Từ "thần tài" Phố Wall đến nhà phát triển chiến lược vi mô Ethereum
Bitmine của Tom Lee đã nắm giữ 833.000 đồng Ethereum chỉ trong chưa đầy một tháng kể từ khi thành lập, chiếm gần 1% tổng nguồn cung, trở thành công ty kho bạc Ethereum niêm yết công khai lớn nhất thế giới. Mục tiêu của Bitmine là nắm giữ 5% tổng nguồn cung Ethereum để so sánh với MicroStrategy.
Nhà đầu tư lớn về Ethereum trên Phố Wall này nhìn nhận Ethereum như thế nào? Tại sao lại cho rằng Ethereum hiện đang tái hiện cảnh tượng trước đêm tăng giá mạnh của Bitcoin vào năm 2017? Dưới đây là phân tích chi tiết về cuộc đối thoại.
Q1：Bitmine hiện đang nắm giữ 833.000 đồng Ether, chiếm gần 1% tổng nguồn cung, trở thành công ty kho bạc Ether niêm yết công khai lớn nhất thế giới. Cảm giác về thành tựu này như thế nào?
Tom Lee: Chúng tôi hành động nhanh chóng, ngày 30 tháng 6 công bố thành lập Bitmine, ngày 8 tháng 7 hoàn thành chuẩn bị. Chỉ trong 27 ngày ngắn ngủi, chúng tôi đã mua lại những Ether này với tốc độ rất cao.
Điều này rất quan trọng, vì một công ty đã chứng minh tiềm năng sinh lợi 30 lần thông qua chiến lược của mình. Vào tháng 8 năm 2020, giá cổ phiếu của công ty chỉ 13 đô la, Bitcoin đã tăng từ 11.000 đô la lên 120.000 đô la, và chiến lược tài sản của họ lại mang về lợi nhuận 20 lần, tổng cộng đạt được lợi nhuận 30 lần.
Tôi nghĩ rằng Ethereum là một trong những giao dịch vĩ mô lớn nhất trong mười năm tới. Do đó, chúng tôi hy vọng hành động càng sớm càng tốt để có được nhiều Ethereum hơn với giá 3500 đô la hoặc thấp hơn, trước khi nó đạt được bước nhảy vọt tương tự như Bitcoin trong năm năm qua.
Q2. Sau khi Bitmine công bố chiến lược kho bạc Ethereum, nhiều công ty đã theo sau trong vòng năm ngày, tại sao nhiều công ty kho bạc Ethereum lại xuất hiện tập trung trong vòng hai tuần? Đây có phải là xu hướng thị trường hay chỉ là sự tình cờ?
Tom Lee: Có lẽ là những người anh hùng nhìn thấy nhau. Lâu nay, trên thị trường chủ yếu chỉ có các công ty tài sản Bitcoin và một số công ty tài sản khác. Một công ty đã tiên phong tuyên bố trở thành công ty tài sản Ethereum vào tháng Năm, thực ra chúng tôi là những người đến sau.
Ethereum là một chiến lược tài sản rất hấp dẫn. Nếu bạn tin tưởng vào Ethereum, chiến lược tài sản có thể giúp bạn tích lũy nhiều Ethereum hơn, có lợi thế hơn so với ETF.
Cơ chế staking và chứng minh quyền lợi của Ethereum đã biến các công ty tài sản thành các công ty hạ tầng, thông qua việc staking để thu được lợi nhuận, có những đặc tính của một thực thể kinh doanh thực sự. Ví dụ, số Ethereum trị giá hơn 3 tỷ USD mà chúng tôi nắm giữ có thể thu được lợi nhuận vượt quá 3% thông qua staking gốc, đáp ứng tiêu chuẩn thu nhập ròng GAAP.
Ngoài ra, chúng tôi theo đuổi sự khan hiếm. Mục tiêu của Bitmine là mua lại 5% Ethereum, dựa vào bảng cân đối tài sản sạch và lợi thế thanh khoản rất cao - khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 1,6 tỷ đô la, xếp thứ 42 trên thị trường chứng khoán Mỹ, sánh ngang với một số công ty công nghệ lớn. Giá trị thị trường của chúng tôi khoảng 4 tỷ đô la, trong khi công ty đó là 184 tỷ đô la.
Q3. Bitmine nắm giữ 830.000 Ether trong vòng bốn tuần, mục tiêu là nắm giữ 5% tổng nguồn cung Ether, khoảng 20 tỷ USD. Bạn sẽ làm thế nào để đạt được mục tiêu này?
Tom Lee: Một công ty hiện đang nắm giữ 3,2% tổng nguồn cung Bitcoin lưu thông, mục tiêu là nắm giữ ít nhất 1 triệu Bitcoin, chiếm khoảng 5%, từ đó có được "quyền chọn tăng giá chủ quyền" đối với hệ sinh thái Bitcoin. Nếu Mỹ muốn xây dựng dự trữ Bitcoin chiến lược, việc mua công khai 1 triệu Bitcoin sẽ làm tăng giá do số lượng người bán giảm, có thể lập tức tăng vọt lên 1 triệu USD, công ty này là cách đơn giản hơn.
