Từ cơn sốt đến thực tế: Phân tích cơn sốt DePIN trong thế giới Web3

Thế giới Web3 dường như luôn lặp lại một mô hình cũ: động lực kinh tế cộng với bao bì tình huống. Từ máy khai thác Filecoin đến cơn sốt GameFi, rồi đến khái niệm mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung DePIN( ), mô hình này luôn thành công. Tuy nhiên, khi chúng ta quan sát sâu hơn về những dự án này, lại phát hiện ra nhiều vấn đề.

Đợt sốt DePIN này đã đưa ra khẩu hiệu "mọi thứ đều có thể khai thác": sạc điện, gọi điện, lắp ổ cắm, lái xe, thậm chí uống nước cũng có thể nhận được phần thưởng token. Khái niệm này dường như gần gũi với cuộc sống thực hơn GameFi, có "giá trị thực" hơn. Nhưng thực tế lại không được như mong đợi.

Hiện tại, trong thị trường DePIN, hầu hết các nhà cung cấp thiết bị đến từ một trung tâm phân phối sản phẩm điện tử ở Thâm Quyến. Giá bán của những thiết bị này thường gấp hàng chục lần giá buôn, dẫn đến việc hầu hết các nhà đầu tư phần cứng chịu tổn thất nặng nề. Đồng thời, giá các token liên quan cũng khó phục hồi, nhà đầu tư chỉ có thể đứng nhìn tài sản giảm giá, chờ đợi "thực hiện hệ sinh thái" và "lần airdrop tiếp theo" vô cùng xa vời. Hiện tượng này giống như một lần nữa tái diễn lừa đảo phần cứng "mượn xác hoàn hồn", chứ không phải là đổi mới cơ sở hạ tầng thực sự.

Phân tích trường hợp dự án

Helium: Từ nóng hổi đến bị mọi người bỏ qua

Helium từng là một dự án nổi bật trong lĩnh vực DePIN, thiết bị Hotspot của nó đã xây dựng một mạng LoRaWAN phi tập trung. Dự án cũng đã hợp tác với các công ty viễn thông nổi tiếng để cung cấp dịch vụ gói giá rẻ. Tuy nhiên, trải nghiệm của thiết bị Helium có thể được coi là một ví dụ điển hình về "thu hoạch rau củ".

• Giá thiết bị từ vài chục đô la đã tăng lên 2500 đô la, được cho là có thể hoàn vốn trong ba ngày.
• Các nút trong nước bị chặn, dẫn đến việc các nhà đầu tư ở khu vực Trung Quốc bị thua lỗ toàn bộ.
• Giá token giảm mạnh, thợ mỏ chịu tổn thất nặng nề

Giấc mơ "khai thác là tự do tài chính" cuối cùng đã tan vỡ.

Hivemapper: Máy ghi hình ô tô giá cao khó thu hồi vốn

Hivemapper đã ra mắt một camera hành trình giá 549 đô la, người dùng trong quá trình lái xe sẽ tải lên dữ liệu địa lý để nhận được phần thưởng bằng token. Tuy nhiên, dự án này gặp phải nhiều vấn đề:

• Giá phần cứng quá cao, giá token ảm đạm, chu kỳ hoàn vốn kéo dài.
• Chất lượng dữ liệu bản đồ và tần suất cập nhật đang bị nghi ngờ
• Chủ yếu bao phủ các quốc gia phát triển, thị trường châu Á gặp khó khăn trong việc triển khai

Mặc dù doanh thu từ bán phần cứng là khá đáng kể, nhưng điều này phản ánh nhiều hơn về doanh thu từ "bán thiết bị", chứ không phải là sự thể hiện khỏe mạnh của mô hình kinh tế DePIN.

