hiện một hệ thống tiền pháp định vào thế kỷ 13. Các nhà sử học cho rằng loại tiền này đã đóng một vai trò quan trọng trong sự sụp đổ của Đế chế Mông Cổ do chi tiêu quá mức và lạm phát phi mã.

Tiền pháp định cũng được sử dụng ở châu Âu vào thế kỷ 17, được Tây Ban Nha, Thụy Điển và Hà Lan áp dụng. Hệ thống thất bại ở Thụy Điển, và chính phủ cuối cùng đã từ bỏ tiền pháp định để chuyển sang tiêu chuẩn bạc. Trong hai thế kỷ tiếp theo, New France ở Canada, các thuộc địa của Mỹ, và sau đó là chính phủ liên bang Hoa Kỳ đã thử nghiệm với tiền không có bảo đảm với kết quả pha trộn.

Vào thế kỷ 20, Hoa Kỳ đã trở lại việc sử dụng tiền hàng hóa một cách hạn chế. Năm 1933, chính phủ đã ngừng việc trao đổi tiền giấy lấy vàng. Năm 1972, dưới thời Tổng thống Nixon, Hoa Kỳ đã hoàn toàn từ bỏ tiêu chuẩn vàng và chấm dứt sự suy giảm quốc tế của mình bằng cách chuyển sang hệ thống tiền giấy. Điều này đã dẫn đến việc sử dụng rộng rãi tiền pháp định trên toàn thế giới.

Tiền pháp định so với Tiêu chuẩn vàng

Hệ thống tiêu chuẩn vàng cho phép chuyển đổi tiền giấy thành vàng. Thực tế, tất cả tiền giấy đều được đảm bảo bởi một lượng vàng có giới hạn mà chính phủ nắm giữ. Dưới một hệ thống tiền tệ hàng hóa, chính phủ và ngân hàng chỉ có thể đưa ra tiền tệ mới vào nền kinh tế nếu họ có dự trữ vàng có giá trị tương đương. Hệ thống này hạn chế khả năng của chính phủ trong việc tạo ra tiền và tăng giá trị của tiền tệ chỉ dựa vào các yếu tố kinh tế.

Ngược lại, trong hệ thống tiền pháp định, tiền không thể được chuyển đổi thành bất cứ điều gì khác. Với tiền không được bảo đảm, chính phủ có thể trực tiếp ảnh hưởng đến giá trị của đồng tiền của mình và gắn nó với các điều kiện kinh tế. Chính phủ và các ngân hàng trung ương của các quốc gia của họ có quyền kiểm soát lớn hơn nhiều đối với hệ thống tiền tệ của mình. Họ có thể phản ứng với các sự kiện tài chính và khủng hoảng khác nhau bằng các công cụ như tạo ra dự trữ ngân hàng phân đoạn và thực hiện nới lỏng định lượng.

Những người ủng hộ tiêu chuẩn vàng lập luận rằng hệ thống hàng hóa và tiền tệ ổn định hơn vì nó được hỗ trợ bởi một cái gì đó vật chất và có giá trị. Những người ủng hộ tiền pháp định phủ nhận rằng giá vàng từng ổn định. Trong bối cảnh này, cả giá trị tiền tệ hàng hóa và tiền pháp định đều có thể dao động. Nhưng với một hệ thống tiền tệ pháp định, chính phủ có sự linh hoạt lớn hơn để hành động trong trường hợp khẩn cấp kinh tế.

Lợi ích và bất lợi của việc sử dụng tiền pháp định

Các nhà kinh tế và các chuyên gia tài chính khác không thống nhất trong sự ủng hộ của họ đối với tiền pháp định. Những người ủng hộ và phản đối tranh luận sôi nổi về những lợi ích và bất lợi của hệ thống tiền tệ này.

