Cuộc trò chuyện với Zhu Junwei của Xia Yan Capital: Tại sao nhà đầu tư kỳ cựu lại All In Web3?

Tác giả | Ngô Thuyết Blockchain

Tập này của podcast Wu nói chuyện với Zhu Junwei, người sáng lập Capital Xia Yan. Zhu Junwei đã từ một nhà phân tích trẻ tuổi đến từ Malaysia trở thành giám đốc điều hành của UBS, hoàn thành hơn 150 IPO và hơn 300 giao dịch cổ phần, cổ phần liên kết và nợ, huy động tổng số vốn cho các nhà phát hành lên tới hơn 250 tỷ USD. Vào ngày 18 tháng 9, Helius (mã chứng khoán Nasdaq: HSDT, sắp đổi tên thành Công ty Solana) sẽ thực hiện phân phối đầu tư cổ phần tư nhân và sẽ xây dựng kho SOL, được dẫn đầu bởi Capital Xia Yan và Pantera Capital. Zhu Junwei sẽ giữ chức vụ chủ tịch điều hành hội đồng quản trị Helius, dẫn dắt định hướng phát triển chiến lược giai đoạn tiếp theo của công ty.

Trong tập podcast này, Chu Tuấn Vĩ đã giới thiệu chi tiết về cách anh gia nhập Web3 và Blockchain từ lĩnh vực truyền thống, sau đó tham gia vào việc thành lập công ty niêm yết SOL. Chu Tuấn Vĩ khuyên các bạn trẻ, trừ khi làm việc trong ngành AI và robot, nhất định phải tham gia vào làn sóng Web3 càng sớm càng tốt.

Việc chuyển đổi âm thanh được thực hiện bởi GPT, có thể có sai sót. Vui lòng nghe podcast đầy đủ trên Tiểu Vũ Trụ, YT, v.v., quan điểm của tác giả không đại diện cho quan điểm của Ngô Thuyết, xin độc giả tuân thủ nghiêm ngặt các luật pháp và quy định của địa phương.

Vũ trụ nhỏ:

YouTube：

Nền tảng và kinh nghiệm nghề nghiệp của Chu Tuấn Vĩ

Colin：Chào mừng mọi người đến với tập podcast Wu nói này. Gần đây mọi người cũng thấy có một số tin tức về DAT, ông Zhu và quỹ Xia Yan mà ông ấy thành lập cũng tham gia vào đó. Một số bạn trong giới tiền mã hóa có thể không quen thuộc với quỹ Xia Yan, nhưng trong ngành truyền thống, quỹ Xia Yan và danh tiếng cũng như ảnh hưởng của ông Zhu rất lớn, vì vậy mọi người cũng rất quan tâm đến ông Zhu cũng như vốn và chiến lược của ông, đặc biệt là những nội dung gần đây liên quan đến giới tiền mã hóa. Vì vậy, cảm ơn ông Zhu đã dành thời gian để giao lưu với mọi người.

Trước hết, ông Zhu, liệu ông có thể giới thiệu đơn giản về bối cảnh của mình không? Bởi vì có thể có một số người trong ngành tiền mã hóa không hiểu rõ về ông. Tôi đã tìm một số tài liệu và phát hiện ra rằng sự nghiệp của ông rất huyền thoại. Nghe nói ông là người Hoa ở Malaysia, bắt đầu từ một nhà phân tích dữ liệu, từng bước tiến lên vị trí Tổng Giám đốc khu vực châu Á Thái Bình Dương của UBS, còn tham gia vào những dự án IPO khổng lồ như PetroChina, ông có thể chia sẻ về những trải nghiệm trong quá khứ của mình không?

Chu Tuấn Vĩ: Cảm ơn, tôi sẽ giới thiệu một cách đơn giản. Tôi là người Malaysia sinh ra và lớn lên, 17 tuổi tôi đã sang Mỹ. Ban đầu tôi học chuyên ngành kỹ thuật cơ khí, sau đó làm việc tại một công ty ở Mỹ một thời gian, rồi theo học MBA tại Đại học New York. Tôi khá may mắn, khi đó đã thành công phỏng vấn và gia nhập một ngân hàng lớn ở Phố Wall, Citigroup. Tôi đã ở Citigroup vài năm, thực hiện một số dự án lớn về sáp nhập và IPO. Sau đó, tôi muốn trở lại châu Á phát triển, khoảng năm 2000 tôi gia nhập UBS. Khi đó tôi khá may mắn, vừa gia nhập UBS đã gặp phải một số dự án lớn ở Hồng Kông.

Sau đó, vào cuối năm 2004 và đầu năm 2005, sếp cuối cùng đã đồng ý để tôi phụ trách thị trường vốn cổ phiếu Trung Quốc. Tôi đặc biệt nhớ rằng lúc đó văn phòng Bắc Kinh chỉ có vài người, có thể đếm trên một bàn tay.

Khi đó, ngân sách của Trung Quốc chỉ có 20 triệu USD. Bắt đầu từ năm 2005, sau khi thực hiện đợt niêm yết H cổ phiếu đầu tiên, vào năm 2006, doanh thu của chúng tôi từ thị trường vốn cổ phiếu đã đạt 260 triệu USD, và vào năm 2007, con số này còn vượt qua 500 triệu USD, và sau đó vẫn tiếp tục tăng trưởng. Thực sự, tôi đã nắm bắt được thời điểm bùng nổ của thị trường Trung Quốc. Khi đó, có những lúc chỉ trong một tuần đã thực hiện đến bảy đợt IPO.

