Cuộc chiến thu nhập thụ động DeFi: Khai thác thanh khoản vs. Staking - Cái nào phù hợp nhất với bạn?

Cuộc tranh luận về cách tạo ra thu nhập thụ động bằng tiền điện tử đã diễn ra trong nhiều năm. Nhiều nhà đầu tư chuyển sang khai thác và staking như hai trong số các chiến lược thu nhập thụ động sinh lợi nhất, nhưng có rất nhiều sự nhầm lẫn xung quanh những thuật ngữ này.

Khai thác và staking là những cách khả thi để kiếm tiền mà không cần hoạt động trong thị trường, nhưng sự khác biệt đáng kể giữa chúng có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận đầu tư của bạn. Tôi sẽ khám phá những ưu và nhược điểm của mỗi chiến lược để giúp bạn đưa ra quyết định thông minh và tìm ra lựa chọn phù hợp nhất với mục tiêu của bạn.

1. Yield Farming

Cung cấp thanh khoản cho các giao thức DeFi (tài chính phi tập trung) như các bể thanh khoản và dịch vụ cho vay tiền điện tử được gọi là Yield Farming. Nó đã được so sánh với việc canh tác vì đây là một cách mới để "trồng" tiền điện tử của bạn.

Khai thác thanh khoản hiện đang là phương pháp phổ biến nhất để kiếm lợi từ tài sản tiền điện tử. Khi các nhà sản xuất khối cung cấp thanh khoản, họ nhận được một phần trăm từ các khoản phí của các nền tảng trao đổi phi tập trung (DEX) như Uniswap. Các khoản phí nền tảng này được trả bởi các nhà giao dịch token sử dụng thanh khoản. Tôi nhận thấy đây là một tình huống đôi bên cùng có lợi - các nhà nắm giữ tiền điện tử có thêm cơ hội, trong khi các giao thức được hưởng lợi từ thanh khoản và khối lượng giao dịch tăng lên.

Một số người đam mê tiền điện tử coi việc Khai thác Thanh khoản và Nông trại Lợi suất là hai chiến lược đầu tư khác nhau, chủ yếu vì người dùng sẽ nhận được Token Cung cấp Thanh khoản (LP Tokens) trong hệ thống Khai thác Thanh khoản như một tỷ lệ hoàn trả cho các cặp giao dịch.

Tuy nhiên, những thuật ngữ này thường được sử dụng thay thế cho nhau. Farming lợi suất crypto cũng có thể được gọi là khai thác DEX, khai thác DeFi, khai thác thanh khoản DeFi, hoặc khai thác thanh khoản crypto.

Cách hoạt động của Yield Farming

Một khái niệm quan trọng trong Yield Farming là các nhà tạo thị trường tự động (AMMs), là các nền tảng giao dịch tự động không có sự cho phép mà không yêu cầu người dùng phải gửi đơn đặt hàng như các nền tảng giao dịch truyền thống có sự tham gia của người mua và người bán. AMMs cho phép các nhà đầu tư giao dịch hiệu quả hơn mà không cần trung gian. Nhờ có các nhà tạo thị trường tự động, các giao dịch hoàn thành gần như ngay lập tức, càng làm tăng sức hấp dẫn của việc khai thác cho nhiều nhà đầu tư.

Hệ thống tạo thị trường tự động (AMM) duy trì một sổ đặt hàng, chủ yếu bao gồm các bể thanh khoản và các nhà cung cấp thanh khoản (LPs).

Về cơ bản, các pool thanh khoản là các hợp đồng thông minh huy động vốn và tạo điều kiện cho người dùng tiền điện tử vay, mua và hoán đổi các đồng coin kỹ thuật số. Các nhà cung cấp thanh khoản (LPs) đầu tư vốn vào các pool thanh khoản và sử dụng chúng để thúc đẩy hệ sinh thái DeFi. Các pool thanh khoản khuyến khích họ.

Lợi ích của Yield Farming

Việc khai thác cho phép nhiều nhà đầu tư bình thường kiếm được lợi suất trên tài sản kỹ thuật số mà không cần có kiến thức sâu về công nghệ blockchain hoặc phát triển các chiến lược giao dịch phức tạp. Tỷ lệ lợi suất được tạo ra thông qua việc khai thác cho phép các nhà đầu tư đạt được lợi nhuận mà không thể đạt được với các công cụ đầu tư truyền thống. Khi DeFi tiếp tục phát triển và tiến hóa, rõ ràng rằng khai thác tiền điện tử sẽ trở thành một phương pháp phổ biến hơn để tạo ra thu nhập thụ động trực tuyến.

