Tiền điện tử arbritazh: mọi thứ bạn cần biết trong một bài viết

Tiền điện tử arbitrage thu hút nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp và còn nhiều người mới hơn. Nó được định vị là một cách kiếm tiền không rủi ro và đơn giản, không yêu cầu phân tích kỹ thuật và cơ bản, với khả năng bắt đầu với bất kỳ vốn nào và nhận được thu nhập gần như ngay lập tức.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ phân tích xem thực sự arbitrage tiền điện tử là gì và tại sao, mặc dù khái niệm "quay Gate" rất nổi tiếng, không phải ai cũng có thể thực hiện thành công nó trong thực tế.

Tài liệu này được chuẩn bị cho mục đích giáo dục. Chúng tôi hy vọng rằng nó sẽ giúp bạn hiểu và nghiên cứu thị trường tiền điện tử tốt hơn.

Arbitraj tiền điện tử là gì bằng những từ đơn giản

Arbitrage bao gồm việc mua một tài sản với mục đích bán ngay lập tức với giá có lợi hơn trên một thị trường khác hoặc trong một cặp giao dịch khác. Ví dụ, người thực hiện arbitrage có thể mua 1 ETH trên sàn Gate với giá $1500 và ngay lập tức bán nó trên một nền tảng khác với giá $1600.

Hình thức hoạt động này được thực hiện bởi cả các nhà giao dịch thông thường lẫn các nhà tạo lập thị trường lớn. Arbitrage đặc trưng cho tất cả các thị trường. Các đặc điểm chính của arbitrage như một hình thức giao dịch:

• Rủi ro giao dịch thấp: về lý thuyết, lợi nhuận có thể đạt được mà không có rủi ro, vì việc mua và bán diễn ra trước khi giá thay đổi đáng kể.

• Tốc độ: vì giá trên thị trường tiền điện tử thay đổi rất nhanh, các nhà giao dịch chênh lệch cần thực hiện giao dịch trong vòng vài phút hoặc giây. Thường thì hoạt động này được tự động hóa.

• Khối lượng lớn: thường thì lợi nhuận từ arbitrage là nhỏ theo tỷ lệ phần trăm (hiếm khi hơn 5-10%), vì vậy để có được lợi nhuận đáng kể cần thực hiện các giao dịch lớn.

Cơ sở thị trường của giao dịch chênh lệch giá là các khoảng cách giá (гэпы), phát sinh trên các sàn giao dịch khác nhau hoặc trong các cặp giao dịch khác nhau do sự khác biệt trong cân bằng cung và cầu. Điều này liên quan đến việc mỗi cặp giao dịch và đặc biệt là sàn giao dịch đều là một thị trường riêng biệt, nơi giá cả được hình thành độc lập với các thị trường khác. Các nhà giao dịch chênh lệch giá loại bỏ những khoảng cách này, nhận được phần thưởng là thu nhập từ sự chênh lệch tỷ giá.

Từ quan điểm của thị trường, arbitrage là một hoạt động hữu ích, giúp giảm thiểu các khoảng cách giá và duy trì giá trị trung bình ổn định của tài sản. Giá cả ổn định trên các sàn giao dịch tập trung hiện đại sẽ không thể xảy ra nếu không có sự làm việc của các arbitrage chuyên nghiệp.

Lịch sử hình thành của arbitrage

Arbitrage tiền điện tử đã ra đời ở những giai đoạn đầu của thị trường, khi nó được đặc trưng bởi tính thanh khoản thấp, số lượng sàn giao dịch ít và vốn bị phân mảnh. Sự chênh lệch tỷ giá BTC trên các sàn giao dịch khác nhau có thể đạt tới vài chục phần trăm do thiếu các nhà tạo lập thị trường lớn và sự khác biệt trong cân bằng cung cầu. Dưới đây là một số ví dụ nổi tiếng:

• Khoảng cách giá đáng kể trên các sàn giao dịch tiền điện tử châu Phi vào năm 2017. Vào một thời điểm nhất định, trên nền tảng Golix, giá BTC cao hơn 87% so với trung bình trên các sàn giao dịch tập trung. Điều này là do sự cô lập tài chính của khu vực và nhu cầu cao do lạm phát của các đồng tiền fiat địa phương.

• Giải thưởng cho BTC trên thị trường Nhật Bản, tồn tại cho đến năm 2018. Giá cao của bitcoin trên các sàn giao dịch địa phương được giải thích bởi việc hầu hết các sàn giao dịch quốc tế không thể hoạt động trong nước. Chính nhờ vào việc chênh lệch giá BTC mà một công ty tiền điện tử nổi tiếng đã có thể phát triển, sau này đã ra mắt sàn giao dịch của riêng mình.