Khi còn trẻ, tôi nghĩ rằng những điều này là bình thường, nhưng bây giờ nhìn lại, đó thực sự là một cơ hội hiếm có, sau này rất khó để có được những thời điểm như vậy nữa. Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã tạm thời dừng lại, vào nửa cuối năm 2008, thị trường tốt lại bắt đầu, cho đến năm 2011, 2012 mới chậm lại. Sau đó, các doanh nghiệp trong các ngành nghề khác nhau của Trung Quốc bắt đầu dần dần hướng tới quốc tế hóa. Bắt đầu từ năm 2014, chúng tôi đã thực hiện nhiều dự án mua lại ở nước ngoài, giúp các doanh nghiệp như Wanda, Phục Hưng, Hainan thực hiện mua lại toàn cầu. Lúc đó có rất nhiều dự án lớn. Năm 2017, tôi đã từ chức tại UBS, và khi rời đi, tôi đã thống kê lại, đã thực hiện hơn 400 dự án, trong đó hơn 150 dự án là IPO, các dự án tài chính liên quan đến cổ phiếu cũng vượt quá 300 dự án, với tổng số tiền vượt quá 2500 tỷ USD, đã giúp đỡ nhiều doanh nghiệp Trung Quốc và khu vực châu Á-Thái Bình Dương.

Quả thật, tôi đã bắt kịp một cơ hội rất tốt vào thời điểm đó, những trải nghiệm khi làm ngân hàng đầu tư đã khác xa với tình hình hôm nay. Sau đó, tôi quyết định ra ngoài khởi nghiệp. Nói thật, tôi đã chứng kiến sự trỗi dậy của bong bóng Internet ở Mỹ vào những năm 90, từ 98 đến 2000 có một đợt bong bóng lớn, và sau khi thị trường chạm đáy vào năm 2003, Internet mới bắt đầu đón nhận sự phát triển mới.

Tôi đã chứng kiến nhiều sự thay đổi trong các ngành, từ khởi đầu đến thịnh vượng, rồi đến sự săn đón của vốn toàn cầu. Nhiều công ty internet thời kỳ đầu vào những năm 2000 thậm chí không thể tìm được cơ hội mở tài khoản ngân hàng, không ai muốn làm ăn với họ, nhiều công ty chỉ đốt tiền, thậm chí không có doanh thu, chỉ có người dùng và dữ liệu.

Đây cũng là lý do tại sao những ngân hàng như Ngân hàng Silicon Valley ra đời vào thời điểm đó, chúng chuyên phục vụ cho ngành công nghiệp mới nổi này.

Cũng như vậy, sau khi thấy những quá trình này, tôi cảm thấy rất nhiều điều, bản thân tôi cũng đã thu được nhiều lợi ích, học được nhiều điều, cũng đã giúp đỡ được nhiều người, kết bạn được nhiều bạn bè. Nhưng điều duy nhất tôi tiếc nuối là khi đó tôi không tham gia sâu hơn vào trong, tôi chỉ cung cấp dịch vụ cho những doanh nghiệp này từ góc độ ngân hàng đầu tư. Nhìn lại sau này, tôi cảm thấy mình đã bỏ lỡ rất nhiều cơ hội.

Vì vậy, sau khi quyết định khởi nghiệp vào năm 2017, tôi đã có một suy nghĩ trong đầu, đó là bắt đầu bằng việc học đầu tư, với mục đích cuối cùng là có thể toàn tâm toàn ý投入 vào một doanh nghiệp để phát triển nó. Tôi nghĩ rằng việc chuyển từ ngân hàng đầu tư sang quản lý doanh nghiệp là một bước nhảy rất lớn. Tại ngân hàng đầu tư, chúng tôi theo đuổi cách giảm thiểu rủi ro và kiếm tiền tối đa, trong khi đầu tư vào doanh nghiệp thì phải xem xét cách chấp nhận rủi ro, khi nào nên mạo hiểm, khi nào không nên mạo hiểm. Hai mô hình tư duy hoàn toàn khác nhau.

Khi đầu tư, điều quan trọng là phải nhìn về phía trước, tiến tới mục tiêu. Đối với tôi, đầu tư không chỉ là để giảm thiểu rủi ro, mà còn là gánh vác trách nhiệm trong quá trình phát triển của doanh nghiệp, đến được đích đến của sự phát triển doanh nghiệp. Vì vậy, đầu tư là một bước chuyển đổi tốt từ ngân hàng đầu tư sang làm doanh nghiệp.

Do đó, tôi quyết định bắt đầu huy động quỹ để đầu tư từ năm 2017, trong lĩnh vực Blockchain, chúng tôi đã bắt đầu đầu tư vốn vào năm 2017 và 2018. Chúng tôi là một trong những công ty quỹ có giấy phép ở khu vực châu Á bắt đầu tham gia vào lĩnh vực này sớm nhất. Ban đầu, chúng tôi vẫn khá bảo thủ, không đầu tư vào các dự án token, ICO, Memecoin và NFT, mà thay vào đó chọn đầu tư vào một số hạng mục cơ sở hạ tầng, có cổ phần của những công ty đáng kể.

Đến năm 2021, chúng ta đã rõ ràng hơn về tính bền vững của sự phát triển trong lĩnh vực blockchain, cho rằng lĩnh vực này không thể bị loại bỏ cả về quy mô lẫn công nghệ, mà ngược lại sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ. Vì vậy, sau năm 2021, chúng tôi mới thực sự bắt đầu gia tăng đầu tư, đổ tiền vào, theo sát sự phát triển của lĩnh vực này. Cá nhân tôi cũng đã dành rất nhiều thời gian cùng với các bạn.

Hiện tại, các thành viên trong đội ngũ Blockchain đều là những người rất hiểu biết và năng động trong giới tiền mã hóa, họ thực sự là những người thầy của tôi.

