Để stablecoin chiến thắng trong lĩnh vực bán lẻ, chúng cần phải vô hình.

Visa đang mở rộng các thí điểm thanh toán bằng stablecoin. Stripe hiện cung cấp thanh toán USDC (USDC). PYUSD của PayPal đã được tích hợp trên các ví và quy trình thanh toán, với tính năng “Thanh toán bằng Tiền điện tử” sắp ra mắt. Nếu bạn theo dõi các tiêu đề, có thể bạn sẽ nghĩ rằng stablecoin đã trở nên phổ biến.

Tóm tắt

• Mặc dù những cái tên lớn như Visa và PayPal đang tích hợp stablecoin, hầu hết các thương nhân không yêu cầu chúng — họ chỉ muốn thanh toán nhanh chóng, đáng tin cậy và chi phí thấp.
• Các công cụ stablecoin hiện tại tạo ra ma sát với quản lý ví, tích hợp fiat kém và tuân thủ rối rắm — làm chậm việc chấp nhận.
• Những người chiến thắng trong lịch sử (Stripe, Shopify, Square) đã thành công bằng cách làm cho cuộc sống dễ dàng hơn cho các thương gia; stablecoin phải làm điều tương tự.
• Stablecoin sẽ mở rộng khi chúng "biến mất" vào quy trình thanh toán — cung cấp khả năng thanh toán ngay lập tức, báo cáo rõ ràng và chuyển đổi fiat liền mạch.

Nhưng nói chuyện với những thương nhân thực sự, và thực tế thì khác.

Hầu hết các doanh nghiệp không yêu cầu stablecoin. Họ không theo đuổi các giao thức mới nhất hay theo dõi các xu hướng layer-2. Họ chỉ muốn được trả tiền - nhanh chóng, tin cậy và không có phí cao hay rắc rối trong vận hành. Stablecoin hoàn toàn có thể hỗ trợ điều đó. Nhưng ngay bây giờ, hầu hết các công cụ không làm được.

Tương lai của việc áp dụng Stablecoin không phải là về ý thức hệ hay sự nhiệt tình của người tiêu dùng. Nó phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng hoạt động hiệu quả. Đối với các thương nhân, chuỗi mà giao dịch được thanh toán không quan trọng. Điều quan trọng là liệu nó có được thanh toán đúng thời gian, bằng đúng loại tiền tệ, và với báo cáo rõ ràng.

Quy trình thanh toán stablecoin lý tưởng nên cảm thấy như không có gì

Hầu hết các doanh nghiệp không muốn "chấp nhận stablecoin" chỉ vì lý do đó. Họ đang tìm kiếm stablecoin mang lại lợi ích cụ thể cho khách hàng: thanh toán nhanh hơn, phí thấp hơn, bảo vệ khỏi chargeback, và thanh toán xuyên biên giới dễ dàng hơn.

Hiện tại, hầu hết các triển khai tạo ra nhiều sự phức tạp hơn là loại bỏ. Quản lý ví, đối chiếu thủ công, tích hợp fiat hạn chế và yêu cầu tuân thủ đang phát triển đều tạo ra sự ma sát. Và khi các công cụ không phù hợp với các hệ thống mà các thương nhân đã sử dụng, việc áp dụng sẽ bị đình trệ.

Các nền tảng thanh toán phát triển nhanh nhất — Stripe, Shopify, Square — không thắng vì họ đã tái tạo lại thanh toán. Họ thắng vì họ đã làm cho nó dễ dàng hơn. Stripe cung cấp một API một dòng giúp giảm bớt sự đau đầu khi tích hợp thanh toán thẻ. Shopify xây dựng một lớp thương mại điện tử thống nhất các kênh bán hàng phân mảnh. Square đóng gói phần cứng và phần mềm thành thứ mà bất kỳ thương nhân nào cũng có thể sử dụng. Những công cụ này thành công vì chúng làm cho cuộc sống của các thương nhân trở nên dễ dàng hơn, chứ không phải vì họ gắn công nghệ mới lên quầy. Hạ tầng stablecoin cần phải làm giống như vậy.

Để stablecoin có thể hoạt động hiệu quả ở quy mô lớn, chúng cần biến mất khỏi trải nghiệm của người dùng. Khách hàng nên thấy giá cả bằng tiền tệ địa phương. Việc thanh toán nên diễn ra ngay lập tức, có hoặc không có chuyển đổi fiat. Hoàn tiền và đảo ngược giao dịch cần được hỗ trợ. Báo cáo nên rõ ràng. Và các thương nhân không bao giờ nên phải nghĩ về chuỗi nào đã xử lý giao dịch.

