Thị trường tiền điện tử tháng bảy phân tích tình hình và triển vọng tương lai
Sau sự suy thoái của thị trường vào tháng Năm và tháng Sáu, thị trường tiền điện tử tháng Bảy không có dấu hiệu phục hồi. Việc chính phủ Đức bán tháo và hoàn trả Mt.Gox cùng với các yếu tố tiêu cực khác đã làm gia tăng tâm lý hoảng sợ của nhà đầu tư, dẫn đến giá Bitcoin giảm sâu và toàn bộ thị trường tiền điện tử sụt giảm. Tuy nhiên, kế hoạch hoàn trả khổng lồ của FTX, kỳ vọng giảm lãi suất gia tăng và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ cùng nhiều yếu tố tích cực khác đã được tích lũy, thị trường nhìn chung cho rằng trong quý IV năm 2024, thị trường tiền điện tử có thể sẽ có sự chuyển biến.
Các yếu tố tiêu cực chính hiện tại
Bồi thường Mt. Gox gây ra sự náo động trên thị trường tiền điện tử
Vấn đề bồi thường liên quan đến sự kiện Mt. Gox đã thu hút sự chú ý cao độ từ thị trường. Áp lực bán tiềm năng của 142.000 BTC và 143.000 BCH đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường vào ngày 24 tháng 6, khiến giá BTC giảm xuống khoảng 60.000 USD. Sau khi việc bồi thường chính thức được khởi động vào ngày 5 tháng 7, BTC đã phá vỡ mức hỗ trợ 60.000 USD. Trong thời gian này, các thợ mỏ BTC đã xuất hiện dấu hiệu đầu hàng, điều này thường được coi là tín hiệu giá chạm đáy.
Các chuyên gia trong ngành cho rằng, thị trường có thể đã đánh giá thấp mức độ nghiêm trọng của sự giảm sút trong phạm vi biến động của Bitcoin trong bốn tháng. Hiện nay, đòn bẩy trong thị trường tiền điện tử gần đạt mức cao lịch sử, tình hình tương tự như tháng 5 năm 2021. Dự kiến có thể xảy ra một sự điều chỉnh cực đoan hơn xuống mức 40.000 đô la, điều này có thể gây ra cú sốc lớn cho thị trường, cần vài tháng dao động hoặc xu hướng giảm để phục hồi.
Chính phủ Đức bán tháo quy mô lớn
Vào đầu tháng 7, chính phủ Đức đã chuyển hơn 10.000 đồng Bitcoin theo từng đợt tới các sàn giao dịch và nhà tạo lập thị trường, dẫn đến việc giá Bitcoin một thời điểm đã giảm xuống dưới 55.000 USD. Dữ liệu cho thấy, kế hoạch bán tháo của chính phủ Đức đã hoàn thành gần một nửa, lượng Bitcoin nắm giữ đã giảm từ gần 50.000 đồng xuống 27.461 đồng, hiện giá trị tài sản nắm giữ khoảng 1,5 tỷ USD.
Mặc dù thị trường giảm, nhưng dữ liệu cho thấy trong tuần trước, các sản phẩm đầu tư tài sản số vẫn có 441 triệu USD chảy vào, trong đó các sản phẩm đầu tư Bitcoin chiếm 90%. Vốn chủ yếu đến từ Mỹ, Hồng Kông (Trung Quốc), Thụy Sĩ và Canada, trong khi Đức lại xuất hiện dòng vốn ra.
Ngành công nghiệp khai thác Bitcoin đang đối mặt với thách thức
Gần đây, giá Bitcoin đã giảm xuống còn 54.000 USD, gây áp lực lớn cho các thợ mỏ do lợi nhuận giảm đột ngột do việc giảm một nửa. Khảo sát cho thấy chỉ một số ít máy đào hiệu quả cao có thể có lợi nhuận ở mức giá này. Để đối phó với vấn đề dòng tiền, các công ty khai thác liên tục bán tháo, trong tháng 6 đã có 30.000 Bitcoin vào thị trường.