Công ty đạt 3% trong vòng năm năm, trung bình mua khoảng 16 cent Bitcoin mỗi ngày. Trong khi đó, Bitmine kể từ khi thành lập đã tăng khoảng 80 cent đến 1 đô la Ether mỗi ngày, tốc độ gấp 12 lần. Nếu giữ tốc độ này, chúng ta có thể đạt 5% trong 1 đến 2 năm.
Chúng tôi là một thực thể hoàn toàn tuân thủ, 100% tuân theo Ethereum như một blockchain hợp pháp và tuân thủ, tất cả các hoạt động của Bitmine đều diễn ra trong lãnh thổ Hoa Kỳ, phù hợp với kỳ vọng của Phố Wall và chính phủ Hoa Kỳ đối với các thực thể staking Ethereum quy mô lớn.
Ethereum sẽ là blockchain chính cho việc tài chính hóa Phố Wall. Có người trên mạng xã hội so sánh rằng, việc staking Ethereum đối với Phố Wall giống như việc game thủ mua sản phẩm của một công ty GPU nào đó. Khi Phố Wall tiến hành token hóa tài sản, không chỉ cần nắm giữ Ethereum mà còn mong muốn những người staking thúc đẩy mục tiêu của Ethereum. Chúng tôi đã đóng một vai trò quan trọng thông qua việc staking.
Q4. Công ty kho bạc Ethereum có thể sở hữu chiến lược "quyền chọn mua chủ quyền" Bitcoin tương tự như một công ty nào đó không? Khi các ngân hàng lớn và luật pháp về stablecoin thúc đẩy đồng đô la lên chuỗi, chính phủ Mỹ có liên hệ với Bitmine để thực hiện giao dịch mua Ethereum qua thị trường OTC không?
Tom Lee: Quan điểm của bạn rất hợp lý, nhưng mục tiêu của chúng tôi không phải là có quyền chọn mua. Nhìn về tương lai, Phố Wall hy vọng sẽ chuyển hệ thống tài chính sang blockchain, và Ethereum là blockchain lớn nhất và tuân thủ.
Ethereum được công nhận hợp pháp theo luật pháp Hoa Kỳ, và cũng có thể được sử dụng bởi các quốc gia và tổ chức khác. Rõ ràng Hoa Kỳ muốn củng cố vị thế thống trị của mình trên Ethereum.
Ngoài việc tài chính hóa, Ethereum còn liên quan đến trí tuệ nhân tạo. Việc mã hóa robot hoặc tài sản khác cần một blockchain an toàn, công nghệ và Phố Wall đang hội tụ về Ethereum.
Các ngân hàng đầu tư lớn không muốn Ethereum bị phân tán trong hàng triệu ví, họ không theo đuổi sự tập trung mà muốn staking một cách tuân thủ. Bitmine từ đầu đã giữ bảng cân đối tài sản sạch sẽ, không có cấu trúc vốn phức tạp, hoạt động minh bạch.
Chúng tôi vẫn chưa công bố giải pháp staking, vì 3 tỷ đô la Ether cần được xử lý cẩn thận, nhưng chúng tôi sẽ hoàn toàn tuân thủ GAAP và các yêu cầu staking của Mỹ, thực hiện theo cách suy nghĩ kỹ lưỡng.
Công ty tài sản Ethereum là cơ sở hạ tầng quan trọng, không chỉ là chiến lược tài sản, cung cấp lợi suất staking và các nguồn thu nhập tiềm năng khác, vượt xa vai trò thay thế của ETF ETH, rất quan trọng trong hệ sinh thái.
Q5. Bitmine trong một tháng đã mua 30 tỷ đô la Ether, tại sao giá vẫn chưa vượt qua 4000 đô la? Tại sao thị trường không tăng do việc mua lớn như vậy?
Tom Lee: Là một trong những người mua lớn nhất của Ethereum, chúng tôi đã học được rất nhiều, nhưng không nên tiết lộ quá nhiều chi tiết. Trong ngắn hạn, xu hướng giá không hoàn toàn phản ánh giá trị công bằng. Tuần trước, Ethereum đã giảm xuống 3300 đô la, có thể do mức thanh lý, giao dịch cặp, hoặc có người cho rằng Ethereum là "chuỗi chết", đặt cược vào các chuỗi khác và cố gắng ép thanh lý.
Đây là động thái ngắn hạn, giống như tình huống bitcoin ở mức 1000 đô la vào năm 2017. Ethereum đang trải qua một khoảnh khắc tương tự như bitcoin vào năm 2017, Phố Wall bắt đầu ủng hộ Ethereum.
Đầu năm 2017, Bitcoin chỉ 1000 đô la, đến tháng 8 mới tăng vọt. Hiện tại, sự quan tâm của Phố Wall đối với tài sản và mạng lưới Ethereum là điều chưa từng thấy trong bốn năm qua.
Q6. Tại sao chọn công ty quỹ Ethereum, thay vì công ty tài sản Bitcoin hoặc các công ty tài sản khác? Chiến lược quỹ Ethereum có những lợi thế độc đáo gì?
