Ngôi sao tài chính mới nổi lên trong làn sóng tổ chức hóa
Thị trường tiền mã hóa luôn bàn luận về thời điểm mùa altcoin sẽ đến, nhưng hiện tại hầu hết mọi người đều cho rằng mùa altcoin tổng thể vẫn còn xa vời. Hầu hết các đồng altcoin thiếu thanh khoản, và sự chú ý của các nhà đầu tư đã chuyển sang chứng khoán Mỹ, Bitcoin và tài sản thế giới thực (RWA).
Tuy nhiên, trong bối cảnh này, một số đồng tiền ảo lại tăng giá ngược xu hướng. Lấy mã thông báo SYRUP của Maple Finance làm ví dụ, từ đầu năm đến nay đã tăng 400%, hiện đã đạt mức cao nhất mọi thời đại.
Trong tiếng ồn thông tin, chúng ta dường như đã bỏ qua một dòng chính rõ ràng nhưng không trực tiếp liên quan đến hầu hết mọi người trong phiên bản hiện tại - sự tham gia của các tổ chức. Các sản phẩm tiền điện tử cho người dùng cá nhân ngày càng phong phú nhưng cũng ngày càng cạnh tranh gay gắt, sự thiếu hụt thanh khoản trong ngành cũng đã làm giảm đi nền tảng của chúng. Ngược lại, phục vụ các tổ chức là một con đường khác. Các sản phẩm này có thể không trực quan lắm, mức độ tham gia cũng cao hơn, nhưng trong bối cảnh các tổ chức đang tham gia hiện nay, đây lại là một cơ hội dễ bị bỏ qua.
Maple Finance rõ ràng đã nắm bắt được lợi ích phiên bản này. Dự án tập trung vào việc cung cấp khoản vay thế chấp thấp cho các tổ chức và đầu tư RWA, như trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa và các pool khoản phải thu thương mại. Quy mô quản lý tài sản (AUM) sẽ vượt 2 tỷ USD vào tháng 6 năm 2025, phục vụ cho các đối tượng bao gồm quỹ đầu cơ truyền thống, DAO và công ty giao dịch tiền điện tử.
Sự tăng giá ngược dòng của SYRUP có thể phản ánh việc thị trường đang tái phát hiện giá trị bị đánh giá thấp của Maple. Hiện tại, vốn hóa thị trường của đồng tiền này khoảng 700 triệu USD, so với một số đồng meme trong vòng trước chỉ dựa vào cảm xúc, có vốn hóa lên tới 1 tỷ USD, liệu SYRUP có bị đánh giá quá cao hay quá thấp thì cần phải suy ngẫm.
Cung cấp dịch vụ cho vay trên chuỗi cho các tổ chức
Maple Finance là một nền tảng DeFi đa chuỗi, được thiết kế đặc biệt cho khách hàng tổ chức như quỹ đầu cơ, DAO và các công ty giao dịch tiền điện tử cung cấp dịch vụ cho vay và đầu tư trên chuỗi. Nói một cách đơn giản, nó là một công cụ quản lý tài sản, giúp các tổ chức lớn vay tiền trên chuỗi, quản lý quỹ hoặc đầu tư, tránh khỏi quy trình phức tạp và lợi suất thấp của các ngân hàng truyền thống.
Kể từ khi thành lập vào năm 2019, Maple đã phát triển thành một nền tảng trưởng thành. Đến tháng 6 năm 2025, quy mô quản lý tài sản của nó đạt 2,4 tỷ USD, với tổng giá trị khóa 1,8 tỷ USD.
Mặc dù chủ yếu hướng đến người dùng tổ chức, nhưng các vai trò tham gia Maple Finance đều có phân công riêng. Người dùng có thể chọn trở thành bên cho vay, bên đặt cọc, bên vay hoặc ủy viên của một quỹ cho vay nào đó.
