📈 Vị thế dài và ngắn trong giao dịch tiền điện tử: đây là gì?

Khi đắm chìm trong thế giới tiền điện tử, người dùng phải đối mặt với nhiều thuật ngữ chuyên biệt liên quan đến các khía cạnh và hướng đi khác nhau trong ngành công nghiệp này.

Các khái niệm như "long" và "short" thường xuất hiện trong bối cảnh giao dịch. Trong bài viết này, chúng ta sẽ phân tích ý nghĩa của những thuật ngữ này, giải thích cơ chế hoạt động của các giao dịch tương ứng và lợi ích của chúng đối với nhà giao dịch.

Nguồn gốc của các thuật ngữ "short" và "long"

Nguồn gốc chính xác của các từ "short" và "long" trong giao dịch ngày nay không thể xác định được. Tuy nhiên, một trong những đề cập công khai sớm nhất của những thuật ngữ này được ghi nhận trong ấn phẩm The Merchant's Magazine, and Commercial Review trong nửa đầu năm 1852.

Về việc sử dụng những từ này trong giao dịch, một trong những phiên bản liên kết chúng với ý nghĩa ban đầu. Cụ thể, giao dịch chờ đợi sự tăng trưởng của tài sản thường được gọi là "long" (tiếng Anh. long - dài), vì sự gia tăng giá hiếm khi xảy ra nhanh chóng, và vị trí như vậy được mở trong một khoảng thời gian dài. Mặt khác, giao dịch nhằm mục đích thu lợi từ sự giảm giá đã được gọi là "short" (tiếng Anh. short - ngắn), vì để thực hiện nó cần ít thời gian hơn nhiều.

Bản chất của "short" và "long" trong giao dịch

"Long" và "short" là các loại vị thế mà trader mở ra với mục đích thu lợi từ việc tăng (long) hoặc giảm (short) giá trị của tài sản trong tương lai.

Vị thế mua lên có nghĩa là mua tài sản theo giá hiện tại và sau đó bán ra khi giá tăng. Ví dụ, nếu nhà giao dịch tin rằng token hiện có giá $100 sẽ sớm tăng lên $150, họ chỉ cần mua nó và chờ đợi giá mục tiêu. Lợi nhuận trong trường hợp này là chênh lệch giữa giá mua và giá bán.

Vị thế giảm giá được mở ra khi có giả định rằng một tài sản nào đó đang bị định giá cao và trong tương lai sẽ giảm giá. Để kiếm lời từ điều này, nhà giao dịch vay công cụ này từ sàn giao dịch và ngay lập tức bán ra theo giá hiện tại. Sau đó, họ chờ đợi sự giảm giá và mua lại cùng một số lượng tài sản, nhưng với giá thấp hơn, và trả lại cho sàn giao dịch.

Ví dụ, nếu theo ý kiến của người dùng, giá bitcoin nên giảm từ $61 000 xuống $59 000, họ có thể vay một bitcoin từ sàn giao dịch và ngay lập tức bán theo giá hiện tại. Khi giá giảm, họ mua lại một bitcoin đó, nhưng với giá $59 000 và trả lại cho sàn giao dịch. Số tiền còn lại $2000 ( trừ đi phí vay ) sẽ là lợi nhuận của nhà giao dịch.

Mặc dù chính cơ chế giao dịch có thể có vẻ khá phức tạp, nhưng trên thực tế, tất cả điều này diễn ra "dưới nắp capo" của các nền tảng giao dịch và được thực hiện chỉ trong vài giây. Ở cấp độ người dùng, việc mở và đóng vị trí được thực hiện bằng cách nhấn đơn giản vào các nút tương ứng trong giao diện giao dịch.

Bò và gấu trên thị trường

Các thuật ngữ "bò" và "gấu" được sử dụng rộng rãi cả trong giao dịch và ngoài thị trường, thường được dùng để chỉ các loại người tham gia thị trường chính dựa trên vị trí của họ.

