Thị trường yếu trong dịp lễ, có thể đón nhận đợt pump trong Q1 năm sau | Báo cáo tuần của thị trường tiền điện tử
Tổng quan thị trường
Tuần này, thị trường tiền điện tử đã có xu hướng giảm do ảnh hưởng của kỳ nghỉ Giáng sinh. Chỉ số tâm lý thị trường tuy đã từ 7% nhích lên 10%, nhưng vẫn nằm trong vùng cực kỳ hoảng loạn. Đáng chú ý là, mặc dù thị trường tổng thể yếu kém, USDC chủ yếu ở thị trường Mỹ vẫn đạt được mức tăng 1,91%, cho thấy dòng vốn từ các tổ chức vẫn tiếp tục đổ vào, mang lại một chút niềm tin cho thị trường.
Lĩnh vực DeFi trong tuần này đã giảm nhẹ 0.37% TVL xuống còn 52.7 tỷ USD, nhưng các dự án lợi suất ổn định như máy bắn súng lại thể hiện tốt. Tổng cung cấp stablecoin vẫn duy trì xu hướng tăng, cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, nhưng thanh khoản cơ bản vẫn tiếp tục chảy vào, các dự án lợi suất ổn định như máy bắn súng đang được ưa chuộng.
Lĩnh vực AI Agent tiếp tục nhận được sự chú ý cao từ thị trường, tổng quy mô đã đạt 10,9 tỷ USD. Đặc biệt, mô hình aipool kết hợp với công nghệ TEE đã trở thành tâm điểm mới của thị trường, hứa hẹn sẽ trở thành một phương thức phát hành tài sản mới sau "đánh dấu ký ức", cho thấy xu hướng phát triển sâu sắc của sự kết hợp giữa AI và công nghệ blockchain.
Do ảnh hưởng của kỳ nghỉ và sự sụt giảm tổng thể của thị trường, lĩnh vực Meme coin có hiệu suất kém trong tuần này, mức độ tham gia của nhà đầu tư và dòng vốn vào rõ rệt giảm, sự quan tâm của thị trường tạm thời chuyển sang các lĩnh vực khác.
Lĩnh vực chuỗi công khai thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ, trong đó Stacks hoàn thành cột mốc quan trọng sBTC, BOB thúc đẩy phát triển BitVM Bridge, Taiko khởi động một vòng kế hoạch sinh thái mới, cho thấy các chuỗi công khai lớn tiếp tục nỗ lực trong đổi mới công nghệ và xây dựng sinh thái.
Nhìn về tương lai, thị trường dự kiến có thể tiếp tục xu hướng ảm đạm trong kỳ nghỉ Tết Dương lịch, khuyên các nhà đầu tư duy trì cấu trúc phòng thủ, tăng tỷ lệ phân bổ tài sản hàng đầu, đồng thời có thể tham gia một cách vừa phải vào các dự án máy bắn tiền có lợi suất cao. Về lâu dài, thị trường thường kỳ vọng rằng quý đầu tiên năm 2025 có thể đón nhận một đợt tăng lên, các dự án AI Agent và máy bắn tiền DeFi đáng được chú ý.
Phân tích chỉ số cảm xúc thị trường
Chỉ số tâm lý thị trường đã tăng từ 7% lên 10% so với tuần trước, vẫn nằm trong khoảng cực kỳ hoảng loạn. Altcoin trong tuần này có hiệu suất yếu hơn chỉ số chuẩn, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Do kỳ nghỉ Giáng sinh, tính thanh khoản giảm mạnh, dẫn đến sự gia tăng biến động giá trên thị trường, dễ xảy ra hiện tượng tăng giảm đột ngột. Xét về cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến Altcoin trong ngắn hạn sẽ giữ đồng bộ với chỉ số chuẩn, xác suất có xu hướng độc lập là rất thấp. Khi Altcoin ở trong khoảng cực kỳ hoảng loạn, thị trường thường ở đáy giai đoạn và có thể xảy ra đảo chiều lên bất cứ lúc nào.
Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang trong xu hướng giảm, chỉ số tâm lý vẫn ở mức cực kỳ hoảng loạn.
Các dự án mã hóa liên quan đến Defi thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường đang tiếp tục quan tâm đến việc tăng cường lợi nhuận cơ bản.
