Một suy nghĩ nhỏ vô dụng: Tại sao giá Bitcoin lại ổn định tăng lên trong dài hạn? Và, Bitcoin có thể không trở thành tiền tệ trước.
Bắt đầu với một câu hỏi thú vị, tại sao cắt tóc ngày càng trở nên đắt đỏ hơn?
Ngành cắt tóc có nhiều đặc điểm đặc biệt, trước tiên năng suất gần như không thể nâng cao. Năm 1950, để cắt một kiểu tóc cần 30 phút, hôm nay cũng vẫn cần 30 phút. Mặc dù công cụ đã được cải tiến, nhưng đóng góp của nó cho hiệu suất không lớn.
Cắt tóc không thể sản xuất hàng loạt, phải phục vụ một cách cá nhân, máy móc không thể thay thế con người.
Cắt tóc cũng không thể tận hưởng sự tiện lợi của toàn cầu hóa, không thể gửi tóc đến các quốc gia có lao động rẻ để cắt, rồi gửi trở lại lắp vào.
Khi các nhà máy do tự động hóa, thông tin hóa, cơ giới hóa, đã nâng cao hiệu suất sản xuất từ năm 1950 đến nay có thể tăng lên hơn 10 lần, trong khi hiệu suất cắt tóc không thay đổi nhiều.
Nhưng lương của thợ cắt tóc phải theo kịp mức trung bình của xã hội, nếu không thì không ai muốn làm thợ cắt tóc.
(Điều này sẽ thúc đẩy ngành cắt tóc chuyển mình, chẳng hạn như nâng cao hiệu quả với "cắt tóc nhanh 10 tệ", hợp lý hóa dịch vụ "làm kiểu" với giá cao hơn, v.v., tất nhiên đây là một chủ đề khác.)
Hiện tượng này trong lĩnh vực kinh tế được gọi là "hiệu ứng Baumol" (Baumol effect) hoặc "bệnh chi phí Baumol" (Baumol's cost disease).
Giá vàng cũng có lý do tương tự.
Tiến bộ công nghệ đã nâng cao đáng kể hiệu suất công nghiệp, làm giảm giá hàng hóa.
So với, sản xuất đô la Mỹ bị hạn chế bởi điều kiện địa chất, hiệu quả tương đối tăng lên bị hạn chế. Hơn nữa, việc khai thác còn bị hạn chế bởi chính sách.
Đừng quên rằng, trong thời đại tiêu chuẩn vàng, vàng được sử dụng gián tiếp để định giá.
Khi công nghệ công nghiệp tiến bộ nhanh hơn, trước đây sản xuất 100 sản phẩm và 100 đơn vị vàng trong cùng một điều kiện, sau một thời gian, sản xuất 1000 sản phẩm tương ứng với 100 đơn vị vàng, giá sản phẩm giảm, trong khi giá vàng tăng lên.
Giá vàng tăng lên, dẫn đến việc Mỹ phải từ bỏ hệ thống Bretton Woods. (Đúng vậy, tôi nghĩ rằng nhiều giải thích hiện tại đã đảo ngược mối quan hệ nguyên nhân và kết quả.)
Sau những năm 70 của thế kỷ trước, tỷ lệ lạm phát trung bình hàng năm của Mỹ duy trì ở mức khoảng 3%, trong khi giá vàng đã tăng từ 170 USD mỗi ounce lên hơn 3000 USD hiện nay, vượt xa mức tăng trưởng lãi suất 3% hàng năm.
Tại sao giá Bitcoin sẽ ổn định tăng lên trong dài hạn?
Đúng vậy, điều tương tự cũng sẽ xảy ra đối với Bitcoin.
Mặc dù việc khai thác Bitcoin phụ thuộc vào sức mạnh tính toán, và sức mạnh tính toán có thể tăng lên theo cấp số nhân sau khi vượt qua một điểm kỳ diệu nào đó.