Các Nền Tảng Canh Tác Lợi Nhuận Tốt Nhất

Các loại công ty khác nhau cung cấp các dịch vụ tài chính khác nhau, hầu hết trong số đó có thể tạo ra lãi suất bất ngờ cao. Bạn có thể nhận được 0.01% đến 0.25% APY từ các ngân hàng lớn, nhưng những lợi suất thấp này không thể cạnh tranh với lợi nhuận từ 20% đến 200% được hứa hẹn bởi một số nền tảng DeFi. Lãi suất càng cao, rủi ro của pool staking càng lớn - đây là một mối tương quan quan trọng. Tôi đã từng bị mất tiền bởi những nền tảng chưa được chứng minh.

Các nền tảng DeFi có lợi nhuận cao nhất ( như Aave, Curve, Uniswap, v.v.) nằm trên Ethereum, nhưng BNB Chain cũng có một số dự án lớn như PancakeSwap và Venus Protocol có thể cạnh tranh với mạng lưới Ethereum.

Dưới đây là danh sách một số nền tảng tốt nhất:

• Cung cấp thanh khoản trên Uniswap: khoảng 20% đến 50% lợi suất hàng năm
• Kiếm lãi trên Aave: lợi suất hàng năm dao động từ khoảng 0.01% đến 15%
• Khai thác trên PancakeSwap: lợi suất hàng năm dao động từ khoảng 8% đến 250%
• Cung cấp thanh khoản trên Curve Finance: khoảng 2,5% đến 25% lợi suất hàng năm
• Yearn Finance: lợi suất hàng năm dao động từ khoảng 0.3% đến 35%

Lãi suất cao ( tỷ lệ lợi suất hàng năm ) của các bể khai thác khiến chúng trở nên cực kỳ cạnh tranh. Lãi suất thường xuyên dao động, buộc các thợ đào thanh khoản phải chuyển đổi giữa các nền tảng khác nhau. Nhược điểm là mỗi khi một thợ đào rút lui hoặc gia nhập một quỹ thanh khoản, họ phải trả phí gas.

2. Staking

Staking là gì?

Staking ngày càng trở nên phổ biến trong ngành công nghiệp crypto vì nó cho phép người dùng kiếm thu nhập thụ động nhưng cao trong khi hỗ trợ mạng lưới hoặc giao thức yêu thích của họ. Nó liên quan đến việc giữ một số lượng token nhất định trong một ví an toàn và tham gia xác minh giao dịch trên một số mạng blockchain như Ethereum, Polkadot, BNB, Cardano, v.v. Như một phần thưởng, những người tham gia staking nhận được nhiều token hơn, điều này có thể tạo ra một dòng thu nhập ổn định. Tôi thấy staking đặc biệt hấp dẫn khi cố gắng đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình.

Bằng chứng công việc (PoW) và Bằng chứng cổ phần (PoS)

Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, hai cơ chế đồng thuận trung tâm đã thu hút được nhiều sự chú ý: Proof of Work (PoW) và Proof of Stake (PoS). Trong khi PoW hiện đang là giao thức chiếm ưu thế nhất trong ngành, PoS cũng đang ngày càng trở nên phổ biến.

Mỗi giao thức này đều có những ưu điểm và nhược điểm. Trong PoW, thợ đào đầu tư sức mạnh tính toán để xử lý ( xác thực ) các giao dịch; thợ đào được thưởng cho công sức của họ dưới dạng token. Điều này khiến nó trở thành một hệ thống an toàn, nhưng PoW cũng liên quan đến mức tiêu thụ năng lượng khổng lồ.

Trong PoS, các chủ sở hữu đặt cược token từ số dư của họ và nhận được phần thưởng. Điều này bù đắp cho việc khai thác và do đó giảm chi phí năng lượng. Tuy nhiên, vì giao thức sử dụng thuật toán chọn người xác thực để xác minh giao dịch, điều này có thể dẫn đến sự tập trung quyền kiểm soát nếu không được thực hiện đúng cách.