Dự án AI Agent trong tuần này có sự quan tâm cao, cho thấy các nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng nổ thị trường tiếp theo.
Lĩnh vực nóng
AI Agent
Tuần này, thị trường lớn đang trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều đang trong tình trạng giảm. Mặc dù giá của hầu hết các token trong lĩnh vực AI Agent cũng đang giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trong thị trường là cao nhất. Tuần này, chủ đề thảo luận nhiều nhất là sự phát triển của mô hình aipool, kết hợp giữa AI Agent và TEE, trong tương lai của Crypto và ảnh hưởng của nó đến Defi.
Thị trường tiền điện tử mỗi khi xuất hiện chu kỳ tăng lên lớn đều có sự thúc đẩy từ việc xuất hiện các phương thức phát hành tài sản mới. Ví dụ như các phương thức phát hành tài sản trước đây như ICO, IEO, INO, IDO, đánh dấu, v.v. đã nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển của thị trường cũng như sự tăng giá của thị trường tiền điện tử. Với sự hòa nhập nhanh chóng giữa AI và tiền điện tử, hiện tại aipool trở thành phương thức phát hành tài sản nóng nhất, cũng là sự tiếp nối của "đánh tiền FI" vào đầu năm 2024. Nếu phương thức phát hành tài sản aipool này được thị trường chấp nhận rộng rãi, thì không lâu nữa sẽ có một đợt sóng phát hành tài sản nhỏ do mô hình aipool mang lại, vì vậy chúng ta nên chú ý đến các dự án loại aipool.
Đường đua DeFi
TVL tăng lên排名
Trong tuần qua, 5 dự án có mức tăng TVL hàng đầu trên thị trường (không bao gồm các dự án công có TVL nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu đô la):
Resolv：82.04%，TVL 239.01 triệu
USDX Money：74.25%，TVL 446.42 triệu
Thông thường: 55.56%, TVL 1599.36 triệu
Hashnote: 52.54%, TVL 1652.47 triệu
Spectra：51.81%，TVL 122.55 triệu
Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có TVL tăng nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi nhuận từ stablecoin (bể súng).
Hiệu suất tổng thể của đường đua
Giá trị vốn hóa thị trường stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT giảm từ 145,1 tỷ USD xuống 144,7 tỷ USD, giảm 0,27%; USDC tăng từ 42,1 tỷ USD lên 42,9 tỷ USD, tăng 1,91%. Có thể thấy mặc dù thị trường đang trong xu hướng giảm, nhưng USDC chủ yếu ở thị trường Mỹ vẫn có sự tăng trưởng, cho thấy lực mua của thị trường vẫn duy trì nguồn vốn liên tục vào.
Tính thanh khoản dần dần tăng lên: Lãi suất arbitrage không rủi ro trên thị trường truyền thống tiếp tục giảm do hạ lãi suất, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án Defi trên chuỗi tăng lên do giá trị tài sản mã hóa tăng lên, việc quay trở lại Defi sẽ là một lựa chọn rất tốt.
Tình hình tài chính: TVL của các dự án Defi đã giảm từ 52,9 tỷ đô la xuống 52,7 tỷ đô la trong tuần trước, mặc dù đã có hai tuần liên tiếp tăng trưởng âm, nhưng mức độ giảm là khá nhỏ, chỉ 0,37%. Nguyên nhân chính là do tuần này, thị trường phương Tây, dẫn đầu là thị trường Mỹ, đang trong kỳ nghỉ Giáng sinh, cả khối lượng giao dịch của các token và hoạt động trên chuỗi đều giảm, và tuần tới là kỳ nghỉ Tết Dương lịch, dự kiến sẽ không có nhiều thay đổi. Vì vậy, trong thời gian tới, cần chú ý đến sự thay đổi tổng thể TVL của thị trường trong tháng 1, và theo dõi xem xu hướng giảm có tiếp tục hay không.
Phân tích sâu
pump động lực:
Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng này có thể được tóm gọn theo các con đường truyền dẫn sau: Do thị trường gần đây đang trong xu hướng giảm, APY của các giao thức Defi đều giảm, trong khi các dự án lợi nhuận từ stablecoin đã nâng cao tỷ suất lợi nhuận thông qua phần thưởng bằng token/điểm, từ góc độ tổng thể của thị trường, điều này đã tạo ra lợi thế rõ rệt cho các dự án máy bay chiến đấu. Cụ thể như sau:
Môi trường thị trường: Mặc dù đang trong chu kỳ thị trường bò, nhưng gần đây thị trường đang trong xu hướng giảm, khiến lãi suất cơ bản của thị trường giảm mạnh.
