Sức mạnh của câu chuyện trong đầu tư

Trong thế giới đầy bất định này, mỗi chúng ta đều là những nhà đầu tư mạo hiểm. Bộ não của chúng ta liên tục xây dựng bản đồ xác suất của môi trường, dự đoán nhiều kết quả khác nhau. Hành động của chúng ta không dựa trên sự thật tuyệt đối, mà được xây dựng dựa trên việc đánh giá xác suất của các kết quả khác nhau.

Lấy ví dụ về trượt tuyết, độ dốc lý tưởng nhất để trượt tuyết cũng chính là độ dốc lý tưởng để xảy ra tuyết lở. Trước khi bắt đầu trượt, hướng dẫn viên sẽ đánh giá tình trạng tuyết, thời tiết và các yếu tố khác, cân nhắc khả năng xảy ra tuyết lở. Nếu rủi ro quá cao, chúng tôi sẽ không trượt tuyết.

Tương tự, khi lựa chọn đi thang máy hay leo cầu thang, chúng ta cũng sẽ cân nhắc giữa tốc độ và sự an toàn. Thang máy tuy nhanh chóng, nhưng sự cố kỹ thuật có thể dẫn đến thương vong. Chúng ta sẽ dựa vào xác suất bị thương và thời gian, công sức tiết kiệm để đưa ra quyết định.

Trên thực tế, chúng ta đang đặt cược cuộc sống của mình từng giây từng phút. Điều này không phải là điều xấu, mà là bản chất của con người khi không thể dự đoán hoàn hảo tương lai. Nếu chúng ta có thể biết chính xác về tương lai, thì đó sẽ là một sự tồn tại đáng sợ biết bao. Tôi thích sự không hoàn hảo của chúng ta hơn.

Sự tự giải thích về một số hành vi tạo thành nhận thức của chúng ta về rủi ro, điều này có thể được gọi là câu chuyện. Là những động vật xã hội, câu chuyện của con người chủ yếu được tạo ra thông qua "trí tuệ tập thể". Những câu chuyện có ảnh hưởng nhất thường là những câu chuyện mà đa số mọi người tin tưởng, bất kể tốt hay xấu.

Câu chuyện này cũng dựa trên các sự thật khách quan. Sự thật thường chỉ ra rủi ro của một số hành vi. Ví dụ, độ dốc 40° dễ xảy ra tuyết lở, việc đi thang máy确实存在受伤风险, đây đều là sự thật.

Tuy nhiên, là cá nhân rất khó để biết tất cả các số liệu thống kê chính xác. Chúng ta không thể biết chính xác số người chết trong tổng số lần đi thang máy, và cũng khó để tính toán tỷ lệ những người trượt tuyết chết vì lở tuyết ở một độ dốc nhất định. Trong tình huống thiếu dữ liệu chính xác, chúng ta buộc phải dựa vào đánh giá của người khác.

Trong thực tế, chúng tôi đưa ra quyết định như thế này:

Đối với rủi ro tuyết lở, chúng tôi tin tưởng vào những người hướng dẫn có kinh nghiệm. Họ đã được đào tạo chuyên nghiệp và hiểu cách đánh giá rủi ro tuyết lở. Chúng tôi tin rằng họ có thể đánh giá một lộ trình là an toàn. Ở đây, "an toàn" không có nghĩa là hoàn toàn không xảy ra tuyết lở, mà là rủi ro đã giảm xuống mức chấp nhận được.

Đối với việc sử dụng thang máy, chúng tôi nhận thấy hầu hết mọi người đều đang sử dụng thang máy. Chúng tôi có xu hướng cho rằng, nếu thang máy thực sự rất nguy hiểm, thì không thể tất cả mọi người đều mắc cùng một sai lầm. Hơn nữa, chúng tôi tin tưởng vào các quy định xây dựng và hệ thống chứng nhận thang máy, những điều này đã tập hợp trí tuệ của các kỹ sư chuyên nghiệp. Do đó, chúng tôi tin rằng thang máy là an toàn.

Đánh giá xác suất của chúng ta về các sự vật không hoàn toàn phụ thuộc vào sự thật hoặc công nghệ bản thân, mà phụ thuộc vào nhận thức của chúng ta về sự thật và phán đoán về công nghệ tốt hay xấu. Những nhận thức này thường dựa trên lời nói của người khác, chúng ta giả định rằng họ hiểu tình hình tốt hơn chúng ta vì được đào tạo chuyên môn và có kinh nghiệm phong phú.