Bây giờ, tôi cơ bản đã giao việc đầu tư của các công ty quỹ khác cho đội ngũ quản lý, bản thân tôi tập trung vào lĩnh vực Blockchain.

Blockchain như một sự lặp lại của Internet và sự công nhận dần dần của ngành.

Colin: Tôi nghĩ rằng trải nghiệm của bạn thật sự rất đặc biệt, tại sao bạn lại chuyển từ công việc trong lĩnh vực IPO truyền thống sang lĩnh vực blockchain? Bao gồm cả bây giờ, có vẻ như bạn đã hoàn toàn đầu tư vào các doanh nghiệp Web3. Sự thay đổi này là vì bạn càng ngày càng đồng cảm với ngành blockchain hay còn có lý do khác?

Chu Tuấn Vĩ: Tôi nghĩ rằng blockchain là một sự phát triển của internet. Bạn có thể thấy, trong vài năm qua, thái độ đối với các công ty và công nghệ blockchain, đặc biệt là cách mọi người nhìn nhận nó, giống như những gì các công ty internet thời kỳ đầu đã phải đối mặt.

Trong quá khứ, nhiều người có thành kiến với các công ty Internet, không hiểu giá trị thực sự của chúng. Blockchain cũng tương tự, thậm chí cách đây hai ba năm, khi mọi người nhắc đến việc làm tiền điện tử, nhiều người sẽ nghĩ đó là công cụ rửa tiền tội phạm. Đó là cách nhìn đơn giản nhất, cho đến bây giờ, tôi tin rằng toàn thế giới có thể vẫn có hơn một nửa số người giữ quan điểm này, thậm chí họ không hiểu công nghệ blockchain có thể mang lại cho chúng ta những lợi ích thực tế gì.

Cho đến khoảng vài tháng trước, tôi cảm thấy mọi người ít nhất đã bắt đầu hiểu được những lợi ích mà stablecoin có thể mang lại. Sự xuất hiện của stablecoin cũng đã khiến mọi người bắt đầu chú ý đến lĩnh vực này. Cùng với sự trưởng thành của công nghệ Blockchain, nó cũng nhận được ngày càng nhiều sự chú ý, đặc biệt là từ các công ty niêm yết và thị trường. Theo thời gian, tôi nhận thấy toàn thế giới, bao gồm cả Phố Wall, đang gấp rút học hỏi về Blockchain và bắt đầu nhận ra rằng sự phát triển của nó đã trở thành một xu hướng không thể ngăn cản.

Tôi nghĩ năm nay có thể nói là năm đầu tiên của chính sách và lập pháp Blockchain, đồng thời cũng là năm mà công chúng thực sự bắt đầu chấp nhận công nghệ mới này. Bây giờ mọi người đang có cái nhìn mở hơn về tiền điện tử, không còn nhìn nó bằng ánh mắt phân biệt như trước nữa.

Đầu tư vào sự biến đổi của khối blockchain và các tổ chức tài chính truyền thống

Colin: Tôi nhận thấy, vốn của bạn trong quá khứ cũng đã đầu tư vào một số công ty tương đối lớn, bạn cũng vừa đề cập đến, từ ngân hàng số của Thụy Sĩ, đến một số tập đoàn lớn như Bitmain, Animoca, bạn nghĩ gì về những khoản đầu tư này? Tình hình lợi nhuận của chúng ra sao?

Chu Junwei: Những khoản đầu tư này rất quan trọng đối với tôi, vì nếu không đầu tư vào những công ty này, không tìm hiểu và hiểu biết về chúng, tôi cũng không chắc mình sẽ quyết tâm thực hiện nhiều khoản đầu tư hơn. Những khoản đầu tư này là quá trình học tập của tôi, mỗi khoản đầu tư đều là một điểm học tập quan trọng đối với tôi, cũng như một cột mốc. Từ 2017 đến 2018, chúng tôi đã đầu tư vào Bitmain, thời điểm đó chúng tôi bắt đầu thực sự hiểu quá trình khai thác Bitcoin và cách thức hoạt động của ngành này. Đây chỉ là một phần trong số đó, sau đó chúng tôi bắt đầu chú ý đến lĩnh vực dịch vụ tài chính, đặc biệt là các sàn giao dịch.

Chúng tôi khi đó đã nghĩ rằng, blockchain chắc chắn sẽ phát huy vai trò lớn trong lĩnh vực tài chính. Tổng tài sản tài chính toàn cầu khoảng 500 triệu tỷ đô la, thực tế cải cách trong lĩnh vực này còn rất chậm. Nhiều hệ thống của ngân hàng, ngân hàng đầu tư, và sàn giao dịch đã tồn tại hai ba mươi năm và chưa từng có sự đổi mới hay cải cách lớn. Có hai lý do, thứ nhất là mọi người cho rằng những hệ thống cũ này không có vấn đề gì, thứ hai là các bên liên quan không muốn thay đổi hiện trạng.

Khi tôi đầu tư, tôi thấy những điểm cần cải thiện trong hệ thống ngân hàng. Và công nghệ Blockchain có thể nhanh chóng thay đổi những vấn đề này, mang lại những khả năng mới. Đặc biệt là vào năm 2017 và 2018, tôi nhận ra sự quản lý quá mức trong ngành tài chính, đặc biệt là sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, việc quản lý của các tổ chức tài chính toàn cầu trở nên rất nghiêm ngặt, gần như hạn chế sự phát triển của nhiều tổ chức tài chính. Nhiều ngân hàng và công ty chứng khoán đã mất đi một số dịch vụ mà trước đây họ có thể cung cấp, nhu cầu của khách hàng không được đáp ứng tốt, vì nhiệm vụ hàng đầu của ngân hàng là bảo vệ lợi ích của chính mình.