Vì vậy, không có giao thức nào tốt hơn hoặc tệ hơn một cách vốn có; hiểu được những ưu và nhược điểm của từng giao thức có thể giúp xác định giao thức nào là tốt hơn cho một tình huống nhất định.

Cách Thức Hoạt Động Của Staking Tiền Điện Tử

Staking là một cách phổ biến để kiếm thu nhập trong thế giới blockchain bằng cách cam kết quỹ làm tài sản thế chấp. Nó liên quan đến việc khóa một số lượng nhất định của tiền điện tử, tạo ra phần thưởng thông qua một quy trình xác minh, tương tự như khai thác nhưng với ít công việc và rủi ro hơn. Đổi lại việc staking các token của họ, người dùng có thể kiếm phần thưởng cho việc đóng góp vào sự an toàn và ổn định của hệ sinh thái.

Các loại tiền điện tử thường được đặt cọc nhất

• Ethereum ($ETH)
• Cardano ($ADA)
• Tezos ($XTZ)
• Polygon ($MATIC)
• Theta ($THETA)

Năm loại tiền điện tử này cung cấp những phần thưởng tiềm năng cao cho người dùng sẵn sàng khóa tiền của họ trong mạng lưới trong một khoảng thời gian. Mặc dù phần thưởng có sự khác biệt trong từng trường hợp, việc staking năm đồng coin này được coi là đáng tin cậy hơn so với các đồng coin khác.

3. Sự khác biệt giữa khai thác và staking là gì?

Việc chọn giữa khai thác và staking như một hình thức đầu tư có thể hơi khó khăn. Mặc dù cả hai đều cung cấp tiềm năng tạo ra thu nhập bổ sung, nhưng điều quan trọng là phải hiểu cái nào phù hợp với tình huống và mục tiêu của bạn.

Mặc dù các thuật ngữ "khai thác" và "đặt cược" đôi khi được sử dụng thay thế cho nhau, nhưng có một số khác biệt rõ ràng giữa chúng.

• Khả năng sinh lời: Lợi nhuận từ việc khai thác và staking thay đổi rất lớn và thường được biểu thị bằng "lợi suất hàng năm" (APY).

Ví dụ, những thợ mỏ tham gia một dự án hoặc phương pháp mới sớm có thể thu được lợi nhuận đáng kể. Theo CoinGecko, tỷ lệ hoàn vốn tiềm năng dao động từ 1% đến 1000% APY. Khác với khai thác, phần thưởng staking thường dao động từ 5% đến 14%.

• Mức độ rủi ro: Khai thác mang lại lợi nhuận cao hơn nhưng cũng đi kèm với rủi ro cao hơn. Một lý do là vì khai thác tiền điện tử thường được sử dụng trong các dự án DeFi mới hơn, nên có rủi ro cao hơn về "rug pulls." Đặt cược thường phổ biến hơn trong các mạng PoS đã được thiết lập, nơi rủi ro thấp hơn.

Tuy nhiên, dù là khai thác hay staking, sự biến động cũng mang lại một mức độ rủi ro nhất định. Nếu giá trị token giảm bất ngờ, cả những người khai thác và những người staking đều có thể bị mất tiền. Cũng có khả năng xảy ra thanh lý, điều này có thể xảy ra nếu khoản đầu tư của bạn không được bảo đảm bởi tài sản thế chấp của bạn.

• Độ phức tạp: Staking thường được coi là một trong những kỹ thuật tạo thu nhập thụ động đơn giản nhất, vì nó chỉ yêu cầu các nhà đầu tư chọn một bể staking và khóa tiền điện tử của họ. Nó cũng không yêu cầu một khoản đầu tư ban đầu lớn. Ngược lại, việc khai thác có thể tốn thời gian vì các nhà đầu tư phải quyết định các mã thông báo nào để cho vay và trên nền tảng nào, và có thể phải liên tục chuyển đổi giữa các nền tảng hoặc mã thông báo.

• Tính thanh khoản: Khi so sánh khai thác với staking, chiến lược thắng lợi là rõ ràng đối với các nhà đầu tư tìm kiếm tính thanh khoản. Cả hai chiến lược đều yêu cầu các nhà đầu tư tiền điện tử sở hữu một lượng tài sản tiền điện tử nhất định để có thể kiếm lợi nhuận. Tuy nhiên, không giống như staking, các nhà đầu tư không cần phải khóa tiền của họ khi khai thác; với công nghệ này, họ có toàn quyền kiểm soát tiền điện tử và có thể rút nó bất kỳ lúc nào.

