Đầu tư đổi mới: Nhắm vào những vùng biên của thị trường lớn dưới áp lực cải cách

Kể từ năm 2004, một công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng đã đầu tư vào 14 quỹ, liên quan đến hơn 230 dự án, trải rộng qua các lĩnh vực như mạng xã hội, thị trường, công cụ phát triển, giáo dục, y tế, công nghệ tài chính, Web3 và hệ thống phi tập trung, cũng như năng lượng và khí hậu.

Nhìn lại hành trình đầu tư 20 năm, chủ đề đầu tư của công ty dần hình thành xoay quanh các công nghệ hoặc khoảnh khắc biến đổi xã hội có khả năng tạo ra các kiểu mẫu mới:

• Năm 2003-2004, cơ hội xây dựng tầng ứng dụng Internet trở nên nổi bật
• Giữa thế kỷ 21, các nền tảng mạng mới như mạng xã hội và thị trường đã nổi lên.
• Đầu thập niên 2010, mạng dọc, cơ sở hạ tầng mới và hệ thống tính toán phi tập trung xuất hiện
• Cuối những năm 2010, ảnh hưởng của ứng dụng Internet đối với nền kinh tế toàn cầu ngày càng sâu sắc.
• Vào khoảng năm 2020, khủng hoảng khí hậu gia tăng, chuyển đổi năng lượng trở thành điểm nhấn
• Hiện tại, các mô hình ngôn ngữ lớn và trí tuệ nhân tạo đang tăng trưởng theo cấp số nhân, nhu cầu về niềm tin kỹ thuật số mới nổi bật.

Sau khi suy nghĩ kỹ lưỡng, công ty đã tóm tắt phương pháp đầu tư của mình là: "Đầu tư vào những thị trường lớn mang tính cách mạng phát sinh từ công nghệ và áp lực xã hội."

Ý tưởng đầu tư này bao gồm ba yếu tố chính:

1. Biên giới

"Thị trường lớn" thường là nơi ươm mầm tốt nhất cho những ý tưởng và phương pháp mới. Các công ty khởi nghiệp ở rìa ban đầu có thể trông kỳ lạ, nhưng có tiềm năng thách thức các doanh nghiệp hiện tại theo những cách đổi mới. Ví dụ, các mạng xã hội ban đầu, tiền điện tử và các sản phẩm học tập tiêu dùng, không được coi là sự cạnh tranh trực tiếp với các ngành truyền thống.

Công nghệ mới đã biến những điều không thể trong quá khứ thành có thể. Những đổi mới này thường cần rất nhiều thử nghiệm khi mới xuất hiện, trong khi các phương pháp "biên giới" (như người tiêu dùng ưu tiên, người tiêu dùng năng suất, nhà phát triển ưu tiên và mô hình mã nguồn mở) có thể vượt qua những người giám sát thị trường, tạo điều kiện cho các thử nghiệm tự do.

2. Áp suất

Áp lực công nghệ và xã hội có thể phá vỡ cấu trúc thị trường hiện tại, tạo cơ hội cho các công ty và mạng lưới mới. Áp lực công nghệ bao gồm các hệ điều hành mới, tài sản tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo, có thể tạo ra các mô hình kinh doanh mới mà các doanh nghiệp hiện tại khó có thể theo kịp. Áp lực xã hội như khủng hoảng khí hậu, khủng hoảng niềm tin vào các tổ chức công dân, có thể kích thích sự thay đổi hành vi nhanh chóng.

Những áp lực này có thể khiến cấu trúc thị trường tĩnh trở nên động. Các công ty khởi nghiệp có cơ hội tận dụng những áp lực này, ngay cả khi ở thế bất lợi cũng có thể cạnh tranh với các doanh nghiệp truyền thống.

3. Triển vọng tương lai

Trong 20 năm tới, với sự gia tăng tốc độ thay đổi toàn cầu và sự xuất hiện liên tục của các công nghệ mới, công ty sẽ tiếp tục tìm kiếm cơ hội tại các rìa thị trường lớn dưới áp lực biến đổi. Họ kỳ vọng hợp tác với những người sáng lập có tư tưởng tương đồng để cùng nhau khám phá các ranh giới đổi mới.