Chu kỳ thị trường vượt thời gian: Khám phá lý thuyết của Samuel Benner trong các thị trường hiện đại

Hãy tưởng tượng bạn mất hết mọi thứ bạn sở hữu trong một cuộc khủng hoảng kinh tế tàn khốc. Hầu hết mọi người sẽ cảm thấy thất bại, nhưng người nông dân Ohio Samuel Benner đã quyết định hành động. Thay vì cố gắng xây dựng lại trang trại của mình theo cách truyền thống, Benner đã trở nên ám ảnh với việc hiểu thị trường, tỉ mỉ phân tích dữ liệu lịch sử để khám phá các mẫu. Công cụ của ông? Bút, giấy, và một sự kết hợp bất thường giữa giá lợn, sắt và dữ liệu ngũ cốc.

Khám Phá Chu Kỳ Thị Trường Của Benner

Benner hình dung thị trường như một loại nhịp điệu hoặc xung, một điệu nhảy có thể đoán trước của những đỉnh, đáy và cao nguyên. Đây là tinh túy của phát hiện của ông:

• Peaks – Thời điểm để bán cao
• Troughs – Cơ hội mua thấp
• Cao nguyên – Thời gian giữ vị trí

Ông nhận thấy rằng các mô hình này tuân theo một thời gian biểu cụ thể, với các chu kỳ bùng nổ xảy ra mỗi 8-9 năm, các cú sụp đổ lớn mỗi 16-18 năm, và những khoảng thời gian ổn định hơn ở giữa. Ý tưởng này là cách mạng, gợi ý rằng thị trường không hoàn toàn hỗn loạn mà di chuyển theo các chu kỳ có thể, về lý thuyết, được dự đoán.

Chu kỳ Benner trong thị trường hiện đại

Đưa nhanh đến ngày hôm nay. Các lý thuyết của Benner đã thu hút những người đam mê tài chính, những người đã thử nghiệm các dự đoán của ông so với các thị trường hiện đại, đặc biệt là S&P 500. Đáng chú ý, Chu kỳ Benner phù hợp một cách đáng ngạc nhiên với một số sự kiện thị trường quan trọng:

• Cuộc Đại Khủng Hoảng vào những năm 1930
• Bong bóng dot-com đã vỡ vào đầu những năm 2000
• Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008

Mặc dù sự phù hợp không hoàn hảo—các thị trường còn xa mới đạt được sự hoàn hảo—xu hướng chung trong các chu kỳ của Benner phù hợp chặt chẽ với các vụ sụp đổ tài chính lớn và sự phục hồi.

Kiểm tra sự thật về lý thuyết chu kỳ Benner

Trước khi đi sâu hơn, hãy làm rõ một điều quan trọng. Tôi đã kiểm tra các dự đoán của Benner, và chúng không chỉ là trí tuệ dân gian; chúng có một giá trị nhất định.

Khi phân tích các chu kỳ trong S&P 500, các nhà phân tích hiện đại đã phát hiện ra những nhịp điệu tương tự, đặc biệt xung quanh các sự kiện kinh tế quan trọng. Mặc dù Chu kỳ Benner không phải là một công cụ đo thời gian thị trường không sai lầm, nhưng nó dựa trên những mô hình có thể quan sát và thực tế. Những hiểu biết của ông không chỉ là sự may mắn: chúng cung cấp một khuôn khổ để xác định các điểm chuyển mình tiềm năng của thị trường.

Theo nghiên cứu gần đây, Chu kỳ Benner dự đoán một đỉnh thị trường vào khoảng năm 2025, tiếp theo là một đợt điều chỉnh trong những năm tiếp theo. Điều này phù hợp với mô hình lịch sử của chu kỳ, mặc dù một số nhà phân tích thị trường lưu ý rằng những phát triển kinh tế gần đây đã gây áp lực lên tính hợp lệ của những dự đoán này. Sự quan tâm tìm kiếm về Chu kỳ Benner đã đạt đỉnh gần đây khi các nhà đầu tư tìm kiếm hướng dẫn trong những thị trường ngày càng biến động.

Tại sao Chu kỳ Benner quan trọng đối với các nhà đầu tư ngày nay

Những quan sát của Benner cung cấp hai bài học quan trọng cho các nhà đầu tư, đặc biệt là những người mới bắt đầu:

1. Lịch sử lặp lại (Thật ra, một phần )

Thị trường, giống như thời trang, có xu hướng lặp lại. Hiểu những mô hình này có thể giúp bạn dự đoán các thay đổi của thị trường. Những hiểu biết của Benner gợi ý rằng nếu bạn có thể xác định được một đỉnh hoặc đáy, bạn có thể đưa ra những quyết định chiến lược để tối đa hóa lợi nhuận hoặc giảm thiểu tổn thất.

2. Quá Khứ là Một Giáo Viên Quyền Lực

Mặc dù mô hình của Benner không phải là một quả cầu pha lê, nhưng việc nghiên cứu các xu hướng lịch sử có thể cung cấp những manh mối quý giá về những gì có thể xảy ra trong tương lai. Biết rằng các cuộc khủng hoảng và phục hồi xảy ra theo chu kỳ, các nhà đầu tư có thể tiếp cận thị trường với một góc nhìn cân bằng và dài hạn.

So sánh các lý thuyết chu kỳ thị trường

Chu kỳ Benner là một trong nhiều lý thuyết chu kỳ thị trường mà các nhà giao dịch sử dụng. Khác với lý thuyết sóng Elliott, tập trung vào tâm lý đám đông tạo ra các mô hình sóng, hoặc Sóng Kondratiev kéo dài từ 40 đến 60 năm hoạt động kinh tế, cách tiếp cận của Benner đưa ra một góc nhìn trung gian với các chu kỳ khoảng 7, 11 và 15 năm.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp trên các nền tảng tài sản kỹ thuật số thường kết hợp những lý thuyết chu kỳ này với các chỉ báo kỹ thuật để thông báo cho các quyết định giao dịch của họ. Bằng cách xác định vị trí mà chúng ta có thể đang ở trong một chu kỳ hiện tại, các nhà đầu tư có thể điều chỉnh chiến lược danh mục đầu tư của họ cho phù hợp.

Định Thời Gian Thị Trường Như Benner

Lý thuyết chu kỳ thị trường của Samuel Benner, có từ những năm 1870, vẫn còn vang vọng đến ngày nay. Nó nhắc nhở rằng mặc dù không ai có thể dự đoán mọi biến động của thị trường, nhưng các mô hình sẽ xuất hiện theo thời gian. Đối với những nhà đầu tư mới bắt đầu, những hiểu biết của Benner cung cấp một góc nhìn biến hỗn loạn của thị trường thành một thứ gì đó có cấu trúc hơn: một điệu nhảy giữa bùng nổ và suy thoái mà, phần lớn thời gian, đã theo một nhịp điệu tương tự.

Hiểu những chu kỳ này sẽ không giúp bạn trở thành triệu phú ngay lập tức, nhưng nó có thể mang lại cho bạn một lợi thế trong việc điều hướng thế giới đầu tư không thể đoán trước. Khi các nền tảng giao dịch tiếp tục phát triển, tích hợp các công cụ phân tích lịch sử, những quan sát của Benner từ một thế kỷ trước vẫn giữ được sự liên quan đáng ngạc nhiên đối với các nhà đầu tư thị trường hiện đại.