Sau khi RWA phổ biến, những đồng coin nào có khả năng hưởng lợi nhất?
RWA (tài sản thế giới thực trên chuỗi) đang trở thành một trong những câu chuyện cốt lõi nhất của ngành công nghiệp tiền điện tử. Việc đưa các tài sản tài chính truyền thống như trái phiếu quốc gia, vàng, bất động sản, trái phiếu tín dụng, cổ phiếu lên chuỗi không chỉ là một khái niệm mới, mà là xu hướng tất yếu của sự số hóa tài chính toàn cầu. Nó sẽ thay đổi quy mô và cấu trúc của vốn trên chuỗi, cũng sẽ phân bổ lại những đồng token nào có khả năng thực sự nắm bắt giá trị. Nhìn chung, lợi ích của RWA được truyền dẫn theo tầng lớp, không phải tất cả các đồng token đều có thể hưởng lợi, mà các tầng lớp hưởng lợi rất rõ ràng.
Lớp đầu tiên: stablecoin ( lớp công cụ )
Cơ sở của RWA là tài sản đô la hóa được đưa lên chuỗi, tất cả các giao dịch và thanh toán đều phải dựa vào stablecoin.
$USDT, $USDC: Là những đồng coin ổn định truyền thống hàng đầu, sẽ chứng kiến nhu cầu bùng nổ khi thị trường RWA mở rộng, trở thành công cụ chính cho thanh toán và thế chấp. Nhưng chúng được neo vào đồng đô la, sẽ không tăng giá trị do nhu cầu tăng, thực sự có lợi là những bên phát hành đứng sau.
$USDe （ @ethena_labs $ENA ）: Đã chính thức ra mắt đồng tiền ổn định tổng hợp mới, duy trì độ ổn định thông qua việc thế chấp $ETH và phòng ngừa rủi ro từ sản phẩm phái sinh. Trong tương lai, nếu có sự tham gia của tài sản thực RWA, ảnh hưởng của nó sẽ càng mở rộng. Điểm thu hút giá trị nằm ở token quản trị $ENA.
$USD1（ $WLFI đồng ổn định sinh thái）： @worldlibertyfi phát hành đồng ổn định, neo giá 1 đô la, được sử dụng cho việc thanh toán và thế chấp RWA. Nó không tăng giá trị nhưng với sự mở rộng quy mô, lợi nhuận được tích lũy trong hệ sinh thái WLFI, cuối cùng phản ánh vào token WLFI.
Tầng thứ hai: Cơ sở hạ tầng chuỗi công khai (
RWA cần một mạng lưới nền tảng ổn định, tuân thủ và an toàn.
$ETH : Tính an toàn, hệ sinh thái và linh hoạt của hợp đồng thông minh trên Ethereum khiến nó trở thành chuỗi chính cốt lõi mà các tổ chức tài chính có khả năng lựa chọn nhất, việc thanh toán và thế chấp RWA có khả năng cao dựa vào Ethereum. Vai trò của ETH giống như hệ điều hành của hệ thống tài chính trong tương lai.
$SOL, $SUI: Trong các tình huống có khả năng thông lượng cao và chi phí thấp, có cơ hội để chiếm một phần lưu lượng RWA và trở thành nền tảng bổ sung.
@Ripple hệ sinh thái ( $XRP + $RLUSD ): Ripple có lợi thế độc đáo trong thanh toán xuyên biên giới và thanh toán tuân thủ. XRP như là nhiên liệu cho sổ cái và phương tiện thanh khoản, trong khi RLUSD là công cụ stablecoin, sự kết hợp của cả hai cung cấp giải pháp tích hợp cho việc lưu thông, thanh toán và thanh toán RWA xuyên biên giới. Trong các tình huống thanh toán tuân thủ và thanh toán quốc tế, hệ sinh thái Ripple có thể đóng vai trò độc đáo.
Tầng ba: Token giao thức DeFi ( tầng khuếch đại )
RWA sẽ không tồn tại một cách cô lập, nó chắc chắn sẽ hòa nhập vào cơ chế cho vay và stablecoin của DeFi.
$SKY (MakerDAO, trước đây là MKR): Maker đã đưa trái phiếu kho bạc Mỹ và các tài sản thực khác vào pool thế chấp, để hỗ trợ việc phát hành DAI. Tỷ lệ RWA ngày càng tăng, token quản trị đang dần được chuyển từ MKR sang SKY, quyết định trực tiếp cấu trúc thế chấp và tham số rủi ro, là mục tiêu hưởng lợi RWA rõ ràng và trực tiếp nhất hiện nay.
