Щойно я відстежую надзвичайно напружену ситуацію на ринку. Переговори між США та Іраном остаточно зірвані, і Трамп вже погрожує контролювати Ормузську протоку. Це не просто політичний театр — це реальний ризик для постачання нафти.

Ціна на нафту у реальному часі демонструє шалку волатильність. Брент піднявся вище 103 доларів, а спотовий ринок взагалі сходить з розуму — досягав 144 долара за барель. Азіатські переробники буквально скуповують нафту за будь-якою ціною, бо бояться дефіциту. Macquarie попереджає, що якщо конфлікт затягнеться до червня, ціна може прорвати 200 доларів. Це вже не спекуляція, це реальний сценарій.

На цьому фоні золото і срібло коригуються — впали приблизно на 1,5 і 2,5 відсотка відповідно. Здається дивно, але інвестори поки ставлять на нормалізацію геополітики, а не на катастрофу.

Криптовалюти також під тиском. Біткойн упав на 2,55% до 75,95 тисячі доларів, Ефір на 2,57% до 2,27 тисячі. Загальна капіталізація крипто знизилася на 2,7% до приблизно 2,49 трильйона. На ринку ліквідовано близько 282 мільйонів доларів за 24 години. Цікаво, що поточна ціна БТК знаходиться прямо на межі масових ліквідацій. Якщо прорвемо вниз 70 тисяч, почнеться каскад ліквідацій довгих позицій. А вище 71,5 може спрацювати шорт-сквіз.

Власники боргів енергетичних компаній навпаки усміхаються — енергетичний сектор виріс більш ніж на 2% лише за сьогодні. Нафтагірські компанії скрізь у плюсі. Паралельно зростає сектор технологічного обладнання — Broadcom +4,69%, AMD +3,55%, Nvidia +2,57%. Morgan Stanley каже, що попит на обчислювальні потужності для AI зростає у три рази швидше, ніж пропозиція. Дефіцит потужностей у американських дата-центрах до 2028 року може досягти 55 гігават. Це системна проблема.

На криптофронті хороші новини з Гонконгу. HSBC і Standard Chartered отримали перші ліцензії на випуск стейблкоінів. Це означає, що традиційні банки нарешті починають серйозно входити у крипто-платежі та розрахунки. Для індустрії це поворотний момент.

Що стосується макроекономіки, то базовий ІПЦ за березень виріс на 0,196% місяць до місяця — трохи нижче очікувань. Але енергошок може проявити себе пізніше. ФРС очікує зниження цін на нафту, але якщо ціни залишаться високими, цикл зниження ставок сповільниться. Це погано для переоцінених гроуз-компаній.

Загальне враження: ринок переходить від ціноутворення на очікуваннях до ціноутворення на реальності. Капітал концентрується в AI-обладнанні, сировині та акціях із дивідендами. Волатильність зростає, але середньо- і довгострокові тренди поки не змінюються. Цього тижня починається сезон звітності банків — JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley, Goldman Sachs. Будуть дивитися, як ціни на нафту вплинуть на якість активів і прибутковість.

Для криптоінвесторів важливо: підтримка йде від інституційних потоків і прориву у регулюванні стейблкоінів. ETF на БТК і ETH показують стабільний притік. Якщо геополітика послабиться і тренд AI продовжиться, капіталізація може повернутися до історичних максимумів. Але короткостроково очікуйте більше качки.