Tom Lee: Tôi rất lạc quan về Bitcoin, nghiên cứu cho thấy giá của nó có thể đạt 1.5 triệu USD. Nhưng Bitcoin và Ethereum đóng vai trò khác nhau trong tài chính hóa. Ethereum đại diện cho tài chính hóa blockchain, điều này không phải là mục tiêu của Bitcoin.
Ethereum vẫn cung cấp cách thức số gốc trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, kết nối thế giới thực với an ninh số, do đó thu hút các công ty sở hữu tài sản Ethereum.
Nếu đầu tư vào Bitcoin, tôi sẽ chọn một công ty nào đó, vì nó liên tục tăng lượng nắm giữ Bitcoin, vượt trội hơn cả Bitcoin. Công ty tài sản Ethereum là cách duy nhất để các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Mỹ tiếp cận với Ethereum, trừ khi mua trực tiếp Ethereum hoặc ETF.
Đối với các nhà đầu tư tổ chức, đây là một chủ đề đầu tư quan trọng. Họ sẽ không đơn giản đầu tư vào một ngân hàng lớn nào đó, mà tìm kiếm cơ hội tiếp cận trực tiếp với Ethereum, nhưng ETF có thể không nằm trong phạm vi tham số quỹ của họ. Do đó, công ty tài sản Ethereum là cổng giao dịch vĩ mô cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Điều này giải thích tại sao một số nhà đầu tư nổi tiếng lại đầu tư lớn vào Bitmine, họ cho rằng đây là cách tốt nhất để có được sự tiếp xúc vĩ mô với Ether.
Q7. Hệ sinh thái DeFi của Ethereum đã cung cấp cho Bitmine những công cụ nào để tích lũy nhiều Ether hơn? Ngoài chênh lệch MNAV, còn có những chiến lược nào khác?
Tom Lee: Đây là một câu hỏi hay, nhưng một số chiến lược thuộc về thông tin độc quyền, tôi không thể tiết lộ vào lúc này.
Các nhà đầu tư không nên đơn giản hóa quá mức sự hiểu biết về công ty tài sản. Chúng tôi đã là công ty tài sản tiền điện tử lớn thứ ba thế giới, chỉ đứng sau hai công ty lớn, nắm giữ tài sản vượt qua một tổ chức đầu tư nổi tiếng.
Đối với một công ty có quy mô và thanh khoản như chúng tôi, chiến lược không phải là đơn nhất, mà là hoạt động đa chiều.
Q8. Tại sao công ty quỹ quốc gia Ethereum lại có mức chênh lệch MNAV? Tại sao các nhà đầu tư lại nghĩ rằng mức chênh lệch nên gần bằng 1 hoặc thấp hơn 1 trong thị trường gấu?
Tom Lee: Giả sử có ai đó mua lại Bitmine, cấu trúc chi phí của chúng tôi rất nghiêm ngặt. Nắm giữ 3 tỷ đô la Ether, có người có thể nghĩ rằng chúng tôi giống như ETF, định giá chỉ bằng 1 lần giá trị tài sản ròng. Nhưng chúng tôi có 3% lợi suất staking gốc, nếu được thanh toán như thu nhập ròng, tính theo hệ số P/E 20 lần của thị trường tiền tệ, 3% lợi suất tương đương với giá trị tài sản ròng 6 lần, định giá đạt 1,6 lần.
Ngoài ra, cần xem xét tốc độ, vào ngày 8 tháng 7 khi khởi động chiến lược Ethereum, mỗi cổ phiếu nắm giữ 4 đô la Ether, đến ngày 27 tháng 7 tăng lên 23 đô la, hiện tại còn cao hơn. Trong 20 ngày, mỗi cổ phiếu tăng thêm 19 đô la Ether, đó chính là tốc độ.
Một công ty mỗi ngày tăng 16 cent Bitcoin, thu được 0.7 mức chênh lệch. Tốc độ của chúng tôi gấp 12 lần, mức chênh lệch lý thuyết có thể đạt 6 hoặc cao hơn.
Ngoài ra, phí chênh lệch thanh khoản không thể bị bỏ qua. Một công ty có khối lượng giao dịch hàng ngày là 3 tỷ USD, chúng tôi đứng thứ hai trong số các công ty tài sản tiền điện tử có tính thanh khoản với 1,6 tỷ USD, trong khi một tổ chức đầu tư chỉ có 50 triệu USD.
Do đó, giá trị của Bitmine nên là 1 lần giá trị tài sản ròng, cộng với 6 lần phí lợi nhuận, sau đó cộng thêm phí tốc độ và tính thanh khoản.
Q9. Tốc độ mua Ethereum của Bitmine trong tháng đầu tiên gấp 12 lần một công ty nào đó, liệu tốc độ này có thể duy trì trong một năm tới không? Làm thế nào để đạt được tốc độ mua cao như vậy?
Tom Lee: Tốc độ phụ thuộc vào tính thanh khoản, tính thanh khoản và tốc độ tương hỗ với nhau. Chúng ta có thể duy trì tốc độ cao nhờ vào tính thanh khoản rất cao.
