Bitcoin vừa kết thúc tháng tệ nhất trong năm, giá đạt mức thấp nhất trong hai tháng, tâm lý thị trường căng thẳng; trong khi đó, vàng đã vượt qua mức cao nhất trong lịch sử, tạo nên sự tương phản rõ rệt. Các nhà phân tích cảnh báo, đây là một "sự bứt phá rất tiêu cực", tuần này các nhà đầu tư cần chú ý đến 5 yếu tố then chốt - từ mức kỹ thuật giá, dữ liệu kinh tế vĩ mô, đến dòng tiền của các tổ chức và xu hướng theo mùa.
Kỹ thuật BTC: Áp lực kép từ mức thấp mới và ngưỡng tâm lý
(Nguồn: Trading View)
Mức thấp nhất gần đây: 107,270 USD (mức thấp nhất trong năm nay)
Tăng giá ngắn hạn: phục hồi lên gần 110,000 USD, nhưng khối lượng giao dịch yếu
Quan điểm của nhà giao dịch:
Một số người chờ đợi một đáy rõ ràng hơn, thậm chí mong đợi sẽ kiểm tra ngưỡng tâm lý 100,000 đô la.
CrypNuevo chỉ ra rằng nếu giảm xuống dưới 100,000 USD, có thể kích hoạt một lượng lớn lệnh dừng lỗ, tiếp tục giảm xuống 94,000 USD để lấp đầy khoảng trống dưới CME.
Kháng cự trên: Có nhiều điểm thanh lý bán khống trong khoảng 112,000–115,000 đô la
Kết luận kỹ thuật: Biến động ngắn hạn mở rộng, 100,000 USD trở thành mức phòng thủ quan trọng
Rủi ro vĩ mô: tranh chấp thuế quan và dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ
Bối cảnh: Sau kỳ nghỉ lễ Lao động của Mỹ, thị trường sẽ tiêu hóa ảnh hưởng của tranh cãi thuế quan Trump.
Tòa án phán quyết: Trump đã vượt quá quyền hạn trong một số quyết định về thuế quan, thỏa thuận rơi vào tình trạng không chắc chắn.
Tiêu điểm tuần này:
Dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ (Báo cáo thị trường lao động cuối cùng trước FOMC tháng 9)
Thị trường dự đoán khả năng giảm lãi suất 0.25% vào ngày 17 tháng 9 vượt quá 90% (CME FedWatch)
Kết luận vĩ mô: Nếu dữ liệu yếu + lãi suất giảm, có thể có lợi cho tài sản rủi ro trong ngắn hạn, nhưng áp lực lạm phát vẫn là mối lo ngại.
Vàng bứt phá và Bitcoin tách rời
Giá vàng đạt đỉnh mới: 3,489 USD/ounce (tiến gần đến mức cao nhất lịch sử)
Lịch sử so sánh: Vào ngày lập đỉnh mới của vàng đầu năm 2025, BTC cùng tăng 6.7%; nhưng lần này lại giảm.
Quan điểm của Peter Schiff: Sự bứt phá của vàng và bạc là "rất bất lợi" cho BTC
Quy luật lịch sử: Sau khi vàng đạt đỉnh cao mới, trong khoảng 100–150 ngày, BTC thường có sự phục hồi (đã được xác nhận sau đại dịch năm 2020)
Kết luận tài sản: Ngắn hạn tách biệt, nhưng trung hạn có thể có cơ hội tăng giá.
Dòng tiền tổ chức: ETF ròng ra và nhu cầu giảm nhiệt
8 tháng dòng tiền ETF ra: 750 triệu USD (dòng tiền ra trong tháng lớn thứ hai trong lịch sử)
Thứ Sáu tuần trước: ETF BTC trên thị trường giao ngay của Mỹ đã rút ròng 126.7 triệu USD
Dữ liệu Capriole: Khối lượng mua của các tổ chức giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4, nhưng vẫn là 200% so với BTC mới sản xuất hàng ngày.
Xu hướng: Giá giảm + ETF rút lui, cho thấy tâm lý chờ đợi ngắn hạn của tổ chức đang gia tăng
Kết luận về vốn: Nhu cầu của các tổ chức vẫn cao hơn cung, nhưng dòng vốn ngắn hạn có phần yếu, có thể hạn chế sức mạnh phục hồi.
