Trái phiếu: Chúng là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Tôi luôn bị cuốn hút bởi những công cụ tài chính được gọi là trái phiếu. Tôi sẽ kể cho bạn cách mà những chứng khoán nợ này hoạt động, với một chút cá nhân phản ánh kinh nghiệm của tôi trong lĩnh vực này.

Điểm chính

• Trái phiếu là các chứng khoán nợ được phát hành bởi chính phủ, thành phố hoặc doanh nghiệp, cung cấp một lựa chọn đầu tư ổn định với các khoản thanh toán lãi suất định kỳ và hoàn trả vốn khi đến hạn.

• Giống như các tài sản tài chính khác, giá cả và lợi suất của chúng bị ảnh hưởng trực tiếp bởi lãi suất và điều kiện kinh tế, nhưng chúng có xu hướng ít biến động hơn so với tiền điện tử và cổ phiếu.

• Thị trường trái phiếu và mối quan hệ của chúng với lãi suất có thể cung cấp cái nhìn về trạng thái hiện tại và tương lai của nền kinh tế, ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư đối với tiền điện tử, cổ phiếu và các thị trường khác.

Nghĩa vụ là gì?

Một trái phiếu giống như một IOU tài chính. Khi bạn mua một trái phiếu, bạn về cơ bản đang cho người phát hành - một chính phủ, một thành phố hoặc một doanh nghiệp - vay tiền. Đổi lại, họ cam kết sẽ trả cho bạn lãi suất ( được gọi là phiếu thưởng ) một cách thường xuyên và hoàn trả số tiền gốc khi đến hạn.

Tôi vẫn nhớ như in nghĩa vụ nhà nước đầu tiên của mình - cảm giác an toàn đó gần như có thể cảm nhận được, mặc dù lợi suất không có gì thú vị so với các loại tiền điện tử mà tôi theo dõi vào thời điểm đó.

Các loại nghĩa vụ

1. Trái phiếu chính phủ: Được phát hành bởi các chính phủ quốc gia. Ví dụ, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu gilts của Vương quốc Anh hoặc trái phiếu Bund của Đức.

2. Trái phiếu đô thị: Được phát hành bởi các cơ quan địa phương để tài trợ cho các dự án công như trường học hoặc cao tốc.

3. Nghĩa vụ doanh nghiệp: Được phát hành bởi các công ty để huy động vốn cho việc mở rộng, hoạt động hoặc các hoạt động khác.

4. Phiếu tiết kiệm: Thường là các trái phiếu có giá trị thấp do chính phủ phát hành cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Các nghĩa vụ hoạt động như thế nào?

Phát hành và định giá

Trái phiếu có mệnh giá, lãi suất coupon và ngày đáo hạn. Chúng được bán trên thị trường sơ cấp trong lần phát hành đầu tiên, sau đó được giao dịch trên thị trường thứ cấp.

Trên thị trường thứ cấp này, giá cả dao động tùy thuộc vào lãi suất, điều kiện kinh tế và khả năng thanh toán của phát hành viên. Các thị trường thứ cấp mang lại tính thanh khoản, cho phép các nhà đầu tư mua và bán trước khi đáo hạn - một sự linh hoạt mà tôi đôi khi thấy rất quan trọng trong danh mục đầu tư của mình.

Thanh toán lãi suất

Các chủ sở hữu trái phiếu nhận được các khoản thanh toán lãi suất thường xuyên, thường là hàng năm hoặc nửa năm. Các khoản thanh toán này đại diện cho một tỷ lệ cố định của giá trị danh nghĩa. Ví dụ, một trái phiếu trị giá 1 000$ với lãi suất 5% sẽ trả 50$ mỗi năm.

Tôi luôn đánh giá cao sự dự đoán này, đặc biệt khi phần còn lại của thị trường điên cuồng!

Trưởng thành

Thời hạn là ngày mà người phát hành phải hoàn trả giá trị danh nghĩa cho người nắm giữ. Thời hạn có thể ngắn (dưới 3 năm), trung bình (3-10 năm) hoặc dài (trên 10 năm).

