Thị trường có sức mạnh gì? Nó có thể giúp bạn kiếm được số tiền tương đương với những gì bạn đã tích lũy trong 2-3 năm chỉ trong vòng một tháng. Đây chính là sức mạnh của xu hướng - biến những thành quả của sự nỗ lực lâu dài thành hiện thực trong một khoảng thời gian ngắn. Những tay giao dịch thực sự giỏi thường chỉ thực hiện 3-5 giao dịch trong một năm, phần lớn thời gian họ thư giãn và chỉ cần hai tháng để hoàn thành nhiệm vụ giao dịch của cả năm.

Trong thị trường tăng giá, nhiều người thường thể hiện một trạng thái đặc biệt. Họ đã quen với những thất bại trong thị trường ảm đạm trước đó, khi cơ hội bất ngờ từ thị trường tăng giá xuất hiện, họ lại trở nên lúng túng. Không chỉ phân tích kỹ thuật không theo kịp nhịp độ, tâm lý cũng trở nên rối ren, nhận thức thì khó thích ứng với môi trường thị trường mới. Cuối cùng, họ chỉ có thể tóm tắt trải nghiệm tiếc nuối của mình bằng một câu nói cũ: "Một người khó có thể đạt được tài sản vượt qua nhận thức của bản thân, lợi nhuận đạt được nhờ may mắn, cuối cùng sẽ bị mất hết vì không đủ năng lực."

Trên thị trường có hai quan điểm dường như trái ngược nhưng thực sự đều có tính hợp lý trong những thời kỳ khác nhau:

Trước tiên là "Thị trường luôn đúng". Quan điểm này nhấn mạnh rằng chúng ta nên tôn trọng xu hướng thị trường hiện tại và dòng tiền, thay vì cố gắng chống lại thị trường.

Mặt khác, quan điểm "thị trường luôn sai" xuất phát từ Benjamin Graham, người được mệnh danh là "cha đẻ của Phố Wall" (ông là thầy của Buffett và cũng là người khai sáng ra tư tưởng đầu tư giá trị của Buffett và Munger). Ở đây, "sai" có nghĩa là thị trường trong ngắn hạn dễ bị ảnh hưởng bởi cảm xúc và tin tức, dẫn đến sự sai lệch giữa giá cả và giá trị thực, nhưng trong dài hạn, thị trường cuối cùng sẽ trở lại với lý trí.

Hai quan điểm này có vẻ mâu thuẫn với nhau, nhưng thực ra là do chúng tập trung vào những điểm khác nhau: cái trước chú trọng đến diễn biến thực tế của thị trường ngắn hạn, trong khi cái sau lại quan tâm đến sự chênh lệch giữa giá cả và giá trị dài hạn. Không có sự đúng sai tuyệt đối, điều quan trọng là cách hiểu và áp dụng những quan điểm này dựa trên giai đoạn thị trường hiện tại.