• Giải thưởng Kimchi: sự khác biệt giữa giá trị của tiền điện tử trên các sàn giao dịch tiền điện tử của Hàn Quốc và thế giới. Nguyên nhân giống như ở Nhật Bản — các quy định nghiêm ngặt đối với các sàn giao dịch quốc tế. Thú vị là, giải thưởng Kimchi vẫn còn tồn tại cho đến bây giờ, mặc dù không còn rõ ràng như trước.

Trước khi có các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp và vốn đầu tư thể chế đáng kể, cơ hội để thực hiện giao dịch chênh lệch giá đã có sẵn cho cả những trader thông thường. Tuy nhiên, bắt đầu từ thị trường bò năm 2017, giao dịch chênh lệch giá có lãi hơn hoặc kém trên các sàn giao dịch tập trung đã rơi vào tay các nhà tạo lập thị trường, những người có thể phản ứng nhanh hơn với các khoảng cách nhờ vào tự động hóa và giao dịch hiệu quả hơn trên quy mô quốc tế.

Các loại hình arbitrage

Có một số loại arbitrage, khác nhau về quy mô giao dịch và số lượng các yếu tố tham gia:

• Nội bộ sàn: thực hiện giao dịch trên cùng một sàn nhưng với các cặp giao dịch khác nhau. Ưu điểm chính của phương pháp này là tốc độ, vì tiền điện tử không cần phải chuyển giữa các sàn, và việc mua bán có thể chỉ mất vài giây.

• Giao dịch giữa các sàn: giả định việc mua tài sản trên một sàn và bán trên sàn khác. Đây là một cách phức tạp hơn, vì nó đòi hỏi phải có tài khoản trên cả hai sàn và chuyển tiền giữa các sàn, điều này liên quan đến các khoản phí bổ sung và sự trì hoãn về thời gian.

• Quốc tế: giao dịch arbitrage sử dụng các sàn giao dịch ở nhiều quốc gia, cũng như các phương thức thanh toán địa phương và tiền tệ fiat. Đây là loại arbitrage phức tạp nhất.

Thông thường, với việc tăng lên quy mô giao dịch, số lượng sàn/ tài sản tham gia cũng tăng lên, điều này làm cho việc thực hiện nó trở nên phức tạp hơn.

Cũng đáng chú ý là giao dịch DEX, cơ chế của nó khác biệt đáng kể và dựa trên các bể thanh khoản, sự trượt giá, giá trị tài sản trong các mạng khác nhau và thậm chí là thứ tự giao dịch trong mempool. Đây là một chủ đề rộng lớn, xứng đáng được xem xét riêng.

Đặc điểm của P2P arbitrage

Một loại hình arbitrage riêng biệt là arbitrage trên các sàn P2P. Đặc điểm chính của giao dịch P2P là giá thỏa thuận giữa các bên tham gia giao dịch. Điều này có nghĩa là giá của giao dịch trực tiếp có thể khác với giá thị trường:

• Giá trị thị trường của BTC trên Gate khi mua thông qua sổ lệnh có thể là một.
• Trong khi đó, giá bán BTC trên nền tảng P2P khi thanh toán qua một hệ thống thanh toán nhất định có thể khác.

Vì vậy, bạn có thể mua BTC rẻ hơn ngay trên sàn giao dịch và bán trên P2P, nếu phương thức thanh toán phù hợp với bạn. Điều này cũng hoạt động theo chiều ngược lại: giá trên P2P có thể thấp hơn giá thị trường, mặc dù điều này xảy ra ít hơn.

Biến thể P2P-đầu cơ phức tạp hơn yêu cầu tự mình đăng các thông báo mua hoặc bán. Trong trường hợp này, nhà giao dịch tự đặt giá chào, có thể khác với giá thị trường theo một hướng nào đó. Ví dụ, có thể mua BTC dưới giá thị trường, và sau đó bán trên sàn giao dịch hoặc theo một đề nghị khác với giá trị thị trường.

Quan trọng là hiểu lý do cho sự khác biệt về giá. Nhà giao dịch tiền điện tử có thể sẵn sàng bán thấp hơn thị trường hoặc mua cao hơn nếu họ nhận được lợi thế bổ sung, dù là làm việc không cần KYC, rút tiền trực tiếp không mất phí hay trao đổi sang một loại tiền tệ fiat không phổ biến. Do đó, trước khi bắt đầu làm việc, cần nghiên cứu các nền tảng P2P khác nhau, giá cả trên đó và những lợi thế chính cho người dùng.

Liên kết Arbitrage: cấu trúc và thuật toán hành động

Trên thực tế, các nhà giao dịch chênh lệch giá làm việc thông qua các liên kết chênh lệch giá được gọi là - các thuật toán mô tả nơi và tài sản nào cần mua và nơi cần bán để kiếm lời từ sự chênh lệch giá. Một liên kết chênh lệch giá đơn giản nhất có thể trông như sau:

1. Mua ETH với giá X trên Gate P2P;
2. Chuyển nó vào ví giao dịch của nền tảng khác;
3. Bán trên nền tảng này với giá Y.

Tuy nhiên, như thường lệ, các liên kết phức tạp hơn và có thể bao gồm tới 10+ cặp giao dịch và sàn giao dịch trung gian, cũng như dự kiến sử dụng các loại tiền tệ fiat nước ngoài hoặc trao đổi kết hợp trên các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung.

