Những nỗ lực đổi mới của SynFutures trong hệ sinh thái Base

Vào tháng 7, mạng lưới blockchain mới nổi Base đã chào đón một người tham gia quan trọng: SynFutures. Đến nay, SynFutures đã tích lũy được 26 tỷ USD giao dịch trên Base, chiếm hơn một nửa thị phần của thị trường giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trong hệ sinh thái này.

Gần đây, SynFutures đã ra mắt nền tảng Perp Launchpad trên Base, mở ra một mô hình mới cho việc phát hành hợp đồng vĩnh viễn. Bối cảnh của sáng kiến đổi mới này là việc các nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn hiện tại đang gặp phải sự bế tắc trong tăng trưởng, các người chơi chính đã phân chia phần lớn các loại lợi nhuận. Các hợp đồng còn lại đều có khối lượng giao dịch quá thấp để duy trì, hoặc trở thành công cụ chênh lệch giá do hiệu quả định giá kém.

Perp Launchpad: Nền tảng phát hành hợp đồng vĩnh viễn sáng tạo

Perp Launchpad cung cấp tính thanh khoản và cơ chế khám phá giá cho Restaking và Meme token thông qua phí Gas thấp, việc sử dụng vốn hiệu quả và hàng triệu đô la trợ cấp. Nó cố gắng thu hút các nhà đầu tư đầu cơ trên chuỗi, trở thành nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn mới nổi.

Các đặc điểm chính của nền tảng này bao gồm:

• Giảm bớt rào cản gia nhập thị trường hợp đồng vĩnh viễn
• Thiết lập độ sâu nhanh chóng thông qua các động lực cung cấp thanh khoản
• Tận dụng lợi thế phí Gas thấp của mạng Base để triển khai nhanh chóng

Lấy hợp đồng vĩnh viễn wstETH/ETH của Lido làm ví dụ, chỉ sau 2 tháng ra mắt đã đạt được những thành tựu đáng kể:

• Tổng khối lượng giao dịch đạt 260 triệu USD
• Tổng giá trị khóa tối đa (TVL) đạt 91,8 triệu đô la Mỹ
• Số giao dịch trên chuỗi vượt quá 132.000 giao dịch
• Thu hút hơn 1955 người dùng

Cơ hội mới cho nhà đầu tư

Đối với các nhà đầu cơ trên chuỗi, SynFutures cung cấp nhiều cơ hội sinh lợi.

• Lợi suất hàng năm từ việc cung cấp thanh khoản có thể đạt trên 50%
• Phân chia doanh thu cộng đồng hợp tác
• Airdrop token tiềm năng và phần thưởng điểm

Đồng thời, nó cũng cung cấp cho các nhà đầu tư công cụ để quản lý tài sản Restaking và rủi ro của các đồng Meme.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần cảnh giác với các rủi ro sau:

• Tính chu kỳ của tính thanh khoản trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn
• Các cặp giao dịch mới ra mắt có thể xuất hiện sự biến động giá lớn
• Nhà cung cấp thanh khoản đối mặt với rủi ro tổn thất không thường xuyên

Các ứng dụng mới của tài sản Restaking

SynFutures hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ Liquid Staking hàng đầu, cung cấp các kênh chuyển đổi mới cho tài sản Restaking. Điều này có thể mang lại:

• Nhiều tài sản Restaking hơn vào thị trường hợp đồng vĩnh viễn
• Cải thiện thêm tính thanh khoản của token LRT
• Có thể thúc đẩy các cách chơi sản phẩm phái sinh Restaking mới

Dữ liệu cho thấy, tài sản BTC Restaking đang trở thành thú cưng mới của thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Ví dụ:

• pumpBTC/ETH 24 giờ khối lượng giao dịch 429.3K, TVL đạt 12M
• SolvBTC/ETH 24 giờ khối lượng giao dịch 341.8K, TVL là 5M

Quy mô của các cặp giao dịch này đã gần giống như cặp ETH/USDC chính thống, lý do có thể bao gồm:

• Đường đua Restaking BTC nóng, cần công cụ phòng ngừa
• Mối tương quan giá BTC và ETH cung cấp cơ sở định giá cho các cặp giao dịch này.
• Cạnh tranh giữa các giao thức Restaking ngày càng tăng, tăng nhu cầu đầu cơ.

Tình trạng hợp đồng vĩnh viễn của các đồng Meme

Điều bất ngờ là hợp đồng vĩnh viễn của các token Meme có hiệu suất trung bình, không thể sao chép được sự sôi động của thị trường giao ngay:

• Hợp đồng vĩnh viễn BONK/USDC: Khối lượng giao dịch trong 24 giờ chỉ 7.7K, độ sâu thị trường 405.3K
• Hợp đồng vĩnh cửu PEPE: Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày từ 5K-10K, độ sâu thị trường trong khoảng 300K-500K.
• Các đồng Meme khác có hiệu suất kém hơn

Hiện tượng này có thể xuất phát từ:

• Rủi ro cao do sự kết hợp giữa đòn bẩy cao và tính biến động cao
• Tính đầu cơ của thị trường giao ngay Meme token dẫn đến sự mất cân bằng của tỷ lệ phí vĩnh viễn
• Rủi ro mất mát vô thường cao hơn, khiến các nhà cung cấp thanh khoản cần thận trọng kiểm soát rủi ro.

Tóm tắt

Bản chất đổi mới của SynFutures chủ yếu là tái cấu trúc mô hình phát hành hợp đồng vĩnh viễn, mở ra cánh cửa cho thị trường phái sinh cho các loại token khác nhau. Nó không chỉ giảm bớt rào cản phát hành hợp đồng vĩnh viễn mà còn cung cấp các kênh phát hiện giá quan trọng cho các loại tài sản từ tài sản Restaking đến token Meme.

Chiến lược bao trùm này mặc dù có rủi ro cao hơn, nhưng có thể là con đường cần thiết để thị trường hợp đồng vĩnh viễn trở nên phổ biến. Trong thời gian thị trường ảm đạm, đôi khi những ý tưởng táo bạo nhất lại có thể tạo ra giá trị lớn nhất.