Open interest hợp đồng tương lai, funding rate và tỷ lệ long-short dự đoán tín hiệu thị trường phái sinh tiền mã hóa như thế nào?

Khối lượng hợp đồng mở trên thị trường phái sinh tăng mạnh lên 15 tỷ USD, báo hiệu làn sóng tham gia của các tổ chức chưa từng có và niềm tin vào chiến lược đòn bẩy

Khối lượng hợp đồng mở của Bitcoin futures đã đạt mức kỷ lục 15 tỷ USD vào cuối tháng 9 và đầu tháng 10 năm 2025, đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong quá trình các tổ chức tài chính lớn chấp nhận tài sản số. Đà tăng này ngay lập tức thúc đẩy hoạt động giao dịch trên thị trường, với khối lượng giao dịch 24 giờ tăng vọt từ 61,44 tỷ USD đến 72 tỷ USD chỉ trong ngày 03 tháng 10 năm 2025, phản ánh độ sâu thanh khoản ngày càng đặc trưng cho môi trường giao dịch chuyên nghiệp.

Diễn biến mở rộng này cho thấy các tổ chức đã đặt niềm tin vào sản phẩm phái sinh tiền điện tử như công cụ quản lý danh mục đầu tư. Tuy nhiên, mức độ tập trung rủi ro này cũng đặt ra các vấn đề quan trọng. Các chuyên gia phân tích chỉ ra rằng một đợt điều chỉnh giá mạnh có thể kích hoạt chuỗi thanh lý trên các vị thế mua với tổng giá trị vượt quá 15 tỷ USD, thể hiện rõ rủi ro thị trường tăng cao khi đòn bẩy được sử dụng mạnh trong giai đoạn biến động.

Thông báo từ CME Group về việc triển khai giao dịch sản phẩm phái sinh tiền điện tử liên tục 24/7 từ đầu năm 2026 là cột mốc quan trọng về hạ tầng thị trường. Việc tiếp cận thị trường không gián đoạn sẽ cho phép các tổ chức thực hiện các chiến lược phòng hộ tinh vi và khai thác cơ hội kinh doanh chênh lệch mà không còn bị giới hạn bởi thời gian đóng cửa truyền thống. Việc hợp nhất giữa mức hợp đồng mở kỷ lục và các cải tiến hạ tầng sắp tới đang đưa thị trường tiền điện tử tổ chức đạt đến bước ngoặt khi quá trình tích hợp vào hệ thống tài chính truyền thống tăng tốc, tuy nhiên các nhà đầu tư vẫn cần kiểm soát rủi ro thanh lý vốn đặc trưng cho môi trường đòn bẩy cao.

Tỷ lệ tài trợ dao động từ -0,05% đến +0,03%, phản ánh sự chuyển biến ngắn hạn của tâm lý thị trường và động lực nhu cầu vay vốn

Tỷ lệ tài trợ của VELO dao động trong vùng -0,05% đến +0,03% thể hiện giai đoạn then chốt trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn, phản ánh sự thay đổi tinh tế trong cách nhà đầu tư định vị và đánh giá rủi ro. Biên độ dao động hẹp giữa mức âm và mức dương cho thấy đây là thời kỳ chuyển tiếp, khi vị thế mua được hưởng chi phí tài trợ thấp còn vị thế bán chỉ có động lực tối thiểu. Sự cân bằng này cho thấy các bên tham gia thị trường đang đánh giá lại mức độ phơi nhiễm trước các điều kiện vĩ mô đang biến động.

Dữ liệu dưới đây minh họa cách động lực tỷ lệ tài trợ liên kết với tâm lý thị trường tổng thể:

Khi tỷ lệ tài trợ duy trì ở mức âm, người bán khống nhận được phí, cho thấy chi phí đòn bẩy với vị thế mua đã tăng. Di chuyển lên vùng dương tại +0,03% phản ánh nhu cầu mua tăng trở lại nhưng vẫn thận trọng. Mô hình biến động này cho thấy nhu cầu vay tổng thể giảm, khi cả nhà đầu tư tổ chức lẫn cá nhân đều tăng cường sự thận trọng. Biên độ hẹp từ -0,05% đến +0,03% hoàn toàn trái ngược với giai đoạn thị trường cực đoan, nơi tỷ lệ tài trợ thường vượt ±0,1%. Biến động vừa phải này cho thấy các bên tham gia thị trường đang chủ động phòng hộ thay vì đặt cược mạnh vào chiều hướng, qua đó hạn chế tổng nhu cầu vay trong hệ sinh thái phái sinh.