Tầng thứ tư: Token dự án riêng RWA ( tầng giá trị )
Các dự án loại này trực tiếp token hóa tài sản thực, là đại diện cốt lõi nhất cho câu chuyện RWA.
$ONDO （ @OndoFinance ）: Tập trung vào việc mã hóa các tài sản thực như trái phiếu chính phủ, quỹ, tạo ra các chứng từ có thể lưu thông trên chuỗi. Khi quy mô vốn mở rộng, cơ chế nắm bắt giá trị của ONDO sẽ dần dần được mở rộng.
$WLFI （ @worldlibertyfi ）：USD1 stablecoin của WLFI là lớp công cụ, trong khi token WLFI mới là người nắm giữ giá trị. Quy mô của USD1 càng lớn, tài sản được quản lý và lợi tức càng nhiều, WLFI sẽ hưởng lợi càng rõ rệt.
Tầng thứ năm: Tầng tin cậy của oracle ( )
Thách thức lớn nhất của RWA là làm thế nào để đảm bảo tài sản ngoại tuyến và chứng chỉ trên chuỗi nhất quán, và oracle đóng vai trò quan trọng trong đó.
$LINK （ @chainlink ）：Cung cấp giá cả, lãi suất và chứng minh tài sản ngoại tuyến, đã trở thành oracle cốt lõi cho dữ liệu chuỗi chéo và tài chính, gần như không có sự thay thế.
$PYTH （ @PythNetwork ）: Dữ liệu đầu tiên do các sàn giao dịch hàng đầu và nhà tạo lập thị trường cung cấp, với đặc điểm là độ trễ thấp và cập nhật tần suất cao, bao phủ các lĩnh vực như ngoại hối, hàng hóa và chỉ số chứng khoán. Trong ứng dụng RWA, PYTH có thể cung cấp định giá theo thời gian thực cho trái phiếu chính phủ, tài sản thế chấp hàng hóa, giảm thiểu rủi ro thanh toán và nâng cao độ tin cậy của các hợp đồng tài chính.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sau khi RWA phổ biến, những đồng coin nào có khả năng hưởng lợi nhất?
RWA (tài sản thế giới thực trên chuỗi) đang trở thành một trong những câu chuyện cốt lõi nhất của ngành công nghiệp tiền điện tử. Việc đưa các tài sản tài chính truyền thống như trái phiếu quốc gia, vàng, bất động sản, trái phiếu tín dụng, cổ phiếu lên chuỗi không chỉ là một khái niệm mới, mà là xu hướng tất yếu của sự số hóa tài chính toàn cầu. Nó sẽ thay đổi quy mô và cấu trúc của vốn trên chuỗi, cũng sẽ phân bổ lại những đồng token nào có khả năng thực sự nắm bắt giá trị. Nhìn chung, lợi ích của RWA được truyền dẫn theo tầng lớp, không phải tất cả các đồng token đều có thể hưởng lợi, mà các tầng lớp hưởng lợi rất rõ ràng.
Lớp đầu tiên: stablecoin ( lớp công cụ )
Cơ sở của RWA là tài sản đô la hóa được đưa lên chuỗi, tất cả các giao dịch và thanh toán đều phải dựa vào stablecoin.
$USDT, $USDC: Là những đồng coin ổn định truyền thống hàng đầu, sẽ chứng kiến nhu cầu bùng nổ khi thị trường RWA mở rộng, trở thành công cụ chính cho thanh toán và thế chấp. Nhưng chúng được neo vào đồng đô la, sẽ không tăng giá trị do nhu cầu tăng, thực sự có lợi là những bên phát hành đứng sau.
$USDe （ @ethena_labs $ENA ）: Đã chính thức ra mắt đồng tiền ổn định tổng hợp mới, duy trì độ ổn định thông qua việc thế chấp $ETH và phòng ngừa rủi ro từ sản phẩm phái sinh. Trong tương lai, nếu có sự tham gia của tài sản thực RWA, ảnh hưởng của nó sẽ càng mở rộng. Điểm thu hút giá trị nằm ở token quản trị $ENA.