Tình hình tôi thấy là blockchain có thể cung cấp giải pháp cho những tổ chức tài chính này. Nó không chỉ cung cấp thông tin danh tính thật, mà quan trọng hơn là nó có thể thay đổi cách thức quản lý quyền sở hữu tài sản. Hiện nay, hệ thống tài chính toàn cầu đang đối mặt với nhiều rủi ro, chẳng hạn như tài sản có thể bị tịch thu, hoặc mất mát do các tình huống cực đoan. Trong khi đó, blockchain có thể đảm bảo quyền sở hữu tài sản, giúp người dùng duy trì quyền kiểm soát hoàn toàn đối với tài sản của mình vào bất kỳ lúc nào.

Lúc đó, tôi cũng cho rằng nhiều vấn đề kém hiệu quả trong ngành tài chính truyền thống có thể được cải thiện thông qua Blockchain. Do đó, chúng tôi bắt đầu đầu tư và thành lập Ngân hàng Amina có giấy phép tại Thụy Sĩ, mặc dù lúc đó một số bạn bè trong giới tiền số cho rằng không còn cần ngân hàng truyền thống, cho rằng chỉ cần có ví là có thể xử lý mọi thứ. Thực ra, chúng tôi đã trải qua nhiều chu kỳ trong giới tiền số, thấy được sự trỗi dậy và trưởng thành của ngành. Giống như thời đại internet, một số vấn đề quản lý không thể tránh khỏi vẫn luôn tồn tại. Bây giờ thực tế chứng minh rằng ngân hàng là rất quan trọng cho sự phát triển liên tục của giới tiền số.

Trong hai ba năm qua, thậm chí là năm năm trước, mọi người phản đối việc quản lý, nhưng giờ đây ngày càng nhiều người sẵn sàng chấp nhận quản lý. Với những thay đổi này, ngân hàng là một trong những cầu nối quan trọng nhất giữa Blockchain và một lượng lớn vốn từ thế giới truyền thống. Hiện tại, ngân hàng Amina cũng đang hoạt động suôn sẻ, quy mô tài sản tăng trưởng nhanh chóng, tình hình hoạt động rất tốt.

Nhìn lại một vài dự án đầu tư trong quá khứ, tôi cảm thấy chúng đều có những đặc điểm riêng. Những khoản đầu tư này thực ra không phải là công lao cá nhân của tôi, mà chủ yếu là nỗ lực của đội ngũ, đều là những dự án mà đội ngũ tìm ra. Tôi chỉ là người xem xét và đưa ra quyết định đầu tư. Đối với tôi, mỗi dự án đều là một cơ hội học hỏi, điều này khiến tôi có thêm tự tin để trong tương lai đầu tư thời gian, công sức và tiền bạc vào lĩnh vực này.

Sự thành lập và mô hình đầu tư của dự án DAT

Colin: Ông Zhu, có thể giới thiệu chi tiết về sự nghiệp mới của ông, Helius - một công ty kho bạc dựa trên Solana không? Tôi được biết, ông là một trong những người dẫn dắt quan trọng của dự án này, bên cạnh văn phòng gia đình của ông Lý Linh. Có thể cho chúng tôi biết, các ông bắt đầu thảo luận và khởi động dự án này vào khoảng thời gian nào? Toàn bộ quá trình diễn ra như thế nào?

朱俊伟：Nói thật, khái niệm DAT này được đưa ra chính thức khoảng vào tháng 5. Trước đó mọi người không gọi nó là DAT. Vào thời điểm đó, ý tưởng của mọi người vẫn chỉ là các công ty tư vấn tài chính, có lẽ mọi người chỉ nghĩ đến những công ty như MicroStrategy. Cho đến khoảng tháng 4, tháng 5, mới bắt đầu xuất hiện một số công ty thuần túy, họ chỉ tập trung vào việc lưu trữ Bitcoin. Trước đây có một số công ty tích trữ Bitcoin, cũng có một số công ty coi Bitcoin như một phần của ngành phụ, nhưng tất cả đều khá lộn xộn, thực sự tập trung vào một loại tiền tệ là các công ty DAT, cho đến tháng 4, tháng 5 năm nay mới bắt đầu nổi lên.

Trong số những DAT thuần túy sớm nhất ở châu Á, có thể là đội ngũ của BTC Magazine đã dẫn đầu để thực hiện điều này, họ đã sớm thành lập công ty DAT tại Hồng Kông, Nhật Bản và Hoa Kỳ. Nói thật, lúc đầu tôi không hiểu nên không quan tâm, cảm thấy đây chỉ là một công ty niêm yết mua Bitcoin mà thôi. Đến tháng 5, tháng 6, tôi mới bắt đầu tìm hiểu sâu hơn về một số công ty DAT xuất hiện ở Mỹ. Khi xem xét dự án và nghe họ giới thiệu về các phương án đầu tư, tôi dần nhận ra rằng, DAT thực sự đã cung cấp một cách tốt hơn để các quỹ lớn ở Phố Wall cũng như các nhà đầu tư bán lẻ trên toàn cầu tiếp cận đầu tư vào tiền điện tử.

Nhiều lúc, bạn có thể tự hỏi, tại sao không trực tiếp mua Bitcoin? Thực ra, nếu mua trực tiếp Bitcoin, giá tăng giảm sẽ liên quan trực tiếp. Bạn cũng có thể chọn đầu tư vào ETF, sử dụng đòn bẩy để khuếch đại lợi nhuận, những cách này cũng không tệ. Nhưng DAT có một lợi thế độc đáo, nó không chỉ đơn thuần là cho phép nhà đầu tư mua sự tiếp xúc với Bitcoin, mà còn thông qua một mô hình linh hoạt hơn để có được vốn rẻ, nắm bắt cơ hội thị trường, hoạt động hiệu quả, cung cấp cho nhà đầu tư lợi nhuận cao hơn và sản phẩm đầu tư tiện lợi hơn.