Trong lĩnh vực tiền điện tử cũng vậy. Giả sử có một dự án mới tuyên bố đã giải quyết một vấn đề nào đó bằng công nghệ đổi mới. Nếu vấn đề đó được biết đến rộng rãi và các dự án khác cố gắng giải quyết vấn đề đó có giá trị token cao, bạn có thể sẽ quan tâm đến dự án mới này. Bạn tin rằng các kỹ sư của dự án đủ thông minh và tài năng để giải quyết vấn đề. Niềm tin này có thể đến từ đội ngũ cố vấn của họ, nền tảng học vấn hoặc kinh nghiệm làm việc. Bởi vì dự án có một câu chuyện mạnh mẽ ( + công nghệ ), bạn quyết định đầu tư. Nhưng suy nghĩ kỹ, liệu câu chuyện có quan trọng hơn, hay công nghệ có quan trọng hơn?

Câu trả lời là câu chuyện quan trọng hơn. Kỳ vọng của bạn về sự thành công của dự án chủ yếu dựa trên quan điểm của người khác về vấn đề, cũng như đánh giá của người khác về khả năng kỹ thuật của đội. Bạn rất khó để đánh giá bản thân công nghệ, vì vậy bạn tin rằng người khác hiểu rõ tình hình hơn bạn.

Mặc dù kiến thức kỹ thuật của chúng tôi có thể không đủ để đánh giá chính xác một dự án, nhưng chúng tôi có thể dễ dàng nhận ra một câu chuyện có hấp dẫn hay không. Một câu chuyện hay sẽ được nhiều người lan truyền, bất kể theo cách tích cực hay tiêu cực. Ví dụ, "Trong vòng thị trường này, các nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ chuyển từ sàn giao dịch tập trung sang sàn giao dịch phi tập trung." Ngay cả khi có người có quan điểm ngược lại, câu chuyện này vẫn đang được lan truyền.

Điều quan trọng không phải là mọi người có tin vào câu chuyện này hay không, mà là họ có đang kể câu chuyện này hay không. Bởi vì trong vòng thị trường này, việc nắm giữ lâu dài có lợi hơn so với việc bán khống, và chủ nghĩa lạc quan cuối cùng sẽ chiến thắng chủ nghĩa bi quan. Đó là cách mà bộ não con người hoạt động.

Là nhà đầu tư, công việc cốt lõi của chúng tôi là kể những câu chuyện hay. Câu chuyện càng hấp dẫn và ngắn gọn, tốc độ lan truyền càng nhanh. Câu chuyện được lan truyền rộng rãi, không gian tăng giá của các token liên quan sẽ càng lớn.

Công nghệ không phải là yếu tố quan trọng nhất. Mặc dù chúng tôi hiểu về ứng dụng tiềm năng của tiền điện tử và công nghệ blockchain, nhưng chúng tôi không phải là chuyên gia trong các lĩnh vực này. Khi giao dịch, chúng tôi sẽ ủy thác việc thẩm định công nghệ cho những chuyên gia thực sự. Những chuyên gia này có thể là các quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng, các cố vấn công nghệ được tôn trọng, hoặc là những nhà sáng lập có kinh nghiệm với các dự án thành công.

Công việc của chúng tôi là xác định dự án nào có khả năng thành công cao nhất trong bối cảnh câu chuyện cụ thể. Thành công hay không phụ thuộc vào những câu chuyện vĩ mô và vi mô được lan truyền rộng rãi. Khi một câu chuyện chuyển từ "không thể" thành "có thể", các token liên quan thường mang lại lợi nhuận cao nhất.

Tôi thích đầu tư vào một đồng token có xác suất thành công chỉ 0,01%, nhưng câu chuyện đang lan truyền nhanh chóng, hơn là đầu tư vào một đồng token có xác suất thành công 50%, nhưng câu chuyện đã được biết đến rộng rãi. Nếu xác suất thành công tăng từ 0,01% lên 1%, vì câu chuyện này nhanh chóng ảnh hưởng đến nhận thức của nhiều người, thì lợi nhuận đầu tư có thể cao tới 100 lần.

