Stablecoins: Bóng ma kỹ thuật số của Đô la trong thế giới Tiền điện tử

Tôi đã ở trong thế giới crypto nhiều năm rồi, và cho tôi nói với bạn - không có gì cứu vãn được danh mục đầu tư của tôi nhiều lần hơn là stablecoin. Trong khi Bitcoin và Ethereum chơi trò tàu lượn với cảm xúc của tôi, những đồng tiền kỹ thuật số tương đương với tiền mặt lạnh lùng và cứng rắn này vẫn vững vàng trong ví của tôi, miễn nhiễm với những cơn dao động tâm trạng lưỡng cực của thị trường.

Những Token Nhàm Chán Nhưng Cần Thiết Là Gì?

Stablecoin về cơ bản là những người hướng nội tại bữa tiệc crypto - họ không thực hiện những động thái nổi bật hay hứa hẹn lợi nhuận 10.000%, nhưng họ cực kỳ đáng tin cậy. Họ là những loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định bằng cách được neo vào các tài sản như đô la Mỹ hoặc vàng.

Thị trường stablecoin đã bùng nổ lên tới $235 tỷ vào năm 2025, tăng từ $152 tỷ chỉ một năm trước. Điều đó không có gì ngạc nhiên - trong một thế giới mà mọi thứ khác có thể giảm 20% trong khi bạn đang tắm, sự ổn định trở nên vô cùng hấp dẫn.

Các loại Stablecoin - Chọn loại bạn thích

Những người thân thiện với ngân hàng ( Hỗ trợ bởi Fiat )

Chúng được hỗ trợ bởi những đồng đô la thực sự đang nằm trong các tài khoản ngân hàng nào đó. Một token bằng một đô la. Đơn giản, phải không? Vâng, đó là điều họ muốn bạn nghĩ...

Ví dụ: Tether (USDT), USD Coin (USDC), PayPal USD (PYUSD)

Những người yêu vàng ( Hàng hóa đảm bảo )

Dành cho những người nghĩ rằng đô la là rác nhưng vẫn muốn sự ổn định. Những token này được hỗ trợ bởi các tài sản vật chất như vàng hoặc bạc.

Ví dụ: Tether Gold (XAUt), Pax Gold (PAXG)

The Crypto Nerds (Crypto-Backed)

Chúng sử dụng các loại tiền điện tử khác làm tài sản thế chấp, thường là quá mức vì, ừm, tiền điện tử không ổn định như một chiếc ghế ba chân. Chúng thường được bảo đảm bởi $2 giá trị Ethereum cho mỗi $1 stablecoin.

Ví dụ: Dai (DAI) từ MakerDAO

Những Pháp Sư Toán Học (Thuật Toán )

Không có tài sản đảm bảo, chỉ là các thuật toán tinh vi và lý thuyết trò chơi. Khi giá tăng, nhiều coin được tạo ra. Khi giá giảm, nguồn cung giảm. Thì điều gì có thể sai sót? (Cảnh báo: Terra Luna đã xảy ra)

Ví dụ: Frax (FRAX)

Những Người Chơi Lớn Trong Trò Chơi

Tether (USDT): Người tiên phong đáng ngờ

Với mức vốn hóa thị trường trên $143 tỷ, Tether thống trị bất chấp quá khứ mờ ám của nó. Họ đã bị phạt $41 triệu vào năm 2021 vì đã nói dối về dự trữ của mình. Nhưng mà, nó vẫn hoạt động, vì vậy hầu hết các nhà giao dịch chỉ nhún vai và tiếp tục sử dụng nó.

USD Coin (USDC): The Corporate Choirboy

Circle đã ra mắt USDC vào năm 2018 như là lựa chọn "chúng tôi thực sự có tiền" thay cho Tether. Họ công bố báo cáo hàng tuần về dự trữ của mình, chủ yếu là tiền mặt và trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ.

Ripple USD (RLUSD): Đứa trẻ mới

Stablecoin mới của Ripple được thiết kế cho các giao dịch xuyên biên giới. Và không, XRP không phải là một stablecoin - đó giống như việc gọi một chiếc xe thể thao là xe buýt trường học chỉ vì chúng đều có bánh.

Euro Stablecoin: Lựa Chọn Lục Địa

EURT, EURC, EURS - đây đang ngày càng được ưa chuộng bởi những người châu Âu không muốn trả phí chuyển đổi chỉ để sử dụng crypto. Đây là một bước đi thông minh khi xem xét vị thế toàn cầu của đồng euro.

Cách Những Điều Này Thực Sự Giữ Ổn Định

Hầu hết các stablecoin sử dụng hệ thống bảo đảm 1:1. Đối với mỗi token đang lưu hành, nên có một đô la ( hoặc tương đương ) trong dự trữ. Khi mọi thứ trở nên bất ổn, các nhà giao dịch chênh lệch giá lao vào như những kẻ săn mồi trên thị trường để khôi phục sự cân bằng.

