Người ẩn dật vượt qua chu kỳ bò gấu: Phân tích độ sâu của nhà tạo lập thị trường mã hóa

1. Mã hóa làm thị trường tổng quan

Mã hóa nhà tạo thị trường là những người tham gia quan trọng trong thị trường tiền mã hóa, chủ yếu chịu trách nhiệm cung cấp tính thanh khoản cho thị trường. Họ giúp các nhà giao dịch dễ dàng mua bán tiền mã hóa hơn bằng cách cung cấp đồng thời các báo giá mua và bán trên nền tảng giao dịch, từ đó nâng cao hiệu quả thị trường.

Nhiệm vụ chính của nhà tạo lập thị trường mã hóa bao gồm:

• Cung cấp tính thanh khoản của thị trường
• Biến động giá stablecoin
• Giảm chi phí giao dịch
• Thúc đẩy việc khám phá giá

So với thị trường tài chính truyền thống, các nhà tạo lập thị trường trong thị trường mã hóa phải đối mặt với những thách thức và rủi ro lớn hơn:

• Biến động thị trường lớn hơn
• Môi trường quản lý không chắc chắn
• Yêu cầu kỹ thuật cao hơn
• Rủi ro đối tác giao dịch cao hơn

Mặc dù vậy, với sự phát triển không ngừng của thị trường mã hóa, tầm quan trọng của các nhà tạo lập thị trường ngày càng nổi bật. Họ đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối các bên dự án, nền tảng giao dịch và nhà đầu tư, thúc đẩy sự thịnh vượng của toàn bộ hệ sinh thái.

2. Mô hình hoạt động của nhà tạo lập thị trường mã hóa

2.1 Hợp tác với nền tảng giao dịch

mã hóa làm thị trường chủ yếu hợp tác với nền tảng giao dịch thông qua hai cách sau:

1. Hợp tác trực tiếp: Các nhà tạo lập thị trường kết nối trực tiếp với API của nền tảng giao dịch, cung cấp dịch vụ tạo lập thị trường trong sàn.

2. Hợp tác gián tiếp: Thông qua các tổ chức trung gian để kết nối với nền tảng giao dịch, cung cấp dịch vụ làm thị trường ngoài trời.

Nhà tạo lập thị trường cần thương thảo với nền tảng về chi tiết hợp tác, phân chia chi phí, khối lượng giao dịch, v.v. Đồng thời, phải tuân thủ nghiêm ngặt các quy tắc của nền tảng và yêu cầu quản lý.

2.2 Hợp tác với dự án

Nhà tạo lập thị trường cung cấp dịch vụ thanh khoản cho các dự án mới, chủ yếu bao gồm:

• Tăng cường tính thanh khoản của thị trường
• Biến động giá stablecoin
• Quản lý vốn hóa thị trường

Các nhà phát triển dự án thường cung cấp một số lượng mã thông báo nhất định làm lưu lượng ban đầu. Các nhà tạo lập thị trường cam kết cung cấp tính thanh khoản tích cực cho sổ đặt hàng trong suốt thời gian hợp đồng, và đổi lại sẽ nhận được 2-5% tổng cung mã thông báo của dự án.

2.3 Mô hình lợi nhuận

mã hóa làm thị trường chính nguồn lợi nhuận bao gồm:

1. Lợi nhuận chênh lệch giá mua bán
2. Hoàn lại hoa hồng trên nền tảng giao dịch
3. Lợi nhuận hợp tác của dự án
4. Lợi nhuận từ khai thác thanh khoản

Do thiếu sự quản lý trong thị trường mã hóa, lợi nhuận của các nhà tạo lập thị trường biến động khá lớn, nhưng khả năng sinh lời tổng thể vẫn mạnh.

3. Kỹ thuật và rủi ro của các nhà tạo lập thị trường mã hóa

3.1 yêu cầu kỹ thuật

Các công nghệ cốt lõi mà nhà tạo lập thị trường mã hóa cần nắm vững bao gồm:

• Công nghệ blockchain
• Kết nối API giao dịch
• Thuật toán giao dịch định lượng
• Hệ thống quản lý rủi ro
• Công nghệ an toàn tài sản

3.2 Quản lý rủi ro

Các rủi ro chính mà nhà tạo lập thị trường phải đối mặt bao gồm:

• Rủi ro thị trường: Biến động giá lớn dẫn đến thua lỗ
• Rủi ro thanh khoản: không thể cung cấp đủ thanh khoản kịp thời
• Rủi ro đối tác: Đối tác giao dịch vỡ nợ
• Rủi ro kỹ thuật: sự cố hệ thống, tấn công hacker, v.v.
• Rủi ro quản lý: Sự thay đổi chính sách ảnh hưởng đến doanh nghiệp

Để đối phó với những rủi ro này, các nhà tạo lập thị trường cần:

• Xây dựng các chiến lược kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt
• Danh mục đầu tư phân tán
• Sử dụng công cụ phòng ngừa
• Tăng cường an ninh kỹ thuật
• Theo dõi sát sao xu hướng chính sách

4. Tương lai phát triển của mã hóa làm thị trường

Mã hóa làm thị trường có thể xuất hiện những xu hướng sau trong tương lai:

1. Đa dạng hóa người tham gia: Các tổ chức lớn, công ty tài chính truyền thống gia nhập

2. Đa dạng hóa kinh doanh: tham gia vào nhiều lĩnh vực mới như mã hóa phái sinh, NFT, v.v.

3. Nâng cấp công nghệ: Áp dụng các công nghệ tiên tiến như AI để nâng cao hiệu quả

4. Nâng cấp quản lý rủi ro: Phương pháp quản lý rủi ro khoa học hơn

5. Quy định quản lý: Các quốc gia tăng cường giám sát các nhà tạo lập thị trường

6. Sự trỗi dậy của việc tạo thị trường trên chuỗi: Tham gia vào các dự án DeFi như DEX để tạo thị trường

7. Tích hợp ngành: Hiệu ứng đầu ngành rõ ràng, người mạnh càng mạnh

Tổng thể, các nhà tạo lập thị trường như là cơ sở hạ tầng quan trọng của thị trường mã hóa, sẽ tiếp tục đóng vai trò then chốt. Nhưng cũng cần phải liên tục đổi mới trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt, thích ứng với sự thay đổi của thị trường.