Mùa Alt: Giải mã các chu kỳ phát triển của thị trường Tiền điện tử

Hiểu Biết Về Mùa Altcoin

Mùa altcoin, hay còn gọi là altseason, đại diện cho một giai đoạn thị trường đặc biệt khi các altcoin thể hiện động lực tăng trưởng mạnh hơn so với Bitcoin. Giai đoạn này được đặc trưng bởi sự gia tăng giá Bitcoin ($BTC) cùng với sự giảm sút trong sự thống trị của Bitcoin (BTC.D). Để phục vụ cho mục đích phân tích, altseason chính thức bắt đầu khi sự thống trị của Bitcoin đạt đỉnh địa phương và kết thúc khi chỉ số TOTAL2 (đại diện cho tổng giá trị vốn hóa thị trường của 125 đồng tiền điện tử hàng đầu không bao gồm Bitcoin) đạt mức cao nhất mọi thời đại mới.

Phân Tích Mùa Altcoin Lịch Sử

Thị trường tiền điện tử chỉ trải qua hai mùa altcoin hoàn chỉnh cho đến nay, mặc dù đã trải qua ba chu kỳ Bitcoin. Sự khác biệt này chủ yếu tồn tại vì chu kỳ Bitcoin đầu tiên diễn ra trước khi một thị trường altcoin hoàn chỉnh xuất hiện. Tổng vốn hóa thị trường altcoin vẫn dưới $1 tỷ trong một thời gian dài, một sự tương phản rõ rệt với thị trường ngày nay. Sóng tăng trưởng altcoin đáng kể đầu tiên bắt đầu vào ngày 1 tháng 3 năm 2017, khi sự thống trị của Bitcoin giảm từ khoảng 96% xuống khoảng 36% vào ngày 5 tháng 1 năm 2018—chỉ 310 ngày sau. Trong thời gian này, Bitcoin đã nhường khoảng 60% sự thống trị thị trường của mình cho các altcoin, dẫn đến một tổng vốn hóa thị trường altcoin (TỔNG2) là $470 tỷ.

Mùa Altseason đầu tiên (2017-2018):

• Thời gian: 310 ngày
• Tăng trưởng chỉ số TOTAL2: +$470 tỷ
• Tăng phần trăm: 56,425% (564x)

Mùa altcoin toàn cầu thứ hai xuất hiện trong chu kỳ thị trường tiếp theo. Bắt đầu từ giá trị TOTAL2 là $225 tỷ, sự thống trị của Bitcoin đạt đỉnh khoảng 73% vào ngày 3 tháng 1 năm 2021, trước khi bắt đầu giảm. Sự thống trị này tiếp tục giảm cho đến khi đạt mức thấp nhất vào ngày 8 tháng 9 năm 2022. Tuy nhiên, chỉ nửa đầu của giai đoạn giảm 614 ngày này cấu thành mùa altcoin thực sự, vì nửa sau trùng với giai đoạn thị trường gấu của Bitcoin. Chỉ số TOTAL2 đạt đỉnh vào ngày 10 tháng 11 năm 2021—hoàn toàn khớp với đỉnh giá của Bitcoin.

Mùa altcoin thứ hai (2021):

• Thời gian: 309 ngày
• Tăng trưởng chỉ số TOTAL2: +1,5 triệu đô la
• Tăng phần trăm: 650% (6.5x)

Một mẫu hình thú vị xuất hiện khi so sánh hai mùa altcoin này từ các chu kỳ thị trường khác nhau: cả hai đều kéo dài gần như thời gian giống nhau—310 và 309 ngày tương ứng. Sự nhất quán đáng chú ý này gợi ý một cấu trúc chu kỳ tiềm ẩn trong động lực thị trường tiền điện tử.

Hiệu ứng Halving trên các chu kỳ thị trường

Phân tích cấu trúc thị trường trước đây đã tiết lộ rằng trong cả ba chu kỳ lịch sử của Bitcoin, các sự kiện halving luôn xảy ra ở khoảng 62% của mỗi chu kỳ—cho thấy một mối quan hệ toán học chính xác giữa các lần halving và cấu trúc thị trường.

Cả hai mùa altcoin được ghi nhận bắt đầu ở khoảng thời gian gần như giống hệt nhau sau các sự kiện halving tương ứng của chúng:

• Chu kỳ II: Halving diễn ra vào ngày 9 tháng 7 năm 2016; altseason bắt đầu vào ngày 1 tháng 3 năm 2017 (235 ngày sau)
• Giai đoạn III: Halving diễn ra vào ngày 11 tháng 5 năm 2020; mùa altcoin bắt đầu vào ngày 3 tháng 1 năm 2021 (237 ngày sau)

Mô hình nhất quán này gợi ý một mối quan hệ có hệ thống giữa các sự kiện halving và thời gian altseason. Theo mô hình đã được thiết lập này, nếu chúng ta tính toán tiến lên từ ngày halving của chu kỳ IV vào ngày 19 tháng 4 năm 2024, việc thêm 235 ngày sẽ dẫn đến ngày 10 tháng 12 năm 2024—ngày bắt đầu dự kiến cho altseason tiếp theo.