"Bò" là những nhà giao dịch tin rằng tổng thể thị trường hoặc một tài sản cụ thể sẽ tăng giá, vì vậy họ mở các vị thế dài, tức là mua vào. Như vậy, họ góp phần làm tăng cầu và giá trị của tài sản. Thuật ngữ này xuất phát từ quan niệm rằng bò sẽ "đẩy" giá lên bằng sừng của nó.

"Gấu" - là những người tham gia thị trường mong đợi sự sụt giảm của các chỉ số và mở các vị thế bán, bán tài sản và do đó ảnh hưởng đến giá trị của chúng. Giống như trường hợp của "bò", tên gọi này xuất phát từ hình ảnh cho rằng "gấu" đè nén giá cả bằng những bàn chân của chúng, khiến chúng giảm xuống.

Dựa trên những ký hiệu này, các khái niệm về thị trường bò và thị trường gấu đã hình thành và phổ biến trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Thị trường bò đặc trưng bởi sự tăng trưởng chung của giá cả, trong khi thị trường gấu là sự giảm giá.

Đầu tư phòng ngừa trong giao dịch

Hedging là phương pháp quản lý rủi ro trong giao dịch và đầu tư. Chiến lược này cũng liên quan đến "long" và "short", vì nó liên quan đến việc sử dụng các vị thế đối lập để giảm thiểu tổn thất trong trường hợp có sự đảo chiều giá không lường trước.

Ví dụ, một nhà giao dịch mua một bitcoin với hy vọng giá sẽ tăng, nhưng cũng không loại trừ khả năng giá sẽ giảm khi một sự kiện nhất định xảy ra. Anh ta không biết chắc chắn liệu sự kiện này có xảy ra hay không, nhưng có thể sử dụng hedging để giảm thiểu tổn thất trong trường hợp kịch bản không thuận lợi.

Tùy thuộc vào thị trường và chiến lược giao dịch, có thể sử dụng các công cụ khác nhau để phòng ngừa, chẳng hạn như mua tiền điện tử có tương quan ngược hoặc giữ tài sản giao ngay và quyền chọn bán. Tuy nhiên, cách phòng ngừa phổ biến và đơn giản nhất được coi là mở các vị thế đối lập.

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch tin rằng giá bitcoin sẽ tăng, thì để kiếm lợi nhuận, anh ta mở một vị thế dài trên hai bitcoin. Đồng thời, anh ta cũng mở một vị thế ngắn trên một bitcoin để giảm thiểu thiệt hại nếu dự đoán của anh không thành hiện thực.

Giả sử, tài sản đã tăng từ $30 000 lên $40 000. Để tính toán tổng lợi nhuận của các vị trí, chúng ta sử dụng công thức:

doanh thu = kích thước vị thế dài – kích thước vị thế ngắn * chênh lệch giá trị

Trong trường hợp của chúng tôi, đây là:

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Nếu các sự kiện diễn ra theo kịch bản không thuận lợi và giá bitcoin giảm từ $30 000 xuống $25 000, thì chúng ta sẽ có kết quả như sau:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Như vậy, việc hedging đã giúp giảm thiệt hại trong kịch bản không thuận lợi xuống một nửa - từ $10 000 đến $5 000. Trong đó, điều quan trọng là phải lưu ý rằng như một "cái giá cho bảo hiểm", nhà giao dịch đã giảm một nửa thu nhập tiềm năng từ việc tăng giá.

Thường thì những người mới bắt đầu không có kinh nghiệm giao dịch cho rằng việc mở hai vị thế đối lập có kích thước giống nhau có thể bảo vệ nhà giao dịch khỏi bất kỳ rủi ro nào. Tuy nhiên, trên thực tế, chiến lược như vậy sẽ dẫn đến việc lợi nhuận từ một giao dịch sẽ hoàn toàn bị bù đắp bởi thua lỗ từ giao dịch khác. Và việc phải trả phí và các chi phí hoạt động khác biến chiến lược này từ trung lập thành thua lỗ.

Giao dịch hợp đồng tương lai và vai trò của nó

Hợp đồng tương lai là một công cụ phái sinh cho phép kiếm tiền từ những biến động giá của một tài sản mà không cần sở hữu nó. Chính các hợp đồng tương lai cho phép mở các vị thế bán và mua, thu lợi từ việc giảm giá trị, điều này không thể thực hiện trên thị trường giao ngay.