Nhưng phần thưởng khai thác Bitcoin là kết quả của việc cạnh tranh sức mạnh tính toán, và thời gian tạo khối được điều chỉnh độ khó giữ ổn định khoảng 10 phút.
Điều quan trọng nhất là sự tăng trưởng sức mạnh tính toán không ảnh hưởng gì đến tổng số Bitcoin, vẫn là 21 triệu đồng.
Vì vậy, khi lượng phát hành tiền pháp định toàn cầu liên tục tăng lên, hiệu suất sản xuất hàng hóa ngày càng tăng phụ thuộc vào thuật toán duy trì thời gian tạo khối và tổng lượng Bitcoin không đổi, sự tương phản này sẽ khiến giá Bitcoin lâu dài chỉ có thể ổn định tăng lên, giống như vàng.
Tại sao Bitcoin không thể trở thành tiền tệ?
Tương tự, giống như vàng, Bitcoin hiện tại cũng không thể trở thành tiền tệ trong hệ thống kinh tế tín dụng.
Nguyên nhân chủ yếu có một số khía cạnh sau đây,
1）Sự giảm phát sẽ phổ biến. Như đã đề cập trước đó, với sự phát triển của mức độ sản xuất, giá hàng hóa sẽ giảm so với giá Bitcoin, khiến cho hàng hóa có giá trị 1 BTC, sau một thời gian có thể chỉ còn giá trị 0.5 BTC.
Vấn đề là, các doanh nghiệp để mở rộng quy mô, chọn vay mượn, nhưng do giá hàng hóa giảm so với giá Bitcoin, nên thực tế nợ sẽ tăng lên, gánh nặng sẽ nặng hơn.
2）Biến động giá cả dẫn đến lạm phát và giảm phát khó dự đoán. Sự không chắc chắn này có thể làm rối loạn sản xuất của doanh nghiệp. Hệ thống ngân hàng trung ương hiện đại có một loạt các phương pháp trưởng thành để ổn định lạm phát, làm cho dữ liệu có thể dự đoán và liên tục, điều này là cực kỳ quan trọng.
Lấy một ví dụ cực đoan, tại sao lạm phát phi mã ở các quốc gia như Zimbabwe ngày càng gia tăng, mà không duy trì ở một mức cao hơn? Bởi vì điều thực sự có hại là lạm phát vượt quá mong đợi.
Bởi vì mức độ lạm phát của chính phủ liên tục vượt quá dự đoán ban đầu, lưu ý là "liên tục", vì vậy mọi người trong lần định giá tiếp theo sẽ tính thêm chi phí lạm phát mà họ phải gánh chịu vào, biến nó thành một trò chơi "dilemma của những kẻ tù nhân".
Cuối cùng dẫn đến lạm phát càng ngày càng nhiều.
3）Ngân hàng trung ương không thể đảm nhận vai trò người cho vay cuối cùng. Bởi vì Bitcoin có nguồn cung hạn chế, nếu được sử dụng như một loại tiền tệ, hoặc như một mỏ neo tiền tệ, ngân hàng không thể cho vay tiền cho doanh nghiệp thông qua việc in tiền trong thời điểm khủng hoảng, không thể thực hiện nguồn cung tiền linh hoạt.
Đây cũng là lý do chính khiến chế độ bản vị vàng dần rút lui khỏi sân khấu lịch sử.
Trước đây, người sáng lập MicroStrategy Saylor đã nói rằng sự vô dụng sẽ trở thành một phần của thời đại mạng trong tương lai, điều này có thể rất khó khăn, khó đến mức tài sản toàn cầu đạt đỉnh và không còn tăng trưởng, nợ không còn mở rộng, có lẽ lúc đó sẽ có cơ hội.
Nhưng dù sao đi nữa, giá BTC về lâu dài chắc chắn sẽ tăng lên.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Từ việc cắt tóc, tại sao Bitcoin không thể trở thành tiền tệ?