Các loại tiền điện tử được hỗ trợ này sử dụng sự quá thế chấp như một tấm chăn bảo mật. DAI có thể yêu cầu $1.50 giá trị ETH cho mỗi $1 DAI được tạo ra.

Stablecoin thuật toán sử dụng điều chỉnh cung và đôi khi là nhiều hệ thống token, điều này hoạt động tốt cho đến khi nó thảm họa không hoạt động.

Tại Sao Ai Cũng Muốn Những Token Nhàm Chán Này

Nơi trú ẩn an toàn trong bão

Khi thị trường tiền điện tử đang trong tình trạng giảm giá, stablecoin là nơi trú ẩn tài chính của bạn. Tôi không thể đếm được bao nhiêu lần tôi đã cảm ơn chính mình vì đã chuyển đổi sang USDT trước khi thị trường sụp đổ.

Tiền Không Biên Giới

Gửi $1,000 quốc tế tốn khoảng $5 stablecoin thay vì $50-70 qua các ngân hàng truyền thống. Nó cũng đến nơi trong vài phút, không phải vài ngày. Điều đó là cách mạng cho việc chuyển tiền - gửi $200 từ châu Phi hạ Sahara rẻ hơn 60% khi sử dụng stablecoin so với các phương pháp truyền thống.

Ngân hàng cho những người không có tài khoản ngân hàng

Nếu tiền tệ của đất nước bạn là rác (nhìn về phía bạn, Venezuela và Argentina), stablecoin cung cấp quyền truy cập vào sự ổn định của đô la mà không cần tài khoản ngân hàng Mỹ hoặc phải đối phó với các hạn chế về vốn.

Máu huyết của DeFi

Bạn không thể xây dựng tài chính phi tập trung trên các tài sản có giá trị thay đổi mỗi năm phút. Stablecoin cung cấp nền tảng ổn định cho việc cho vay, mượn, và canh tác lợi tức mà không làm tăng thêm sự biến động giá.

Bên Tối Của Sự Ổn Định

Chỉ tiêu quy định

Các chính phủ ghét cạnh tranh. Khi stablecoin phát triển, sự giám sát quy định cũng tăng theo. Mỹ đang thúc đẩy các dự luật như STABLE Act và GENIUS Act, trong khi Châu Âu đã triển khai các quy định MiCA mà thực chất đã giết chết các stablecoin thuật toán.

"Trust Me, Bro" Reserves

Một số nhà phát hành không muốn chứng minh họ thực sự có số tiền mà họ tuyên bố. Khi hàng tỷ đô la được liên quan, điều đó gây lo ngại.

Các thảm họa tách rời

Còn nhớ TerraUSD không? $45 tỷ đã bốc hơi trong một tuần khi nó mất giá vào tháng 5 năm 2022. Ngay cả các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat cũng có thể tạm thời mất giá trong thời gian căng thẳng thị trường.

Rủi ro Tập trung

Hầu hết các stablecoin lớn đều có nhà phát hành trung ương, những người có thể đóng băng tài khoản và đưa vào danh sách đen các địa chỉ. Thế là hết cái mà crypto hứa hẹn về việc "kháng cự kiểm duyệt".

Cách để có được một ít

Việc nhận stablecoin không phải là điều khó khăn. Tạo một tài khoản trên bất kỳ nền tảng giao dịch lớn nào, hoàn tất xác minh và chọn mạng lưới stablecoin mà bạn ưa thích ( đừng làm hỏng việc này - gửi token trên mạng lưới sai giống như ném tiền xuống bồn cầu ).

Chỉ cần chú ý đến yêu cầu tiền gửi tối thiểu và luôn kiểm tra lại khả năng tương thích của mạng. Thế giới crypto không khoan nhượng với sai lầm.

Các nền tảng giao dịch giúp bạn dễ dàng mua stablecoin bằng tiền fiat, hoặc bạn có thể trao đổi các tài sản crypto khác để lấy chúng. Để bảo quản an toàn, hãy xem xét việc chuyển chúng vào ví phần cứng nếu bạn dự định giữ một số lượng lớn.

Stablecoin nối liền khoảng cách giữa sự đổi mới của tiền điện tử và sự ổn định tài chính thực tiễn. Mặc dù chúng sẽ phải đối mặt với sự quản lý và giám sát ngày càng tăng, nhưng chúng đã trở thành cơ sở hạ tầng thiết yếu cho nền kinh tế kỹ thuật số. Dù bạn đang bảo vệ tài sản trong thời gian thị trường biến động hay chuyển tiền qua biên giới, những đồng đô la kỹ thuật số này đóng vai trò quan trọng trong một thế giới tiền điện tử hỗn loạn.