Tuy nhiên, khi các mỏ nhỏ và vừa dần dần ngừng hoạt động, độ khó khai thác Bitcoin nhanh chóng giảm xuống, xu hướng thợ mỏ đầu hàng có thể sẽ kết thúc. Vào ngày 9 tháng 7, độ khó khai thác Bitcoin giảm 5% xuống còn 79,5T. Kể từ tháng 5, số lượng Bitcoin mà thợ mỏ bán cho các sàn giao dịch đã giảm mạnh, khối lượng giao dịch OTC giảm rõ rệt.
Những yếu tố tích cực đáng chú ý
Kế hoạch hoàn trả của FTX có thể thúc đẩy mức cao mới của thị trường tiền điện tử
FTX dự kiến giá trị tổng tài sản có thể phân phối nằm trong khoảng từ 14.5 tỷ đến 16.3 tỷ USD, vượt quá khoản nợ 11 tỷ USD của mình. Hiện tại, kế hoạch bồi thường đã được tòa án phê duyệt, các chủ nợ có thể chọn nhận bồi thường bằng tiền mặt hoặc mã hóa. Dự kiến việc trả nợ sẽ bắt đầu từ quý 4 năm 2024 đến quý 1 năm 2025.
Các nhà phân tích cho rằng, với việc hầu hết khách hàng của FTX là những người yêu thích mã hóa, số tiền lên tới 16 tỷ USD này rất có thể sẽ chảy vào thị trường tiền điện tử, trở thành động lực chính cho sự tăng giá.
kỳ vọng giảm lãi suất rõ ràng
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết áp lực lạm phát đã giảm bớt, nhưng thời điểm giảm lãi suất vẫn chưa được xác định. Tuy nhiên, khi nền kinh tế Mỹ tăng trưởng chậm lại, thị trường đang nóng lên với kỳ vọng giảm lãi suất. Dữ liệu cho thấy, thị trường dự đoán xác suất Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng 9 đã tăng lên 73,6%.
Chuẩn mực kế toán mới sắp có hiệu lực
Các quy tắc kế toán tiền điện tử được công bố bởi Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính Hoa Kỳ sẽ có hiệu lực cho năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024. Điều này có nghĩa là các công ty nắm giữ Bitcoin hoặc Ethereum sẽ có thể ghi nhận sự thay đổi giá trị đồng tiền của mình theo giá trị hợp lý. Các quy tắc mới dự kiến sẽ thúc đẩy sự tuân thủ hơn nữa của thị trường tiền điện tử và thu hút dòng vốn từ thị trường tài chính chính thống.
Phân tích xu hướng giá Bitcoin sau mỗi lần giảm một nửa
Dữ liệu lịch sử cho thấy, Bitcoin thường có xu hướng điều chỉnh trước và sau khi giảm một nửa. Sau lần giảm một nửa thứ hai vào năm 2016, giá trị đồng tiền đã điều chỉnh 30% trước khi bắt đầu tăng. Sau lần giảm một nửa thứ ba vào năm 2020, thị trường đã trải qua một giai đoạn dao động kéo dài 3 tháng.
Tương lai thị trường có thể xuất hiện hai tình huống:
Gần mức cao trước đó nhưng không vượt qua hoặc chỉ vượt qua một chút rồi giảm lại. Lúc này không nên mua vào nhiều, có thể xem xét giảm bớt phần nắm giữ.
Vượt qua đỉnh cao trước đó và duy trì mức cao mới. Cần chú ý đến sức mạnh của sự bứt phá, quan sát xem có xuất hiện sự tăng giá mạnh mẽ hay tăng chậm. Nếu xu hướng mạnh mẽ thì có thể giữ vị thế quan sát, chờ đợi điều chỉnh để gia tăng vị thế; nếu mức tăng chậm, khuyến nghị giảm vị thế khi đạt đỉnh cao mới để phòng ngừa bứt phá giả.
Hiện tại khả năng tiếp tục tăng giá là khá thấp. Nếu xuất hiện tình huống thứ hai nhưng xu hướng không đủ mạnh, cần cảnh giác với rủi ro giảm mạnh.
Tổng thể, thị trường tiền điện tử hiện đang đối mặt với nhiều thách thức, nhưng triển vọng phát triển dài hạn vẫn lạc quan. Các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến thị trường, phân tích lý trí các yếu tố và thực hiện quản lý rủi ro tốt.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tháng Bảy, thị trường tiền điện tử chịu áp lực, việc hoàn trả của FTX và nhiều thông tin tốt khác có thể giúp bật lại vào Q4 năm 2024.
