Ứng dụng và thách thức của tài sản thế giới thực trong cho vay trên Blockchain
Sự kết hợp giữa công nghệ Blockchain và tài sản thế giới thực ( RWA ) đã mang lại cơ hội và thách thức mới cho hệ thống tài chính truyền thống. Mô hình đổi mới này đạt được dịch vụ cho vay hiệu quả hơn, minh bạch hơn và bao trùm hơn bằng cách số hóa tài sản hữu hình và sử dụng chúng làm tài sản thế chấp.
Tóm tắt bối cảnh
Thị trường trái phiếu truyền thống có quy mô lớn, theo dữ liệu từ Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, tính đến năm 2021, tổng số trái phiếu chưa thanh toán trên toàn cầu khoảng 123 triệu tỷ USD. Tuy nhiên, tỷ lệ của các nước đang phát triển trong đó chỉ khoảng 20%, phản ánh sự bất bình đẳng trong phát triển của hệ thống tài chính toàn cầu. Điều này tạo ra không gian phát triển cho việc cho vay RWA trên Blockchain.
Blockchain RWA cho vay có những ưu điểm sau đây so với mô hình truyền thống:
Tăng cường tính minh bạch và hiệu quả
Giảm chi phí giao dịch
Mở rộng khả năng tiếp cận tín dụng
Thực hiện toàn cầu hóa và tính bao trùm
Phân tích dự án chính
Centrifuge
TVL: 192.1M
Áp dụng cấu trúc kết hợp trên chuỗi và ngoài chuỗi, thiết lập SPV để giảm rủi ro tín dụng
Đa dạng hóa tài sản thế chấp, bao gồm các khoản vay tiêu dùng từ thị trường mới nổi.
Tỷ lệ vi phạm hợp đồng 5.6%, khẩu vị rủi ro tương đối cao
Maple
TVL: 28.4M
Chuyển đổi CLO truyền thống sang hình thức mã hóa
Do đại diện thực hiện khấu hao, có vấn đề trung tâm hóa.
62% khoản vay được giao cho Maven 11, rủi ro tập trung
Goldfinch
TVL: 66M
Áp dụng quyết định phi tập trung, những người ủng hộ cùng nhau quyết định việc tài trợ dự án
Mô hình đòn bẩy sáng tạo và cơ chế khuyến khích động
Người vay đa dạng, rủi ro vỡ nợ phân tán
Hiện tại tỷ lệ vỡ nợ là 0
Credix
Quy trình phát hành tập trung
LP token cụ thể cho thị trường, tính thanh khoản yếu
Cơ chế bảo vệ vi phạm ba lớp
TrueFi
Cho vay không có tài sản thế chấp dựa trên điểm tín dụng trên chuỗi
Phụ thuộc cao vào quyết định của người quản lý danh mục đầu tư
Dần dần phi tập trung, hiện tại vẫn còn khá tập trung
Tỷ lệ vi phạm hợp đồng 0.258%
Thách thức chính
Chi phí KYC và tuân thủ vẫn còn cao
Dữ liệu tín dụng trên chuỗi hạn chế, khó có thể đại diện cho uy tín cá nhân
Xử lý vi phạm tín dụng vẫn phụ thuộc vào khung pháp lý truyền thống
Tiêu chuẩn công bố thông tin ngoài chuỗi vẫn chưa rõ ràng
Một số dự án thiếu tính thanh khoản
Kết luận
RWA Blockchain cho vay có tiềm năng lớn, có thể thêm giá trị tín dụng cho DeFi. Tuy nhiên, hiện tại vẫn đối mặt với những thách thức như cơ sở hạ tầng chưa hoàn thiện và chi phí tuân thủ cao. Trong tương lai, cần phải hoàn thiện hơn nữa cơ chế đánh giá tín dụng, nâng cao tính minh bạch thông tin trên chuỗi và ngoài chuỗi, và tăng cường sự hòa nhập với hệ thống tài chính truyền thống, để có thể giải phóng tiềm năng phát triển lớn hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cho vay RWA trên Blockchain: Cơ hội và thách thức đồng thời TVL gần 300 triệu USD
Ứng dụng và thách thức của tài sản thế giới thực trong cho vay trên Blockchain
Sự kết hợp giữa công nghệ Blockchain và tài sản thế giới thực ( RWA ) đã mang lại cơ hội và thách thức mới cho hệ thống tài chính truyền thống. Mô hình đổi mới này đạt được dịch vụ cho vay hiệu quả hơn, minh bạch hơn và bao trùm hơn bằng cách số hóa tài sản hữu hình và sử dụng chúng làm tài sản thế chấp.
Tóm tắt bối cảnh
Thị trường trái phiếu truyền thống có quy mô lớn, theo dữ liệu từ Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, tính đến năm 2021, tổng số trái phiếu chưa thanh toán trên toàn cầu khoảng 123 triệu tỷ USD. Tuy nhiên, tỷ lệ của các nước đang phát triển trong đó chỉ khoảng 20%, phản ánh sự bất bình đẳng trong phát triển của hệ thống tài chính toàn cầu. Điều này tạo ra không gian phát triển cho việc cho vay RWA trên Blockchain.
Blockchain RWA cho vay có những ưu điểm sau đây so với mô hình truyền thống:
Phân tích dự án chính
Centrifuge
Maple
Goldfinch
Credix
TrueFi
Thách thức chính
Kết luận
RWA Blockchain cho vay có tiềm năng lớn, có thể thêm giá trị tín dụng cho DeFi. Tuy nhiên, hiện tại vẫn đối mặt với những thách thức như cơ sở hạ tầng chưa hoàn thiện và chi phí tuân thủ cao. Trong tương lai, cần phải hoàn thiện hơn nữa cơ chế đánh giá tín dụng, nâng cao tính minh bạch thông tin trên chuỗi và ngoài chuỗi, và tăng cường sự hòa nhập với hệ thống tài chính truyền thống, để có thể giải phóng tiềm năng phát triển lớn hơn.