Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các blockchain mới nổi trong việc áp dụng stablecoin
Bối cảnh
Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Một nghiên cứu cho thấy, tổng khối lượng giao dịch của stablecoin vào năm 2023 đã vượt quá 10,8 nghìn tỷ USD. Sau khi loại trừ các giao dịch "không tự nhiên", khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 nghìn tỷ USD. Dữ liệu điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hữu cơ hàng năm của stablecoin đạt 17%, làm nổi bật vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về bối cảnh hiện tại và quỹ đạo tăng trưởng của stablecoin trong các hệ sinh thái blockchain chính.
Biểu đồ này cho thấy xu hướng giá trị thị trường tổng thể của 20 blockchain hàng đầu từ năm 2020 đến năm 2025. Ethereum thể hiện nổi bật, với giá trị thị trường vượt qua 100 tỷ đô la vào thời điểm đỉnh cao, chiếm ưu thế trong toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy có liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và Stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị thế mạnh mẽ ngay cả trong bối cảnh biến động của thị trường. Các blockchain khác (như BSC, Tron và Solana) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là Tron và BSC, cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định, nhấn mạnh vai trò của chúng như các nền tảng thay thế cho Stablecoin và DeFi, đặc biệt trong các khu vực và tình huống ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là rất quan trọng.
Đáng chú ý là giá trị thị trường của các nền tảng mới nổi như Arbitrum, Sui và Optimism đang dần tăng lên, cho thấy tỷ lệ áp dụng ngày càng tăng. Xu hướng tăng trưởng này cho thấy, khi các hệ sinh thái này tiếp tục trưởng thành, có thể sẽ thách thức các nhà lãnh đạo hiện tại trong tương lai bằng cách đáp ứng nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu quả giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về giá trị thị trường tổng thể, các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng khi các hệ sinh thái trưởng thành, hoạt động của stablecoin có thể có sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này trình bày chi tiết hơn về xu hướng giá trị thị trường của các stablecoin trong 20 blockchain hàng đầu. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ cho các stablecoin chính như USDT, USDC và DAI. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và các tổ chức tìm kiếm stablecoin hợp quy định. Tuy nhiên, Tron, với tư cách là một đối thủ lớn, thể hiện sự nổi bật với giá trị thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ USD. Sự hấp dẫn của Tron nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó đặc biệt phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như BSC, Terra Classic và Solana) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Chẳng hạn, giá trị thị trường của stablecoin trên BSC khoảng 2 tỷ USD, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ tìm kiếm mức phí thấp hơn so với Ethereum. Các chuỗi khối nhỏ hơn (như Algorand và Stellar) thì được định vị như các nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm vào các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi) và vẫn là chuỗi dẫn đầu trong hoạt động stablecoin, với giá trị thị trường của stablecoin vượt qua 8 tỷ USD. Một số yếu tố giúp Ethereum duy trì vị thế lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và liên kết: Hệ sinh thái DeFi lớn và trưởng thành của Ethereum bao gồm một số giao thức nổi tiếng, những giao thức này trong hoạt động phụ thuộc cao vào tính thanh khoản của stablecoin. Stablecoin rất quan trọng đối với các bể thanh khoản, cho vay và farm lợi suất, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho những người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin của tổ chức và quy định: Stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là USDC và DAI) đã nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức gia nhập lĩnh vực tiền điện tử, danh tiếng của Ethereum như một mạng lưới an toàn và phi tập trung đã khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho stablecoin cấp tổ chức, tuân thủ quy định. USDC và DAI là hai stablecoin chính gốc của Ethereum, đóng vai trò như những trụ cột đáng tin cậy trong hệ sinh thái.
Đa dạng các stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum quản lý nhiều stablecoin, bao gồm các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat như USDT và USDC, cũng như các stablecoin thuật toán và phi tập trung như DAI. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum chọn những stablecoin phù hợp nhất với khả năng chịu rủi ro, yêu cầu quy định và sở thích của họ. Ví dụ, DAI có sức hấp dẫn độc đáo vì không trực tiếp gắn liền với dự trữ fiat, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum tôn trọng.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, phí Gas cao ngăn cản người dùng nhỏ tham gia DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như Arbitrum, Optimism và zk-Rollups đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng khả năng xử lý, giúp Ethereum tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu trong các trường hợp sử dụng stablecoin mà không hy sinh sự phi tập trung.
