Triển vọng ngành Tài chính phi tập trung 2024: Xu hướng chính và hướng đi tương lai
Trong những năm gần đây, tài chính phi tập trung (DeFi) đã trải qua sự phát triển và biến đổi nhanh chóng. Từ những dự án thử nghiệm ban đầu, DeFi đã trở thành cơ sở hạ tầng không thể thiếu trong lĩnh vực tiền điện tử. Mặc dù nhiều dự án nổi tiếng đã nổi bật, nhưng sự cạnh tranh trong lĩnh vực này cũng ngày càng gay gắt. Các giao thức lần lượt ra mắt sản phẩm mới, giảm phí để giành giật thị phần. Vậy, vào năm 2024, DeFi có thể xuất hiện những xu hướng nào? Dưới đây là một số dự đoán và phân tích về các xu hướng chính trong lĩnh vực DeFi.
Xu hướng nền tảng giao thức
Với sự trưởng thành không ngừng của Tài chính phi tập trung, các giao thức chính bắt đầu chuyển từ chức năng đơn lẻ sang nền tảng dịch vụ tổng hợp. Trong năm qua, chúng tôi đã thấy nhiều dự án DeFi nổi tiếng mở rộng lĩnh vực kinh doanh:
Sub-DAO Spark của MakerDAO đã ra mắt, trở thành giao thức cho vay quan trọng trên Ethereum
Curve và Aave lần lượt ra mắt stablecoin của mình là crvUSD và GHO
Uniswap đã phát triển ứng dụng ví của riêng mình
Thala trên chuỗi công khai mới Aptos đã phát triển nhiều chức năng như stablecoin, DEX, Launchpad.
Xu hướng nền tảng hóa này rất có thể sẽ tiếp tục gia tăng trong tương lai, phản ánh sự nâng cao độ trưởng thành của ngành Tài chính phi tập trung và sự cạnh tranh ngày càng gay gắt.
Lợi thế của các dự án hàng đầu vẫn tiếp tục
Uniswap, Aave, MakerDAO và các giao thức DeFi hàng đầu khác đều ra đời trước đợt tăng giá trước đó. Chúng liên tục củng cố vị thế của mình trong quá trình phát triển của thị trường, thể hiện sức mạnh của hiệu ứng mạng và sức ảnh hưởng của thương hiệu. Trong ngắn hạn, những dự án này vẫn sẽ chiếm lĩnh thị trường chính, khó có thể bị thay thế dễ dàng.
Các dự án lớn cũng đang liên tục cập nhật và nâng cấp:
Uniswap thông báo phiên bản v4, cho phép tăng cường chức năng tùy chỉnh thông qua "móc"
Uniswap X đề xuất giải pháp mới cho việc ký kết đơn hàng ngoài chuỗi và thanh toán đấu giá trên chuỗi.
Aave v3 nâng cao hiệu quả vốn, trong việc mở rộng đa chuỗi
Dữ liệu cho thấy, Uniswap vẫn chiếm khoảng 55% thị phần trong số các DEX trên các chuỗi EVM chính.
Khai thác thanh khoản suy giảm, vốn tìm kiếm hiệu quả cao hơn
Trong hệ sinh thái của các chuỗi công khai trưởng thành như Ethereum, Solana, việc khai thác thanh khoản đơn giản đã dần trở thành quá khứ. Các dự án ngày càng phụ thuộc vào "doanh thu thực" để thu hút vốn, trong khi đó, vốn cũng có xu hướng chảy về những nơi hiệu quả hơn.
Lấy Solana làm ví dụ, DEX của nó thể hiện hiệu suất vốn rất mạnh. Hiện tại, những nhà cung cấp thanh khoản chủ yếu dựa vào thu nhập thực từ phí giao dịch, những dự án này có thể thu hút thêm nhiều vốn trong ngắn hạn.
So với đó, tỷ lệ lợi nhuận từ thanh khoản của các cặp giao dịch ETH/ stablecoin chính trên Ethereum thấp hơn nhiều. Trong bối cảnh chênh lệch lợi nhuận rất lớn, các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp có khả năng chuyển sang các nền tảng hiệu quả hơn.
LST dẫn dắt sự tăng trưởng TVL của chuỗi công cộng mới
Token staking thanh khoản (LST) đã bắt đầu thu hút sự chú ý rộng rãi sau khi nâng cấp Ethereum Shanghai. Hiện tại, Lido - đầu tàu trong lĩnh vực staking thanh khoản - đã trở thành dự án DeFi có TVL cao nhất.
Xu hướng này cũng xuất hiện trên các blockchain công khai khác. Trong hệ sinh thái Solana, hai dự án staking thanh khoản Marinade và Jito lần lượt chiếm vị trí đầu tiên trong TVL. Chúng cũng dẫn đầu sự tăng trưởng TVL gần đây của Solana.
Các blockchain khác muốn nâng cao TVL dường như cũng đã nhận ra tác dụng thúc đẩy của LST. Như hệ sinh thái Sui và Avalanche đều đang phát triển mạnh mẽ các dịch vụ LST, thúc đẩy sự gia tăng tổng thể TVL.