Phía lãi suất: Lãi suất vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá vốn của thị trường
Phía lợi nhuận: Sử dụng các dự án lợi nhuận ổn định bằng stablecoin có tỷ suất lợi nhuận lớn hơn so với các dự án khác, thu hút nhiều người dùng tham gia.
Cơ chế truyền dẫn này củng cố giá trị hỗ trợ của các dự án lợi suất stablecoin, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.
Rủi ro tiềm ẩn:
Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng lên, các nhà đầu tư chú trọng nhiều hơn vào lợi suất và đòn bẩy vay mượn, bỏ qua rủi ro giảm giá. Tuần này do kỳ nghỉ Giáng sinh, dẫn đến thanh khoản thị trường giảm mạnh, xuất hiện áp lực bán mà không có đủ thanh khoản để hấp thụ, gây ra giá cả liên tục giảm xuống, và kéo theo hợp đồng dài hạn của thị trường bị thanh lý, gây thiệt hại cho các nhà đầu tư. Rủi ro thanh lý chuỗi do sự thanh lý này làm tăng lên đáng kể, dẫn đến giá cả giảm thêm, thanh lý nhiều tài sản hơn.
Các lĩnh vực khác
chuỗi công khai
Trong tuần qua, 5 blockchain công cộng có mức tăng TVL cao nhất (không tính đến các blockchain có TVL nhỏ hơn):
Stacks：16.95%，TVL 130.62 triệu
BOB：12.81%，TVL 232.55 triệu
Taiko：4.22%，TVL 413.49 triệu
Cardano: 2.94%, TVL 503.44 triệu
Sei：1.23%，TVL 224.31 triệu
bảng tổng quan tăng lên
Trong tuần qua, 5 mã thông báo có tỷ lệ tăng trưởng hàng đầu trên thị trường (không bao gồm các mã thông báo có khối lượng giao dịch quá nhỏ và meme):
ZEN (Horizen)：124.91%，流通市值 $556,570,852，流通率 99.99%
AGLD (Adventure Gold)：73.77%, vốn hóa thị trường $170,111,563, tỷ lệ lưu thông 100.00%
MOVE (Movement)：66.81%，vốn hóa lưu thông $2,581,550,729，tỷ lệ lưu thông 22.52%
Bảng xếp hạng tăng lên của các token Meme
LUNA (Luna by Virtuals)：60.21%，vốn hóa thị trường $116,514,426，thuộc chuỗi công khai Base
KOMA (Koma Inu)：37.49%, giá trị vốn hóa lưu thông $108,799,371, chuỗi công cộng thuộc BSC
AIXBT (aixbt bởi Virtuals)：30.37%，vốn hóa thị trường $360,123,237，thuộc chuỗi công khai BSC
SPX (SPX6900)：21.45%，vốn hóa thị trường $749,449,535，thuộc chuỗi công Ethereum
TURBO (Turbo)：20.47%，vốn hóa lưu thông $745,975,419，thuộc chuỗi công Ethereum
Tuần này, các dự án Meme bị ảnh hưởng lớn bởi sự giảm giá tổng thể của thị trường. Do tuần này nằm trong kỳ nghỉ Giáng sinh, số lượng người tham gia giao dịch trên thị trường giảm, dẫn đến việc rút vốn khỏi thị trường trong tuần này, số lượng nhà đầu tư tham gia vào các dự án Meme rõ ràng giảm, khiến cho mức độ quan tâm và nguồn vốn hiện tại không nằm trong lĩnh vực Meme.