Người vay thường là các tổ chức cần vốn, chẳng hạn như công ty giao dịch tiền điện tử, họ sử dụng tài sản kỹ thuật số làm tài sản thế chấp để vay stablecoin. Người cho vay cung cấp thanh khoản, kiếm lãi suất. Người ủy thác trong pool chịu trách nhiệm đánh giá tín dụng của người vay, đảm bảo khoản vay an toàn. Người đặt cọc nắm giữ mã thông báo SYRUP, thông qua việc đặt cọc để chia sẻ rủi ro và chia sẻ phần thưởng.
Sản phẩm cho vay của Maple được chia thành hai loại: "truy cập mở" và "truy cập có giấy phép". Truy cập mở bao gồm SyrupUSDC, cung cấp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 6.4%, phù hợp cho cá nhân và các tổ chức nhỏ đầu tư. Truy cập có giấy phép hướng đến khách hàng tổ chức, bao gồm các sản phẩm như Blue Chip, High Yield và Bitcoin Yield, yêu cầu xác minh KYC, với mức đầu tư tối thiểu từ 100.000 đô la Mỹ, và cung cấp dịch vụ chuyên dụng 24/7.
Từ khủng hoảng DeFi đến quy mô quản lý tài sản 2 tỷ
Năm 2022, ngành DeFi đã trải qua "cơn bão đen", và Maple cũng không tránh khỏi. Một số mô hình thế chấp được áp dụng sớm đã tỏ ra yếu kém khi đối mặt với các sự kiện thiên nga đen, quy mô tài sản quản lý đã giảm xuống còn 200 triệu đô la, và trong một số thời kỳ, tỷ lệ vỡ nợ thậm chí còn vượt quá 5%.
Đối mặt với khủng hoảng, Maple đã quyết định chuyển đổi. Năm 2023, họ đã giới thiệu cơ chế thế chấp quá mức và thỏa thuận ba bên, cung cấp môi trường cho vay an toàn hơn cho khách hàng tổ chức. Cuộc cách mạng này không chỉ khôi phục lòng tin mà còn thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của doanh nghiệp.
Kể từ đầu năm đến nay, với việc câu chuyện chính thống của thị trường tiền điện tử chuyển từ đầu cơ cá nhân sang sự dẫn dắt của các tổ chức, cũng như nhiều nguồn vốn tìm kiếm lợi nhuận thấp rủi ro và không rủi ro, Maple Finance đã thể hiện sức phục hồi mạnh mẽ.
SyrupUSDC tổng giá trị khóa trong 11 tháng đã tăng từ 166 triệu đô la Mỹ lên 775 triệu đô la Mỹ.
Kể từ tháng 1 năm 2025, quản lý tài sản (AUM) đã tăng gần 10 lần.
Các khoản vay hoạt động chưa thanh toán trong hợp đồng đã tăng lên khoảng 8,8 triệu đô la Mỹ.
Thu nhập hàng tháng vượt 1 triệu USD vào tháng 5 năm 2025, liên tiếp ba tháng thiết lập kỷ lục tăng trưởng doanh thu.
Vào tháng 5 năm nay, công ty dịch vụ tài chính nổi tiếng toàn cầu Cantor Fitzgerald đã công bố một kế hoạch cho vay Bitcoin trị giá 2 tỷ đô la và chọn Maple làm đối tác ưu tiên. Điều này đánh dấu sự công nhận của các ông lớn tài chính truyền thống đối với tín dụng trên chuỗi.
SYRUP lý do nổi lên ngược dòng
Sự tăng giá ngược chiều của SYRUP có thể được quy cho một số yếu tố chính:
Đặc điểm tài sản trú ẩn: Khi thị trường giảm, sản phẩm RWA của Maple và khoản vay thấu chi đã cung cấp lợi suất ổn định, thu hút vốn trú ẩn.