Áp lực theo mùa: Tháng 9 là tháng yếu nhất của Bitcoin
Dữ liệu lịch sử:
Tỷ lệ hoàn vốn trung bình: -3.5%
Lợi nhuận tốt nhất trong 12 năm qua chỉ +7,3%
Đặc điểm năm 2025:
Giảm một nửa lần đầu tiên xuất hiện "Tháng Tám đỏ" (-6.5%)
Nhà đầu tư Mark Harvey cho rằng ảnh hưởng của việc tổ chức hóa khiến BTC không còn tuân theo chu kỳ giảm một nửa bốn năm một cách nghiêm ngặt.
Kết luận mùa: Tháng 9 lịch sử yếu, cần phòng ngừa biến động tăng cường.
Hướng dẫn hành động cho nhà đầu tư tuần này
Chiến lược ngắn hạn
Mức hỗ trợ chính: 100,000 đô la
Kháng cự chính: 112,000–115,000 USD
Điểm quan sát: Dữ liệu việc làm của Mỹ, sự thay đổi kỳ vọng giảm lãi suất FOMC
Chiến lược trung hạn
Nếu vàng tiếp tục tăng cao, hãy theo dõi cửa sổ phục hồi tiềm năng của BTC sau 100-150 ngày.
Dòng tiền ETF hồi phục sẽ là tín hiệu quan trọng cho sự phục hồi.
Lời cảnh báo rủi ro
Biến động chính sách vĩ mô (thuế quan, lãi suất)
Vốn của tổ chức tiếp tục chảy ra
Sự yếu đi theo mùa và mất mát vị trí kỹ thuật
Kết luận
Sự "bứt phá rất tiêu cực" của Bitcoin và vàng làm nổi bật sự phân hóa trong tâm lý thị trường: vàng tiếp tục được ưa chuộng như một tài sản trú ẩn, trong khi Bitcoin chịu áp lực ngắn hạn và suy yếu. Diễn biến trong tuần này sẽ được xác định bởi ba yếu tố: dữ liệu vĩ mô + bứt phá mức kỹ thuật + dòng vốn từ các tổ chức. Các nhà đầu tư cần cẩn thận tìm kiếm điểm cân bằng giữa mức tâm lý 100,000 USD và sự suy yếu theo mùa tháng 9.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin và vàng "sự đột phá rất tiêu cực"! 5 rủi ro và cơ hội chính cần biết trong tuần này
Bitcoin vừa kết thúc tháng tệ nhất trong năm, giá đạt mức thấp nhất trong hai tháng, tâm lý thị trường căng thẳng; trong khi đó, vàng đã vượt qua mức cao nhất trong lịch sử, tạo nên sự tương phản rõ rệt. Các nhà phân tích cảnh báo, đây là một "sự bứt phá rất tiêu cực", tuần này các nhà đầu tư cần chú ý đến 5 yếu tố then chốt - từ mức kỹ thuật giá, dữ liệu kinh tế vĩ mô, đến dòng tiền của các tổ chức và xu hướng theo mùa.
Kỹ thuật BTC: Áp lực kép từ mức thấp mới và ngưỡng tâm lý
(Nguồn: Trading View)
Mức thấp nhất gần đây: 107,270 USD (mức thấp nhất trong năm nay)
Tăng giá ngắn hạn: phục hồi lên gần 110,000 USD, nhưng khối lượng giao dịch yếu
Quan điểm của nhà giao dịch:
Một số người chờ đợi một đáy rõ ràng hơn, thậm chí mong đợi sẽ kiểm tra ngưỡng tâm lý 100,000 đô la.
CrypNuevo chỉ ra rằng nếu giảm xuống dưới 100,000 USD, có thể kích hoạt một lượng lớn lệnh dừng lỗ, tiếp tục giảm xuống 94,000 USD để lấp đầy khoảng trống dưới CME.
Kháng cự trên: Có nhiều điểm thanh lý bán khống trong khoảng 112,000–115,000 đô la
Kết luận kỹ thuật: Biến động ngắn hạn mở rộng, 100,000 USD trở thành mức phòng thủ quan trọng
Rủi ro vĩ mô: tranh chấp thuế quan và dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ
Bối cảnh: Sau kỳ nghỉ lễ Lao động của Mỹ, thị trường sẽ tiêu hóa ảnh hưởng của tranh cãi thuế quan Trump.
Tòa án phán quyết: Trump đã vượt quá quyền hạn trong một số quyết định về thuế quan, thỏa thuận rơi vào tình trạng không chắc chắn.