Thị trường tiền điện tử tháng bảy phân tích tình hình và triển vọng tương lai
Sau sự suy thoái của thị trường vào tháng Năm và tháng Sáu, thị trường tiền điện tử tháng Bảy không có dấu hiệu phục hồi. Việc chính phủ Đức bán tháo và hoàn trả Mt.Gox cùng với các yếu tố tiêu cực khác đã làm gia tăng tâm lý hoảng sợ của nhà đầu tư, dẫn đến giá Bitcoin giảm sâu và toàn bộ thị trường tiền điện tử sụt giảm. Tuy nhiên, kế hoạch hoàn trả khổng lồ của FTX, kỳ vọng giảm lãi suất gia tăng và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ cùng nhiều yếu tố tích cực khác đã được tích lũy, thị trường nhìn chung cho rằng trong quý IV năm 2024, thị trường tiền điện tử có thể sẽ có sự chuyển biến.
Các yếu tố tiêu cực chính hiện tại
Bồi thường Mt. Gox gây ra sự náo động trên thị trường tiền điện tử
Vấn đề bồi thường liên quan đến sự kiện Mt. Gox đã thu hút sự chú ý cao độ từ thị trường. Áp lực bán tiềm năng của 142.000 BTC và 143.000 BCH đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường vào ngày 24 tháng 6, khiến giá BTC giảm xuống khoảng 60.000 USD. Sau khi việc bồi thường chính thức được khởi động vào ngày 5 tháng 7, BTC đã phá vỡ mức hỗ trợ 60.000 USD. Trong thời gian này, các thợ mỏ BTC đã xuất hiện dấu hiệu đầu hàng, điều này thường được coi là tín hiệu giá chạm đáy.
Các chuyên gia trong ngành cho rằng, thị trường có thể đã đánh giá thấp mức độ nghiêm trọng của sự giảm sút trong phạm vi biến động của Bitcoin trong bốn tháng. Hiện nay, đòn bẩy trong thị trường tiền điện tử gần đạt mức cao lịch sử, tình hình tương tự như tháng 5 năm 2021. Dự kiến có thể xảy ra một sự điều chỉnh cực đoan hơn xuống mức 40.000 đô la, điều này có thể gây ra cú sốc lớn cho thị trường, cần vài tháng dao động hoặc xu hướng giảm để phục hồi.
Chính phủ Đức bán tháo quy mô lớn
Vào đầu tháng 7, chính phủ Đức đã chuyển hơn 10.000 đồng Bitcoin theo từng đợt tới các sàn giao dịch và nhà tạo lập thị trường, dẫn đến việc giá Bitcoin một thời điểm đã giảm xuống dưới 55.000 USD. Dữ liệu cho thấy, kế hoạch bán tháo của chính phủ Đức đã hoàn thành gần một nửa, lượng Bitcoin nắm giữ đã giảm từ gần 50.000 đồng xuống 27.461 đồng, hiện giá trị tài sản nắm giữ khoảng 1,5 tỷ USD.
Mặc dù thị trường giảm, nhưng dữ liệu cho thấy trong tuần trước, các sản phẩm đầu tư tài sản số vẫn có 441 triệu USD chảy vào, trong đó các sản phẩm đầu tư Bitcoin chiếm 90%. Vốn chủ yếu đến từ Mỹ, Hồng Kông (Trung Quốc), Thụy Sĩ và Canada, trong khi Đức lại xuất hiện dòng vốn ra.
Ngành công nghiệp khai thác Bitcoin đang đối mặt với thách thức
Gần đây, giá Bitcoin đã giảm xuống còn 54.000 USD, gây áp lực lớn cho các thợ mỏ do lợi nhuận giảm đột ngột do việc giảm một nửa. Khảo sát cho thấy chỉ một số ít máy đào hiệu quả cao có thể có lợi nhuận ở mức giá này. Để đối phó với vấn đề dòng tiền, các công ty khai thác liên tục bán tháo, trong tháng 6 đã có 30.000 Bitcoin vào thị trường.
