Що таке Фонд токенізованої ліквідності State Street і Galaxy на Solana і чому він запускається у 2026 році

State Street Investment Management і Galaxy Digital Holdings (NASDAQ/TSX: GLXY) оголосили про майбутній запуск Фонду наінстримної ліквідності State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep (SWEEP), передового токенізованого приватного фонду ліквідності, розробленого для цілодобового управління готівкою в ончейн-режимі для інституційних інвесторів.

Прем’єра на блокчейні Solana на початку 2026 року з підписками та викупами виключно у стабільній монеті PayPal PYUSD, SWEEP є важливим мостом між традиційними фінансами та блокчейном, з початковим капіталом близько $200 мільйонів від Ondo Finance. Ця ініціатива, доступна лише кваліфікованим покупцям, що відповідають вимогам щодо мінімальних інвестицій, підкреслює швидке злиття інструментів ліквідності TradFi з децентралізованою інфраструктурою, потенційно відкриваючи мільярди токенізованих активів при обсягах стабільних монет, що перевищують $15 трильйонів щорічно.

Що таке токенізований фонд ліквідності SWEEP

SWEEP — це токенізований приватний фонд, який імітує традиційні продукти типу sweep — автоматично перерозподіляючи надлишкову готівку у короткострокові, низькоризикові активи, наприклад, казначейські білети, — але перероблений для ончейн-режиму для безперебійного, цілодобового доступу. Інвестори підписуються й викуповують у PYUSD (з урахуванням ліквідності фонду), а базовий портфель керується досвідом State Street у сфері готівки та цифрових активів. Galaxy забезпечує технологію токенізації й безпечну інфраструктуру через свою платформу Digital Infrastructure, тоді як State Street Bank and Trust Company виступає як зберігач казначейських активів.

Дизайн фонду в ончейн-режимі дозволяє миттєві розрахунки без обмежень банківських годин, орієнтований на інституції, які прагнуть отримати доходність, подібну до готівки (з прогнозом 4-5% APY) з прозорістю та можливістю аудиту в блокчейні. Початковий капітал у розмірі $200 мільйонів від Ondo Finance, який був інвестований у його токенізований фонд казначейських активів, забезпечує початковий масштаб і позиціонує SWEEP як відповідний шлюз для RWAs у DeFi-екосистемах.

• Токенізований фонд sweep для цілодобової ліквідності з використанням стабільної монети PYUSD
• Базові активи: короткострокові казначейські білети, еквіваленти грошового ринку
• Вимоги до кваліфікації: лише кваліфіковані покупці, мінімальні інвестиції
• Зберігання: State Street Bank; токенізація через Galaxy Digital
• Початковий масштаб: $200M мільйонів з Ondo Finance

Чому State Street і Galaxy запускають проект на Solana на початку 2026 року

Висока пропускна здатність Solana (до 65 000 TPS) та низькі комісії роблять її ідеальною для реалізації бачення SWEEP — безшовних інституційних потоків, що перевищують Ethereum за швидкістю та економічністю навіть після оновлення Fusaka. Вибір узгоджується з підйомом Solana у 2025 році — з TVL, що перевищує $10 мільярдів, та френзі мемкоїнів, що привертають увагу інституцій, у той час як інтеграція PYUSD використовує понад 400 млн користувачів PayPal для безперебійних мостів у фіатні валюти. Кім Хохфелд із State Street, глобальний керівник готівки та цифрових активів, зазначив: «Співпрацюючи з Galaxy, ми будемо разом рухати межі й сприяти розвитку ландшафту TradFi в ончейн-режимі».

Цей запуск відбувається на тлі регуляторних стимулів, таких як закон GENIUS і таксономія токенів SEC, що дозволяє відповідну токенізацію без проблем класифікації цінних паперів. Планується розширення на Stellar та Ethereum після дебюту на Solana, що зробить доступ до технології ще ширшим.

• Дебют на Solana: використовує швидкість і низьку вартість для інституційних транзакцій
• Орієнтація на PYUSD: інтеграція з екосистемою PayPal для легкого входу/виходу
• Терміни: запуск на початку 2026 року, після остаточного оформлення документів і затверджень
• Розширення: підтримка Stellar (XLM) і Ethereum (ETH) у майбутньому
• Стратегічне співвідношення: поєднання управління готівкою від State Street із блокчейн-інфраструктурою Galaxy

Інвестиційний капітал Ondo Finance $200 Мільйон і підтримка інституцій

Ondo Finance, лідер у токенізованих RWAs з понад $5 мільярдами TVL, інвестує у SWEEP близько $200 мільйонів через свій фонд казначейських активів, що свідчить про глибоку віру в ончейн-ліквідність. Президент Іан де Боде зазначив: «Токенізація швидко стає з’єднувальним елементом між традиційними фінансами та ончейн-економікою, і SWEEP є значним кроком уперед в цій еволюції». Ці інвестиції базуються на перевірених SEC дослідженнях Ondo і партнерствах, що спрямовані на активи з доходністю, такі як OUSG (токенізовані казначейські активи), у портфель SWEEP.

Підтримка підкреслює інституційний рух: компанії мають 1,2 мільйона BTC і стабількоінові доходи 4-5%, і фонди на кшталт SWEEP можуть залучити понад $50 мільярдів активів під управлінням до 2027 року, за оцінками Galaxy.

• Інвестиція: $200M з токенізованого казначейського фонду Ondo
• Роль Ondo: забезпечує початкову ліквідність і досвід у RWA
• Потенціал доходності: 4-5% APY із базових казначейських активів
• Ширша цільова аудиторія: банки, фонди та корпорації для ончейн-готівки
• Ризики: залежність від документів фонду; стабільність піпу PYUSD

Як SWEEP вписується у тренди токенізації 2025 року

SWEEP з’являється на тлі буму токенізованих активів — понад $5 мільярдів TVL у RWAs, зростання на 300% за рік — під впливом регуляторної ясності (наприклад, дозволи ADGM на USDT) та політики ФРС щодо спрощення. Виведення sweep-подібних інструментів на ончейн вирішує проблеми інституцій: обмеження банкінгу з 9 до 5 та зниження доходів на простої готівки. Ефективність Solana доповнює глибину DeFi Ethereum, а відповідність PYUSD (з регулюванням NYDFS) забезпечує безпечні мости у фіат.

Це може стимулювати створення подібних продуктів: токенізовані гроші JPMorgan Onyx вже досягають $1 мільярдів, а BlackRock розглядає Solana для ETF. У блокчейні це підвищує корисність стабільних монет у казначейських операціях, зміцнюючи безпеку гаманців і доходність DeFi.

• Зростання RWAs: $5B TVL; SWEEP додає рівень ліквідності
• Зв’язки із стабільними монетами: PYUSD для цілодобових потоків; доповнює USDC/USDT
• Інституційний зсув: дозволяє TradFi-грошам працювати в DeFi без ризиків зберігання
• Потенціал розширення: мульти-ланцюгова розгортка для прискорення adoption
• Прогноз на 2026: понад $50 млрд активів під управлінням, якщо доходність залишиться стабільною під час пом’якшення політики

Фонд SWEEP від State Street і Galaxy на Solana відкриває нову еру токенізованої ліквідності, поєднуючи управління готівкою інституцій з ефективністю блокчейна, що працює цілодобово, і створюючи платформу для нової епохи ончейн-казначейств.

Інституціям, які цікавляться токенізованими фондами, рекомендується ознайомитися з офіційною документацією та ресурсами Ondo. При роботі з блокчейном — обирайте відповідні платформи з дотриманням регуляторних вимог і безпечні гаманці в цій революції RWAs.