Nghịch lý Buffett: Tại sao tiền thông minh lại đi ngược lại với đám đông

Tôi đã theo dõi thị trường nhảy múa trong nhiều năm, và nếu có một điều gì đó mà tôi nhớ mãi, đó là khẩu hiệu trái ngược của Buffett mà hầu hết mọi người đều trích dẫn nhưng ít ai thực sự thực hành: "Hãy sợ hãi khi người khác tham lam, và tham lam khi người khác sợ hãi." Đây không chỉ là một câu nói dễ thương—đó là sự thật khắc nghiệt về điều gì phân tách những người chiến thắng khỏi những kẻ thua cuộc trong trò chơi này.

Thị trường tài chính là những sinh vật đầy cảm xúc. Tôi đã thấy những người có lý trí trở thành những kẻ điên cuồng do FOMO khi giá tăng vọt. Họ lao vào ở đỉnh cao, mua những tài sản bị định giá quá cao vì mọi người khác đều làm như vậy. Chúa ơi, thật đau lòng khi chứng kiến điều đó! Những người này sau đó lại hoảng sợ bán tháo mọi thứ khi thị trường sụp đổ, khóa lại những khoản lỗ khi họ nên mua.

Đây là điều khiến tôi khó chịu về trí tuệ thông thường: mọi người đều gật gù đồng ý với lời khuyên của Buffett trong khi làm điều ngược lại. Thị trường là chiến trường tâm lý nơi cảm xúc của bạn bị lợi dụng chống lại bạn.

Tôi đã ở đó—nhìn danh mục đầu tư của mình chảy máu trong các đợt sụp đổ, chiến đấu với sự cám dỗ để bán. Cần có dũng cảm thực sự để mua khi tiêu đề la hét về sự diệt vong. Nhưng đó chính xác là lúc tôi đã thực hiện những giao dịch tốt nhất. Trong đợt sụp đổ COVID năm 2020, tôi đã tăng gấp đôi khi bạn bè tôi thanh lý. Họ nghĩ tôi là người điên rồ. Sáu tháng sau, họ đã tự trách mình.

Đừng hiểu sai quan điểm của Buffett. Ông ấy không nói với bạn rằng hãy thời điểm đỉnh và đáy của thị trường - đó là vàng giả. Điều ông ấy đang nói rất đơn giản: hãy biết giá trị thực sự của những gì bạn đang mua và bỏ qua những tiếng ồn cảm xúc.

Trong thời kỳ sụp đổ dot-com và cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Buffett không chỉ nói - ông đã hành động. Trong khi mọi người chạy trốn, ông đã đầu tư vào các tài sản chất lượng với giá hạ như bán thanh lý. Trong khi đó, khi cổ phiếu đạt mức cao nhất mọi thời đại gần đây, ông đã tích trữ tiền mặt như một con rồng. Người đàn ông thực hành những gì ông giảng.

Hãy để tôi rõ ràng: đây không chỉ là chiến lược đầu tư—đó là cuộc chiến tâm lý với chính bạn. Khi bạn cảm thấy thoải mái nhất khi mua, có lẽ đó là lúc bạn nên cẩn thận nhất. Khi bản năng của bạn hét lên "bán tất cả", đó thường là khoảnh khắc để bắt đầu mua sắm.

Thị trường chuyển tiền từ những nhà giao dịch đầy cảm xúc sang các nhà đầu tư kỷ luật. Luôn luôn như vậy, và sẽ luôn như vậy. Bơi ngược dòng có vẻ sai, nhưng trong giao dịch, những gì cảm thấy sai thường chính là đúng.

Hầu hết các nhà giao dịch thất bại không phải vì họ chọn tài sản xấu, mà vì họ không thể kiểm soát cảm xúc của mình khi điều đó quan trọng nhất. Hãy nhớ điều đó lần tới khi bạn bị cám dỗ để theo đám đông.