Khi Ethereum tiếp tục phát triển hệ sinh thái lớp hai của mình và hoàn toàn chuyển sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế thống trị của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục được duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin ngày càng rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tiếp tục tăng, có thể thúc đẩy việc phát hành nhiều stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định và tuân thủ trên Ethereum. Ngoài ra, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin xuyên chuỗi và các sản phẩm tạo ra lợi nhuận phức tạp hơn.
Solana: Giải pháp thay thế Ethereum hiệu suất cao
Solana thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi bật với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù giá trị thị trường của stablecoin Solana nhỏ hơn rõ rệt so với Ethereum, nhưng nó đã thu hút được một nhóm người dùng trung thành và ngày càng trở nên phổ biến trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh chóng với chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận chứng minh lịch sử (Proof of History, PoH) độc đáo của Solana hỗ trợ khả năng xử lý cao và độ trễ thấp, cho phép mạng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí rất thấp. Điều này khiến Solana trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển khoản stablecoin bán lẻ). Do đó, các stablecoin như USDC và USDT thường được sử dụng cho thanh toán hàng ngày và chuyển khoản nhanh trong hệ sinh thái trên Solana.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Solana được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành như trò chơi và thanh toán, những ngành này yêu cầu giao dịch nhanh chóng và rẻ. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ ứng dụng hiệu suất cao của nó khiến nó trở thành nền tảng ưu tiên cho các nhà phát triển xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), những ứng dụng thường tích hợp với Stablecoin. Ví dụ, một số trò chơi blockchain và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc đang tận dụng tốc độ và tính ổn định của Solana, lần lượt sử dụng Stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của Solana là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với sự gián đoạn mạng và các vấn đề ổn định. Những thời gian ngừng hoạt động này đã khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc trong các tình huống sử dụng của tổ chức. Độ đàn hồi của mạng Solana vẫn đang trong quá trình phát triển, nó cần phải giải quyết những thách thức kỹ thuật này để đạt được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với USDC và giải pháp đa chuỗi: Sự hợp tác giữa Solana và nhà phát hành USDC là yếu tố then chốt thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của USDC trên Solana cung cấp cho người dùng một đồng stablecoin đáng tin cậy được hỗ trợ bởi đô la Mỹ, tăng cường sức hấp dẫn của Solana. Ngoài ra, Solana đang khám phá các giải pháp đa chuỗi, cho phép tài sản di chuyển liền mạch giữa Solana và Ethereum, cung cấp cho người dùng nhiều linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trong thị trường stablecoin.
Solana có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì sự ổn định của mạng và củng cố thêm vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Bằng cách tiếp tục hợp tác với USDC và khám phá khả năng cross-chain, Solana hy vọng sẽ thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và vấn đề ngừng hoạt động của mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Các điều kiện then chốt để tăng trưởng Stablecoin
Khi sức hấp dẫn của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính ngày càng tăng, một số đặc điểm hệ sinh thái và môi trường thuận lợi hơn cho việc áp dụng và tăng trưởng của stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt công nghệ, mà còn có khả năng đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của hệ sinh thái blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cùng với dữ liệu và xu hướng mới nhất được quan sát trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái với phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về kinh tế mà không bị tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát đối với người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết chi phí giao dịch là yếu tố chính họ chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của các mạng như Tron và BSC dưới 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn USDT di chuyển từ Ethereum sang Tron, Tron đã chiếm khoảng 30% nguồn cung USDT, chủ yếu nhờ vào phí thấp, đặc biệt là trong các khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, Binance Smart Chain (BSC) tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của nó do phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường Blockchain với chi phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp lớp hai Ethereum của Polygon và Solana) cũng rất phù hợp với sự phát triển của Stablecoin. Solana có thể xử lý tối đa 65.000 giao dịch mỗi giây, và chi phí trung bình thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ áp dụng Stablecoin của nó đang tăng dần.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với nhiều trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt ra ngoài giao dịch đơn giản. Trong môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo lợi nhuận, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, trở thành cốt lõi của các sản phẩm DeFi khác nhau.