Một suy nghĩ nhỏ vô dụng: Tại sao giá Bitcoin lại ổn định tăng lên trong dài hạn? Và, Bitcoin có thể không trở thành tiền tệ trước.
Bắt đầu với một câu hỏi thú vị, tại sao cắt tóc ngày càng trở nên đắt đỏ hơn?
Ngành cắt tóc có nhiều đặc điểm đặc biệt, trước tiên năng suất gần như không thể nâng cao. Năm 1950, để cắt một kiểu tóc cần 30 phút, hôm nay cũng vẫn cần 30 phút. Mặc dù công cụ đã được cải tiến, nhưng đóng góp của nó cho hiệu suất không lớn.
Cắt tóc không thể sản xuất hàng loạt, phải phục vụ một cách cá nhân, máy móc không thể thay thế con người.
Cắt tóc cũng không thể tận hưởng sự tiện lợi của toàn cầu hóa, không thể gửi tóc đến các quốc gia có lao động rẻ để cắt, rồi gửi trở lại lắp vào.
Khi các nhà máy do tự động hóa, thông tin hóa, cơ giới hóa, đã nâng cao hiệu suất sản xuất từ năm 1950 đến nay có thể tăng lên hơn 10 lần, trong khi hiệu suất cắt tóc không thay đổi nhiều.
Nhưng lương của thợ cắt tóc phải theo kịp mức trung bình của xã hội, nếu không thì không ai muốn làm thợ cắt tóc.
(Điều này sẽ thúc đẩy ngành cắt tóc chuyển mình, chẳng hạn như nâng cao hiệu quả với "cắt tóc nhanh 10 tệ", hợp lý hóa dịch vụ "làm kiểu" với giá cao hơn, v.v., tất nhiên đây là một chủ đề khác.)
Hiện tượng này trong lĩnh vực kinh tế được gọi là "hiệu ứng Baumol" (Baumol effect) hoặc "bệnh chi phí Baumol" (Baumol's cost disease).
Giá vàng cũng có lý do tương tự.
Tiến bộ công nghệ đã nâng cao đáng kể hiệu suất công nghiệp, làm giảm giá hàng hóa.
So với, sản xuất đô la Mỹ bị hạn chế bởi điều kiện địa chất, hiệu quả tương đối tăng lên bị hạn chế. Hơn nữa, việc khai thác còn bị hạn chế bởi chính sách.
Đừng quên rằng, trong thời đại tiêu chuẩn vàng, vàng được sử dụng gián tiếp để định giá.
Khi công nghệ công nghiệp tiến bộ nhanh hơn, trước đây sản xuất 100 sản phẩm và 100 đơn vị vàng trong cùng một điều kiện, sau một thời gian, sản xuất 1000 sản phẩm tương ứng với 100 đơn vị vàng, giá sản phẩm giảm, trong khi giá vàng tăng lên.
Giá vàng tăng lên, dẫn đến việc Mỹ phải từ bỏ hệ thống Bretton Woods. (Đúng vậy, tôi nghĩ rằng nhiều giải thích hiện tại đã đảo ngược mối quan hệ nguyên nhân và kết quả.)
Sau những năm 70 của thế kỷ trước, tỷ lệ lạm phát trung bình hàng năm của Mỹ duy trì ở mức khoảng 3%, trong khi giá vàng đã tăng từ 170 USD mỗi ounce lên hơn 3000 USD hiện nay, vượt xa mức tăng trưởng lãi suất 3% hàng năm.
Tại sao giá Bitcoin sẽ ổn định tăng lên trong dài hạn?
Đúng vậy, điều tương tự cũng sẽ xảy ra đối với Bitcoin.
Mặc dù việc khai thác Bitcoin phụ thuộc vào sức mạnh tính toán, và sức mạnh tính toán có thể tăng lên theo cấp số nhân sau khi vượt qua một điểm kỳ diệu nào đó.
