Các loại lệnh và sự khác biệt của chúng

Chú ý! Nhiều văn bản.

Khi giao dịch cổ phiếu hoặc tiền điện tử, bạn tương tác với thị trường bằng cách đặt lệnh:

• Lệnh thị trường là lệnh mua hoặc bán ngay lập tức theo giá thị trường hiện tại.

• Lệnh giới hạn — là lệnh chờ thực hiện khi giá đạt đến mức đã chỉ định hoặc có giá trị tốt hơn.

Đây là mô tả ngắn gọn. Tất nhiên, mỗi danh mục này mở ra một loạt cơ hội mà bạn có thể sử dụng tùy thuộc vào chiến lược giao dịch của mình. Thú vị không? Vậy thì chúng ta hãy tiếp tục.

Giới thiệu

Đã đăng ký trên sàn giao dịch và muốn tìm hiểu về các chức năng? Hoặc có thể bạn đã xem lại một bộ phim về thị trường tài chính và đang cố gắng hiểu rõ hơn về cơ chế của chúng?

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ nói về các lệnh — những chỉ thị được gửi đến sàn giao dịch để mua và bán tài sản. Có hai loại chính: lệnh giới hạn và lệnh thị trường. Tuy nhiên, những tên gọi này chỉ là các đặc điểm mô tả tập hợp các lệnh.

Hãy cùng tìm hiểu xem chúng thực sự đại diện cho điều gì.

Lệnh thị trường và lệnh giới hạn

Lệnh thị trường yêu cầu thực hiện ngay lập tức. Nói cách khác, chúng yêu cầu thực hiện giao dịch theo giá hiện tại. Giả sử bạn đã đăng ký trên Gate và muốn mua 3 BTC, trong khi bitcoin đang giao dịch ở mức $15 000. Bạn sẵn sàng trả $45 000 và không muốn chờ giá giảm, vì vậy bạn đặt lệnh thị trường để mua.

Ai là người bán coin trong trường hợp này? Để làm rõ điều này, cần phải xem sổ lệnh. Trong đó, sàn giao dịch lưu trữ danh sách các lệnh giới hạn. Chúng là các lệnh tiêu chuẩn không được thực hiện ngay lập tức và quy định điều sau: thực hiện giao dịch khi giá là y.

Ví dụ, một người dùng khác có thể đã đặt lệnh bán 3 BTC trước đó khi giá của một bitcoin đạt $15 000. Do đó, khi bạn đặt lệnh thị trường, sàn giao dịch sẽ ghép lệnh của bạn với lệnh giới hạn trong sổ lệnh.

Thực tế, bạn không tạo đơn hàng mà chỉ hoàn thành một đơn hàng hiện có, và nó sẽ bị xóa khỏi sổ đặt hàng. Bạn trở thành taker, vì bạn lấy đi một phần thanh khoản của sàn giao dịch. Người dùng khác, ngược lại, trở thành maker, vì họ cung cấp thanh khoản. Thông thường, các maker có mức phí thấp hơn, vì họ mang lại lợi nhuận cho sàn giao dịch.

Đặc điểm của lệnh thị trường

Các loại lệnh giao dịch chính là lệnh mua và lệnh bán. Bạn ủy thác cho sàn giao dịch thực hiện giao dịch với mức giá tốt nhất có sẵn. Tuy nhiên, mức giá tốt nhất có sẵn không phải lúc nào cũng trùng khớp với giá trị hiển thị tại thời điểm hiện tại. Nó phụ thuộc vào sổ lệnh, vì vậy chi phí thực hiện giao dịch có thể hơi khác biệt.

Lệnh thị trường phù hợp cho các giao dịch ngay lập tức ( hoặc gần như ngay lập tức ). Nói chung, đây là thông tin cơ bản về chúng. Các khoản phí liên quan đến trượt giá và trao đổi có nghĩa là một giao dịch giống hệt có thể được thực hiện rẻ hơn bằng cách sử dụng lệnh giới hạn.

Các loại lệnh phổ biến

Các loại lệnh đơn giản nhất là lệnh thị trường mua, lệnh thị trường bán, lệnh giới hạn mua và lệnh giới hạn bán. Tuy nhiên, nếu chỉ giới hạn ở bộ này, trải nghiệm giao dịch của bạn sẽ bị hạn chế một chút. Thay vào đó, bạn có thể sử dụng các cơ hội bổ sung và tận dụng lợi thế từ các điều kiện thị trường trong ngắn hạn và dài hạn.