Đến 2 giờ chiều ngày 8.6, khối lượng giao dịch của chúng tôi đạt 800 triệu USD, một công ty đạt 3 tỷ USD. Khối lượng giao dịch của người nắm giữ Ether thứ ba chỉ là 7 triệu USD, chúng tôi gấp 100 lần; người nắm giữ thứ tư là 49 triệu USD. Sự khác biệt về tính thanh khoản rất lớn, ảnh hưởng trực tiếp đến tốc độ.
Tốc độ cao cần sự hỗ trợ thanh khoản cực cao.
Q10. Tính thanh khoản của Bitmine đến từ đâu? Bạn đã thu hút được khối lượng giao dịch cao như vậy để hỗ trợ việc thu mua Ethereum như thế nào?
Tom Lee: Tính thanh khoản đến từ sự hợp tác của đội ngũ. Tôi với tư cách là chủ tịch, bên đầu tư tư nhân lãnh đạo là quỹ phòng hộ vĩ mô nổi tiếng, đã thu hút sự hỗ trợ của nhiều tổ chức đầu tư hàng đầu.
Chúng tôi có sự ủng hộ từ các thị trường truyền thống và lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, nhà đầu tư tin tưởng vào tầm nhìn của chúng tôi. Tôi đã lâu dài ủng hộ tiền điện tử, vào năm 2017 đã thúc đẩy Phố Wall chú ý đến Bitcoin, biến nó thành sản phẩm cho các tổ chức, và lượng nắm giữ tiếp tục tăng.
Ethereum đang trải qua "thời điểm 2017", điều này hợp lý đối với những người hiểu chúng ta, ủng hộ mục tiêu của các công ty tài sản Ethereum. Tôi ủng hộ các công ty tài sản Ethereum khác, chúng tôi cùng nhau thông qua việc staking Ether, xây dựng một blockchain an toàn của Mỹ.
Q11. Năm 2017, bạn đã giới thiệu về Bitcoin như một "vàng số" trên các phương tiện truyền thông, liệu Ethereum hiện có đang ở giai đoạn tương tự không? Bạn nghĩ rằng "thời điểm 2017" của Ethereum có điểm gì tương đồng với Bitcoin?
Tom Lee: Năm 2017, chúng tôi tập trung vào nghiên cứu vĩ mô và chủ đề, phát hiện ra rằng thế hệ thiên niên kỷ sẽ trở thành động lực kinh tế của Hoa Kỳ. Chúng tôi hợp tác với một mạng xã hội để phát hành một tài liệu trắng, khám phá quảng cáo của thế hệ thiên niên kỷ và thế hệ Z, nghiên cứu thu hút sự chú ý, trong khi nhiều công ty vẫn tập trung vào thế hệ X.
Nghiên cứu về Bitcoin đã phát hiện rằng giá của nó đã tăng từ 100 USD lên 1000 USD vào năm 2014, với giá trị thị trường đạt 100 tỷ, điều này thật đáng kinh ngạc. Chúng tôi đã nghiên cứu trong nhiều tháng và xác nhận rằng 97% sự tăng giá đến từ việc số lượng ví và hoạt động tăng lên, thể hiện hiệu ứng giá trị mạng.
Chúng tôi dự đoán rằng nếu nhiều người sử dụng Bitcoin hơn, giá sẽ tăng theo cấp số nhân, đạt 25.000 vào năm 2022, chiếm 5-10% giá trị của vàng có thể đạt 100.000, do đó khuyến nghị câu chuyện "vàng kỹ thuật số". Tổ chức nắm giữ Bitcoin gần như bằng 0, tất cả đều là nhà đầu tư bán lẻ. Bitcoin trở thành vàng kỹ thuật số, nơi lưu trữ giá trị, thế hệ thiên niên kỷ như thế hệ bùng nổ trẻ em nắm giữ Bitcoin như nắm giữ vàng.
Hội thảo trực tuyến đã khiến chúng tôi mất khách hàng tổ chức, họ cho rằng việc giới thiệu tài sản "ma túy và mạng tối" là điên rồ, làm tổn hại đến danh tiếng. Nhưng Bitcoin bây giờ là 120.000, tăng gấp 120 lần, 1-2% khách hàng đầu tư có một số người đã đầu tư toàn bộ vào Bitcoin, trở thành "DeGen".
Ethereum hiện nay giống như Bitcoin vào năm 2017, trước đây được coi là chuỗi im lặng, mọi người tìm kiếm mạng nhanh hơn hoặc phương thức xác minh mới. Nhưng Ethereum đã 10 năm không bị sập, phố Wall coi trọng. Gần đây, một số công ty tiền điện tử IPO mạnh mẽ, cổ phiếu
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LightningSentry
· 08-19 17:21
Số coin tích trữ nhiều hơn lương hai năm của tôi...
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-c799715c
· 08-19 04:31
Giờ thì Ether có thể hóa thân rồi phải không?
Xem bản gốcTrả lời0
TokenCreatorOP
· 08-17 12:53
666干爹要To da moon了
Xem bản gốcTrả lời0
DuckFluff
· 08-16 18:37
Không hổ danh là thầy Tống, vị thế Long của vương quốc.