Lợi ích:

Sự khan hiếm: Sự khan hiếm của hàng hóa vật chất như vàng không ảnh hưởng hoặc hạn chế sự khan hiếm của tiền không được bảo chứng.
Chi phí: Tiền pháp định có sẵn hơn để sản xuất so với tiền hàng hóa.
Tính linh hoạt trong hoạt động: Tiền pháp định cung cấp cho chính phủ và ngân hàng trung ương của họ sự linh hoạt trong việc giải quyết các cuộc khủng hoảng kinh tế.
Thương mại quốc tế: Tiền pháp định được sử dụng ở nhiều quốc gia trên thế giới, khiến nó trở thành một loại tiền tệ chấp nhận được cho thương mại quốc tế.
Tiện lợi: Khác với vàng, tiền pháp định không phụ thuộc vào các dự trữ vật lý cần lưu trữ, bảo vệ, giám sát và các yêu cầu khác.

Nhược điểm:

Không có giá trị nội tại: Tiền pháp định không có giá trị nội tại. Điều này cho phép chính phủ tạo ra tiền từ hư không, điều này có thể dẫn đến siêu lạm phát và sự sụp đổ của hệ thống kinh tế của họ.
Rủi ro lịch sử: Lịch sử cho thấy, việc triển khai các hệ thống tiền tệ không được đảm bảo đã dẫn đến các cuộc khủng hoảng tài chính, cho thấy những hệ thống này tiềm ẩn một số rủi ro.

Tiền pháp định và Tiền điện tử

Tiền pháp định và tiền điện tử có điểm tương đồng ở chỗ không loại nào được hỗ trợ bởi hàng hóa vật chất, nhưng sự tương đồng dừng lại ở đó. Trong khi tiền pháp định được kiểm soát bởi chính phủ và ngân hàng trung ương, thì tiền điện tử về cơ bản là phi tập trung, chủ yếu thông qua một sổ cái kỹ thuật số phân phối gọi là blockchain.

Một điểm khác biệt quan trọng khác giữa hai hệ thống tiền tệ này là cách mỗi hình thức tiền tệ được tạo ra. Bitcoin, giống như hầu hết các loại tiền điện tử, có nguồn cung được kiểm soát và có giới hạn. Ngược lại, các ngân hàng có thể tạo ra tiền pháp định từ không có gì dựa trên đánh giá của họ về nhu cầu kinh tế của một quốc gia.

Dưới dạng tiền tệ kỹ thuật số, các loại tiền điện tử không có bản sao vật lý và không biên giới, khiến chúng ít bị hạn chế hơn cho các giao dịch trên toàn cầu. Ngoài ra, các giao dịch là không thể đảo ngược, và do bản chất của các loại tiền điện tử, chúng khó theo dõi hơn nhiều so với hệ thống tiền pháp định.

Đáng chú ý, thị trường tiền điện tử nhỏ hơn nhiều và do đó có tính biến động cao hơn so với các thị trường truyền thống. Đây có lẽ là một trong những lý do tại sao tiền điện tử vẫn chưa đạt được sự chấp nhận chính thống, nhưng khi nền kinh tế crypto phát triển và tiến hóa, tính biến động có thể sẽ giảm.

Mong đợi

Tương lai của cả hai hình thức tiền tệ này chắc chắn không hề chắc chắn. Trong khi tiền điện tử vẫn còn một chặng đường dài phải đi và chắc chắn sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức hơn nữa, lịch sử của tiền pháp định chứng minh sự dễ bị tổn thương của hình thức tiền này. Đây là một lý do quan trọng khiến nhiều người đang khám phá khả năng chuyển sang hệ thống tiền điện tử cho các giao dịch tài chính của họ ( ít nhất cho một tỷ lệ nhất định ).

Một trong những ý tưởng chính đằng sau Bitcoin và các loại tiền điện tử là khám phá một hình thức tiền tệ mới dựa trên một mạng lưới phân phối ngang hàng. Rất có thể, Bitcoin không được tạo ra để thay thế toàn bộ hệ thống tiền pháp định mà để cung cấp một mạng lưới kinh tế thay thế. Tuy nhiên, nó chắc chắn có tiềm năng tạo ra một hệ thống tài chính tốt hơn cho một xã hội tốt đẹp hơn.