• Lỗ tạm thời (IL): Các thợ mỏ có thể chịu lỗ tạm thời trong các pool thanh khoản hai chiều do sự biến động giá của tiền điện tử. Sự gia tăng giá trị tài sản số không có lợi cho các nhà đầu tư. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư gửi tiền vào một pool khai thác và giá của một loại tiền điện tử tăng vọt, thì tốt hơn cho nhà đầu tư là giữ lại những loại tiền điện tử đó thay vì thêm chúng vào pool.

Việc staking không dẫn đến tổn thất tạm thời.

4. Cái nào tốt hơn?

Staking là một lựa chọn tuyệt vời cho những nhà đầu tư không ngại những biến động giá ngắn hạn nhưng quan tâm đến lợi nhuận đầu tư dài hạn. Bạn nên tránh việc khóa vốn cho staking nếu bạn cần thu hồi vốn nhanh chóng trước khi thời gian staking kết thúc.

Khai thác là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư thích cách tiếp cận ngắn hạn. Nó không yêu cầu vốn cố định. Bạn có thể chuyển đổi giữa các nền tảng để tìm kiếm lợi suất hàng năm cao hơn. Khai thác có thể tạo ra nhiều thu nhập hơn nếu cách tiếp cận ngắn hạn được áp dụng. So với việc staking, đây là một nỗ lực có rủi ro cao. Các token có khối lượng giao dịch thấp hơn thường hưởng lợi nhiều nhất từ việc khai thác, vì đó là cách duy nhất thực tế để giao dịch chúng.

Tổng thể, cả khai thác và staking đều có những lợi thế cụ thể. Staking thường có ít rủi ro hơn và không yêu cầu khóa vốn, khiến nó phù hợp cho những tình huống cần thực hiện nhanh. Về lâu dài, khai thác cung cấp tính linh hoạt lớn hơn và có thể chuyển đổi giữa các nền tảng và token khác nhau để có lợi suất cao hơn. Khai thác giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn, và thu nhập có thể được tái đầu tư để kiếm thêm lãi. Mặc dù khai thác có thể tạo ra thu nhập cao hơn, hãy xem xét chi phí khi chuyển đổi giữa các nền tảng và token. Tổng thể, staking an toàn hơn, ổn định hơn và phù hợp cho các khoản đầu tư dài hạn.

Cả hai đều là những khái niệm khá mới và đôi khi thậm chí còn được sử dụng đồng nghĩa. Cả hai đều liên quan đến việc nắm giữ tài sản tiền điện tử để tạo ra lãi suất. Đối với cả hai trường hợp, đây là một số câu trả lời cuối cùng cho một số câu hỏi thường gặp:

1. Khai thác có tốt hơn so với staking không? Trong hầu hết các trường hợp, khai thác mang lại tỷ lệ phần thưởng cao hơn so với staking. Tuy nhiên, các tỷ lệ lợi suất này là động. Mặt khác, do tỷ lệ lợi suất hàng năm cố định mà chiến lược staking cung cấp, người dùng có thể đảm bảo thu nhập của họ vào cuối kỳ staking. Cuối cùng, tất cả phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro và phong cách đầu tư của bạn.

2. Khai thác có rủi ro hơn so với staking không? Khai thác ( đặc biệt là khai thác có đòn bẩy ) có thể rủi ro do nó phụ thuộc vào sự biến động giá liên quan đến một số token nhất định; tuy nhiên, nhiều thợ mỏ đã đạt được tỷ lệ lợi suất dương thông qua chiến lược này.

3. Staking có phải là một hình thức khai thác không? Cũng giống như vậy. Khai thác thanh khoản là một hình thức khai thác phát sinh, và khai thác là một hình thức phát sinh từ staking.

4. Khai thác có lợi nhuận không? Có, lợi suất thường dao động từ 5% đến 30%, tùy thuộc vào giao thức DeFi và loại tài sản cụ thể. Trong khi mỗi chiến lược đầu tư đều mang lại rủi ro, staking cung cấp một lựa chọn thú vị cho các nhà giao dịch đang tìm kiếm lợi suất cao hơn mà không phải gánh chịu quá nhiều rủi ro.