Xem bản gốcTrả lời0
SilentObserver
· 08-16 18:37
Một đợt thị trường sắp đến rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
ApeWithNoChain
· 08-16 18:34
Người chơi nghèo ngồi xem chuyên nghiệp lật bàn
Xem bản gốcTrả lời0
Blockblind
· 08-16 18:34
Thật dám sàng, thần toán bò ạ
Xem bản gốcTrả lời0
TokenGuru
· 08-16 18:33
Phiên bản mới của cá voi ETH đã đến, đợt tăng trưởng chính vẫn chưa bắt đầu.
Tom Lee tạo ra chiến lược vi mô Ethereum Nắm giữ 830,000 đồng ETH nhắm đến 5% nguồn cung
Từ "thần tài" Phố Wall đến nhà phát triển chiến lược vi mô Ethereum
Bitmine của Tom Lee đã nắm giữ 833.000 đồng Ethereum chỉ trong chưa đầy một tháng kể từ khi thành lập, chiếm gần 1% tổng nguồn cung, trở thành công ty kho bạc Ethereum niêm yết công khai lớn nhất thế giới. Mục tiêu của Bitmine là nắm giữ 5% tổng nguồn cung Ethereum để so sánh với MicroStrategy.
Nhà đầu tư lớn về Ethereum trên Phố Wall này nhìn nhận Ethereum như thế nào? Tại sao lại cho rằng Ethereum hiện đang tái hiện cảnh tượng trước đêm tăng giá mạnh của Bitcoin vào năm 2017? Dưới đây là phân tích chi tiết về cuộc đối thoại.
Q1：Bitmine hiện đang nắm giữ 833.000 đồng Ether, chiếm gần 1% tổng nguồn cung, trở thành công ty kho bạc Ether niêm yết công khai lớn nhất thế giới. Cảm giác về thành tựu này như thế nào?
Tom Lee: Chúng tôi hành động nhanh chóng, ngày 30 tháng 6 công bố thành lập Bitmine, ngày 8 tháng 7 hoàn thành chuẩn bị. Chỉ trong 27 ngày ngắn ngủi, chúng tôi đã mua lại những Ether này với tốc độ rất cao.
Điều này rất quan trọng, vì một công ty đã chứng minh tiềm năng sinh lợi 30 lần thông qua chiến lược của mình. Vào tháng 8 năm 2020, giá cổ phiếu của công ty chỉ 13 đô la, Bitcoin đã tăng từ 11.000 đô la lên 120.000 đô la, và chiến lược tài sản của họ lại mang về lợi nhuận 20 lần, tổng cộng đạt được lợi nhuận 30 lần.
Tôi nghĩ rằng Ethereum là một trong những giao dịch vĩ mô lớn nhất trong mười năm tới. Do đó, chúng tôi hy vọng hành động càng sớm càng tốt để có được nhiều Ethereum hơn với giá 3500 đô la hoặc thấp hơn, trước khi nó đạt được bước nhảy vọt tương tự như Bitcoin trong năm năm qua.
Q2. Sau khi Bitmine công bố chiến lược kho bạc Ethereum, nhiều công ty đã theo sau trong vòng năm ngày, tại sao nhiều công ty kho bạc Ethereum lại xuất hiện tập trung trong vòng hai tuần? Đây có phải là xu hướng thị trường hay chỉ là sự tình cờ?
Tom Lee: Có lẽ là những người anh hùng nhìn thấy nhau. Lâu nay, trên thị trường chủ yếu chỉ có các công ty tài sản Bitcoin và một số công ty tài sản khác. Một công ty đã tiên phong tuyên bố trở thành công ty tài sản Ethereum vào tháng Năm, thực ra chúng tôi là những người đến sau.
Ethereum là một chiến lược tài sản rất hấp dẫn. Nếu bạn tin tưởng vào Ethereum, chiến lược tài sản có thể giúp bạn tích lũy nhiều Ethereum hơn, có lợi thế hơn so với ETF.
Cơ chế staking và chứng minh quyền lợi của Ethereum đã biến các công ty tài sản thành các công ty hạ tầng, thông qua việc staking để thu được lợi nhuận, có những đặc tính của một thực thể kinh doanh thực sự. Ví dụ, số Ethereum trị giá hơn 3 tỷ USD mà chúng tôi nắm giữ có thể thu được lợi nhuận vượt quá 3% thông qua staking gốc, đáp ứng tiêu chuẩn thu nhập ròng GAAP.
Ngoài ra, chúng tôi theo đuổi sự khan hiếm. Mục tiêu của Bitmine là mua lại 5% Ethereum, dựa vào bảng cân đối tài sản sạch và lợi thế thanh khoản rất cao - khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 1,6 tỷ đô la, xếp thứ 42 trên thị trường chứng khoán Mỹ, sánh ngang với một số công ty công nghệ lớn. Giá trị thị trường của chúng tôi khoảng 4 tỷ đô la, trong khi công ty đó là 184 tỷ đô la.
Q3. Bitmine nắm giữ 830.000 Ether trong vòng bốn tuần, mục tiêu là nắm giữ 5% tổng nguồn cung Ether, khoảng 20 tỷ USD. Bạn sẽ làm thế nào để đạt được mục tiêu này?