Việc thực hiện tất cả các hành động trong một liên kết được gọi là vòng. Tính sinh lời của liên kết được đánh giá bằng phần trăm từ số tiền đã đầu tư, mà trader có thể kiếm được sau khi hoàn thành vòng. Ví dụ, nếu tỷ suất sinh lời được chỉ định là 15% - điều này có nghĩa là trader có thể kiếm được 15% từ khoản tiền gửi của mình trong 1 vòng. Trong lý tưởng, liên kết được xây dựng theo cách mà lợi nhuận từ vòng trước có thể được sử dụng trong vòng tiếp theo, từ từ tăng số tiền gửi và số lợi nhuận.

Nhiệm vụ chính của người thực hiện arbitrage là phát hiện sự mất cân bằng trên các thị trường khác nhau và xây dựng một chuỗi arbitrage. Để làm điều này, các nhà giao dịch sử dụng bot, máy quét hoặc các trình tổng hợp dữ liệu thông thường.

Công cụ tìm kiếm cơ hội arbitrage

Sổ lệnh trao đổi và giao dịch blockchain có sẵn công khai, điều này có nghĩa là dữ liệu về giá trên các thị trường khác nhau có thể được tổng hợp và phân tích để phát hiện cơ hội arbitrage. Nguồn thông tin dễ tiếp cận và đơn giản nhất là các trình tổng hợp dữ liệu:

• Một số nền tảng cung cấp một tab riêng biệt "Arbitrage" trên trang của một loại tiền điện tử cụ thể. Trong tab này hiển thị sự chênh lệch giá khi giao dịch trên các sàn khác nhau.

• Các dịch vụ khác cung cấp danh sách đầy đủ các thị trường cho từng loại tiền tệ, điều này cho phép theo dõi sự chênh lệch tỷ giá trong các cặp giao dịch khác nhau và trên các sàn giao dịch tiền điện tử khác nhau.

• Có các công cụ cho phép theo dõi các pool thanh khoản cho cặp hoặc đồng tiền đã chọn, và do đó là sự chênh lệch tỷ giá hối đoái trong các pool này. Quan trọng cần lưu ý rằng chính các pool có thể được triển khai trên các sàn giao dịch phi tập trung khác nhau và thậm chí trong các mạng lưới khác nhau.

Việc theo dõi sự chênh lệch giá và xây dựng các kết nối bằng tay đòi hỏi nhiều nỗ lực và thời gian — tức là tài nguyên mà các nhà giao dịch chênh lệch có ít nhất. Do đó, nhiều nhà giao dịch sử dụng các bộ quét cho phép phát hiện các kết nối và giao dịch theo chúng trong chế độ tự động hoặc bán tự động.

Phần mềm như vậy có thể là trả phí hoặc miễn phí, điều này trực tiếp ảnh hưởng đến chức năng của nó. Vì vậy, các phiên bản miễn phí chủ yếu chỉ cung cấp các hướng dẫn trao đổi và có thể gửi thông báo đến mạng xã hội, trong khi phần mềm phức tạp hơn sử dụng bot giao dịch và giao dịch qua API, để ngay lập tức sử dụng các cặp phát hiện được.

Nguồn thông tin bổ sung

Ngoài các aggregator dữ liệu mở và phần mềm chuyên dụng, các nhà giao dịch chênh lệch giá, đặc biệt là người mới, sử dụng các nguồn thông tin khác để tìm kiếm các liên kết:

• Kênh Telegram với các liên kết, sơ đồ và tín hiệu khác nhau: thường thì những kênh này cung cấp thông tin bị chậm trễ hoặc cố gắng bán sản phẩm của mình cho khán giả.

• Cộng đồng kín và nhóm riêng tư: cho lĩnh vực hoạt động này cũng có các cuộc trò chuyện kín, nhóm và máy chủ. Đôi khi chúng có thể cung cấp thông tin cập nhật hơn so với các nguồn công khai.

• Các mạng xã hội khác: các influencer ngách trên Twitter thường đăng tải thông tin liên quan đến arbitrage và các liên kết.

Độ tin cậy và tính chính xác của những dữ liệu như vậy phụ thuộc vào nguồn gốc. Thông thường, để có quyền truy cập sớm vào những kết nối hoạt động thực sự, bạn cần phải trả tiền, và dĩ nhiên, không ai có thể đảm bảo rằng một lĩnh vực nào đó sẽ tiếp tục có lợi trong bao lâu.