$USD1（ $WLFI đồng ổn định sinh thái）： @worldlibertyfi phát hành đồng ổn định, neo giá 1 đô la, được sử dụng cho việc thanh toán và thế chấp RWA. Nó không tăng giá trị nhưng với sự mở rộng quy mô, lợi nhuận được tích lũy trong hệ sinh thái WLFI, cuối cùng phản ánh vào token WLFI.
Tầng thứ hai: Cơ sở hạ tầng chuỗi công khai (
RWA cần một mạng lưới nền tảng ổn định, tuân thủ và an toàn.
$ETH : Tính an toàn, hệ sinh thái và linh hoạt của hợp đồng thông minh trên Ethereum khiến nó trở thành chuỗi chính cốt lõi mà các tổ chức tài chính có khả năng lựa chọn nhất, việc thanh toán và thế chấp RWA có khả năng cao dựa vào Ethereum. Vai trò của ETH giống như hệ điều hành của hệ thống tài chính trong tương lai.
$SOL, $SUI: Trong các tình huống có khả năng thông lượng cao và chi phí thấp, có cơ hội để chiếm một phần lưu lượng RWA và trở thành nền tảng bổ sung.
@Ripple hệ sinh thái ( $XRP + $RLUSD ): Ripple có lợi thế độc đáo trong thanh toán xuyên biên giới và thanh toán tuân thủ. XRP như là nhiên liệu cho sổ cái và phương tiện thanh khoản, trong khi RLUSD là công cụ stablecoin, sự kết hợp của cả hai cung cấp giải pháp tích hợp cho việc lưu thông, thanh toán và thanh toán RWA xuyên biên giới. Trong các tình huống thanh toán tuân thủ và thanh toán quốc tế, hệ sinh thái Ripple có thể đóng vai trò độc đáo.
Tầng ba: Token giao thức DeFi ( tầng khuếch đại )
RWA sẽ không tồn tại một cách cô lập, nó chắc chắn sẽ hòa nhập vào cơ chế cho vay và stablecoin của DeFi.
$SKY (MakerDAO, trước đây là MKR): Maker đã đưa trái phiếu kho bạc Mỹ và các tài sản thực khác vào pool thế chấp, để hỗ trợ việc phát hành DAI. Tỷ lệ RWA ngày càng tăng, token quản trị đang dần được chuyển từ MKR sang SKY, quyết định trực tiếp cấu trúc thế chấp và tham số rủi ro, là mục tiêu hưởng lợi RWA rõ ràng và trực tiếp nhất hiện nay.
Tầng thứ tư: Token dự án riêng RWA ( tầng giá trị )
Các dự án loại này trực tiếp token hóa tài sản thực, là đại diện cốt lõi nhất cho câu chuyện RWA.
$ONDO （ @OndoFinance ）: Tập trung vào việc mã hóa các tài sản thực như trái phiếu chính phủ, quỹ, tạo ra các chứng từ có thể lưu thông trên chuỗi. Khi quy mô vốn mở rộng, cơ chế nắm bắt giá trị của ONDO sẽ dần dần được mở rộng.
$WLFI （ @worldlibertyfi ）：USD1 stablecoin của WLFI là lớp công cụ, trong khi token WLFI mới là người nắm giữ giá trị. Quy mô của USD1 càng lớn, tài sản được quản lý và lợi tức càng nhiều, WLFI sẽ hưởng lợi càng rõ rệt.
Tầng thứ năm: Tầng tin cậy của oracle ( )
Thách thức lớn nhất của RWA là làm thế nào để đảm bảo tài sản ngoại tuyến và chứng chỉ trên chuỗi nhất quán, và oracle đóng vai trò quan trọng trong đó.
$LINK （ @chainlink ）：Cung cấp giá cả, lãi suất và chứng minh tài sản ngoại tuyến, đã trở thành oracle cốt lõi cho dữ liệu chuỗi chéo và tài chính, gần như không có sự thay thế.
$PYTH （ @PythNetwork ）: Dữ liệu đầu tiên do các sàn giao dịch hàng đầu và nhà tạo lập thị trường cung cấp, với đặc điểm là độ trễ thấp và cập nhật tần suất cao, bao phủ các lĩnh vực như ngoại hối, hàng hóa và chỉ số chứng khoán. Trong ứng dụng RWA, PYTH có thể cung cấp định giá theo thời gian thực cho trái phiếu chính phủ, tài sản thế chấp hàng hóa, giảm thiểu rủi ro thanh toán và nâng cao độ tin cậy của các hợp đồng tài chính.