Tiêu điểm tuần này:
Dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ (Báo cáo thị trường lao động cuối cùng trước FOMC tháng 9)
Thị trường dự đoán khả năng giảm lãi suất 0.25% vào ngày 17 tháng 9 vượt quá 90% (CME FedWatch)
Kết luận vĩ mô: Nếu dữ liệu yếu + lãi suất giảm, có thể có lợi cho tài sản rủi ro trong ngắn hạn, nhưng áp lực lạm phát vẫn là mối lo ngại.
Vàng bứt phá và Bitcoin tách rời
Giá vàng đạt đỉnh mới: 3,489 USD/ounce (tiến gần đến mức cao nhất lịch sử)
Lịch sử so sánh: Vào ngày lập đỉnh mới của vàng đầu năm 2025, BTC cùng tăng 6.7%; nhưng lần này lại giảm.
Quan điểm của Peter Schiff: Sự bứt phá của vàng và bạc là "rất bất lợi" cho BTC
Quy luật lịch sử: Sau khi vàng đạt đỉnh cao mới, trong khoảng 100–150 ngày, BTC thường có sự phục hồi (đã được xác nhận sau đại dịch năm 2020)
Kết luận tài sản: Ngắn hạn tách biệt, nhưng trung hạn có thể có cơ hội tăng giá.
Dòng tiền tổ chức: ETF ròng ra và nhu cầu giảm nhiệt
8 tháng dòng tiền ETF ra: 750 triệu USD (dòng tiền ra trong tháng lớn thứ hai trong lịch sử)
Thứ Sáu tuần trước: ETF BTC trên thị trường giao ngay của Mỹ đã rút ròng 126.7 triệu USD
Dữ liệu Capriole: Khối lượng mua của các tổ chức giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4, nhưng vẫn là 200% so với BTC mới sản xuất hàng ngày.
Xu hướng: Giá giảm + ETF rút lui, cho thấy tâm lý chờ đợi ngắn hạn của tổ chức đang gia tăng
Kết luận về vốn: Nhu cầu của các tổ chức vẫn cao hơn cung, nhưng dòng vốn ngắn hạn có phần yếu, có thể hạn chế sức mạnh phục hồi.
Áp lực theo mùa: Tháng 9 là tháng yếu nhất của Bitcoin
Dữ liệu lịch sử:
Tỷ lệ hoàn vốn trung bình: -3.5%
Lợi nhuận tốt nhất trong 12 năm qua chỉ +7,3%
Đặc điểm năm 2025:
Giảm một nửa lần đầu tiên xuất hiện "Tháng Tám đỏ" (-6.5%)
Nhà đầu tư Mark Harvey cho rằng ảnh hưởng của việc tổ chức hóa khiến BTC không còn tuân theo chu kỳ giảm một nửa bốn năm một cách nghiêm ngặt.
Kết luận mùa: Tháng 9 lịch sử yếu, cần phòng ngừa biến động tăng cường.
Hướng dẫn hành động cho nhà đầu tư tuần này
Chiến lược ngắn hạn
Mức hỗ trợ chính: 100,000 đô la
Kháng cự chính: 112,000–115,000 USD
Điểm quan sát: Dữ liệu việc làm của Mỹ, sự thay đổi kỳ vọng giảm lãi suất FOMC
Chiến lược trung hạn
Nếu vàng tiếp tục tăng cao, hãy theo dõi cửa sổ phục hồi tiềm năng của BTC sau 100-150 ngày.
Dòng tiền ETF hồi phục sẽ là tín hiệu quan trọng cho sự phục hồi.
Lời cảnh báo rủi ro
Biến động chính sách vĩ mô (thuế quan, lãi suất)
Vốn của tổ chức tiếp tục chảy ra
Sự yếu đi theo mùa và mất mát vị trí kỹ thuật
Kết luận
Sự "bứt phá rất tiêu cực" của Bitcoin và vàng làm nổi bật sự phân hóa trong tâm lý thị trường: vàng tiếp tục được ưa chuộng như một tài sản trú ẩn, trong khi Bitcoin chịu áp lực ngắn hạn và suy yếu. Diễn biến trong tuần này sẽ được xác định bởi ba yếu tố: dữ liệu vĩ mô + bứt phá mức kỹ thuật + dòng vốn từ các tổ chức. Các nhà đầu tư cần cẩn thận tìm kiếm điểm cân bằng giữa mức tâm lý 100,000 USD và sự suy yếu theo mùa tháng 9.