xu hướng truyền thông xã hội
Theo dữ liệu từ năm chủ đề tăng trưởng hàng đầu hàng ngày của LunarCrush và năm điểm số AI hàng đầu trong Scopechat, chủ đề xuất hiện nhiều nhất trong tuần này (12.21-12.27) là L1s. Tình hình các đồng tiền đứng trong danh sách như sau (không bao gồm các đồng tiền có khối lượng giao dịch quá nhỏ và đồng meme):
AVAX: Vốn hóa thị trường 15.449 tỷ, FDV 16.894 tỷ, tỷ lệ lưu thông 91.45%, mức giảm trong tuần 11.12%
VET：vốn hóa 38.27 tỷ, FDV 40.63 tỷ, tỷ lệ lưu thông 94.18%, mức giảm hàng tuần 6.43%
FTM: Vốn hóa 24.85 tỷ, FDV 28.14 tỷ, tỷ lệ lưu thông 88.31%, tỷ lệ giảm trong tuần 22.19%
INJ：vốn hóa 20.73 tỷ, FDV 21.21 tỷ, tỷ lệ lưu thông 97.72%, giảm 11.37% trong tuần
SUI：Vốn hóa thị trường 123.90 tỷ, FDV 423.19 tỷ, tỷ lệ lưu thông 29.27%, mức giảm trong tuần 5.43%
BNB：Vốn hóa thị trường 1005.30 tỷ, FDV 1005.30 tỷ, tỷ lệ lưu thông 100.00%, tỷ lệ giảm trong tuần 0.95%
ALGO: Vốn hóa 29.31 tỷ, FDV 29.31 tỷ, tỷ lệ lưu thông 100.00%, biên độ giảm trong tuần 4.68%
XTZ：Vốn hóa 13.70 triệu, FDV 13.70 triệu, Tỷ lệ lưu thông 100.00%, Tăng lên hàng tuần 3.19%
ATOM：Vốn hóa thị trường 25.47 tỷ, FDV 25.48 tỷ, tỷ lệ lưu thông 99.99%, tỷ lệ giảm trong tuần 11.96%
CRO: Vốn hóa 40.98 tỷ, FDV 45.24 tỷ, tỷ lệ lưu thông 90.57%, giảm 14.81% trong tuần
Theo phân tích dữ liệu, dự án L1s có độ quan tâm cao nhất trên mạng xã hội trong tuần này. Do tuần này trùng với kỳ nghỉ Giáng sinh, thị trường chủ yếu ở Mỹ đã bước vào giai đoạn nghỉ lễ, các nhà tạo lập thị trường và tổ chức đều đang trong kỳ nghỉ, dẫn đến thanh khoản của thị trường giảm mạnh. Phần lớn nhà đầu tư cá nhân đã giảm bớt hoạt động đầu tư trên chuỗi và đi kèm với hành vi bán tháo, gây ra sự sụt giảm lớn của thị trường, trong đó các chuỗi công cộng giảm giá ít hơn. Khi toàn bộ thị trường đều giảm, thường thì các chuỗi công cộng có hiệu suất tốt hơn so với các lĩnh vực khác, nhà đầu tư ngoài việc mua BTC và ETH để phòng ngừa rủi ro, phần lớn còn đầu tư vào các chuỗi công cộng. Khi sự sụt giảm kết thúc và xảy ra sự tăng lên, các chuỗi công cộng thường tăng trước các dự án khác.
Tổng quan về chủ đề thị trường
Theo thống kê tỷ lệ hoàn vốn theo tuần, lĩnh vực SocialFi có hiệu suất tốt nhất, trong khi lĩnh vực RWA có hiệu suất kém nhất.
Lĩnh vực SocialFi: Lĩnh vực SocialFi vẫn được dẫn dắt bởi TON, chiếm 91,07% giá trị thị trường. Tuần này, TON không theo xu hướng giảm của thị trường, mà tăng lên 6,3%, khiến lĩnh vực SocialFi có hiệu suất tốt nhất. Tuần này, Toncoin đã hợp tác với GMX để thúc đẩy sự phát triển của giao dịch DeFi tần suất cao.
Lĩnh vực RWA: Trong lĩnh vực RWA, OM, ONDO và MKR chiếm tỷ lệ lớn, lần lượt là 44,28%, 23
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BearMarketMonk
· 10giờ trước
Q1 pump chẳng qua chỉ là mơ mộng ban ngày mà thôi.
Trong kỳ lễ đôi, thị trường giảm xuống, quỹ của các tổ chức tiếp tục đổ vào, quý 1 năm 2025 có thể sẽ tăng lên.