Cạnh tranh DEX hợp đồng vĩnh viễn gia tăng
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung ( Perp DEX ) luôn được chú ý, đã xuất hiện các dự án nổi tiếng như dYdX, Synthetix, GMX. Nhưng các dự án hiện tại vẫn còn tồn tại những hạn chế riêng.
Nếu GMX v1 mất cân bằng giữa mua và bán trong thị trường một chiều, điều này không thân thiện với nhà cung cấp thanh khoản; GMX v2 đã giới thiệu cơ chế trượt giá không xác định; tỷ lệ phí vốn của Synthetix dao động lớn và có độ trễ trong việc đặt lệnh.
Gần đây, một số DEX Perp mới nổi đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn. Ví dụ, bể DLP của Drift cung cấp tỷ suất lợi nhuận cao, các dự án như Aark Digital, MYX Finance đưa ra các giải pháp hiệu quả hơn. Lĩnh vực này có thể xuất hiện những dự án mới cạnh tranh hơn.
Khám phá tài sản thế giới thực
Tài sản thế giới thực ( RWA ) là một hướng đi gây tranh cãi. Nó có thể cần dựa vào các thực thể tập trung, đối mặt với rủi ro quản lý, và không hoàn toàn phù hợp với đặc điểm phi tập trung của Tài chính phi tập trung.
Hiện tại, trái phiếu Mỹ dường như là hướng RWA duy nhất có thể được áp dụng quy mô lớn. Các tài sản khác như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, do đặc tính không chuẩn hóa, vẫn khó có được tính thanh khoản trên chuỗi.
Với khả năng giảm lãi suất của Mỹ, lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Mỹ dự kiến sẽ giảm vào năm 2024, điều này sẽ ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của các sản phẩm RWA như MakerDAO. Đồng thời, nếu thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn tăng trưởng, nhu cầu đối với stablecoin tăng lên, cũng có thể làm giảm sức hấp dẫn của các sản phẩm RWA.
Mặc dù vậy, lĩnh vực này vẫn thu hút sự khám phá của các doanh nhân. Trong tương lai, có thể sẽ có các tổ chức tài chính truyền thống tham gia hợp tác, mang lại cơ hội phát triển mới cho RWA.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SerumDegen
· 07-13 13:52
chỉ là một kẻ nghiện biểu đồ khác đang chờ đợi để bị rekt trên perps
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunterWang
· 07-13 07:04
tvl tăng lên nhanh như vậy, thật sự muốn làm một vụ
Xem bản gốcTrả lời0
FloorPriceNightmare
· 07-10 19:15
TVL lại có thể To da moon rồi, mở sâm panh!
Xem bản gốcTrả lời0
OnChain_Detective
· 07-10 19:09
các mẫu cho thấy một chu kỳ di cư L2 khác sắp đến... hãy cảnh giác mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketMonk
· 07-10 18:57
Còn đang vật lộn cái gì nữa? Chắc sắp chạm đáy rồi phải không?
Xem bản gốcTrả lời0
IntrovertMetaverse
· 07-10 18:52
Khai thác quá khó, không bằng nằm phẳng.
Xem bản gốcTrả lời0
BoredStaker
· 07-10 18:49
Nhiều LST đã chuẩn bị để đẩy rồi? Cảm giác lại sắp phải cạnh tranh.
Dự báo xu hướng DeFi năm 2024: Nền tảng hóa giao thức, sự trỗi dậy của LST và sự cạnh tranh gia tăng của hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Triển vọng ngành Tài chính phi tập trung 2024: Xu hướng chính và hướng đi tương lai
Trong những năm gần đây, tài chính phi tập trung (DeFi) đã trải qua sự phát triển và biến đổi nhanh chóng. Từ những dự án thử nghiệm ban đầu, DeFi đã trở thành cơ sở hạ tầng không thể thiếu trong lĩnh vực tiền điện tử. Mặc dù nhiều dự án nổi tiếng đã nổi bật, nhưng sự cạnh tranh trong lĩnh vực này cũng ngày càng gay gắt. Các giao thức lần lượt ra mắt sản phẩm mới, giảm phí để giành giật thị phần. Vậy, vào năm 2024, DeFi có thể xuất hiện những xu hướng nào? Dưới đây là một số dự đoán và phân tích về các xu hướng chính trong lĩnh vực DeFi.
Xu hướng nền tảng giao thức
Với sự trưởng thành không ngừng của Tài chính phi tập trung, các giao thức chính bắt đầu chuyển từ chức năng đơn lẻ sang nền tảng dịch vụ tổng hợp. Trong năm qua, chúng tôi đã thấy nhiều dự án DeFi nổi tiếng mở rộng lĩnh vực kinh doanh:
Xu hướng nền tảng hóa này rất có thể sẽ tiếp tục gia tăng trong tương lai, phản ánh sự nâng cao độ trưởng thành của ngành Tài chính phi tập trung và sự cạnh tranh ngày càng gay gắt.
