Kinh doanh chênh lệch giá: Chiến lược lợi nhuận ổn định trên thị trường Tài sản tiền điện tử

Trong sự biến động của thị trường tài sản tiền điện tử, các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá được các nhà đầu tư ưa chuộng vì tính ổn định và kiểm soát rủi ro của nó. Gần đây, hai đối tác của một công ty quản lý tài sản là Allen và Leon đã chia sẻ những hiểu biết của họ về chiến lược này.

Allen và Leon đều có nền tảng tài chính truyền thống, gia nhập thị trường Tài sản tiền điện tử vào năm 2018. Họ nhận thấy đặc điểm của thị trường này rất phù hợp với việc áp dụng các chiến lược định lượng, đặc biệt là hợp đồng vĩnh viễn và cơ chế phí vốn mang lại những cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá mới.

Logic cốt lõi của Kinh doanh chênh lệch giá định lượng là tận dụng sự chênh lệch giá giữa tài sản tiền điện tử và hợp đồng vĩnh viễn để thu lợi. Nhà đầu tư mua tài sản tiền điện tử, đồng thời bán khống hợp đồng vĩnh viễn, thu lợi từ tỷ lệ phí tài chính của hợp đồng vĩnh viễn. Lợi thế của chiến lược này là có thể đạt được tính trung lập trên thị trường, không bị ảnh hưởng bởi biến động giá.

Để đảm bảo tính ổn định lâu dài, họ sử dụng quản lý quỹ tài chính qua tài khoản ký quỹ thống nhất và tối ưu hóa lợi nhuận và rủi ro thông qua cơ chế quay vòng động. Đối mặt với sự biến động của thị trường, họ sẽ điều chỉnh vị thế hoặc cấu hình kịp thời dựa trên dữ liệu giảm điểm. Đối với tình huống tỷ lệ phí vốn âm, họ đã thiết lập cơ chế cắt lỗ nghiêm ngặt.

So với việc nắm giữ trực tiếp Tài sản tiền điện tử, Kinh doanh chênh lệch giá cung cấp một lựa chọn có rủi ro thấp và lợi nhuận ổn định. Nó đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư ưa thích rủi ro thấp, và cũng có thể kết hợp với chiến lược giữ coin để tăng cường lợi nhuận.

Theo chu kỳ lịch sử, thị trường Tài sản tiền điện tử giảm một nửa khoảng bốn năm một lần. Giai đoạn có lợi nhuận cao của thị trường tăng giá hiện tại dự kiến sẽ kéo dài trong vòng 6 tháng tới. Ngay cả trong thị trường gấu, Kinh doanh chênh lệch giá vẫn có thể duy trì mức rút lui thấp và lợi nhuận ổn định.

Trong thực tế, 1 triệu đô la có thể được sử dụng để mua 2 triệu đô la hàng hóa, đồng thời bán khống hợp đồng vĩnh viễn có giá trị tương đương, với đòn bẩy được kiểm soát dưới 2 lần. Tài khoản ký quỹ thống nhất đã đơn giản hóa quy trình hoạt động, giảm thiểu rủi ro di chuyển vốn.

Các rủi ro chính bao gồm sự dao động chênh lệch giá và tỷ lệ phí vốn âm. Các biện pháp đối phó bao gồm việc thiết lập các quy tắc cắt lỗ nghiêm ngặt và cấu hình đa đồng tiền. Trong các điều kiện thị trường cực đoan, phân tán vị thế và điều chỉnh danh mục động là chìa khóa, đồng thời dựa vào các hệ thống công nghệ tiên tiến để phản ứng nhanh.

Kinh doanh chênh lệch giá định lượng có hiệu suất khác nhau trong thị trường bò và thị trường gấu. Trong thị trường bò, lợi nhuận hàng năm có thể đạt từ 20%-30%, trong khi trong thị trường gấu khoảng 8%-10%. Ngay cả trong thị trường gấu, thông qua việc tối ưu hóa cấu hình coin, cũng có thể kiểm soát tổng mức giảm xuống mức thấp.

Chiến lược này có thể được coi là phiên bản nâng cấp của công cụ quản lý tiền mặt, đặc biệt phù hợp cho các nhà đầu tư chuyển từ trái phiếu truyền thống hoặc quỹ tiền tệ. Nó có thể cung cấp lợi tức cao hơn trong môi trường lãi suất hiện tại, đồng thời duy trì rủi ro thấp.

Trong các sự kiện thị trường cực đoan, chẳng hạn như sự kiện 3·12 vào năm 2020, các chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá sẽ kiểm soát rủi ro thông qua việc giảm vị thế và hệ thống cảnh báo nhanh. Đồng thời, việc tập trung vào các coin blue-chip có độ sâu giao dịch cao và tính thanh khoản tốt cũng giúp giảm thiểu rủi ro.

Tổng thể, kinh doanh chênh lệch giá mang đến cho nhà đầu tư một chiến lược để đạt được lợi nhuận ổn định trên thị trường tài sản tiền điện tử, thông qua công nghệ và quản lý rủi ro, có thể duy trì hiệu suất tương đối ổn định trong các điều kiện thị trường khác nhau.