Tom Lee: Một công ty hiện đang nắm giữ 3,2% tổng nguồn cung Bitcoin lưu thông, mục tiêu là nắm giữ ít nhất 1 triệu Bitcoin, chiếm khoảng 5%, từ đó có được "quyền chọn tăng giá chủ quyền" đối với hệ sinh thái Bitcoin. Nếu Mỹ muốn xây dựng dự trữ Bitcoin chiến lược, việc mua công khai 1 triệu Bitcoin sẽ làm tăng giá do số lượng người bán giảm, có thể lập tức tăng vọt lên 1 triệu USD, công ty này là cách đơn giản hơn.
Công ty đạt 3% trong vòng năm năm, trung bình mua khoảng 16 cent Bitcoin mỗi ngày. Trong khi đó, Bitmine kể từ khi thành lập đã tăng khoảng 80 cent đến 1 đô la Ether mỗi ngày, tốc độ gấp 12 lần. Nếu giữ tốc độ này, chúng ta có thể đạt 5% trong 1 đến 2 năm.
Chúng tôi là một thực thể hoàn toàn tuân thủ, 100% tuân theo Ethereum như một blockchain hợp pháp và tuân thủ, tất cả các hoạt động của Bitmine đều diễn ra trong lãnh thổ Hoa Kỳ, phù hợp với kỳ vọng của Phố Wall và chính phủ Hoa Kỳ đối với các thực thể staking Ethereum quy mô lớn.
Ethereum sẽ là blockchain chính cho việc tài chính hóa Phố Wall. Có người trên mạng xã hội so sánh rằng, việc staking Ethereum đối với Phố Wall giống như việc game thủ mua sản phẩm của một công ty GPU nào đó. Khi Phố Wall tiến hành token hóa tài sản, không chỉ cần nắm giữ Ethereum mà còn mong muốn những người staking thúc đẩy mục tiêu của Ethereum. Chúng tôi đã đóng một vai trò quan trọng thông qua việc staking.
Q4. Công ty kho bạc Ethereum có thể sở hữu chiến lược "quyền chọn mua chủ quyền" Bitcoin tương tự như một công ty nào đó không? Khi các ngân hàng lớn và luật pháp về stablecoin thúc đẩy đồng đô la lên chuỗi, chính phủ Mỹ có liên hệ với Bitmine để thực hiện giao dịch mua Ethereum qua thị trường OTC không?
Tom Lee: Quan điểm của bạn rất hợp lý, nhưng mục tiêu của chúng tôi không phải là có quyền chọn mua. Nhìn về tương lai, Phố Wall hy vọng sẽ chuyển hệ thống tài chính sang blockchain, và Ethereum là blockchain lớn nhất và tuân thủ.
Ethereum được công nhận hợp pháp theo luật pháp Hoa Kỳ, và cũng có thể được sử dụng bởi các quốc gia và tổ chức khác. Rõ ràng Hoa Kỳ muốn củng cố vị thế thống trị của mình trên Ethereum.
Ngoài việc tài chính hóa, Ethereum còn liên quan đến trí tuệ nhân tạo. Việc mã hóa robot hoặc tài sản khác cần một blockchain an toàn, công nghệ và Phố Wall đang hội tụ về Ethereum.
Các ngân hàng đầu tư lớn không muốn Ethereum bị phân tán trong hàng triệu ví, họ không theo đuổi sự tập trung mà muốn staking một cách tuân thủ. Bitmine từ đầu đã giữ bảng cân đối tài sản sạch sẽ, không có cấu trúc vốn phức tạp, hoạt động minh bạch.
Chúng tôi vẫn chưa công bố giải pháp staking, vì 3 tỷ đô la Ether cần được xử lý cẩn thận, nhưng chúng tôi sẽ hoàn toàn tuân thủ GAAP và các yêu cầu staking của Mỹ, thực hiện theo cách suy nghĩ kỹ lưỡng.
Công ty tài sản Ethereum là cơ sở hạ tầng quan trọng, không chỉ là chiến lược tài sản, cung cấp lợi suất staking và các nguồn thu nhập tiềm năng khác, vượt xa vai trò thay thế của ETF ETH, rất quan trọng trong hệ sinh thái.
Q5. Bitmine trong một tháng đã mua 30 tỷ đô la Ether, tại sao giá vẫn chưa vượt qua 4000 đô la? Tại sao thị trường không tăng do việc mua lớn như vậy?
Tom Lee: Là một trong những người mua lớn nhất của Ethereum, chúng tôi đã học được rất nhiều, nhưng không nên tiết lộ quá nhiều chi tiết. Trong ngắn hạn, xu hướng giá không hoàn toàn phản ánh giá trị công bằng. Tuần trước, Ethereum đã giảm xuống 3300 đô la, có thể do mức thanh lý, giao dịch cặp, hoặc có người cho rằng Ethereum là "chuỗi chết", đặt cược vào các chuỗi khác và cố gắng ép thanh lý.
Đây là động thái ngắn hạn, giống như tình huống bitcoin ở mức 1000 đô la vào năm 2017. Ethereum đang trải qua một khoảnh khắc tương tự như bitcoin vào năm 2017, Phố Wall bắt đầu ủng hộ Ethereum.