Lệnh dừng có giới hạn

Lệnh dừng giới hạn là công cụ hiệu quả để hạn chế tổn thất tiềm năng khi giao dịch. Nó cho phép thiết lập giá dừng và giá giới hạn. Giả sử, BTC đang giao dịch ở mức $10 000, và bạn đã thiết lập một lệnh dừng giới hạn với giá dừng là $9 900 và giá giới hạn là $9 895. Khi giá giảm từ $10 000 xuống $9 900, một lệnh giới hạn sẽ được đặt ở mức $9 985.

Quan trọng cần lưu ý: lệnh chỉ được đặt sau khi đạt đến giá dừng. Rủi ro về việc giá tiếp tục giảm vẫn tồn tại. Nếu giá giảm xuống dưới $9 985, lệnh sẽ không được thực hiện và bạn có thể không được bảo vệ.

OCO-đặt hàng

OCO-đơn ( từ tiếng Anh one-cancels-the-other, hay "một hủy bỏ cái khác" ) - là một công cụ phức tạp, cho phép kết hợp hai đơn hàng với các điều kiện đã định. Khi một trong số chúng được kích hoạt, đơn hàng còn lại sẽ tự động bị hủy. Quay trở lại với ví dụ có giá $10 000 cho bitcoin. Bạn có thể sử dụng OCO-đơn để mua bitcoin khi đạt giá $9 900 hoặc để bán khi tăng lên $11 000. Một trong số các đơn hàng này sẽ được thực hiện trước, và đơn hàng còn lại sẽ tự động bị hủy.

Khái niệm "thời gian hành động"

Một khía cạnh quan trọng khác của lệnh là thời gian hiệu lực. Đây là tham số mà bạn chỉ định khi mở giao dịch, xác định các điều kiện hết hạn của nó.

GTC-đơn hàng

GTC-đơn ( tiếng Anh. good 'til canceled, hoặc "còn hiệu lực cho đến khi bị hủy" ) — đây là chỉ thị mà theo đó giao dịch phải giữ nguyên cho đến khi thực hiện hoặc bị hủy thủ công. Thông thường, các nền tảng giao dịch tiền điện tử mặc định sử dụng tùy chọn này.

Trên các thị trường chứng khoán, một lựa chọn phổ biến là đóng lệnh vào cuối ngày giao dịch. Nhưng vì các thị trường tiền điện tử hoạt động 24/7, các lệnh GTC trở nên phổ biến hơn.

IOC-đơn hàng

IOC-đơn hàng ( tiếng Anh immediate or cancel, hoặc "thực hiện hoặc hủy" ) giả định rằng bất kỳ phần nào của đơn hàng không được thực hiện ngay lập tức sẽ phải bị hủy. Giả sử bạn tạo một đơn hàng mua 10 BTC với giá $10 000, nhưng bạn chỉ có thể nhận được 5 BTC với giá thực hiện đó. Trong trường hợp này, bạn sẽ mua 5 BTC và phần còn lại của đơn hàng sẽ bị đóng.

Lệnh FOK

Lệnh FOK ( (tiếng Anh: fill-or-kill) có nghĩa là "thực hiện hoặc hủy bỏ" ) phải được thực hiện ngay lập tức. Nếu không, chúng sẽ bị hủy ( và không được thực hiện. Ví dụ, lệnh của bạn yêu cầu sàn giao dịch mua 10 BTC với giá )000. Nếu toàn bộ khối lượng 10 BTC không có sẵn ngay lập tức với mức giá đã chỉ định, lệnh sẽ bị hủy.

Kết luận

Việc hiểu các loại lệnh khác nhau là vô cùng quan trọng để giao dịch một cách có ý thức và hiệu quả. Dù bạn dự định sử dụng lệnh dừng để hạn chế thua lỗ, lệnh OCO để lập kế hoạch song song cho các kịch bản khác nhau hay các chức năng khác của sàn giao dịch, điều quan trọng là phải biết những công cụ giao dịch nào có sẵn cho bạn.