Lợi ích trực tiếp từ việc kể chuyện RWA: Với sự gia tăng sự quan tâm của các tổ chức tài chính truyền thống đối với blockchain, Maple được hưởng lợi trực tiếp như một "công cụ cho vay cấp tổ chức" của DeFi.
Cạnh tranh khác biệt: So với các giao thức hướng đến bán lẻ, Maple với định hướng tổ chức và trọng tâm vào RWA giúp nó chiếm ưu thế trong phân khúc thị trường.
Định vị nhu cầu sản phẩm của đội ngũ: Maple tập trung vào việc giải quyết các vấn đề thực tế, thay vì mù quáng theo đuổi nâng cấp công nghệ.
Sự khác biệt và cảnh báo rủi ro trên thị trường
Mặc dù các yếu tố cơ bản vẫn vững mạnh và giá tiền tệ tiếp tục tăng, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần cẩn trọng. Dòng tiền trên chuỗi cho thấy những người kiếm lợi sớm có thể đang rút lui.
Dữ liệu cho thấy, số lượng "tiền thông minh" nắm giữ SYRUP đã giảm hơn 83% trong 90 ngày qua, trong khi số dư SYRUP trên sàn giao dịch tăng 96%. Điều này có thể có nghĩa là nguồn vốn ban đầu đang rút lui.
Trong khi đó, một số cá voi bắt đầu tích lũy SYRUP, khối lượng nắm giữ của cá voi đã tăng 116.000% trong 90 ngày qua.
Những dữ liệu này cho thấy thị trường có thể đang ở thời điểm chuyển nhượng và phân kỳ. Bất kỳ hoạt động theo sau nào cũng đều tồn tại rủi ro đầu tư.
Nói chung, mô hình kinh doanh của Maple phù hợp với phiên bản hiện tại, có tiềm năng phát triển lớn. Nhưng vào bất kỳ thời điểm cụ thể nào, việc giữ thái độ quan sát có thể là lựa chọn an toàn hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TerraNeverForget
· 07-08 23:10
Lại một dự án được chơi cho Suckers mới nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainArchaeologist
· 07-08 20:12
thị trường tăng còn phải dựa vào các tổ chức điều phối nhịp độ
Xem bản gốcTrả lời0
PanicSeller69
· 07-06 00:30
mua đáy đều đã mua hết rồi còn mua cái rìu gì nữa
Xem bản gốcTrả lời0
ZkSnarker
· 07-06 00:30
thực ra maple chỉ là một trad-fi nhàm chán trong trang phục crypto... bằng chứng phác thảo: nhìn vào các VC của họ
Maple Finance vượt qua quy mô quản lý 2 tỷ USD, lĩnh vực DeFi cấp tổ chức nổi bật.
Ngôi sao tài chính mới nổi lên trong làn sóng tổ chức hóa
Thị trường tiền mã hóa luôn bàn luận về thời điểm mùa altcoin sẽ đến, nhưng hiện tại hầu hết mọi người đều cho rằng mùa altcoin tổng thể vẫn còn xa vời. Hầu hết các đồng altcoin thiếu thanh khoản, và sự chú ý của các nhà đầu tư đã chuyển sang chứng khoán Mỹ, Bitcoin và tài sản thế giới thực (RWA).
Tuy nhiên, trong bối cảnh này, một số đồng tiền ảo lại tăng giá ngược xu hướng. Lấy mã thông báo SYRUP của Maple Finance làm ví dụ, từ đầu năm đến nay đã tăng 400%, hiện đã đạt mức cao nhất mọi thời đại.
Trong tiếng ồn thông tin, chúng ta dường như đã bỏ qua một dòng chính rõ ràng nhưng không trực tiếp liên quan đến hầu hết mọi người trong phiên bản hiện tại - sự tham gia của các tổ chức. Các sản phẩm tiền điện tử cho người dùng cá nhân ngày càng phong phú nhưng cũng ngày càng cạnh tranh gay gắt, sự thiếu hụt thanh khoản trong ngành cũng đã làm giảm đi nền tảng của chúng. Ngược lại, phục vụ các tổ chức là một con đường khác. Các sản phẩm này có thể không trực quan lắm, mức độ tham gia cũng cao hơn, nhưng trong bối cảnh các tổ chức đang tham gia hiện nay, đây lại là một cơ hội dễ bị bỏ qua.