Ethereum toàn cầu quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi, stablecoin chiếm gần 50% tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi stablecoin này là lý do cốt lõi giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó cao. Tính đến quý 2 năm 2024, giá trị tài sản khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin (như USDC, USDT và DAI) chiếm một phần quan trọng.
Chuỗi thông minh Binance (BSC) cũng sở hữu một hệ sinh thái DeFi sôi động, với một số nền tảng sử dụng Stablecoin rộng rãi làm cơ sở cho các pool thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, tổng giá trị DeFi bị khóa trên BSC đã vượt quá 5 tỷ USD, trong đó Stablecoin chiếm khoảng 40% trong pool thanh khoản. Tính khả dụng và sự dễ tiếp cận của hệ sinh thái này càng khuyến khích việc áp dụng Stablecoin.
3. Tính tương tác
Với việc lĩnh vực tiền mã hóa dần hướng tới hệ sinh thái đa chuỗi, khả năng tương tác đã trở thành yếu tố quan trọng trong việc áp dụng stablecoin. Stablecoin cần phải hoạt động trên các khối khác nhau.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 thích
Phần thưởng
17
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LayerHopper
· 6giờ trước
Mệt rồi chứ, cuốn ETH đến chết.
Xem bản gốcTrả lời0
screenshot_gains
· 18giờ trước
eth xứng đáng là ông lớn
Xem bản gốcTrả lời0
ArbitrageBot
· 07-05 21:25
Stablecoin nằm ngủ kiếm tiền không thơm sao
Xem bản gốcTrả lời0
GhostWalletSleuth
· 07-05 21:25
eth lại đang thổi phồng
Xem bản gốcTrả lời0
DarkPoolWatcher
· 07-05 21:24
BTC sẽ nổ tung thôi
Xem bản gốcTrả lời0
MoonRocketman
· 07-05 21:23
Đếm ngược khởi hành lên mặt trăng, RSI cho thấy thời điểm phóng đã đạt 90%! Thiêu cháy mức kháng cự, chuẩn bị tăng tốc thoát khỏi.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaMuskRat
· 07-05 21:21
Ai nói eth luôn là ông lớn, hãy tin tưởng sol sẽ đè bẹp nó.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenomicsTherapist
· 07-05 21:21
Biểu đồ nhìn một cái đã ngủ quên, lười biếng phân tích.
Xem bản gốcTrả lời0
TestnetScholar
· 07-05 20:57
nhà tạo lập thị trường nói linh tinh, chuỗi mới không ổn bằng eth đâu.
Xu hướng phát triển của stablecoin trong cấu trúc đa chuỗi: Liệu vị thế thống trị của Ethereum có thể duy trì?
Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các blockchain mới nổi trong việc áp dụng stablecoin
Bối cảnh
Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Một nghiên cứu cho thấy, tổng khối lượng giao dịch của stablecoin vào năm 2023 đã vượt quá 10,8 nghìn tỷ USD. Sau khi loại trừ các giao dịch "không tự nhiên", khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 nghìn tỷ USD. Dữ liệu điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hữu cơ hàng năm của stablecoin đạt 17%, làm nổi bật vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về bối cảnh hiện tại và quỹ đạo tăng trưởng của stablecoin trong các hệ sinh thái blockchain chính.
Biểu đồ này cho thấy xu hướng giá trị thị trường tổng thể của 20 blockchain hàng đầu từ năm 2020 đến năm 2025. Ethereum thể hiện nổi bật, với giá trị thị trường vượt qua 100 tỷ đô la vào thời điểm đỉnh cao, chiếm ưu thế trong toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy có liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và Stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị thế mạnh mẽ ngay cả trong bối cảnh biến động của thị trường. Các blockchain khác (như BSC, Tron và Solana) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là Tron và BSC, cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định, nhấn mạnh vai trò của chúng như các nền tảng thay thế cho Stablecoin và DeFi, đặc biệt trong các khu vực và tình huống ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là rất quan trọng.