Câu chuyện vĩ mô mô tả một xu hướng quan sát được và cách các dự án cụ thể tận dụng xu hướng này. Nó giống như một giả thuyết hơn là một xu hướng chắc chắn, vì chúng ta đang kéo dài một sự thay đổi nhỏ ra một tương lai không chắc chắn hơn. Ví dụ, "Giao dịch phái sinh của nhà đầu tư nhỏ lẻ đang chuyển từ sàn giao dịch tập trung sang sàn giao dịch phi tập trung" là một câu chuyện vĩ mô.

Câu chuyện vi mô giải thích tại sao một dự án cụ thể có thể trở thành một trong những người dẫn đầu trong xu hướng vĩ mô này. Ví dụ, một câu chuyện vi mô như "dự án này được sự hướng dẫn của những người nổi tiếng trong ngành" sẽ khiến người ta cảm thấy dự án đó có khả năng đánh bại đối thủ cạnh tranh hơn.

Trong thời kỳ thị trường bò, việc kể câu chuyện hay trở nên đặc biệt quan trọng. Đã đến lúc quảng bá những tài sản mà chúng tôi tin tưởng.

Về hiệu suất thực tế của dự án, như sự gia tăng khối lượng giao dịch, tổng giá trị bị khóa, số lượng địa chỉ độc lập và các chỉ số khác, chúng thực sự rất quan trọng. Nhưng mức độ ảnh hưởng của chúng đến giá token phụ thuộc vào giai đoạn nào trong chu kỳ đầu cơ mà bạn đầu tư.

Khi bạn đầu tư vào một câu chuyện/xu hướng chuyển từ "không thể" sang "có thể" xảy ra, hiệu suất thực tế của dự án trở nên ít quan trọng hơn. Thị trường có kỳ vọng thấp hơn, vì mọi người nghĩ rằng đồng token này liên quan đến một xu hướng có khả năng xảy ra không cao. Do đó, ngay cả những kết quả trung bình cũng có thể được coi là đột phá, vì kỳ vọng quá thấp.

Khi bạn đầu tư vào một câu chuyện/xu hướng từ "có thể" đến "chắc chắn" xảy ra, hiệu suất thực tế của dự án trở nên vô cùng quan trọng. Thị trường có kỳ vọng cao, vì mọi người tin tưởng vào triển vọng tươi sáng. Ở giai đoạn này, dự án phải thể hiện những kết quả thực sự mang tính cách mạng để đáp ứng kỳ vọng.

Trong vài tháng tới, chúng tôi sẽ tập trung vào một số token cụ thể và câu chuyện vĩ mô cũng như vi mô của chúng. Những token này đã ra mắt hoặc sắp ra mắt. Mục tiêu của chúng tôi là để những câu chuyện này được lan truyền rộng rãi, bất kể mọi người có mua những token này hay không. Điều quan trọng là kích thích thảo luận, để mọi người nói về những dự án này theo cách tích cực hoặc tiêu cực.

Dưới đây là một số câu chuyện vĩ mô và vi mô mà chúng tôi sẽ chú ý trong vài tháng tới:

• Nhà đầu tư nhỏ chuyển sang sàn giao dịch phi tập trung
• Nhu cầu hoán đổi lãi suất do staking ETH gây ra
• Sản phẩm phái sinh kép cho đồng coin nhỏ
• Thực hiện việc phi tập trung hóa tính thanh khoản trên sàn giao dịch phi tập trung.
• Oracle giá thanh toán trên chuỗi
• Stablecoin có dự trữ tiền tệ không hợp pháp
• Giải pháp chuỗi chéo không cầu

Hiện tại, sự chú ý của thị trường tập trung vào ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết tại Mỹ. Cùng với xu hướng mất giá của tiền pháp định toàn cầu, điều này có thể thúc đẩy giá Bitcoin đạt mức cao mới. ETF ETH sắp ra mắt cũng có thể làm tăng giá Ethereum. Mặc dù chúng tôi đã nắm giữ BTC và ETH, có thể chúng tôi sẽ tăng cường thêm một số, nhưng nhìn chung, sự chú ý của chúng tôi đang chuyển sang các loại tiền điện tử khác.

Mục tiêu của chúng tôi là tìm kiếm các token có thể vượt qua hiệu suất của BTC và ETH. Bằng cách hiểu sâu sắc về các dự án cụ thể và kể những câu chuyện hấp dẫn, chúng tôi hy vọng đạt được mục tiêu này.