Tỷ lệ vị thế mua/bán đạt 1,5, hợp đồng mở quyền chọn tăng 25%, cho thấy định vị tăng giá mạnh và hoạt động phòng hộ gia tăng

Diễn biến thị trường hiện tại thể hiện triển vọng tăng giá rõ nét cho VELO, với tỷ lệ vị thế mua/bán ở mức 1,5 và khối lượng hợp đồng mở quyền chọn tăng 25%. Sự kết hợp này thể hiện nhiều tín hiệu tích cực đồng thời về tâm lý và cấu trúc định vị trên thị trường.

Tỷ lệ vị thế mua/bán 1,5 cho thấy các nhà giao dịch duy trì vị thế mua vượt trội so với vị thế bán, phản ánh niềm tin rõ rệt vào xu hướng giá VELO. Tỷ lệ này tương ứng cứ ba vị thế mua thì có hai vị thế bán, hàm ý cả nhà đầu tư tổ chức lẫn cá nhân đều định vị cho xu hướng tăng tiếp theo.

Khối lượng hợp đồng mở quyền chọn tăng 25% đặc biệt đáng chú ý, vì cho thấy các nhà đầu tư đang chủ động thiết lập phòng hộ bảo vệ và đặt cược định hướng. Khi hợp đồng mở quyền chọn tăng mạnh cùng tỷ lệ vị thế mua/bán thuận lợi, điều này thường phản ánh kỳ vọng về biến động tiếp diễn với thiên hướng tăng giá. Hoạt động phòng hộ vừa bảo vệ vị thế hiện hữu vừa cho phép các nhà giao dịch thể hiện quan điểm tăng giá thông qua chiến lược quyền chọn mua.

Biến động giá 8,64% trong 24 giờ đồng thời củng cố các chỉ báo định vị trên. Giá tăng cùng khối lượng phòng hộ mở rộng tạo ra chu kỳ tự củng cố, trong đó dòng vốn tổ chức ngày càng tự tin duy trì phân bổ lớn hơn. Sự liên hệ giữa hoạt động quyền chọn tăng và động lực giá lên cho thấy các bên tham gia thị trường đang đặt niềm tin vào xu hướng tăng giá hiện tại của VELO.

Câu hỏi thường gặp

Velo coin là gì?

Velo coin (VELO) là token tiện ích của giao thức tài chính blockchain, cho phép doanh nghiệp phát hành tín dụng số và chuyển giao tài sản toàn cầu thông qua hợp đồng thông minh. Token này đóng vai trò tài sản thế chấp và điều kiện truy cập dịch vụ của Velo.

Velo có phải là đồng coin tốt?

Velo sở hữu tiềm năng lớn nhờ tích hợp công nghệ Stellar hiện đại và hệ sinh thái phát triển mạnh. Đồng coin này mang lại giá trị thực cho thanh toán và quyết toán, được hỗ trợ bởi đội ngũ phát triển tích cực và cộng đồng năng động. Nhà đầu tư đánh giá cao giá trị dài hạn của dự án.

Velo có phải là dự án tốt?

Đúng, Velo là dự án DeFi đầy triển vọng với nhiều tính năng đổi mới và được cộng đồng hỗ trợ mạnh mẽ. Hiệu suất ổn định và mức độ chấp nhận gia tăng cho thấy tiềm năng lớn trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.

Đồng coin nào có thể tăng 1000 lần?

Không có đồng coin nào đảm bảo mức tăng 1000 lần. Tuy vậy, các đồng meme mới nổi với câu chuyện cộng đồng hấp dẫn và tiềm năng chấp nhận sớm có thể mang lại mức tăng vượt trội trong các chu kỳ tăng giá. Thành công phụ thuộc vào thời điểm, tâm lý thị trường và điều kiện thanh khoản, không chỉ dựa trên yếu tố nền tảng.