Vai trò của trái phiếu trên các thị trường tài chính

Giá trị trú ẩn

Trái phiếu, đặc biệt là trái phiếu của chính phủ, được coi là tài sản an toàn. Chúng thường ít biến động hơn so với tiền điện tử và cổ phiếu. Các nhà đầu tư thường hướng tới chúng trong thời kỳ bất ổn kinh tế.

Tôi phải thừa nhận rằng tôi đã tự mình thanh lý một số vị thế crypto vào cuối năm 2022 để trú ẩn vào trái phiếu - một quyết định mà tôi không hối hận!

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Việc tích hợp trái phiếu vào danh mục đầu tư giúp đa dạng hóa rủi ro. Mặc dù lợi suất thấp hơn, sự ổn định này có thể cứu vãn khoản đầu tư của bạn khi mọi thứ sụp đổ ở nơi khác.

Chỉ số lãi suất

Giá và lợi suất của trái phiếu bị ảnh hưởng bởi lãi suất. Mối quan hệ ngược này khiến chúng trở thành những chỉ số quan trọng về xu hướng lãi suất và chính sách tiền tệ.

Mối quan hệ giữa trái phiếu và tâm lý thị trường

Chỉ số kinh tế

Thị trường trái phiếu được theo dõi như các chỉ báo về sức khỏe kinh tế. Đường cong lợi suất, phản ánh lợi suất của các trái phiếu ở các kỳ hạn khác nhau, có thể báo hiệu triển vọng kinh tế.

Một đường cong lợi suất đảo ngược - trong đó lợi suất ngắn hạn vượt qua lợi suất dài hạn - thường được coi là dự đoán một cuộc suy thoái. Tôi đã thấy nhiều nhà đầu tư phớt lờ tín hiệu này vào năm 2007... để sau đó phải hối tiếc rất nhiều.

Hành vi của nhà đầu tư

Cảm xúc của thị trường ảnh hưởng đến giá trái phiếu. Khi các nhà đầu tư tự tin vào nền kinh tế, họ có thể bán trái phiếu để đầu tư vào cổ phiếu, khiến giá trái phiếu giảm. Ngược lại, trong thời kỳ bất ổn, họ có thể lao vào trái phiếu, đẩy giá lên cao và giảm lợi suất.

Tác động của trái phiếu lên thị trường tiền điện tử

Lựa chọn đầu tư

Trong thời kỳ ổn định kinh tế, các nhà đầu tư có thể thích sự an toàn của trái phiếu hơn là tiền điện tử, dẫn đến khả năng rút vốn khỏi thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, trong thời kỳ lãi suất thấp hoặc bất ổn kinh tế, một số người có thể chuyển sang tiền điện tử để tìm kiếm lợi suất tiềm năng cao hơn.

Trái phiếu thường được chọn vì lãi suất và sự ổn định của chúng, trong khi cổ phiếu và tiền điện tử được coi là tài sản có tính biến động cao hơn với tiềm năng tăng trưởng vượt trội.

Bảo hiểm và đa dạng hóa

Một số nhà đầu tư sử dụng trái phiếu để bảo hiểm cho vị thế của họ trên thị trường crypto biến động. Trái phiếu có thể cung cấp thu nhập ổn định và bù đắp cho những rủi ro cao liên quan đến crypto. Trên thực tế, nhiều danh mục đầu tư kết hợp các loại tài sản khác nhau để giảm thiểu rủi ro tài chính tổng thể.

Môi trường quy định

Môi trường quy định cho trái phiếu đã được thiết lập tốt, trong khi thị trường crypto vẫn tiếp tục phát triển. Những thay đổi trong các quy định ảnh hưởng đến trái phiếu, chẳng hạn như việc điều chỉnh lãi suất của các ngân hàng trung ương, có thể gián tiếp tác động đến thị trường crypto bằng cách ảnh hưởng đến hành vi của các nhà đầu tư.

Trái phiếu đóng một vai trò quan trọng trên các thị trường tài chính, cung cấp một lựa chọn đầu tư ổn định và phục vụ như một chỉ báo sức khỏe kinh tế. Chúng góp phần vào việc đa dạng hóa và định hình tâm lý thị trường. Hiểu cách thức hoạt động và tác động của chúng đến các thị trường có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra những quyết định thông minh hơn và xây dựng các danh mục đầu tư đa dạng và bền vững hơn.