Phân tích logic đầu tư DePIN: Cơ hội và thách thức đồng tồn tại

Với sự phát triển của thị trường tiền điện tử, mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) như một lĩnh vực mới đang nhận được ngày càng nhiều sự chú ý. Bài viết này sẽ bắt đầu từ con số không để hệ thống hóa logic đầu tư vào DePIN, khám phá tiềm năng và những thách thức mà nó phải đối mặt.

Giá trị đầu tư của DePIN

không chỉ là khái niệm phổ biến

DePIN không chỉ là một khái niệm bị thổi phồng, mà còn là một hướng đi có giá trị thực tiễn. Trong một số trường hợp, phi tập trung thực sự có thể đạt được những mục tiêu mà cơ sở hạ tầng tập trung truyền thống không thể thực hiện, hoặc tối ưu hóa đáng kể các mô hình hiện có.

Lấy lĩnh vực viễn thông làm ví dụ, các nhà khai thác truyền thống cần đầu tư một số tiền lớn cho giấy phép tần số và xây dựng trạm gốc. Trong khi đó, thông qua phương thức cộng đồng crowdsourcing, cá nhân chỉ cần đầu tư một số tiền nhỏ là có thể tham gia vào việc xây dựng mạng, từ đó giảm đáng kể tổng chi phí. Trong lĩnh vực dữ liệu AI, mô hình thu thập dữ liệu phi tập trung cũng có thể giảm chi phí hiệu quả, đồng thời tăng cường sự đa dạng của dữ liệu.

Kết nối cơ sở hạ tầng với người tiêu dùng

Là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng, DePIN vừa có thuộc tính kỹ thuật vừa trực tiếp hướng tới người dùng cuối, có khả năng cân bằng tốt giữa độ sâu kỹ thuật và khả năng tiếp cận của người dùng. Điều này giúp dự án thu hút sự chú ý của thị trường, đồng thời duy trì động lực phát triển lâu dài.

Khung phân tích đầu tư DePIN

Lựa chọn hướng

Đánh giá quy mô thị trường và cường độ nhu cầu là rất quan trọng. Ví dụ, 5G và mạng không dây thuộc thị trường lớn có nhu cầu thiết yếu, ngay cả khi DePIN chỉ chiếm một phần nhỏ trong đó, thì vẫn là một thị trường đáng kể trong lĩnh vực tiền điện tử.

giá trị sản phẩm

Dự án DePIN cần có lợi thế cả ở phía cung và phía cầu:

Cung cấp: Có thể đạt được mục tiêu mà các giải pháp truyền thống không thể đạt được, hoặc nâng cao đáng kể hiệu quả, giảm chi phí.

Nhu cầu: Có tồn tại nhu cầu thị trường thực sự và mạnh mẽ cùng với ý định chi trả hay không.

Chiến lược phần cứng

Phần cứng liên quan đến sản xuất, bán hàng, phân phối và bảo trì, mỗi khía cạnh đều có thể mang lại sự không chắc chắn. Dự án cần cân nhắc các yếu tố khác nhau, chọn chiến lược phần cứng phù hợp. Tình huống lý tưởng là giảm thiểu ngưỡng tham gia của người dùng càng nhiều càng tốt, thuận tiện cho việc mở rộng mạng lưới nhanh chóng.

mô hình kinh tế token

Các dự án DePIN thường cần phát hành token sớm để khuyến khích các bên tham gia, điều này làm tăng độ khó và tầm quan trọng của thiết kế kinh tế token.

Cấu trúc đội ngũ

Đội ngũ lý tưởng nên bao gồm các chuyên gia trong ngành truyền thống và nhân tài gốc từ tiền điện tử, nhằm cân bằng giữa việc triển khai công nghệ và thiết kế kinh tế token.

Các yếu tố khác

Cần chú ý đến các yếu tố khác như rủi ro quy định.

Tóm tắt

Mặc dù chu kỳ phát triển của DePIN khá dài, nhưng đã xuất hiện một số tín hiệu tích cực. So với các doanh nghiệp độc quyền truyền thống, DePIN có cách triển khai linh hoạt hơn và có thể tốt hơn trong việc căn chỉnh lợi ích của các bên. Hơn nữa, DePIN có tiềm năng tạo ra giá trị cho cuộc sống thực và các ngành khác, đạt được các ngoại ứng tích cực.

Tuy nhiên, DePIN cũng đối mặt với nhiều bất ổn, chẳng hạn như chu kỳ vận hành phần cứng, rủi ro quy định, v.v. Nói chung, DePIN là một lĩnh vực mới nổi đáng được chú ý, nhưng khi đầu tư vẫn cần thận trọng đánh giá các yếu tố khác nhau.