Tuy nhiên, khi các mỏ nhỏ và vừa dần dần ngừng hoạt động, độ khó khai thác Bitcoin nhanh chóng giảm xuống, xu hướng thợ mỏ đầu hàng có thể sẽ kết thúc. Vào ngày 9 tháng 7, độ khó khai thác Bitcoin giảm 5% xuống còn 79,5T. Kể từ tháng 5, số lượng Bitcoin mà thợ mỏ bán cho các sàn giao dịch đã giảm mạnh, khối lượng giao dịch OTC giảm rõ rệt.
Những yếu tố tích cực đáng chú ý
Kế hoạch hoàn trả của FTX có thể thúc đẩy mức cao mới của thị trường tiền điện tử
FTX dự kiến giá trị tổng tài sản có thể phân phối nằm trong khoảng từ 14.5 tỷ đến 16.3 tỷ USD, vượt quá khoản nợ 11 tỷ USD của mình. Hiện tại, kế hoạch bồi thường đã được tòa án phê duyệt, các chủ nợ có thể chọn nhận bồi thường bằng tiền mặt hoặc mã hóa. Dự kiến việc trả nợ sẽ bắt đầu từ quý 4 năm 2024 đến quý 1 năm 2025.
Các nhà phân tích cho rằng, với việc hầu hết khách hàng của FTX là những người yêu thích mã hóa, số tiền lên tới 16 tỷ USD này rất có thể sẽ chảy vào thị trường tiền điện tử, trở thành động lực chính cho sự tăng giá.
kỳ vọng giảm lãi suất rõ ràng
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết áp lực lạm phát đã giảm bớt, nhưng thời điểm giảm lãi suất vẫn chưa được xác định. Tuy nhiên, khi nền kinh tế Mỹ tăng trưởng chậm lại, thị trường đang nóng lên với kỳ vọng giảm lãi suất. Dữ liệu cho thấy, thị trường dự đoán xác suất Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng 9 đã tăng lên 73,6%.
Chuẩn mực kế toán mới sắp có hiệu lực
Các quy tắc kế toán tiền điện tử được công bố bởi Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính Hoa Kỳ sẽ có hiệu lực cho năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024. Điều này có nghĩa là các công ty nắm giữ Bitcoin hoặc Ethereum sẽ có thể ghi nhận sự thay đổi giá trị đồng tiền của mình theo giá trị hợp lý. Các quy tắc mới dự kiến sẽ thúc đẩy sự tuân thủ hơn nữa của thị trường tiền điện tử và thu hút dòng vốn từ thị trường tài chính chính thống.
Phân tích xu hướng giá Bitcoin sau mỗi lần giảm một nửa
Dữ liệu lịch sử cho thấy, Bitcoin thường có xu hướng điều chỉnh trước và sau khi giảm một nửa. Sau lần giảm một nửa thứ hai vào năm 2016, giá trị đồng tiền đã điều chỉnh 30% trước khi bắt đầu tăng. Sau lần giảm một nửa thứ ba vào năm 2020, thị trường đã trải qua một giai đoạn dao động kéo dài 3 tháng.
Tương lai thị trường có thể xuất hiện hai tình huống:
Gần mức cao trước đó nhưng không vượt qua hoặc chỉ vượt qua một chút rồi giảm lại. Lúc này không nên mua vào nhiều, có thể xem xét giảm bớt phần nắm giữ.
Vượt qua đỉnh cao trước đó và duy trì mức cao mới. Cần chú ý đến sức mạnh của sự bứt phá, quan sát xem có xuất hiện sự tăng giá mạnh mẽ hay tăng chậm. Nếu xu hướng mạnh mẽ thì có thể giữ vị thế quan sát, chờ đợi điều chỉnh để gia tăng vị thế; nếu mức tăng chậm, khuyến nghị giảm vị thế khi đạt đỉnh cao mới để phòng ngừa bứt phá giả.
Hiện tại khả năng tiếp tục tăng giá là khá thấp. Nếu xuất hiện tình huống thứ hai nhưng xu hướng không đủ mạnh, cần cảnh giác với rủi ro giảm mạnh.
Tổng thể, thị trường tiền điện tử hiện đang đối mặt với nhiều thách thức, nhưng triển vọng phát triển dài hạn vẫn lạc quan. Các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến thị trường, phân tích lý trí các yếu tố và thực hiện quản lý rủi ro tốt.