Thị trường yếu trong dịp lễ, có thể đón nhận đợt pump trong Q1 năm sau | Báo cáo tuần của thị trường tiền điện tử
Tổng quan thị trường
Tuần này, thị trường tiền điện tử đã có xu hướng giảm do ảnh hưởng của kỳ nghỉ Giáng sinh. Chỉ số tâm lý thị trường tuy đã từ 7% nhích lên 10%, nhưng vẫn nằm trong vùng cực kỳ hoảng loạn. Đáng chú ý là, mặc dù thị trường tổng thể yếu kém, USDC chủ yếu ở thị trường Mỹ vẫn đạt được mức tăng 1,91%, cho thấy dòng vốn từ các tổ chức vẫn tiếp tục đổ vào, mang lại một chút niềm tin cho thị trường.
Lĩnh vực DeFi trong tuần này đã giảm nhẹ 0.37% TVL xuống còn 52.7 tỷ USD, nhưng các dự án lợi suất ổn định như máy bắn súng lại thể hiện tốt. Tổng cung cấp stablecoin vẫn duy trì xu hướng tăng, cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, nhưng thanh khoản cơ bản vẫn tiếp tục chảy vào, các dự án lợi suất ổn định như máy bắn súng đang được ưa chuộng.
Lĩnh vực AI Agent tiếp tục nhận được sự chú ý cao từ thị trường, tổng quy mô đã đạt 10,9 tỷ USD. Đặc biệt, mô hình aipool kết hợp với công nghệ TEE đã trở thành tâm điểm mới của thị trường, hứa hẹn sẽ trở thành một phương thức phát hành tài sản mới sau "đánh dấu ký ức", cho thấy xu hướng phát triển sâu sắc của sự kết hợp giữa AI và công nghệ blockchain.
Do ảnh hưởng của kỳ nghỉ và sự sụt giảm tổng thể của thị trường, lĩnh vực Meme coin có hiệu suất kém trong tuần này, mức độ tham gia của nhà đầu tư và dòng vốn vào rõ rệt giảm, sự quan tâm của thị trường tạm thời chuyển sang các lĩnh vực khác.
Lĩnh vực chuỗi công khai thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ, trong đó Stacks hoàn thành cột mốc quan trọng sBTC, BOB thúc đẩy phát triển BitVM Bridge, Taiko khởi động một vòng kế hoạch sinh thái mới, cho thấy các chuỗi công khai lớn tiếp tục nỗ lực trong đổi mới công nghệ và xây dựng sinh thái.
Nhìn về tương lai, thị trường dự kiến có thể tiếp tục xu hướng ảm đạm trong kỳ nghỉ Tết Dương lịch, khuyên các nhà đầu tư duy trì cấu trúc phòng thủ, tăng tỷ lệ phân bổ tài sản hàng đầu, đồng thời có thể tham gia một cách vừa phải vào các dự án máy bắn tiền có lợi suất cao. Về lâu dài, thị trường thường kỳ vọng rằng quý đầu tiên năm 2025 có thể đón nhận một đợt tăng lên, các dự án AI Agent và máy bắn tiền DeFi đáng được chú ý.
Phân tích chỉ số cảm xúc thị trường
Chỉ số tâm lý thị trường đã tăng từ 7% lên 10% so với tuần trước, vẫn nằm trong khoảng cực kỳ hoảng loạn. Altcoin trong tuần này có hiệu suất yếu hơn chỉ số chuẩn, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Do kỳ nghỉ Giáng sinh, tính thanh khoản giảm mạnh, dẫn đến sự gia tăng biến động giá trên thị trường, dễ xảy ra hiện tượng tăng giảm đột ngột. Xét về cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến Altcoin trong ngắn hạn sẽ giữ đồng bộ với chỉ số chuẩn, xác suất có xu hướng độc lập là rất thấp. Khi Altcoin ở trong khoảng cực kỳ hoảng loạn, thị trường thường ở đáy giai đoạn và có thể xảy ra đảo chiều lên bất cứ lúc nào.
Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang trong xu hướng giảm, chỉ số tâm lý vẫn ở mức cực kỳ hoảng loạn.
Các dự án mã hóa liên quan đến Defi thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường đang tiếp tục quan tâm đến việc tăng cường lợi nhuận cơ bản.
Dự án AI Agent trong tuần này có sự quan tâm cao, cho thấy các nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng nổ thị trường tiếp theo.