Jambo: Huyền thoại điện thoại Web3 tại thị trường châu Phi

Jambo đã ra mắt điện thoại Web3 với giá 99 đô la Mỹ trên thị trường châu Phi, doanh số khá khả quan. Tuy nhiên:

• Ứng dụng dApp được cài sẵn trên điện thoại, người dùng có thể kiếm được token JAMBO, nhưng giá trị của token này còn gây tranh cãi.
• Khó khăn trong việc thực hiện vòng khép kín bán dữ liệu, thiếu sự hỗ trợ từ các nhà mua dữ liệu lớn.
• Hệ sinh thái khó có thể hỗ trợ nhu cầu sử dụng lâu dài của người dùng Web3

Dự án dường như phụ thuộc nhiều hơn vào sự bùng nổ giá của một đồng token nổi tiếng nào đó và sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái.

Ordz Game: Phiên bản Web3 của máy chơi game cổ điển

Ordz Game chủ yếu tập trung vào "Play to Earn" + thiết bị cầm tay BitBoy, thiết bị đặt trước một thời gian đã bán hết. Tuy nhiên, dự án gặp phải các vấn đề sau:

• Trải nghiệm trò chơi dừng lại ở cấp độ ROM cổ điển, thiếu tính sáng tạo
• Token thiếu tính thanh khoản và giá trị thực
• Về bản chất, mô phỏng lại mô hình khai thác GameFi, chỉ thay đổi "máy cầm tay".

Khả năng giữ chân người chơi lâu dài và mang lại lợi nhuận gần như là vô vọng.

TON điện thoại: giá cao "máy cho người già"?

Giá bán của điện thoại TON gần 500 đô la, nhưng đánh giá của người dùng không tốt:

• Cấu hình kém hơn so với điện thoại Android cùng mức giá
• Thiếu sự khác biệt trong UI/UX, không đủ tính sáng tạo
• Xây dựng hệ sinh thái vẫn chỉ dừng lại ở giai đoạn khái niệm

Những gì các nhà đầu tư mua nhiều hơn là "hy vọng airdrop trong tương lai", chứ không phải giá trị thực.

Starpower: Cục sạc thông minh giá cao gây nghi ngờ

Starpower được cho là một dự án DePIN điện thông minh dưới hệ sinh thái của một chuỗi công khai nào đó, bán các thiết bị phần cứng như ổ cắm thông minh. Tuy nhiên, dự án này tồn tại nhiều nghi vấn:

• Giá phần cứng quá cao, sản phẩm tương tự trên các nền tảng khác chỉ có giá bằng một phần mười.
• Công ty mới thành lập, công nghệ không minh bạch
• Mô hình khuyến khích sinh thái vẫn chưa được xác định rõ.

Lịch trình dự án giống hệt như các trò lừa đảo máy đào sớm, gây lo ngại.

Triển vọng tương lai của DePIN

DePIN lý thuyết có tiềm năng phân quyền cơ sở hạ tầng thực tế, xây dựng hiệu ứng mạng người dùng quy mô lớn, đạt được động lực công bằng và quản trị minh bạch. Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại, hầu hết các dự án vẫn dừng lại ở mức "bán phần cứng" để thu lợi từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ:

• Mô hình token thường là sự kết hợp của "không khí + bọt"
• Cái gọi là "năng lực sinh thái" thường dựa vào sự đóng gói của KOL, sự thổi phồng khái niệm và kỳ vọng airdrop.
• Các bên dự án chủ yếu đến từ một trung tâm phân phối sản phẩm điện tử, kiếm lợi từ "chuỗi cung ứng + định giá siêu lợi nhuận"

Một dự án DePIN thực sự thành công cần có thiết kế mô hình cung cầu mạnh mẽ, cơ chế khuyến khích minh bạch liên tục, cũng như sự hiểu biết sâu sắc về lĩnh vực phần cứng và cơ sở hạ tầng. Bong bóng lớn nhất trên thị trường hiện nay là: hầu hết các dự án không giải quyết vấn đề thực tế, mà chỉ là đóng gói khái niệm để thu lợi từ người dùng.

Mong rằng trong tương lai gần, chúng ta sẽ thấy một số dự án DePIN không phụ thuộc vào doanh số bán phần cứng và sự thổi phồng khái niệm, mà sống sót nhờ vào các tình huống sử dụng thực tế và mô hình doanh thu. Chỉ có như vậy, DePIN mới thực sự mang lại giá trị cho thế giới Web3, chứ không phải trở thành một vòng lặp Ponzi khác.