Khám Phá Ostium: Quan Điểm Của Tôi Về Cuộc Cách Mạng Giao Dịch Layer 2 Này

Trong một bối cảnh tiền mã hóa đang cố gắng mô phỏng tài chính truyền thống trong khi tuyên bố "sự gián đoạn," Ostium thực sự mang lại cảm giác mới mẻ. Được xây dựng trên Arbitrum (Ethereum's Layer 2), giao thức này không chỉ là một trò chơi mã hóa kỹ thuật số khác - nó đang áp dụng một cách tiếp cận hoàn toàn khác để kết nối tiền mã hóa với tài sản thực.

Tôi đã thấy hàng chục dự án tuyên bố sẽ cách mạng hóa giao dịch, nhưng góc nhìn của Ostium thực sự thú vị - tại sao lại phải bận tâm với cơn ác mộng pháp lý của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản vật chất khi bạn có thể chỉ cần tạo ra các sản phẩm phái sinh theo dõi giá của chúng?

Ostium thực sự nói về điều gì?

Ostium cho phép bạn giao dịch các hợp đồng phái sinh vĩnh viễn của các tài sản truyền thống hoàn toàn trên chuỗi. Không có mã hóa kỹ thuật số nhảm nhí, không có rủi ro giám sát. Thay vì biến vàng hoặc chỉ số chứng khoán thành các token (thực sự không bao giờ hoạt động tốt), bạn chỉ cần giao dịch dựa trên biến động giá thông qua hệ thống Oracle của họ.

Công nghệ kết nối với Stork Network và Chainlink để lấy dữ liệu giá, giúp bạn truy cập vào:

• Thị trường Forex
• Hàng hóa
• Chỉ số
• Tiền điện tử lớn

Và điều này diễn ra mà không gặp phải những khó khăn về quy định đã ám ảnh các dự án RWA khác. Tôi cá nhân cảm thấy mệt mỏi với những dự án hứa hẹn "mã hóa mọi thứ" chỉ để mang lại những cơn ác mộng quy định đắt đỏ.

Kiến trúc đứng sau nó

Ostium không chỉ là một hợp đồng thông minh - nó là một hệ thống đa lớp:

• Chi nhánh phát triển (Ostium Labs)
• Hợp đồng thông minh cốt lõi (Ostium Protocol)
• Lớp giao diện người dùng
• Cấu trúc quản trị (được cho là do cộng đồng kiểm soát... chúng ta sẽ thấy )

Tại sao tôi nghĩ rằng cách tiếp cận này có lý

Mô hình tiếp cận ảo tránh được các bẫy thanh khoản gây khó khăn cho các tài sản mã hóa kỹ thuật số. Cấu trúc hồ bơi vĩnh viễn của họ phân phối thanh khoản giữa các nhà giao dịch và LPs, điều này lý thuyết nên giảm thiểu tình trạng trượt giá.

Hệ thống két kép của họ (Quỹ Dự trữ Thanh khoản + Quỹ Tạo Thị trường) tạo ra sự linh hoạt cho việc rút tiền trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản giao dịch. Và việc tích hợp Oracle của họ giúp giảm thiểu vấn đề độ trễ đã giết chết rất nhiều giao thức giao dịch.

Tôi đặc biệt thích cấu trúc phí dựa trên rủi ro của họ - phí tài trợ cho các vị trí mở và phí biến động tăng theo điều kiện thị trường. Sự cân bằng này bảo vệ các nhà cung cấp thanh khoản khỏi việc bị thiệt hại do sự mất cân bằng của thị trường.

Xác thực nhà đầu tư hay là cường điệu?

Vào tháng 10 năm 2023, Ostium đã huy động được 3,5 triệu đô la từ một số đối thủ lớn:

• Balaji Srinivasan (mà tôi tôn trọng nhưng đôi khi quá lạc quan)
• SIG ( những người này không tiêu tiền một cách tùy tiện )
• General Catalyst
• LocalGlobe

Đây không phải là tiền đầu tư mạo hiểm nhỏ lẻ - đây là những người chơi nghiêm túc đã hỗ trợ các dự án lớn.

Điều gì đang thiếu?

Một số chi tiết quan trọng vẫn đang được công bố - đặc biệt là lộ trình và mã hóa kỹ thuật số. Điều này làm tôi hơi nghi ngờ. Liệu đây có phải là một dự án khác với việc phân bổ token điên cuồng cho những người trong cuộc? Thực tế là họ đang giữ lại thông tin này không tạo cảm giác tin tưởng.

Phán quyết của tôi

Khi DeFi tiếp tục cuồng nhiệt kết nối với tài chính truyền thống, cách tiếp cận của Ostium cảm thấy thực sự khác biệt. Bằng cách bỏ qua mã hóa kỹ thuật số hoàn toàn và tập trung vào các sản phẩm phái sinh, họ có thể đã tìm ra một con đường rõ ràng hơn.

Cấu trúc Oracle, kiến trúc dựa trên pool và cơ chế phí trông có vẻ vững chắc trên giấy. Nhưng tôi đã từng bị tổn thương bởi những dự án có lý thuyết tuyệt vời nhưng lại sụp đổ trong thực tế.

Tôi đang theo dõi Ostium một cách cẩn thận - nếu họ thực hiện được những gì đã hứa về mặt kỹ thuật và không làm hỏng mã hóa kỹ thuật số, thì đây có thể là một cầu nối thực sự hữu ích giữa giao dịch tiền mã hóa và tài sản truyền thống.