Có một phân loại phát triển của hợp đồng tương lai được sử dụng trên các thị trường chứng khoán, hàng hóa và tài chính, tuy nhiên trong ngành công nghiệp tiền điện tử, hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng thanh toán là phổ biến nhất.

Vô thời hạn có nghĩa là hợp đồng không có ngày thực hiện. Điều này cho phép các nhà giao dịch giữ vị thế lâu bao nhiêu tùy thích và đóng chúng vào bất kỳ lúc nào.

Sự thanh toán ( hoặc không giao hàng ) có nghĩa là sau khi hoàn tất giao dịch, nhà giao dịch không nhận được chính tài sản mà chỉ nhận sự chênh lệch giữa giá trị của nó tại thời điểm mở và đóng vị thế, được định giá bằng một loại tiền tệ nhất định.

Để mở các vị thế dài, sử dụng hợp đồng tương lai mua, còn để mở vị thế ngắn - hợp đồng tương lai bán. Hợp đồng đầu tiên giả định việc mua tài sản trong tương lai theo giá đã được xác định tại thời điểm mở, còn hợp đồng thứ hai giả định việc bán tài sản trong cùng các điều kiện.

Cũng cần lưu ý rằng để duy trì vị trí trên hầu hết các nền tảng giao dịch, các nhà giao dịch phải trả phí tài trợ mỗi vài giờ - chênh lệch giữa giá trị tài sản trên thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng tương lai.

Thanh lý và cách để tránh nó

Thanh lý là việc đóng vị trí của trader một cách cưỡng bức, xảy ra khi giao dịch với vốn vay. Thông thường, nó xảy ra khi có sự thay đổi đột ngột về giá trị của tài sản, khi ký quỹ (kích thước tài sản thế chấp) không đủ để đảm bảo vị trí.

Trong những tình huống như vậy, nền tảng giao dịch sẽ gửi cho nhà giao dịch một lời gọi ký quỹ - đề nghị nạp thêm tiền để duy trì vị trí. Nếu không thực hiện điều này, khi đạt đến mức giá nhất định, giao dịch sẽ tự động bị đóng.

Kỹ năng quản lý rủi ro cũng như khả năng quản lý và theo dõi nhiều vị thế mở sẽ giúp tránh được việc thanh lý.

Ưu điểm và nhược điểm của việc sử dụng "short" và "long" trong giao dịch

Khi sử dụng "short" và "long" trong chiến lược giao dịch, cần chú ý:

Các vị thế dài dễ hiểu hơn, vì chúng về cơ bản hoạt động giống như việc mua tài sản trên thị trường giao ngay.

Các vị thế ngắn có logic thực hiện phức tạp hơn và thường mang tính phản trực giác hơn, bên cạnh đó, sự sụt giảm giá thường xảy ra nhanh hơn và ít dự đoán hơn so với sự tăng giá.

Ngoài ra, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy để tối đa hóa kết quả tài chính. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc sử dụng vốn vay không chỉ có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng lớn hơn mà còn liên quan đến các rủi ro bổ sung và cần phải theo dõi liên tục mức thế chấp (thế chấp).

Kết luận

Tùy thuộc vào dự đoán giá, nhà giao dịch có thể sử dụng các vị thế ngắn (short) và dài (long) để thu lợi từ sự tăng hoặc giảm của tỷ giá. Dựa trên vị thế giữ của các thành viên thị trường, họ được phân loại là "bò", mong đợi sự tăng trưởng, hoặc "gấu", đặt cược vào sự sụt giảm.

Thông thường, để mở "long" hoặc "short" người ta sử dụng hợp đồng tương lai hoặc các công cụ phái sinh khác. Những công cụ này cho phép kiếm lợi từ việc đầu cơ về giá của tài sản mà không cần phải sở hữu nó, đồng thời mở ra cơ hội kiếm thêm thu nhập thông qua việc sử dụng đòn bẩy (. Tuy nhiên, không nên quên rằng việc áp dụng chúng không chỉ làm tăng thu nhập tiềm năng mà còn làm tăng rủi ro.