Tôi đã hiểu sâu hơn về những lợi thế cốt lõi của DAT, tôi nghĩ rằng nó hấp dẫn hơn so với việc mua Bitcoin trực tiếp hoặc đầu tư vào ETF. Đầu tiên, thiết kế sản phẩm DAT cho phép nó cung cấp cơ hội đầu tư cho nhiều quỹ lớn hơn, thực sự thúc đẩy sự tăng giá của các đồng tiền cơ sở, tăng tính thanh khoản. Nơi có nguồn vốn dồi dào nhất trên toàn cầu chính là các quỹ lớn trên Phố Wall. Có khá nhiều quỹ đã đạt đến cấp độ hàng triệu tỷ, dưới mỗi quỹ là vô số quản lý quỹ. Đối với những quản lý quỹ này, họ không muốn tự quản lý ví của mình, cũng không muốn gánh chịu rủi ro về thao tác và an toàn trong quá trình mua Bitcoin và giao dịch. Và DAT cung cấp một cách dễ dàng và an toàn hơn, cho phép họ tiếp cận thị trường tiền điện tử, đồng thời tránh những rủi ro này.

Tôi có mối liên hệ chặt chẽ với một số quỹ tiền điện tử lớn ở Phố Wall. Sau khi nghiên cứu sâu sắc, chúng tôi quyết định cách tốt nhất là đầu tư vào một công ty nhỏ để mua tiền điện tử, sau đó đợi cổ phiếu tăng giá rồi bắt đầu huy động vốn, tiếp tục mua tiền điện tử, tạo ra một vòng tuần hoàn vốn tích cực. Quá trình này rất hiệu quả cho công ty và tối đa hóa lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Tôi đã mất khoảng một tháng để nghiên cứu toàn bộ mô hình. Về lý do tại sao chọn Solana, vào tháng 6 năm nay, sau khi tham dự hội đồng quản trị của ngân hàng Amina ở Thụy Sĩ, tôi đã gặp gỡ và trò chuyện với các lãnh đạo của Quỹ Solana, đề cập đến sự nổi lên của công ty DAT, lúc đó tôi cố gắng thuyết phục họ để quỹ chính thức ủng hộ dự án Solana DAT. Tôi nghĩ đây là một công cụ rất tốt, có thể giúp quảng bá hệ sinh thái Solana đến toàn thế giới, truyền đạt câu chuyện một cách rõ ràng và cung cấp cho các nhà đầu tư Phố Wall một kênh đầu tư tốt nhất.

Khi đó, tư duy của họ có phần nghiêng về trung lập, cho rằng họ không nên ủng hộ bên nào. Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng nếu họ không ủng hộ những dự án này, một khi những dự án này không hoạt động tốt, thương hiệu Solana cũng sẽ bị ảnh hưởng. Vì vậy, sau đó tôi vẫn tiếp tục thúc đẩy vấn đề này, cuối cùng vào giữa và cuối tháng 7 đã đạt được đồng thuận.

Thực ra, ở giai đoạn đầu tôi cũng đã thảo luận với nhóm về việc có nên xem xét bắt đầu từ Ethereum hay không. Khi đó, Ethereum có độ nhận thức thấp hơn Bitcoin trên Phố Wall, và giá của Ethereum vẫn không có động lực lớn, nhưng chỉ vài ngày sau khi tôi đưa ra ý tưởng này, thị trường đã xuất hiện Sharplink của Joseph Lubin, sau thông báo dự án, giá cổ phiếu tăng mạnh, rõ ràng chúng tôi đã bỏ lỡ cơ hội đó.

Nhớ khi tôi đến Mỹ, thấy thông báo BMNR của Tom Lee cũng được công bố, giá cổ phiếu đã có sự tăng trưởng bùng nổ, đồng thời huy động được hàng chục tỷ đô la, lúc đó các cổ phiếu liên quan đều đang tăng vọt. Trong hai tháng đó, nhiều quỹ tiền điện tử đã kiếm được không ít tiền. Softbank và Tether( 泰达) cũng đã ra mắt SPAC Bitcoin lớn nhất vào thời điểm đó, khi thông báo được phát ra, giá SPAC ngay lập tức tăng gấp ba lần. Thời gian đó, nhận thức của thị trường chứng khoán toàn cầu về tiền điện tử đã đạt đến một tầm cao mới.

Tôi nhận ra rằng, thực tế, tiền từ Phố Wall muốn tham gia vào thị trường tiền điện tử một cách hiệu quả, nhưng họ chỉ không biết cách thực hiện, rất cần một kênh hiệu quả. Như tôi đã đề cập trước đó, việc mua Bitcoin trực tiếp hoặc đầu tư thông qua ETF không thuận tiện, phương pháp DAT hiệu quả hơn, đặc biệt khi công ty có tính thanh khoản và giá cổ phiếu hoạt động tốt, có thể sử dụng các công cụ tài chính khác nhau để tích lũy nhiều tài sản tiền điện tử hơn với chi phí thấp hơn, hiệu quả hơn so với việc mua trực tiếp bằng tiền mặt.

