Більше 120 000 трейдерів змушені ліквідуватися! Голова SEC підпалює вогонь, віртуальна валюта "злітає вночі"! З’являється "смертельна загроза", який вплив?

Віртуальна валюта знову зростає
Минулої ночі ринок віртуальних валют продовжував вибухати, з Bitcoin короткочасно перевищивши $96 500 цієї ранку, а Ethereum досягнув $3 380. Інші криптовалюти також зазнали колективного зростання.
Отже, що саме сталося? Аналітики вважають, що є три основні причини: по-перше, 12-го числа голова SEC Пол Аткінс заявив у соціальній мережі X, що цей тиждень є вирішальним для криптовалютної індустрії. Конгрес готується оновити фінансові ринки 21-го століття. По-друге, попит з боку інституцій був активізований знову. По-третє, останні показники долара США були дещо коливними.
Тим часом, деякі аналітики також вважають, що останнім часом Bitcoin вперше відокремився від світового запасу M2. За цим може стояти смертельна загроза: квантові обчислення. Вважається, що квантові комп’ютери мають здатність зламати криптографію криптовалют, і ранні гаманці блокчейну особливо вразливі.
Колективне зростання
Довгий час сплячий ринок віртуальних валют раптово набрав обертів минулої ночі, стрімко зростаючи. Bitcoin короткочасно прорвався через $96 500 цієї ранку. Ethereum підскочив майже на 8%. За останні 24 години у всьому світі було ліквідовано 121 715 осіб, а загальна сума ліквідацій склала $685 мільйонів.
Крім економічних даних, Раян Расмуссен, керівник досліджень у Bitwise, також заявив, що нестабільність світового політичного та економічного середовища стала каталізатором для Bitcoin, включаючи крах іранської валюти та політичну і економічну ситуацію у Венесуелі. Більше того, Міністерство юстиції США нещодавно розпочало розслідування щодо голови Федеральної резервної системи Пауелла, що також розглядається як фактор, що впливає на ринкові настрої. Але є три основні причини:
По-перше, регулювання запалилося.
Зовнішні звіти від Barron’s, Bitcoin News та інших вказують, що голова Сенатського банківського комітету Тім Скотт 13-го місцевого часу оприлюднив оновлений проект закону "Закон про ясність ринку цифрових активів" (CLARITY), який очікується подати пізніше цього тижня для детального розгляду. Цей законопроект, що стосується структури ринку криптовалют, має на меті встановити чіткі правила для цифрових активів, захистити роздрібних інвесторів, забезпечити майбутні інновації та захистити національну безпеку.
Пол Аткінс заявив у соціальній мережі X: "Цей тиждень є вирішальним для криптовалютної індустрії. Конгрес готується оновити фінансові ринки 21-го століття. Серед дій, які ми можемо зробити для інвесторів зараз, найважливішим є виведення цифрових активів із регуляторної сірої зони."
По-друге, зрослий попит на інституційне розподілення.
Звіти вказують, що хоча довіра до покупок Bitcoin на початку року була не дуже високою, і були періоди тривалої нерішучості, остання динаміка інституційного ринку починає малювати більш позитивну картину. Чисті потоки у Bitcoin ETF показують, що після виводів минулого тижня, ранні дані цього тижня свідчать про капітальні вливання, що перевищують $100 мільйонів 12 січня. Це порушує попередню тенденцію домінування виводів на інституційному ринку, що свідчить про початок відновлення короткострокового інтересу до купівлі. Тим часом, відкритий інтерес також відновився до позитивного зростання. Це поведінка свідчить про зростання ліквідності, волатильності та участі у ринках деривативів Bitcoin.
По-третє, тенденція долара США слабка.
Річні дані інфляції в США не показують додаткового інфляційного тиску, що змусив би Федеральну резервну систему застосовувати більш агресивну монетарну політику. Тому перспектива нейтральних або нижчих відсоткових ставок обмежує здатність долара підтримувати стабільний купівельний попит у останні торгові дні. Зараз індекс DXY, що вимірює долар щодо інших валют, коливається навколо 99 пунктів і став помітно стабільним, не здатним генерувати новий бичачий імпульс. Нерішучість долара збільшила привабливість віртуальних валют.
Роздрібні інвестори ще не повернулися, і вже з’явилися загрози
Криптоаналітик Darkfost зазначив, що виведення ліквідності з Bitcoin spot ETF було найбільшим у історії за останній період. З моменту досягнення рекордного максимуму в жовтні минулого року понад $6 мільярдів вийшло з ринку, що свідчить про ослаблення інституційного капіталу.
Крім того, на ринку наразі бракує участі роздрібних інвесторів. Дані CryptoQuant показують, що попит з боку малих інвесторів (з покупками між $0 і $10 000) знаходиться на дуже низькому рівні, що різко контрастує з ситуацією під час бичачого ринку, коли роздрібні інвестори масово входили у ринок. XWIN Research зазначила, що чисті потоки коштів на біржах залишаються низькими, що свідчить про те, що інвестори наразі переважно утримуються від активних дій, не гоняючись за максимумами і не фіксуючи прибутки.
Крім того, ринок також помітив, що Bitcoin вперше відокремився від світового запасу M2. У недавній статті на X засновник Capriole Investments Едвардс обговорював, як Bitcoin останнім часом відокремився від глобальної ліквідності. Історично відсоткове змінення цієї криптовалюти з року в рік було схожим на тенденції глобального запасу M2. Але YoY-зміна Bitcoin у 2025 році залишилася стабільною, тоді як загальний грошовий обіг у провідних світових економіках зріс, що свідчить про відхилення Bitcoin від традиційної ліквідності.
Едвардс вважає, що це є загрозою, яку створюють квантові обчислення для мережі. Вважається, що квантові комп’ютери мають здатність зламати криптографію криптовалют, і ранні гаманці блокчейну особливо вразливі. Наразі невідомо, коли квантові машини досягнуть проривів, але Едвардс, засновник Capriole, вважає, що BTC увійшов у "квантовий горизонт подій" у 2025 році.
Теоретично, сторони з достатньо розвиненими квантовими комп’ютерами можуть проникнути у сплячі старі гаманці і продати їх на ринку. Це не лише безпосередньо вплине на ціну Bitcoin, але й може підірвати широку довіру до самих криптовалют. Однак деякі інвестори не вірять у висновки Едвардса.