Thậm chí còn hấp dẫn hơn là việc thêm thời gian altseason điển hình là 310 ngày vào ngày bắt đầu dự kiến này dẫn đến ngày 18 tháng 10 năm 2025—cùng ngày được xác định độc lập từ các phương pháp phân tích riêng biệt như đỉnh khả thi cho cả Bitcoin và thị trường altcoin rộng lớn hơn trong chu kỳ này.

Thời gian dự kiến cho Altseason trong chu kỳ hiện tại

Dựa trên phân tích nghiêm ngặt các mẫu lịch sử qua nhiều chu kỳ thị trường:

• Thời gian bắt đầu Altseason: Ngày 10 tháng 12 năm 2024 ( khoảng 235 ngày sau lần giảm phần thưởng khối )
• Thời gian dự kiến: 310 ngày
• Dự kiến Kết luận: Ngày 18 tháng 10 năm 2025 (trùng với đỉnh chu kỳ Bitcoin dự kiến )

Các dự đoán này đại diện cho phân tích khách quan về các cấu trúc thị trường chu kỳ hơn là dự đoán. Trong khi các mô hình lịch sử cung cấp khung giá trị để hiểu biết về động lực thị trường, chúng không thể đảm bảo hành vi thị trường trong tương lai với độ chắc chắn tuyệt đối.

Xác định những người dẫn đầu tiềm năng mùa altcoin

Việc xem xét các dự án hoạt động tốt nhất từ chu kỳ thị trường trước đây tiết lộ một mẫu quan trọng: hầu hết các loại tiền điện tử hoạt động mạnh mẽ trong năm thứ ba của chu kỳ (2020) đã trải qua sự tăng giá parabol trong năm cuối cùng (2021). Mặc dù có những ngoại lệ ( như SAND và KDA), xu hướng tổng thể cho thấy rằng các nhà hoạt động thị trường đã được thiết lập có xu hướng tiếp tục động lực của họ vào mùa altcoin thay vì bị vượt qua bởi các tài sản trước đó hoạt động kém.

Khi phân tích bối cảnh thị trường hiện tại bằng cách sử dụng các bộ lọc dữ liệu thị trường tiêu chuẩn (thay đổi giá từ đầu năm đến nay cho các tài sản có vốn hóa thị trường trên $100 triệu), 7 trong số 10 đồng tiền hoạt động mạnh nhất năm nay là coin meme—cho thấy rằng thể loại này có thể tiếp tục đà tăng của nó vào mùa altseason sắp tới.

Đối với các nhà đầu tư ưa thích các dự án công nghệ đã được thiết lập hơn là các đồng coin meme, việc tập trung vào các dự án có vốn hóa thị trường lớn trên ( tỷ $1 đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trong năm nay có thể cung cấp các cơ hội thay thế. Các loại hình hoạt động hàng đầu ngoài các đồng coin meme bao gồm cơ sở hạ tầng blockchain, các dự án liên quan đến AI, và các nền tảng tài chính tập trung.

Các chỉ số chính của mùa altcoin

Để tóm tắt các khía cạnh quan trọng của altseason dựa trên phân tích chu kỳ lịch sử:

• Thời gian: Theo các mẫu lịch sử, mùa altseason tiếp theo được dự đoán sẽ bắt đầu khoảng 235 ngày sau đợt halving )Ngày 10 tháng 12 năm 2024(
• Thời gian: Dựa trên tiền lệ lịch sử nhất quán, nó được dự kiến sẽ kéo dài khoảng 310 ngày ) đến ngày 18 tháng 10 năm 2025(
• Tài sản hàng đầu: Các dự án thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trước altseason thường duy trì đà trong suốt chu kỳ, với dữ liệu hiện tại cho thấy các coin meme, cơ sở hạ tầng blockchain, các dự án AI và các nền tảng CeFi là những ứng cử viên tiềm năng.

Thị trường tiền điện tử tiếp tục thể hiện các mẫu chu kỳ đáng chú ý. Nếu các cấu trúc đã được thiết lập này tiếp tục tồn tại, thị trường có thể trải qua một mùa alt toàn cầu thứ ba theo mẫu lịch sử, mang lại cơ hội đáng kể cho những nhà đầu tư có hiểu biết về những động lực của thị trường này.