Khi một hệ thống thanh toán hoạt động, không ai hỏi làm thế nào. Stablecoin sẽ chiến thắng không phải bằng cách nổi bật, mà bằng cách nhàm chán - lặng lẽ làm công việc của nó, không có bất ngờ hay ma sát.

Stablecoin mang lại lợi thế thực sự — nhưng chỉ khi loại bỏ được sự cản trở

Stablecoin có thể giảm phí giao dịch, loại bỏ hoàn tiền, thanh toán ngay lập tức và tối ưu hóa thanh toán xuyên biên giới. Đối với các thương nhân đang phải đối mặt với biên độ lợi nhuận chặt chẽ hoặc khó khăn trong việc tiếp cận ngân hàng, đây là những lợi ích quan trọng.

Nhưng những lợi thế đó thường bị chôn vùi dưới những giao diện cồng kềnh và sự tích hợp kém. Một hệ thống cắt giảm chi phí nhưng làm tăng gánh nặng vận hành sẽ không thể mở rộng. Công nghệ đã sẵn sàng. Điều còn thiếu là cơ sở hạ tầng hướng tới người bán, tách biệt lớp tiền điện tử và tập trung vào hiệu suất.

Quá thường xuyên, các lợi ích của stablecoin bị phá vỡ ở chặng cuối. Một nhà cung cấp có thể hỗ trợ thanh toán nhanh, nhưng không có lối thoát bằng fiat. Một nhà cung cấp khác có thể cung cấp trải nghiệm người dùng tinh tế nhưng hỗ trợ chuỗi hạn chế hoặc cấu trúc phí không rõ ràng. Kết quả là một mảnh ghép của những giải pháp nửa vời, không phải là một hệ thống thống nhất.

Đối với các doanh nghiệp sử dụng chúng, sự không nhất quán này là tốn kém. Một công cụ tiết kiệm tiền cho một giao dịch nhưng lại yêu cầu nỗ lực thủ công cho năm giao dịch khác thì không phải là một cải tiến tổng thể. Điều mà các thương nhân cần là sự đáng tin cậy — giá cả rõ ràng, quy trình đáng tin cậy và khả năng tương thích với các hoạt động hiện có. Cho đến khi hệ sinh thái chuẩn hóa xung quanh những mong đợi đó, hầu hết các thương nhân sẽ mặc định vào những gì họ đã biết.

Với việc các gã khổng lồ thanh toán toàn cầu bắt đầu thử nghiệm với các hệ thống stablecoin, thời gian rất quan trọng. Nếu cơ sở hạ tầng tiền điện tử không đáp ứng được kỳ vọng của người bán ngay bây giờ, những người khác sẽ lấp đầy khoảng trống — và họ sẽ làm điều đó bằng các hệ thống độc quyền tái tạo những ma sát mà stablecoin được tạo ra để giải quyết.

Nhu cầu của người tiêu dùng không thúc đẩy thanh toán, tiện ích của thương nhân mới là điều đó.

Thật hấp dẫn khi nghĩ rằng việc áp dụng stablecoin sẽ theo dõi sự nhiệt tình của người tiêu dùng. Nhưng hầu hết các thay đổi lớn trong hành vi thanh toán không bắt đầu từ người dùng. Theo một cuộc khảo sát gần đây của Motley Fool, chỉ 27% người Mỹ đã từng sử dụng stablecoin. Con số đó sẽ tăng lên, nhưng đó là một lời nhắc nhở rằng việc áp dụng đại trà không đến từ dưới lên. Nó đến từ các doanh nghiệp tích hợp những công cụ này ở phía sau.

Stablecoin sẽ không trở thành xu hướng chính vì người tiêu dùng yêu cầu chúng. Chúng sẽ trở thành xu hướng chính khi các doanh nghiệp nhận ra rằng chúng cung cấp một cách nhanh hơn, rẻ hơn và đơn giản hơn để được thanh toán. Stripe không cần phải giải thích cách các mạng thẻ hoạt động. Square không bắt đầu với thông số phần cứng. Họ đã thành công bằng cách làm cho việc thanh toán trở nên dễ dàng hơn cho những người đang làm việc.

Tương tự, stablecoin không cần phải được nhìn thấy để định hình lại thanh toán. Chúng cần phải có thể sử dụng. Và nếu chúng có thể, hầu hết các thương nhân sẽ không quan tâm công nghệ nào nằm dưới — họ chỉ vui vì nó hoạt động.

Anna Štrébl

Anna Štrébl là CEO của Confirmo, một nền tảng thanh toán stablecoin giúp các giao dịch toàn cầu nhanh chóng, tiết kiệm chi phí và dễ dàng.