Lợi thế của các dự án hàng đầu vẫn tiếp tục
Uniswap, Aave, MakerDAO và các giao thức DeFi hàng đầu khác đều ra đời trước đợt tăng giá trước đó. Chúng liên tục củng cố vị thế của mình trong quá trình phát triển của thị trường, thể hiện sức mạnh của hiệu ứng mạng và sức ảnh hưởng của thương hiệu. Trong ngắn hạn, những dự án này vẫn sẽ chiếm lĩnh thị trường chính, khó có thể bị thay thế dễ dàng.
Các dự án lớn cũng đang liên tục cập nhật và nâng cấp:
Dữ liệu cho thấy, Uniswap vẫn chiếm khoảng 55% thị phần trong số các DEX trên các chuỗi EVM chính.
Khai thác thanh khoản suy giảm, vốn tìm kiếm hiệu quả cao hơn
Trong hệ sinh thái của các chuỗi công khai trưởng thành như Ethereum, Solana, việc khai thác thanh khoản đơn giản đã dần trở thành quá khứ. Các dự án ngày càng phụ thuộc vào "doanh thu thực" để thu hút vốn, trong khi đó, vốn cũng có xu hướng chảy về những nơi hiệu quả hơn.
Lấy Solana làm ví dụ, DEX của nó thể hiện hiệu suất vốn rất mạnh. Hiện tại, những nhà cung cấp thanh khoản chủ yếu dựa vào thu nhập thực từ phí giao dịch, những dự án này có thể thu hút thêm nhiều vốn trong ngắn hạn.
So với đó, tỷ lệ lợi nhuận từ thanh khoản của các cặp giao dịch ETH/ stablecoin chính trên Ethereum thấp hơn nhiều. Trong bối cảnh chênh lệch lợi nhuận rất lớn, các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp có khả năng chuyển sang các nền tảng hiệu quả hơn.
LST dẫn dắt sự tăng trưởng TVL của chuỗi công cộng mới
Token staking thanh khoản (LST) đã bắt đầu thu hút sự chú ý rộng rãi sau khi nâng cấp Ethereum Shanghai. Hiện tại, Lido - đầu tàu trong lĩnh vực staking thanh khoản - đã trở thành dự án DeFi có TVL cao nhất.
Xu hướng này cũng xuất hiện trên các blockchain công khai khác. Trong hệ sinh thái Solana, hai dự án staking thanh khoản Marinade và Jito lần lượt chiếm vị trí đầu tiên trong TVL. Chúng cũng dẫn đầu sự tăng trưởng TVL gần đây của Solana.
Các blockchain khác muốn nâng cao TVL dường như cũng đã nhận ra tác dụng thúc đẩy của LST. Như hệ sinh thái Sui và Avalanche đều đang phát triển mạnh mẽ các dịch vụ LST, thúc đẩy sự gia tăng tổng thể TVL.
Cạnh tranh DEX hợp đồng vĩnh viễn gia tăng
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung ( Perp DEX ) luôn được chú ý, đã xuất hiện các dự án nổi tiếng như dYdX, Synthetix, GMX. Nhưng các dự án hiện tại vẫn còn tồn tại những hạn chế riêng.
Nếu GMX v1 mất cân bằng giữa mua và bán trong thị trường một chiều, điều này không thân thiện với nhà cung cấp thanh khoản; GMX v2 đã giới thiệu cơ chế trượt giá không xác định; tỷ lệ phí vốn của Synthetix dao động lớn và có độ trễ trong việc đặt lệnh.
Gần đây, một số DEX Perp mới nổi đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn. Ví dụ, bể DLP của Drift cung cấp tỷ suất lợi nhuận cao, các dự án như Aark Digital, MYX Finance đưa ra các giải pháp hiệu quả hơn. Lĩnh vực này có thể xuất hiện những dự án mới cạnh tranh hơn.
Khám phá tài sản thế giới thực
Tài sản thế giới thực ( RWA ) là một hướng đi gây tranh cãi. Nó có thể cần dựa vào các thực thể tập trung, đối mặt với rủi ro quản lý, và không hoàn toàn phù hợp với đặc điểm phi tập trung của Tài chính phi tập trung.
Hiện tại, trái phiếu Mỹ dường như là hướng RWA duy nhất có thể được áp dụng quy mô lớn. Các tài sản khác như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, do đặc tính không chuẩn hóa, vẫn khó có được tính thanh khoản trên chuỗi.
Với khả năng giảm lãi suất của Mỹ, lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Mỹ dự kiến sẽ giảm vào năm 2024, điều này sẽ ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của các sản phẩm RWA như MakerDAO. Đồng thời, nếu thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn tăng trưởng, nhu cầu đối với stablecoin tăng lên, cũng có thể làm giảm sức hấp dẫn của các sản phẩm RWA.
Mặc dù vậy, lĩnh vực này vẫn thu hút sự khám phá của các doanh nhân. Trong tương lai, có thể sẽ có các tổ chức tài chính truyền thống tham gia hợp tác, mang lại cơ hội phát triển mới cho RWA.