Nhưng phần thưởng khai thác Bitcoin là kết quả của việc cạnh tranh sức mạnh tính toán, và thời gian tạo khối được điều chỉnh độ khó giữ ổn định khoảng 10 phút.
Điều quan trọng nhất là sự tăng trưởng sức mạnh tính toán không ảnh hưởng gì đến tổng số Bitcoin, vẫn là 21 triệu đồng.
Vì vậy, khi lượng phát hành tiền pháp định toàn cầu liên tục tăng lên, hiệu suất sản xuất hàng hóa ngày càng tăng phụ thuộc vào thuật toán duy trì thời gian tạo khối và tổng lượng Bitcoin không đổi, sự tương phản này sẽ khiến giá Bitcoin lâu dài chỉ có thể ổn định tăng lên, giống như vàng.
Tại sao Bitcoin không thể trở thành tiền tệ?
Tương tự, giống như vàng, Bitcoin hiện tại cũng không thể trở thành tiền tệ trong hệ thống kinh tế tín dụng.
Nguyên nhân chủ yếu có một số khía cạnh sau đây,
1）Sự giảm phát sẽ phổ biến. Như đã đề cập trước đó, với sự phát triển của mức độ sản xuất, giá hàng hóa sẽ giảm so với giá Bitcoin, khiến cho hàng hóa có giá trị 1 BTC, sau một thời gian có thể chỉ còn giá trị 0.5 BTC.
Vấn đề là, các doanh nghiệp để mở rộng quy mô, chọn vay mượn, nhưng do giá hàng hóa giảm so với giá Bitcoin, nên thực tế nợ sẽ tăng lên, gánh nặng sẽ nặng hơn.
2）Biến động giá cả dẫn đến lạm phát và giảm phát khó dự đoán. Sự không chắc chắn này có thể làm rối loạn sản xuất của doanh nghiệp. Hệ thống ngân hàng trung ương hiện đại có một loạt các phương pháp trưởng thành để ổn định lạm phát, làm cho dữ liệu có thể dự đoán và liên tục, điều này là cực kỳ quan trọng.
Lấy một ví dụ cực đoan, tại sao lạm phát phi mã ở các quốc gia như Zimbabwe ngày càng gia tăng, mà không duy trì ở một mức cao hơn? Bởi vì điều thực sự có hại là lạm phát vượt quá mong đợi.
Bởi vì mức độ lạm phát của chính phủ liên tục vượt quá dự đoán ban đầu, lưu ý là "liên tục", vì vậy mọi người trong lần định giá tiếp theo sẽ tính thêm chi phí lạm phát mà họ phải gánh chịu vào, biến nó thành một trò chơi "dilemma của những kẻ tù nhân".
Cuối cùng dẫn đến lạm phát càng ngày càng nhiều.
3）Ngân hàng trung ương không thể đảm nhận vai trò người cho vay cuối cùng. Bởi vì Bitcoin có nguồn cung hạn chế, nếu được sử dụng như một loại tiền tệ, hoặc như một mỏ neo tiền tệ, ngân hàng không thể cho vay tiền cho doanh nghiệp thông qua việc in tiền trong thời điểm khủng hoảng, không thể thực hiện nguồn cung tiền linh hoạt.
Đây cũng là lý do chính khiến chế độ bản vị vàng dần rút lui khỏi sân khấu lịch sử.
Trước đây, người sáng lập MicroStrategy Saylor đã nói rằng sự vô dụng sẽ trở thành một phần của thời đại mạng trong tương lai, điều này có thể rất khó khăn, khó đến mức tài sản toàn cầu đạt đỉnh và không còn tăng trưởng, nợ không còn mở rộng, có lẽ lúc đó sẽ có cơ hội.
Nhưng dù sao đi nữa, giá BTC về lâu dài chắc chắn sẽ tăng lên.