Ký quỹ chéo vs Ký quỹ tách biệt: Sự khác biệt trong Giao dịch hợp đồng?

Question

Nhiều người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai thường hỏi: "Tôi nên sử dụng loại ký quỹ nào?" Hãy cùng khám phá cả hai lựa chọn, bắt đầu với ký quỹ isolated để hiểu tại sao nó có thể là sự lựa chọn được khuyến nghị cho người mới bắt đầu.

Ký Quỹ Isolated Là Gì Và Nó Hoạt Động Như Thế Nào?

Hãy minh họa bằng một ví dụ: Một trader có $200 trong ví futures của họ và muốn giao dịch một đồng coin "X" có giá 1.000 đô la. Sử dụng chế độ ký quỹ isolated với $100 và đòn bẩy 10x, họ mở một vị thế trị giá 1 đồng coin "X" tương đương với 1.000 đô la (.

Tính năng chính của ký quỹ isolated là chỉ có ) được phân bổ là có rủi ro, trong khi $100 còn lại trong ví hợp đồng tương lai vẫn được bảo vệ. Điều này tạo ra một ranh giới rõ ràng cho các khoản lỗ tiềm năng.

Trong vị trí ký quỹ isolated này, giá thanh lý sẽ là $900. Tại sao? Bởi vì bạn đã rủi ro $100 trên một vị trí $1,000 $100 1 coin "X"(. Vì giá trị vị trí gấp 10 lần số tiền ký quỹ của bạn, việc giảm giá 10% xuống ) sẽ dẫn đến một khoản lỗ $900 – chính xác bằng số tiền ký quỹ của bạn. Tại thời điểm này, vị trí của bạn sẽ bị thanh lý, nhưng quan trọng là chỉ có $100 mà bạn đã phân bổ cho vị trí này sẽ bị mất, trong khi các $100 khác trong tài khoản hợp đồng tương lai của bạn vẫn giữ nguyên.

Lợi thế chính ở đây là bảo vệ chống lại sự biến động thị trường không mong đợi. Nếu tin tức tiêu cực đột ngột gây ra sự sụt giảm giá mạnh, bạn chỉ mất số tiền đã phân bổ cho vị trí cụ thể đó thay vì toàn bộ số dư của bạn. Đánh đổi là mức thanh lý của bạn sẽ gần với mức giá vào lệnh của bạn hơn so với ký quỹ cross margin.

Ký Quỹ Chéo Là Gì Và Nó Hoạt Động Như Thế Nào?

Sử dụng cùng một ví dụ nhưng với chế độ ký quỹ cross, hãy xem xét những ưu điểm và nhược điểm của nó. Chúng ta lại mở một vị thế trị giá 1 đồng "X" $100 $1,000(, nhưng lần này mức thanh lý của chúng ta sẽ ở mức ) thay vì $900. Tại sao lại có sự khác biệt?

Với ký quỹ chéo, toàn bộ số dư ví hợp đồng tương lai của bạn $800 $200( được sử dụng để hỗ trợ vị thế của bạn. Điều này mang lại lợi thế đáng kể: nếu đồng "X" giảm từ $1,000 xuống ) nhưng sau đó phục hồi lên $1,100, bạn sẽ sống sót qua sự giảm giá mà không bị thanh lý $850 vì giá chưa bao giờ đạt $800( và cuối cùng đạt được lợi nhuận ). Ngược lại, với ký quỹ isolated, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý khi giá đạt $900, dẫn đến $100 thua lỗ mặc dù giá cuối cùng phục hồi.

Điều này minh họa sự đánh đổi cơ bản: ký quỹ cross margin tăng khả năng chấp nhận rủi ro của bạn bằng cách đặt toàn bộ số dư của bạn vào rủi ro, nhưng cung cấp nhiều không gian hơn trong các biến động của thị trường. Ký quỹ isolated cung cấp khả năng kiểm soát rủi ro tốt hơn nhưng với ngưỡng thanh lý chặt chẽ hơn.

Sự khác biệt chính và các tính năng bổ sung

Nếu bạn muốn đẩy giá thanh lý của mình ra xa hơn trong chế độ ký quỹ isolated, bạn có thể thêm ký quỹ bổ sung vào một vị trí cụ thể bằng cách nhấp vào nút $100 +( trong phần ký quỹ. Sự linh hoạt này cho phép bạn điều chỉnh mức độ rủi ro cho từng giao dịch.

Một sự phân biệt quan trọng khác: trong ký quỹ isolated, mỗi vị thế mang theo rủi ro độc lập của riêng nó và không ảnh hưởng đến các vị thế khác. Tuy nhiên, với ký quỹ chéo, nhiều vị thế sẽ ảnh hưởng đến nhau về lợi nhuận và thua lỗ vì chúng đều rút từ cùng một số dư tổng.

Chọn Loại Ký Quỹ Phù Hợp Với Phong Cách Giao Dịch Của Bạn

Đối với người mới bắt đầu, ký quỹ isolated thường cung cấp quản lý rủi ro tốt hơn vì nó:

Giới hạn tổn thất tiềm năng ở mức đã xác định trước
Ngăn chặn một giao dịch xấu đơn lẻ xóa sổ toàn bộ vốn giao dịch của bạn
Cung cấp linh hoạt hơn trong việc quản lý rủi ro vị trí cá nhân

Các nhà giao dịch nâng cao có thể thích ký quỹ cross khi:

Vận hành một danh mục các vị thế liên quan phục vụ như các biện pháp phòng ngừa
Giao dịch các vị trí dài hạn có thể trải qua những đợt giảm tạm thời
Quản lý hiệu quả vốn là ưu tiên hàng đầu

Các nền tảng giao dịch cung cấp cả hai tùy chọn để đáp ứng các chiến lược giao dịch và sở thích rủi ro khác nhau. Việc hiểu sự khác biệt giữa các loại ký quỹ này là rất quan trọng để phát triển quản lý rủi ro hiệu quả trong giao dịch hợp đồng tương lai.