📈 Long và Short trong giao dịch tiền điện tử có nghĩa là gì?

Khi đắm chìm trong thế giới tiền điện tử, người dùng đối mặt với nhiều thuật ngữ cụ thể liên quan đến các khía cạnh khác nhau của ngành công nghiệp này. Trong số đó, các khái niệm "long" và "short" thường xuất hiện, đặc biệt là trong bối cảnh giao dịch. Hãy cùng tìm hiểu xem chúng có nghĩa là gì, cách hoạt động của các giao dịch tương ứng và lợi ích mà chúng mang lại cho các nhà giao dịch.

Nguồn gốc của các thuật ngữ «short» và «long»

Nguồn gốc chính xác của các từ "short" và "long" trong giao dịch ngày nay không thể xác định. Tuy nhiên, một trong những đề cập công khai đầu tiên về các thuật ngữ này được ghi nhận trong tạp chí The Merchant's Magazine, và Commercial Review trong nửa đầu năm 1852.

Về việc sử dụng chúng trong giao dịch, theo một phiên bản, nó liên quan đến ý nghĩa gốc của những từ này. Giao dịch chờ đợi sự tăng trưởng của tài sản thường được gọi là "long" ( tiếng Anh. long — dài ), vì giá thường tăng lên từ từ và vị trí này thường được mở trong một thời gian dài. Mặt khác, giao dịch nhằm thu lợi từ sự giảm giá được gọi là "short" ( tiếng Anh. short — ngắn ), vì để thực hiện nó cần ít thời gian hơn nhiều.

Bản chất của "short" và "long" trong giao dịch

«Long» và «Short» là các loại vị thế mà các nhà giao dịch mở ra nhằm mục đích kiếm lợi nhuận từ sự tăng (long) hoặc giảm (short) giá trị của tài sản trong tương lai.

Vị thế mua vào có nghĩa là mua tài sản theo giá hiện tại và sau đó bán ra khi giá tăng. Ví dụ, nếu một nhà giao dịch tin rằng token hiện có giá $100 sẽ sớm tăng lên $150, họ chỉ cần mua nó và chờ đợi đến giá mục tiêu. Lợi nhuận trong trường hợp này là chênh lệch giữa giá mua và giá bán.

Vị trí bán khống được mở ra nếu có giả định rằng một tài sản nào đó đang bị định giá quá cao và trong tương lai sẽ giảm giá. Để kiếm lời từ điều này, nhà giao dịch vay công cụ này từ sàn giao dịch và ngay lập tức bán nó theo giá hiện tại. Sau đó, họ chờ đợi sự giảm giá và mua lại cùng một số lượng tài sản, nhưng với giá thấp hơn và trả lại cho sàn giao dịch.

Ví dụ, nếu một trader cho rằng giá bitcoin sẽ giảm từ $61 000 xuống $59 000, anh ta có thể vay một bitcoin từ sàn giao dịch và ngay lập tức bán với giá hiện tại. Khi giá giảm, anh ta mua lại một bitcoin đó nhưng với giá $59 000 và trả lại cho sàn giao dịch. Số tiền còn lại $2000 ( trừ đi phí vay ) chính là lợi nhuận của trader.

Mặc dù cơ chế giao dịch có thể có vẻ khá phức tạp, nhưng trên thực tế, tất cả điều này diễn ra "ở phía sau" các nền tảng giao dịch và được thực hiện trong vài giây. Ở cấp độ người dùng, việc mở và đóng vị thế diễn ra chỉ bằng một cú nhấp vào các nút tương ứng trong terminal giao dịch.

«Bò» và «Gấu» trên thị trường

Các thuật ngữ "bò" và "gấu" được sử dụng rộng rãi cả trong giao dịch và ngoài giao dịch. Chúng thường được sử dụng để chỉ các loại người chơi chính trên thị trường tùy thuộc vào vị trí của họ.

«Bò» là những nhà giao dịch tin rằng thị trường nói chung hoặc một tài sản cụ thể sẽ tăng trưởng, vì vậy họ mở các vị thế dài, tức là mua vào. Như vậy, họ góp phần vào việc tăng cầu và giá trị của tài sản. Thuật ngữ này xuất phát từ việc con bò phải "đẩy" giá lên cao bằng chiếc sừng của nó.

«Gấu» là những người tham gia thị trường kỳ vọng vào sự suy giảm của giá cả và mở các vị thế bán, bán tài sản và do đó ảnh hưởng đến giá trị của chúng. Giống như trường hợp của «Bò», tên gọi này xuất phát từ hình ảnh rằng «gấu» đè nặng lên giá cả bằng chân của chúng, khiến chúng giảm xuống.

Dựa trên những ký hiệu này, các khái niệm về thị trường bò và thị trường gấu đã hình thành và phổ biến trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Thị trường bò đặc trưng bởi sự gia tăng giá cả trên toàn cầu, trong khi thị trường gấu đặc trưng bởi sự giảm giá.