Đầu năm 2017, Bitcoin chỉ 1000 đô la, đến tháng 8 mới tăng vọt. Hiện tại, sự quan tâm của Phố Wall đối với tài sản và mạng lưới Ethereum là điều chưa từng thấy trong bốn năm qua.
Q6. Tại sao chọn công ty quỹ Ethereum, thay vì công ty tài sản Bitcoin hoặc các công ty tài sản khác? Chiến lược quỹ Ethereum có những lợi thế độc đáo gì?
Tom Lee: Tôi rất lạc quan về Bitcoin, nghiên cứu cho thấy giá của nó có thể đạt 1.5 triệu USD. Nhưng Bitcoin và Ethereum đóng vai trò khác nhau trong tài chính hóa. Ethereum đại diện cho tài chính hóa blockchain, điều này không phải là mục tiêu của Bitcoin.
Ethereum vẫn cung cấp cách thức số gốc trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, kết nối thế giới thực với an ninh số, do đó thu hút các công ty sở hữu tài sản Ethereum.
Nếu đầu tư vào Bitcoin, tôi sẽ chọn một công ty nào đó, vì nó liên tục tăng lượng nắm giữ Bitcoin, vượt trội hơn cả Bitcoin. Công ty tài sản Ethereum là cách duy nhất để các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Mỹ tiếp cận với Ethereum, trừ khi mua trực tiếp Ethereum hoặc ETF.
Đối với các nhà đầu tư tổ chức, đây là một chủ đề đầu tư quan trọng. Họ sẽ không đơn giản đầu tư vào một ngân hàng lớn nào đó, mà tìm kiếm cơ hội tiếp cận trực tiếp với Ethereum, nhưng ETF có thể không nằm trong phạm vi tham số quỹ của họ. Do đó, công ty tài sản Ethereum là cổng giao dịch vĩ mô cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Điều này giải thích tại sao một số nhà đầu tư nổi tiếng lại đầu tư lớn vào Bitmine, họ cho rằng đây là cách tốt nhất để có được sự tiếp xúc vĩ mô với Ether.
Q7. Hệ sinh thái DeFi của Ethereum đã cung cấp cho Bitmine những công cụ nào để tích lũy nhiều Ether hơn? Ngoài chênh lệch MNAV, còn có những chiến lược nào khác?
Tom Lee: Đây là một câu hỏi hay, nhưng một số chiến lược thuộc về thông tin độc quyền, tôi không thể tiết lộ vào lúc này.
Các nhà đầu tư không nên đơn giản hóa quá mức sự hiểu biết về công ty tài sản. Chúng tôi đã là công ty tài sản tiền điện tử lớn thứ ba thế giới, chỉ đứng sau hai công ty lớn, nắm giữ tài sản vượt qua một tổ chức đầu tư nổi tiếng.
Đối với một công ty có quy mô và thanh khoản như chúng tôi, chiến lược không phải là đơn nhất, mà là hoạt động đa chiều.
Q8. Tại sao công ty quỹ quốc gia Ethereum lại có mức chênh lệch MNAV? Tại sao các nhà đầu tư lại nghĩ rằng mức chênh lệch nên gần bằng 1 hoặc thấp hơn 1 trong thị trường gấu?
Tom Lee: Giả sử có ai đó mua lại Bitmine, cấu trúc chi phí của chúng tôi rất nghiêm ngặt. Nắm giữ 3 tỷ đô la Ether, có người có thể nghĩ rằng chúng tôi giống như ETF, định giá chỉ bằng 1 lần giá trị tài sản ròng. Nhưng chúng tôi có 3% lợi suất staking gốc, nếu được thanh toán như thu nhập ròng, tính theo hệ số P/E 20 lần của thị trường tiền tệ, 3% lợi suất tương đương với giá trị tài sản ròng 6 lần, định giá đạt 1,6 lần.
Ngoài ra, cần xem xét tốc độ, vào ngày 8 tháng 7 khi khởi động chiến lược Ethereum, mỗi cổ phiếu nắm giữ 4 đô la Ether, đến ngày 27 tháng 7 tăng lên 23 đô la, hiện tại còn cao hơn. Trong 20 ngày, mỗi cổ phiếu tăng thêm 19 đô la Ether, đó chính là tốc độ.
Một công ty mỗi ngày tăng 16 cent Bitcoin, thu được 0.7 mức chênh lệch. Tốc độ của chúng tôi gấp 12 lần, mức chênh lệch lý thuyết có thể đạt 6 hoặc cao hơn.
Ngoài ra, phí chênh lệch thanh khoản không thể bị bỏ qua. Một công ty có khối lượng giao dịch hàng ngày là 3 tỷ USD, chúng tôi đứng thứ hai trong số các công ty tài sản tiền điện tử có tính thanh khoản với 1,6 tỷ USD, trong khi một tổ chức đầu tư chỉ có 50 triệu USD.
Do đó, giá trị của Bitmine nên là 1 lần giá trị tài sản ròng, cộng với 6 lần phí lợi nhuận, sau đó cộng thêm phí tốc độ và tính thanh khoản.
