Phân tích bốn chiến lược tăng TVL cho ứng dụng Tài chính phi tập trung

Tăng tổng giá trị tài sản bị khóa ( TVL ) là mục tiêu chính của nhiều dự án tài chính phi tập trung ( DeFi ). Dưới đây là bốn chiến lược chính để tăng TVL:

1. Dự kiến phát hành token

Đây là cách trực tiếp nhất và có tỷ lệ chi phí - lợi nhuận cao nhất. Các dự án không cần đầu tư một số tiền lớn ở giai đoạn đầu, chỉ cần thông qua các hoạt động tích điểm để cung cấp cho người dùng kỳ vọng nhận được token trong tương lai. Phương pháp này có thể thu hút hiệu quả nhóm người dùng "lấy tiền" ở thị trường sơ cấp, họ tham gia sớm vào dự án để nhận các airdrop token tiềm năng.

Đối với các dự án chưa phát hành token, đây là một phương pháp tiếp thị rất hấp dẫn. Thông qua các hoạt động airdrop và phần thưởng điểm khác nhau, có thể nhanh chóng thu hút người dùng tham gia và xây dựng cộng đồng, đặt nền tảng cho việc phát hành token trong tương lai.

2. Hợp tác giữa các dự án

Cách này chủ yếu dựa vào tài nguyên và kênh của chính dự án, về bản chất là một hình thức trao đổi tài nguyên. Thông qua việc hợp tác với các dự án khác, có thể đạt được khả năng tương tác và lưu thông tài sản, từ đó thu hút nhiều người dùng hơn.

Ví dụ, cho phép người dùng sử dụng token của các dự án khác làm tài sản thế chấp hoặc phương thức thanh toán trên nền tảng. Mô hình hợp tác này có thể giúp các dự án nhanh chóng có được tính thanh khoản, đồng thời cũng mang đến cho người dùng nhiều lựa chọn và sự tiện lợi hơn.

3. Khuyến khích lợi nhuận

Khai thác thanh khoản là một hình thức khuyến khích lợi nhuận điển hình. Các dự án thiết lập các bể thanh khoản, thông qua phần thưởng phí giao dịch để thu hút người dùng đưa tài sản vào bể. Cơ chế này có thể nhanh chóng nâng cao TVL, nhưng cần phải thiết kế cơ chế thưởng một cách thận trọng để tránh lạm phát quá mức và các rủi ro liên quan.

4. Tạo ra tài sản mới

Việc thế chấp lưu động và tái thế chấp là cách điển hình để tạo ra tài sản mới, không chỉ có thể giải phóng tính thanh khoản của tài sản đã được thế chấp, mà còn thu hút nguồn vốn mới. Ví dụ, công cụ tài chính mới như stETH( chứng nhận việc thế chấp ETH ), vừa nâng cao tính thanh khoản của tài sản đã thế chấp, vừa tạo ra cơ hội đầu tư mới.

Tuy nhiên, phương pháp này cũng tồn tại vấn đề tích lũy rủi ro. Nếu một khâu nào đó trong chuỗi gặp vấn đề, nó có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của toàn bộ hệ sinh thái liên quan.

Từ góc độ của phía dự án, bốn chiến lược này có thể được sắp xếp theo thứ tự ưu tiên như sau: mong đợi phát hành token, hợp tác dự án, khuyến khích lợi nhuận, tạo ra tài sản mới. Tuy nhiên, trong thực tế, phía dự án cần linh hoạt điều chỉnh sự kết hợp chiến lược dựa trên tình hình của bản thân, môi trường thị trường và mục tiêu cụ thể.

Mỗi chiến lược đều có những ưu điểm và rủi ro tiềm ẩn, các dự án nên thận trọng đánh giá và chọn giải pháp phù hợp nhất với giai đoạn phát triển và mục tiêu của mình. Đồng thời, những chiến lược này không loại trừ lẫn nhau, mà có thể được kết hợp linh hoạt theo nhu cầu để đạt được hiệu quả tốt nhất.