Maple Finance rõ ràng đã nắm bắt được lợi ích phiên bản này. Dự án tập trung vào việc cung cấp khoản vay thế chấp thấp cho các tổ chức và đầu tư RWA, như trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa và các pool khoản phải thu thương mại. Quy mô quản lý tài sản (AUM) sẽ vượt 2 tỷ USD vào tháng 6 năm 2025, phục vụ cho các đối tượng bao gồm quỹ đầu cơ truyền thống, DAO và công ty giao dịch tiền điện tử.
Sự tăng giá ngược dòng của SYRUP có thể phản ánh việc thị trường đang tái phát hiện giá trị bị đánh giá thấp của Maple. Hiện tại, vốn hóa thị trường của đồng tiền này khoảng 700 triệu USD, so với một số đồng meme trong vòng trước chỉ dựa vào cảm xúc, có vốn hóa lên tới 1 tỷ USD, liệu SYRUP có bị đánh giá quá cao hay quá thấp thì cần phải suy ngẫm.
Cung cấp dịch vụ cho vay trên chuỗi cho các tổ chức
Maple Finance là một nền tảng DeFi đa chuỗi, được thiết kế đặc biệt cho khách hàng tổ chức như quỹ đầu cơ, DAO và các công ty giao dịch tiền điện tử cung cấp dịch vụ cho vay và đầu tư trên chuỗi. Nói một cách đơn giản, nó là một công cụ quản lý tài sản, giúp các tổ chức lớn vay tiền trên chuỗi, quản lý quỹ hoặc đầu tư, tránh khỏi quy trình phức tạp và lợi suất thấp của các ngân hàng truyền thống.
Kể từ khi thành lập vào năm 2019, Maple đã phát triển thành một nền tảng trưởng thành. Đến tháng 6 năm 2025, quy mô quản lý tài sản của nó đạt 2,4 tỷ USD, với tổng giá trị khóa 1,8 tỷ USD.
Mặc dù chủ yếu hướng đến người dùng tổ chức, nhưng các vai trò tham gia Maple Finance đều có phân công riêng. Người dùng có thể chọn trở thành bên cho vay, bên đặt cọc, bên vay hoặc ủy viên của một quỹ cho vay nào đó.
Người vay thường là các tổ chức cần vốn, chẳng hạn như công ty giao dịch tiền điện tử, họ sử dụng tài sản kỹ thuật số làm tài sản thế chấp để vay stablecoin. Người cho vay cung cấp thanh khoản, kiếm lãi suất. Người ủy thác trong pool chịu trách nhiệm đánh giá tín dụng của người vay, đảm bảo khoản vay an toàn. Người đặt cọc nắm giữ mã thông báo SYRUP, thông qua việc đặt cọc để chia sẻ rủi ro và chia sẻ phần thưởng.
Sản phẩm cho vay của Maple được chia thành hai loại: "truy cập mở" và "truy cập có giấy phép". Truy cập mở bao gồm SyrupUSDC, cung cấp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 6.4%, phù hợp cho cá nhân và các tổ chức nhỏ đầu tư. Truy cập có giấy phép hướng đến khách hàng tổ chức, bao gồm các sản phẩm như Blue Chip, High Yield và Bitcoin Yield, yêu cầu xác minh KYC, với mức đầu tư tối thiểu từ 100.000 đô la Mỹ, và cung cấp dịch vụ chuyên dụng 24/7.