Lĩnh vực nóng
AI Agent
Tuần này, thị trường lớn đang trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều đang trong tình trạng giảm. Mặc dù giá của hầu hết các token trong lĩnh vực AI Agent cũng đang giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trong thị trường là cao nhất. Tuần này, chủ đề thảo luận nhiều nhất là sự phát triển của mô hình aipool, kết hợp giữa AI Agent và TEE, trong tương lai của Crypto và ảnh hưởng của nó đến Defi.
Thị trường tiền điện tử mỗi khi xuất hiện chu kỳ tăng lên lớn đều có sự thúc đẩy từ việc xuất hiện các phương thức phát hành tài sản mới. Ví dụ như các phương thức phát hành tài sản trước đây như ICO, IEO, INO, IDO, đánh dấu, v.v. đã nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển của thị trường cũng như sự tăng giá của thị trường tiền điện tử. Với sự hòa nhập nhanh chóng giữa AI và tiền điện tử, hiện tại aipool trở thành phương thức phát hành tài sản nóng nhất, cũng là sự tiếp nối của "đánh tiền FI" vào đầu năm 2024. Nếu phương thức phát hành tài sản aipool này được thị trường chấp nhận rộng rãi, thì không lâu nữa sẽ có một đợt sóng phát hành tài sản nhỏ do mô hình aipool mang lại, vì vậy chúng ta nên chú ý đến các dự án loại aipool.
Đường đua DeFi
TVL tăng lên排名
Trong tuần qua, 5 dự án có mức tăng TVL hàng đầu trên thị trường (không bao gồm các dự án công có TVL nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu đô la):
Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có TVL tăng nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi nhuận từ stablecoin (bể súng).
Hiệu suất tổng thể của đường đua
Giá trị vốn hóa thị trường stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT giảm từ 145,1 tỷ USD xuống 144,7 tỷ USD, giảm 0,27%; USDC tăng từ 42,1 tỷ USD lên 42,9 tỷ USD, tăng 1,91%. Có thể thấy mặc dù thị trường đang trong xu hướng giảm, nhưng USDC chủ yếu ở thị trường Mỹ vẫn có sự tăng trưởng, cho thấy lực mua của thị trường vẫn duy trì nguồn vốn liên tục vào.
Tính thanh khoản dần dần tăng lên: Lãi suất arbitrage không rủi ro trên thị trường truyền thống tiếp tục giảm do hạ lãi suất, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án Defi trên chuỗi tăng lên do giá trị tài sản mã hóa tăng lên, việc quay trở lại Defi sẽ là một lựa chọn rất tốt.
Tình hình tài chính: TVL của các dự án Defi đã giảm từ 52,9 tỷ đô la xuống 52,7 tỷ đô la trong tuần trước, mặc dù đã có hai tuần liên tiếp tăng trưởng âm, nhưng mức độ giảm là khá nhỏ, chỉ 0,37%. Nguyên nhân chính là do tuần này, thị trường phương Tây, dẫn đầu là thị trường Mỹ, đang trong kỳ nghỉ Giáng sinh, cả khối lượng giao dịch của các token và hoạt động trên chuỗi đều giảm, và tuần tới là kỳ nghỉ Tết Dương lịch, dự kiến sẽ không có nhiều thay đổi. Vì vậy, trong thời gian tới, cần chú ý đến sự thay đổi tổng thể TVL của thị trường trong tháng 1, và theo dõi xem xu hướng giảm có tiếp tục hay không.
Phân tích sâu
pump động lực: Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng này có thể được tóm gọn theo các con đường truyền dẫn sau: Do thị trường gần đây đang trong xu hướng giảm, APY của các giao thức Defi đều giảm, trong khi các dự án lợi nhuận từ stablecoin đã nâng cao tỷ suất lợi nhuận thông qua phần thưởng bằng token/điểm, từ góc độ tổng thể của thị trường, điều này đã tạo ra lợi thế rõ rệt cho các dự án máy bay chiến đấu. Cụ thể như sau:
Môi trường thị trường: Mặc dù đang trong chu kỳ thị trường bò, nhưng gần đây thị trường đang trong xu hướng giảm, khiến lãi suất cơ bản của thị trường giảm mạnh.
Phía lãi suất: Lãi suất vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá vốn của thị trường
Phía lợi nhuận: Sử dụng các dự án lợi nhuận ổn định bằng stablecoin có tỷ suất lợi nhuận lớn hơn so với các dự án khác, thu hút nhiều người dùng tham gia.