Sau đó, chúng tôi bắt đầu tập trung vào Solana. Tôi luôn nghĩ rằng, mặc dù Solana đã bị ảnh hưởng bởi các vấn đề khác nhau của FTX, nhưng nó vẫn là một trong những công nghệ hiệu quả nhất, sinh lợi cao nhất và có chi phí thấp nhất trong tất cả các nền tảng blockchain hiện tại. Những thuộc tính công nghệ cao của nó khiến tôi tin rằng Solana là loại tiền điện tử L1 xứng đáng nhất để đầu tư. Vì vậy, chúng tôi đã tìm đến Pantera, công ty quỹ tiền điện tử thuần túy lớn nhất ở Mỹ, để bắt đầu thúc đẩy dự án Solana. Pantera rất lạc quan về Solana. Solana đã trở thành vị trí lớn nhất của họ, nhưng họ vẫn muốn nhanh chóng tăng cường đầu tư. Cuối cùng, Quỹ Solana cũng đã đồng ý với đề xuất mà hai công ty chúng tôi đồng khởi xướng.

Ngày 25 tháng 7 là cuộc hội đàm đầu tiên giữa hai bên về giải pháp Solana DAT, vào khoảng ngày 10 tháng 8 đã xác định được việc hợp tác cùng nhau với quỹ, và vào ngày 15 tháng 9 đã hoàn thành phát hành thành công. Quá trình này diễn ra rất nhanh chóng, toàn bộ phát hành từ khởi động đến thông báo hoàn thành chỉ mất một tháng, tốc độ có thể nói là nhanh nhất trong tất cả các dự án DAT. Trong quá trình này, tôi đã học được rất nhiều, đặc biệt là trong việc thiết kế quy mô, cấu trúc và chiến lược của dự án. Chúng tôi nhận thấy rằng quy mô của DAT không nên quá lớn, nếu không sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của nhóm nhà đầu tư đầu tiên và tính thanh khoản của thị trường. Chúng tôi đã cân bằng quy mô và mục tiêu đầu tư, đảm bảo dự án có thể phát triển ổn định, đồng thời có tính linh hoạt. Việc phát hành dự án rất thành công, hiện tại tôi là Chủ tịch điều hành đang quản lý công ty, trong tương lai với sự phát triển của công ty, sẽ có những thành viên hội đồng quản trị và quản lý mới tham gia cùng hoạt động của công ty.

Quan điểm về sự thành công của các doanh nghiệp trong tương lai của blockchain và cấu trúc cạnh tranh

Colin：Mặc dù DAT đang rất phổ biến ở giai đoạn hiện tại, nhưng từ lịch sử nhìn lại, dường như chỉ có những công ty như MicroStrategy là thành công. Bạn nghĩ rằng trong tương lai sẽ có nhiều công ty thành công tương tự không? Liệu có thể sao chép mô hình của MicroStrategy không? Hơn nữa, nhiều người cho rằng trong một số lĩnh vực đồng tiền, cuối cùng có thể chỉ có một người thắng cuộc, chẳng hạn như đồng tiền lớn nhất sẽ trở thành sự tồn tại chiếm ưu thế trong toàn bộ chu kỳ. Bạn nghĩ gì về những vấn đề này?

Chu Tuấn Vĩ: Câu hỏi đầu tiên, tôi nghĩ rằng giai đoạn hiện tại giống như đầu những năm 2000, khi các nhà đầu tư nước ngoài bắt đầu đầu tư vào thị trường Trung Quốc. Thời điểm đó, các nhà đầu tư vừa đến Trung Quốc, đối mặt với các doanh nghiệp Trung Quốc như China Mobile, China Telecom, PetroChina và các tập đoàn khổng lồ khác, thông tin vẫn chưa hoàn toàn minh bạch, chính sách của chính phủ, luật pháp và quy định cũng chưa được làm rõ hoàn toàn. Lúc đó, các nhà đầu tư không biết nên đầu tư vào đâu, nhiều thông tin còn thiếu sót. Nếu bạn nói PetroChina là công ty mạnh nhất của Trung Quốc, không có ai sánh bằng, thì có lẽ nhận định này là sai.

Bây giờ, Blockchain cũng đang ở trong giai đoạn tương tự. Mọi người lúc đầu nghe nói về crypto, Blockchain thì chỉ mua một ít Bitcoin để thử, để hiểu những thứ này là gì. Một thời gian sau, mọi người bắt đầu hiểu Bitcoin là gì, rồi tiếp theo đi hiểu Ethereum, Solana, v.v. Hiện tại là giai đoạn khám phá, khi công nghệ và thị trường dần trưởng thành, tôi nghĩ sẽ không chỉ có một doanh nghiệp thành công. Như Bitcoin và Ethereum, chúng đại diện cho những giá trị khác nhau. Bitcoin giống như vàng kỹ thuật số, đại diện cho lưu trữ giá trị, giá trị của nó chủ yếu nằm ở đầu tư dài hạn. Còn Ethereum thì đại diện cho một hệ sinh thái rộng lớn, mọi người có thể xây dựng ứng dụng và hệ sinh thái của riêng mình trên đó.

Trong tương lai sẽ có nhiều vốn hơn đổ vào lĩnh vực này, tìm kiếm các cách thức và đối tượng khác nhau để tham gia. Sẽ có những dự án blockchain lớn liên tục xuất hiện đại diện cho các nhu cầu thị trường và ứng dụng ngành khác nhau để nhà đầu tư lựa chọn. Do đó, tôi không nghĩ rằng trong tương lai sẽ chỉ có một người chiến thắng. Lĩnh vực blockchain sẽ xuất hiện nhiều dự án thành công, đây cũng là quá trình phân hóa tự nhiên.