Từ khủng hoảng DeFi đến quy mô quản lý tài sản 2 tỷ
Năm 2022, ngành DeFi đã trải qua "cơn bão đen", và Maple cũng không tránh khỏi. Một số mô hình thế chấp được áp dụng sớm đã tỏ ra yếu kém khi đối mặt với các sự kiện thiên nga đen, quy mô tài sản quản lý đã giảm xuống còn 200 triệu đô la, và trong một số thời kỳ, tỷ lệ vỡ nợ thậm chí còn vượt quá 5%.
Đối mặt với khủng hoảng, Maple đã quyết định chuyển đổi. Năm 2023, họ đã giới thiệu cơ chế thế chấp quá mức và thỏa thuận ba bên, cung cấp môi trường cho vay an toàn hơn cho khách hàng tổ chức. Cuộc cách mạng này không chỉ khôi phục lòng tin mà còn thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của doanh nghiệp.
Kể từ đầu năm đến nay, với việc câu chuyện chính thống của thị trường tiền điện tử chuyển từ đầu cơ cá nhân sang sự dẫn dắt của các tổ chức, cũng như nhiều nguồn vốn tìm kiếm lợi nhuận thấp rủi ro và không rủi ro, Maple Finance đã thể hiện sức phục hồi mạnh mẽ.
Vào tháng 5 năm nay, công ty dịch vụ tài chính nổi tiếng toàn cầu Cantor Fitzgerald đã công bố một kế hoạch cho vay Bitcoin trị giá 2 tỷ đô la và chọn Maple làm đối tác ưu tiên. Điều này đánh dấu sự công nhận của các ông lớn tài chính truyền thống đối với tín dụng trên chuỗi.
SYRUP lý do nổi lên ngược dòng
Sự tăng giá ngược chiều của SYRUP có thể được quy cho một số yếu tố chính:
Đặc điểm tài sản trú ẩn: Khi thị trường giảm, sản phẩm RWA của Maple và khoản vay thấu chi đã cung cấp lợi suất ổn định, thu hút vốn trú ẩn.
Lợi ích trực tiếp từ việc kể chuyện RWA: Với sự gia tăng sự quan tâm của các tổ chức tài chính truyền thống đối với blockchain, Maple được hưởng lợi trực tiếp như một "công cụ cho vay cấp tổ chức" của DeFi.
Cạnh tranh khác biệt: So với các giao thức hướng đến bán lẻ, Maple với định hướng tổ chức và trọng tâm vào RWA giúp nó chiếm ưu thế trong phân khúc thị trường.
Định vị nhu cầu sản phẩm của đội ngũ: Maple tập trung vào việc giải quyết các vấn đề thực tế, thay vì mù quáng theo đuổi nâng cấp công nghệ.
Sự khác biệt và cảnh báo rủi ro trên thị trường
Mặc dù các yếu tố cơ bản vẫn vững mạnh và giá tiền tệ tiếp tục tăng, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần cẩn trọng. Dòng tiền trên chuỗi cho thấy những người kiếm lợi sớm có thể đang rút lui.
Dữ liệu cho thấy, số lượng "tiền thông minh" nắm giữ SYRUP đã giảm hơn 83% trong 90 ngày qua, trong khi số dư SYRUP trên sàn giao dịch tăng 96%. Điều này có thể có nghĩa là nguồn vốn ban đầu đang rút lui.
Trong khi đó, một số cá voi bắt đầu tích lũy SYRUP, khối lượng nắm giữ của cá voi đã tăng 116.000% trong 90 ngày qua.
Những dữ liệu này cho thấy thị trường có thể đang ở thời điểm chuyển nhượng và phân kỳ. Bất kỳ hoạt động theo sau nào cũng đều tồn tại rủi ro đầu tư.
Nói chung, mô hình kinh doanh của Maple phù hợp với phiên bản hiện tại, có tiềm năng phát triển lớn. Nhưng vào bất kỳ thời điểm cụ thể nào, việc giữ thái độ quan sát có thể là lựa chọn an toàn hơn.