Cơ chế truyền dẫn này củng cố giá trị hỗ trợ của các dự án lợi suất stablecoin, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.
Rủi ro tiềm ẩn: Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng lên, các nhà đầu tư chú trọng nhiều hơn vào lợi suất và đòn bẩy vay mượn, bỏ qua rủi ro giảm giá. Tuần này do kỳ nghỉ Giáng sinh, dẫn đến thanh khoản thị trường giảm mạnh, xuất hiện áp lực bán mà không có đủ thanh khoản để hấp thụ, gây ra giá cả liên tục giảm xuống, và kéo theo hợp đồng dài hạn của thị trường bị thanh lý, gây thiệt hại cho các nhà đầu tư. Rủi ro thanh lý chuỗi do sự thanh lý này làm tăng lên đáng kể, dẫn đến giá cả giảm thêm, thanh lý nhiều tài sản hơn.
Các lĩnh vực khác
chuỗi công khai
Trong tuần qua, 5 blockchain công cộng có mức tăng TVL cao nhất (không tính đến các blockchain có TVL nhỏ hơn):
bảng tổng quan tăng lên
Trong tuần qua, 5 mã thông báo có tỷ lệ tăng trưởng hàng đầu trên thị trường (không bao gồm các mã thông báo có khối lượng giao dịch quá nhỏ và meme):
Bảng xếp hạng tăng lên của các token Meme
Tuần này, các dự án Meme bị ảnh hưởng lớn bởi sự giảm giá tổng thể của thị trường. Do tuần này nằm trong kỳ nghỉ Giáng sinh, số lượng người tham gia giao dịch trên thị trường giảm, dẫn đến việc rút vốn khỏi thị trường trong tuần này, số lượng nhà đầu tư tham gia vào các dự án Meme rõ ràng giảm, khiến cho mức độ quan tâm và nguồn vốn hiện tại không nằm trong lĩnh vực Meme.
xu hướng truyền thông xã hội
Theo dữ liệu từ năm chủ đề tăng trưởng hàng đầu hàng ngày của LunarCrush và năm điểm số AI hàng đầu trong Scopechat, chủ đề xuất hiện nhiều nhất trong tuần này (12.21-12.27) là L1s. Tình hình các đồng tiền đứng trong danh sách như sau (không bao gồm các đồng tiền có khối lượng giao dịch quá nhỏ và đồng meme):
Theo phân tích dữ liệu, dự án L1s có độ quan tâm cao nhất trên mạng xã hội trong tuần này. Do tuần này trùng với kỳ nghỉ Giáng sinh, thị trường chủ yếu ở Mỹ đã bước vào giai đoạn nghỉ lễ, các nhà tạo lập thị trường và tổ chức đều đang trong kỳ nghỉ, dẫn đến thanh khoản của thị trường giảm mạnh. Phần lớn nhà đầu tư cá nhân đã giảm bớt hoạt động đầu tư trên chuỗi và đi kèm với hành vi bán tháo, gây ra sự sụt giảm lớn của thị trường, trong đó các chuỗi công cộng giảm giá ít hơn. Khi toàn bộ thị trường đều giảm, thường thì các chuỗi công cộng có hiệu suất tốt hơn so với các lĩnh vực khác, nhà đầu tư ngoài việc mua BTC và ETH để phòng ngừa rủi ro, phần lớn còn đầu tư vào các chuỗi công cộng. Khi sự sụt giảm kết thúc và xảy ra sự tăng lên, các chuỗi công cộng thường tăng trước các dự án khác.
Tổng quan về chủ đề thị trường
Theo thống kê tỷ lệ hoàn vốn theo tuần, lĩnh vực SocialFi có hiệu suất tốt nhất, trong khi lĩnh vực RWA có hiệu suất kém nhất.
Lĩnh vực SocialFi: Lĩnh vực SocialFi vẫn được dẫn dắt bởi TON, chiếm 91,07% giá trị thị trường. Tuần này, TON không theo xu hướng giảm của thị trường, mà tăng lên 6,3%, khiến lĩnh vực SocialFi có hiệu suất tốt nhất. Tuần này, Toncoin đã hợp tác với GMX để thúc đẩy sự phát triển của giao dịch DeFi tần suất cao.
Lĩnh vực RWA: Trong lĩnh vực RWA, OM, ONDO và MKR chiếm tỷ lệ lớn, lần lượt là 44,28%, 23