Ngoài ra, mặc dù MicroStrategy là công ty nổi tiếng nhất, nhưng nó sẽ không phải là đại diện duy nhất. Trên toàn cầu, các trung tâm tài chính như Mỹ, Trung Quốc, Singapore, Thụy Sĩ, Vương quốc Anh và các khu vực khác đều có những đặc điểm riêng. Các nhà đầu tư ở các khu vực khác nhau sẽ có xu hướng đầu tư vào những thị trường, dự án và đội ngũ quản lý mà họ tin tưởng. Vì vậy, tôi nghĩ rằng trong tương lai, không chỉ có MicroStrategy mà còn có những công ty DAT Bitcoin khác cũng sẽ thành công.

Về Bitcoin, mặc dù nó hiện là loại tiền điện tử đại diện nhất, nhưng tôi tin rằng trong tương lai sẽ có nhiều loại tiền lớn và token hơn xuất hiện, thậm chí một số công ty lớn cũng có thể phát hành token riêng của họ để tham gia vào nền kinh tế tiền điện tử. Do đó, số lượng DAT sẽ ngày càng tăng, thế giới Blockchain mới chỉ bắt đầu.

Nhiều người hỏi, điều này có nghĩa là blockchain đã kết thúc chưa? Tôi nghĩ đây chỉ mới là bắt đầu.

Quan điểm về đầu tư token trong tương lai và sự tập trung hiện tại của công ty

Colin：Bạn và vốn của bạn có tham gia vào các dự án DAT của token khác trong tương lai hay sẽ tập trung vào công ty hiện tại, làm tốt công việc hiện tại?

Chu Junwei: Hiện tại tôi là Chủ tịch điều hành, tôi chắc chắn sẽ, và phải nỗ lực hết mình để thực hiện tốt dự án của công ty Solana DAT. Dù sao đây là một lĩnh vực cạnh tranh khốc liệt, xung quanh chúng tôi còn có vài công ty quy mô tương đương. Chúng tôi cho rằng, lợi thế của chúng tôi nằm ở việc chuyển đổi từ nền tảng tài chính truyền thống, đặc biệt là trong đội ngũ của chúng tôi có nhiều chuyên gia đến từ Phố Wall. Đối tác của chúng tôi là Pantera cũng có nền tảng rất mạnh, người sáng lập và chủ sở hữu của họ xuất thân từ Quỹ Tiger, bắt đầu đầu tư vào tiền điện tử từ năm 2013, quỹ Bitcoin đầu tiên của họ đã mua Bitcoin với giá trung bình 65 đô la.

Chúng tôi đã làm việc trên Phố Wall nhiều năm, và chúng tôi tin rằng mình có khả năng giao tiếp với thị trường tốt hơn so với các công ty khác, duy trì mức chênh lệch cao hơn, và tận dụng mức chênh lệch này để huy động vốn trên thị trường thông qua nhiều công cụ khác nhau, mang lại lợi nhuận lớn nhất cho cổ đông với chi phí thấp nhất.

Trong dài hạn, chỉ cần chúng ta có thể duy trì khả năng huy động vốn với chi phí thấp như vậy và duy trì hoạt động hiệu quả, chúng ta nên trở thành người dẫn đầu trong ngành, trở thành "MicroStrategy" của lĩnh vực này.

Về việc đầu tư vào các token khác, chúng tôi sẽ không hoàn toàn loại trừ. Chúng tôi cảm thấy rằng trọng tâm hiện tại là thực hiện tốt dự án Solana, đây đã là một công trình lớn, và trong những năm tới chúng tôi sẽ tập trung vào việc phát triển nó.

Lợi thế cạnh tranh của dự án Solana DAT

Colin：Vậy, bạn có thể nói rõ hơn về những khác biệt mà bạn thấy trong việc làm DAT Solana của các bạn so với các công ty khác không? Hiện nay cũng có nhiều DAT Solana trên thị trường cạnh tranh, bạn nghĩ rằng các bạn có những đặc điểm hoặc lợi thế gì so với họ?

Tr朱俊伟: Thực ra trong dự án DAT của Solana, mức chênh lệch của chúng tôi là tương đối cao nhất. Điều này cũng chứng minh rằng chi phí huy động vốn qua cổ phiếu của chúng tôi là thấp nhất. Hiện tại, hiệu suất của chúng tôi cũng đã được thị trường công nhận. Trong thiết kế kiến trúc của chúng tôi, có nhiều yếu tố then chốt mà có thể mọi người chưa chú ý đến. Đầu tiên, quy mô mà chúng tôi thiết kế đã rất trưởng thành, thứ hai, trong quá trình phát hành, mặc dù tình hình thị trường không tốt, chúng tôi vẫn thành công trong việc vượt mức huy động và hoàn thành mục tiêu.

Phần lớn các nhà đầu tư đều là các nhà đầu tư tổ chức, đặc biệt là nhiều quỹ truyền thống trên Phố Wall ủng hộ chúng tôi. Sự ủng hộ của các quỹ truyền thống là rất quan trọng đối với chúng tôi, vì sự hỗ trợ của họ cho thị trường sau này và khoản đầu tư dài hạn, đáng tin cậy hơn so với sự hỗ trợ của một số quỹ tiền ảo. Do đó, trong cấu trúc phát hành của chúng tôi, chất lượng của các nhà đầu tư là rất cao.

Trong quá trình phát hành, bạn có thể không chú ý rằng từ ngày đầu tiên, chúng tôi đã tiến hành quảng bá qua các phương tiện truyền thông quan trọng. Tin tức của chúng tôi bắt đầu lan truyền trong số các nhà đầu tư và quản lý quỹ trên toàn nước Mỹ trong khung giờ 8 giờ tối của CNBC. Điều này khiến cho giao dịch của chúng tôi rất thuận lợi ngay trong ngày đầu tiên. Trong vài ngày tiếp theo, các kênh truyền thông lớn như Bloomberg cũng bắt đầu đưa tin về chúng tôi, chỉ rõ sự khác biệt của chúng tôi so với các đối thủ khác.