Q9. Tốc độ mua Ethereum của Bitmine trong tháng đầu tiên gấp 12 lần một công ty nào đó, liệu tốc độ này có thể duy trì trong một năm tới không? Làm thế nào để đạt được tốc độ mua cao như vậy?
Tom Lee: Tốc độ phụ thuộc vào tính thanh khoản, tính thanh khoản và tốc độ tương hỗ với nhau. Chúng ta có thể duy trì tốc độ cao nhờ vào tính thanh khoản rất cao.
Đến 2 giờ chiều ngày 8.6, khối lượng giao dịch của chúng tôi đạt 800 triệu USD, một công ty đạt 3 tỷ USD. Khối lượng giao dịch của người nắm giữ Ether thứ ba chỉ là 7 triệu USD, chúng tôi gấp 100 lần; người nắm giữ thứ tư là 49 triệu USD. Sự khác biệt về tính thanh khoản rất lớn, ảnh hưởng trực tiếp đến tốc độ.
Tốc độ cao cần sự hỗ trợ thanh khoản cực cao.
Q10. Tính thanh khoản của Bitmine đến từ đâu? Bạn đã thu hút được khối lượng giao dịch cao như vậy để hỗ trợ việc thu mua Ethereum như thế nào?
Tom Lee: Tính thanh khoản đến từ sự hợp tác của đội ngũ. Tôi với tư cách là chủ tịch, bên đầu tư tư nhân lãnh đạo là quỹ phòng hộ vĩ mô nổi tiếng, đã thu hút sự hỗ trợ của nhiều tổ chức đầu tư hàng đầu.
Chúng tôi có sự ủng hộ từ các thị trường truyền thống và lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, nhà đầu tư tin tưởng vào tầm nhìn của chúng tôi. Tôi đã lâu dài ủng hộ tiền điện tử, vào năm 2017 đã thúc đẩy Phố Wall chú ý đến Bitcoin, biến nó thành sản phẩm cho các tổ chức, và lượng nắm giữ tiếp tục tăng.
Ethereum đang trải qua "thời điểm 2017", điều này hợp lý đối với những người hiểu chúng ta, ủng hộ mục tiêu của các công ty tài sản Ethereum. Tôi ủng hộ các công ty tài sản Ethereum khác, chúng tôi cùng nhau thông qua việc staking Ether, xây dựng một blockchain an toàn của Mỹ.
Q11. Năm 2017, bạn đã giới thiệu về Bitcoin như một "vàng số" trên các phương tiện truyền thông, liệu Ethereum hiện có đang ở giai đoạn tương tự không? Bạn nghĩ rằng "thời điểm 2017" của Ethereum có điểm gì tương đồng với Bitcoin?
Tom Lee: Năm 2017, chúng tôi tập trung vào nghiên cứu vĩ mô và chủ đề, phát hiện ra rằng thế hệ thiên niên kỷ sẽ trở thành động lực kinh tế của Hoa Kỳ. Chúng tôi hợp tác với một mạng xã hội để phát hành một tài liệu trắng, khám phá quảng cáo của thế hệ thiên niên kỷ và thế hệ Z, nghiên cứu thu hút sự chú ý, trong khi nhiều công ty vẫn tập trung vào thế hệ X.
Nghiên cứu về Bitcoin đã phát hiện rằng giá của nó đã tăng từ 100 USD lên 1000 USD vào năm 2014, với giá trị thị trường đạt 100 tỷ, điều này thật đáng kinh ngạc. Chúng tôi đã nghiên cứu trong nhiều tháng và xác nhận rằng 97% sự tăng giá đến từ việc số lượng ví và hoạt động tăng lên, thể hiện hiệu ứng giá trị mạng.
Chúng tôi dự đoán rằng nếu nhiều người sử dụng Bitcoin hơn, giá sẽ tăng theo cấp số nhân, đạt 25.000 vào năm 2022, chiếm 5-10% giá trị của vàng có thể đạt 100.000, do đó khuyến nghị câu chuyện "vàng kỹ thuật số". Tổ chức nắm giữ Bitcoin gần như bằng 0, tất cả đều là nhà đầu tư bán lẻ. Bitcoin trở thành vàng kỹ thuật số, nơi lưu trữ giá trị, thế hệ thiên niên kỷ như thế hệ bùng nổ trẻ em nắm giữ Bitcoin như nắm giữ vàng.
Hội thảo trực tuyến đã khiến chúng tôi mất khách hàng tổ chức, họ cho rằng việc giới thiệu tài sản "ma túy và mạng tối" là điên rồ, làm tổn hại đến danh tiếng. Nhưng Bitcoin bây giờ là 120.000, tăng gấp 120 lần, 1-2% khách hàng đầu tư có một số người đã đầu tư toàn bộ vào Bitcoin, trở thành "DeGen".
Ethereum hiện nay giống như Bitcoin vào năm 2017, trước đây được coi là chuỗi im lặng, mọi người tìm kiếm mạng nhanh hơn hoặc phương thức xác minh mới. Nhưng Ethereum đã 10 năm không bị sập, phố Wall coi trọng. Gần đây, một số công ty tiền điện tử IPO mạnh mẽ, cổ phiếu