Đầu tư phòng ngừa trong giao dịch

Hedging là một phương pháp quản lý rủi ro trong giao dịch và đầu tư. Chiến lược này cũng liên quan đến "long" và "short", vì nó giả định việc sử dụng các vị thế đối lập để giảm thiểu tổn thất trong trường hợp có sự đảo chiều giá không lường trước.

Ví dụ, một nhà giao dịch mua một bitcoin với hy vọng giá sẽ tăng, nhưng cũng không loại trừ việc giá có thể giảm khi một sự kiện nào đó xảy ra. Anh ta không biết chắc chắn liệu sự kiện đó có xảy ra hay không, nhưng có thể sử dụng chiến lược phòng ngừa để giảm thiệt hại trong trường hợp kịch bản không thuận lợi.

Tùy thuộc vào thị trường và chiến lược giao dịch, có thể sử dụng nhiều công cụ khác nhau để phòng ngừa, chẳng hạn như mua tiền điện tử có tương quan ngược hoặc giữ tài sản giao ngay và quyền chọn bán. Tuy nhiên, phương pháp phòng ngừa phổ biến và đơn giản nhất được coi là mở các vị thế trái ngược.

Ví dụ, nếu một trader nghĩ rằng giá bitcoin sẽ tăng, thì để kiếm lời, anh ta mở một vị thế dài cho hai bitcoin. Đồng thời, anh ta mở một vị thế ngắn cho một bitcoin để giảm thiểu tổn thất nếu dự đoán của anh ta không thành hiện thực.

Quan trọng là phải nhớ rằng việc hedging có thể giảm thu nhập tiềm năng từ việc tăng giá, nhưng đó là một loại "phí bảo hiểm" chống lại những tổn thất đáng kể.

Giao dịch hợp đồng tương lai và tiền điện tử

Hợp đồng tương lai là công cụ phái sinh cho phép kiếm lợi từ sự biến động giá của tài sản mà không cần sở hữu chúng. Chính các hợp đồng tương lai cho phép mở các vị thế bán và mua, thu lợi từ việc giảm giá trị, điều này là không thể trên thị trường giao ngay.

Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng giao dịch là phổ biến nhất. Tính vĩnh viễn có nghĩa là không có ngày đáo hạn hợp đồng, trong khi hợp đồng giao dịch có nghĩa là nhận chênh lệch giá thay vì chính tài sản khi đóng vị trí.

Để mở các vị thế dài, người ta sử dụng hợp đồng tương lai mua, còn để mở vị thế ngắn thì sử dụng hợp đồng tương lai bán. Hợp đồng đầu tiên giả định việc mua tài sản trong tương lai với giá được thiết lập vào thời điểm mở, trong khi hợp đồng thứ hai giả định việc bán tài sản với các điều kiện tương tự.

Thanh lý vị thế và quản lý rủi ro

Thanh lý là việc đóng cửa cưỡng bức vị thế của trader, xảy ra khi giao dịch với vốn vay. Thông thường, điều này xảy ra khi có sự thay đổi đột ngột về giá trị của tài sản, khi ký quỹ ( kích thước tài sản thế chấp ) không đủ để đảm bảo vị thế.

Để tránh bị thanh lý, điều quan trọng là phát triển kỹ năng quản lý rủi ro và biết cách quản lý hiệu quả các vị trí mở.

Lợi ích và nhược điểm của việc sử dụng "shorts" và "longs"

Khi sử dụng "short" và "long" trong chiến lược giao dịch, bạn cần lưu ý:

• Vị thế dài dễ hiểu hơn, vì chúng hoạt động tương tự như việc mua tài sản trên thị trường giao ngay.
• Các vị thế ngắn có logic phức tạp hơn và thường trái ngược với trực giác. Hơn nữa, sự giảm giá thường xảy ra nhanh hơn và ít có thể đoán trước hơn so với sự tăng giá.

Các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận tiềm năng. Tuy nhiên, điều này đi kèm với những rủi ro bổ sung và cần phải theo dõi liên tục mức ký quỹ.

Kết luận

Tùy thuộc vào dự báo, các nhà giao dịch có thể sử dụng các vị thế ngắn (short) và dài (long) để kiếm lợi nhuận từ sự tăng hoặc giảm của tỷ giá. Dựa vào các vị thế mà các thành viên thị trường nắm giữ, họ được phân loại thành "những con bò", mong đợi sự tăng trưởng, hoặc "những con gấu", đang đặt cược vào sự giảm giá.

Thường thì để mở "long" hoặc "short" người ta sử dụng hợp đồng tương lai hoặc các công cụ phái sinh khác. Chúng cho phép kiếm lợi từ việc đầu cơ về giá của tài sản mà không cần phải sở hữu nó, đồng thời mở ra cơ hội kiếm thêm thu nhập nhờ vào việc sử dụng vốn vay (đòn bẩy tín dụng). Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhớ rằng việc sử dụng chúng không chỉ làm tăng thu nhập tiềm năng mà còn cả rủi ro.