Điều này cũng khiến các phương tiện truyền thông chính ở Phố Wall chú ý đến chúng tôi. Ngay từ ngày đầu tiên, chúng tôi đã nhận được sự phơi bày quan trọng từ những phương tiện truyền thông này, cho thấy dự án của chúng tôi đã nhận được sự công nhận rộng rãi. Do đó, chúng tôi tin rằng trong tương lai, các phương tiện truyền thông ở Phố Wall và toàn cầu sẽ tiếp tục ủng hộ chúng tôi.

Từ góc độ tính thanh khoản và chênh lệch giá của việc giao dịch cổ phiếu, chúng tôi tự tin rằng lợi thế này sẽ tiếp tục tồn tại. Đồng thời, chúng tôi cũng có một số kế hoạch và chiến lược mang tính chất chiến lược, nhưng những chi tiết này hiện tại chưa tiện tiết lộ. Nhưng có thể khẳng định rằng, trong tương lai chúng tôi sẽ thể hiện nhiều lợi thế và sức cạnh tranh hơn, và đến lúc đó mọi người sẽ thấy những biện pháp cụ thể mà chúng tôi đang thực hiện.

Suy nghĩ về RWA và Blockchain

Colin: Tôi nhận thấy rằng trong vài năm qua, bạn đã rất quan tâm đến RWA (tài sản thế giới thực), đặc biệt là ở Hồng Kông và Trung Quốc đại lục, nơi này gần đây cũng rất sôi nổi. Hiện tại, bạn có suy nghĩ hoặc thay đổi mới nào về RWA không? Nếu có nhà đầu tư muốn tham gia, bạn có nghĩ rằng bây giờ có cơ hội phù hợp không?

Chu Tuấn Vĩ: Tôi nghĩ rằng mối quan hệ giữa DAT và RWA là tương hỗ. DAT cung cấp cho các nhà đầu tư truyền thống ở Phố Wall một lối vào lĩnh vực tiền điện tử, trong khi RWA cung cấp cho các nhà đầu tư trong lĩnh vực tiền điện tử một lối vào thế giới tài chính truyền thống. Thông qua RWA, chúng ta có thể chuyển đổi một số tài sản quan trọng trong thế giới truyền thống thành tiền điện tử có thể giao dịch, và tiềm năng cũng như không gian tưởng tượng trong đó là rất lớn.

Tôi luôn tin rằng lĩnh vực RWA có tiềm năng to lớn, và đó cũng là điều tôi thường cảm thấy tiếc nuối. Bởi vì trong lĩnh vực Blockchain và tiền điện tử, những người dẫn đầu phần lớn còn rất trẻ, họ chạy nhanh, hiểu biết nhiều và có nhiều tài nguyên. Còn chúng tôi, những người lớn tuổi, mặc dù có một số kinh nghiệm, nhưng lại chạy hơi chậm trong lĩnh vực này.

Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng lĩnh vực RWA vẫn là một nơi mà chúng tôi, những "người lớn tuổi", có thể phát huy tác dụng. RWA liên quan đến tài sản vật chất trong thế giới truyền thống, nó gắn liền với pháp luật, quy định và lưu ký, và đây đều là những lĩnh vực mà những người có kinh nghiệm tài chính truyền thống như chúng tôi rất thành thạo. Mặc dù về mặt công nghệ, đặc biệt là sự kết hợp với trung tâm dữ liệu, điện lực và internet là điểm mạnh của Blockchain, nhưng chúng tôi cũng có thể đóng góp kinh nghiệm và sức mạnh của mình trong lĩnh vực này, đồng thời học hỏi và phát triển từ đó.

Lời khuyên của Chu Tuấn Vĩ dành cho những người khởi nghiệp trẻ

Colin: Cuối cùng tôi muốn hỏi bạn một câu hỏi. Bạn đã trải qua việc bắt đầu từ cơ sở, trải qua những nỗ lực trong ngành truyền thống, và bây giờ tham gia vào ngành công nghiệp tiền điện tử, hiện tại bạn cũng đảm nhận một trách nhiệm quan trọng trong doanh nghiệp. Đối với những người trẻ tuổi hoặc những người khởi nghiệp trẻ tuổi hiện nay, bạn có lời khuyên nào dựa trên kinh nghiệm sống của mình không?

Tr朱俊伟: Đối với tôi, lời khuyên dành cho những người trẻ tuổi là nếu bạn hiện tại không làm AI, cũng không làm việc trong lĩnh vực tự động hóa, robot hay một số ngành công nghệ cao nào đó, thì bạn nên xem xét việc đầu tư hoàn toàn vào lĩnh vực Blockchain. Hiện tại, sự phát triển của Blockchain rất nhanh, là một hướng quan trọng trong tương lai. Khi đó, tôi thấy rất nhiều cơ hội, nhưng do không có đủ dũng khí, tôi đã bỏ lỡ rất nhiều cơ hội. Vì vậy, tôi nghĩ rằng những người trẻ tuổi hiện nay nên sớm bước ra khỏi bước này, đừng ngần ngại nữa.

Colin: Xin cảm ơn Tổng giám đốc Chu đã dành thời gian quý báu để chia sẻ với chúng tôi, và tôi cũng mong rằng trong tương lai công ty của ông sẽ có nhiều phát triển mới hơn, để có thể trao đổi với mọi người một lần nữa. Cảm ơn ông, Tổng giám đốc Chu.

朱俊伟：Cảm ơn mọi người, chúc mọi người mọi điều suôn sẻ.