Đáng chú ý là giá trị thị trường của các nền tảng mới nổi như Arbitrum, Sui và Optimism đang dần tăng lên, cho thấy tỷ lệ áp dụng ngày càng tăng. Xu hướng tăng trưởng này cho thấy, khi các hệ sinh thái này tiếp tục trưởng thành, có thể sẽ thách thức các nhà lãnh đạo hiện tại trong tương lai bằng cách đáp ứng nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu quả giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về giá trị thị trường tổng thể, các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng khi các hệ sinh thái trưởng thành, hoạt động của stablecoin có thể có sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này trình bày chi tiết hơn về xu hướng giá trị thị trường của các stablecoin trong 20 blockchain hàng đầu. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ cho các stablecoin chính như USDT, USDC và DAI. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và các tổ chức tìm kiếm stablecoin hợp quy định. Tuy nhiên, Tron, với tư cách là một đối thủ lớn, thể hiện sự nổi bật với giá trị thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ USD. Sự hấp dẫn của Tron nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó đặc biệt phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như BSC, Terra Classic và Solana) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Chẳng hạn, giá trị thị trường của stablecoin trên BSC khoảng 2 tỷ USD, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ tìm kiếm mức phí thấp hơn so với Ethereum. Các chuỗi khối nhỏ hơn (như Algorand và Stellar) thì được định vị như các nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm vào các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi) và vẫn là chuỗi dẫn đầu trong hoạt động stablecoin, với giá trị thị trường của stablecoin vượt qua 8 tỷ USD. Một số yếu tố giúp Ethereum duy trì vị thế lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và liên kết: Hệ sinh thái DeFi lớn và trưởng thành của Ethereum bao gồm một số giao thức nổi tiếng, những giao thức này trong hoạt động phụ thuộc cao vào tính thanh khoản của stablecoin. Stablecoin rất quan trọng đối với các bể thanh khoản, cho vay và farm lợi suất, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho những người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin của tổ chức và quy định: Stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là USDC và DAI) đã nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức gia nhập lĩnh vực tiền điện tử, danh tiếng của Ethereum như một mạng lưới an toàn và phi tập trung đã khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho stablecoin cấp tổ chức, tuân thủ quy định. USDC và DAI là hai stablecoin chính gốc của Ethereum, đóng vai trò như những trụ cột đáng tin cậy trong hệ sinh thái.
Đa dạng các stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum quản lý nhiều stablecoin, bao gồm các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat như USDT và USDC, cũng như các stablecoin thuật toán và phi tập trung như DAI. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum chọn những stablecoin phù hợp nhất với khả năng chịu rủi ro, yêu cầu quy định và sở thích của họ. Ví dụ, DAI có sức hấp dẫn độc đáo vì không trực tiếp gắn liền với dự trữ fiat, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum tôn trọng.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, phí Gas cao ngăn cản người dùng nhỏ tham gia DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như Arbitrum, Optimism và zk-Rollups đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng khả năng xử lý, giúp Ethereum tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu trong các trường hợp sử dụng stablecoin mà không hy sinh sự phi tập trung.
Khi Ethereum tiếp tục phát triển hệ sinh thái lớp hai của mình và hoàn toàn chuyển sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế thống trị của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục được duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin ngày càng rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tiếp tục tăng, có thể thúc đẩy việc phát hành nhiều stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định và tuân thủ trên Ethereum. Ngoài ra, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin xuyên chuỗi và các sản phẩm tạo ra lợi nhuận phức tạp hơn.
Solana: Giải pháp thay thế Ethereum hiệu suất cao
Solana thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi bật với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù giá trị thị trường của stablecoin Solana nhỏ hơn rõ rệt so với Ethereum, nhưng nó đã thu hút được một nhóm người dùng trung thành và ngày càng trở nên phổ biến trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh chóng với chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận chứng minh lịch sử (Proof of History, PoH) độc đáo của Solana hỗ trợ khả năng xử lý cao và độ trễ thấp, cho phép mạng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí rất thấp. Điều này khiến Solana trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển khoản stablecoin bán lẻ). Do đó, các stablecoin như USDC và USDT thường được sử dụng cho thanh toán hàng ngày và chuyển khoản nhanh trong hệ sinh thái trên Solana.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Solana được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành như trò chơi và thanh toán, những ngành này yêu cầu giao dịch nhanh chóng và rẻ. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ ứng dụng hiệu suất cao của nó khiến nó trở thành nền tảng ưu tiên cho các nhà phát triển xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), những ứng dụng thường tích hợp với Stablecoin. Ví dụ, một số trò chơi blockchain và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc đang tận dụng tốc độ và tính ổn định của Solana, lần lượt sử dụng Stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của Solana là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với sự gián đoạn mạng và các vấn đề ổn định. Những thời gian ngừng hoạt động này đã khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc trong các tình huống sử dụng của tổ chức. Độ đàn hồi của mạng Solana vẫn đang trong quá trình phát triển, nó cần phải giải quyết những thách thức kỹ thuật này để đạt được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với USDC và giải pháp đa chuỗi: Sự hợp tác giữa Solana và nhà phát hành USDC là yếu tố then chốt thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của USDC trên Solana cung cấp cho người dùng một đồng stablecoin đáng tin cậy được hỗ trợ bởi đô la Mỹ, tăng cường sức hấp dẫn của Solana. Ngoài ra, Solana đang khám phá các giải pháp đa chuỗi, cho phép tài sản di chuyển liền mạch giữa Solana và Ethereum, cung cấp cho người dùng nhiều linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trong thị trường stablecoin.
Solana có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì sự ổn định của mạng và củng cố thêm vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Bằng cách tiếp tục hợp tác với USDC và khám phá khả năng cross-chain, Solana hy vọng sẽ thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và vấn đề ngừng hoạt động của mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Các điều kiện then chốt để tăng trưởng Stablecoin
Khi sức hấp dẫn của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính ngày càng tăng, một số đặc điểm hệ sinh thái và môi trường thuận lợi hơn cho việc áp dụng và tăng trưởng của stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt công nghệ, mà còn có khả năng đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của hệ sinh thái blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cùng với dữ liệu và xu hướng mới nhất được quan sát trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái với phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về kinh tế mà không bị tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát đối với người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết chi phí giao dịch là yếu tố chính họ chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của các mạng như Tron và BSC dưới 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn USDT di chuyển từ Ethereum sang Tron, Tron đã chiếm khoảng 30% nguồn cung USDT, chủ yếu nhờ vào phí thấp, đặc biệt là trong các khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, Binance Smart Chain (BSC) tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của nó do phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường Blockchain với chi phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp lớp hai Ethereum của Polygon và Solana) cũng rất phù hợp với sự phát triển của Stablecoin. Solana có thể xử lý tối đa 65.000 giao dịch mỗi giây, và chi phí trung bình thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ áp dụng Stablecoin của nó đang tăng dần.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với nhiều trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt ra ngoài giao dịch đơn giản. Trong môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo lợi nhuận, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, trở thành cốt lõi của các sản phẩm DeFi khác nhau.
Ethereum toàn cầu quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi, stablecoin chiếm gần 50% tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi stablecoin này là lý do cốt lõi giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó cao. Tính đến quý 2 năm 2024, giá trị tài sản khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin (như USDC, USDT và DAI) chiếm một phần quan trọng.
Chuỗi thông minh Binance (BSC) cũng sở hữu một hệ sinh thái DeFi sôi động, với một số nền tảng sử dụng Stablecoin rộng rãi làm cơ sở cho các pool thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, tổng giá trị DeFi bị khóa trên BSC đã vượt quá 5 tỷ USD, trong đó Stablecoin chiếm khoảng 40% trong pool thanh khoản. Tính khả dụng và sự dễ tiếp cận của hệ sinh thái này càng khuyến khích việc áp dụng Stablecoin.
3. Tính tương tác
Với việc lĩnh vực tiền mã hóa dần hướng tới hệ sinh thái đa chuỗi, khả năng tương tác đã trở thành yếu tố quan trọng trong việc áp dụng stablecoin. Stablecoin cần phải hoạt động trên các khối khác nhau.